Hypoport - Kurschancen mit dem Finanzvertrieb 2.0

Oddo ist so schlecht, dass man es nicht einmal auf der Toilette auslegen kann. Rechnen 2020 mit 210 Mill. Umsatz (was ich noch verstehen kann), aber nur mit 12% Ebitmarge, dabei hat HP zum Halbjahr 2015 bereits eine Ebitmarge von 13,5% erreicht. Steuerschätzung ist eh Murks. Hierzu finde ich die Bezeichnung Datenmüll zwar zutreffend, aber eigentlich noch zu positiv.

Q2 Zahlen (Bericht) den Ausblick mal ein wenig bullisher zu formulieren.

Ich meine die Aussage "Zusätzlich rechnet Hypoport mit einem Anstieg der EBIT-Marge" , ist doch ein wenig zu knapp bemessen. Konservativ hin oder her..

Bin mal auf den Conference Call gespannt.

Mich würde auch mal interessieren, ob man mittelfristig eine Ausweitung des Geschäftsmodells auf andere Bereich im Focus hat oder andere Länder. Nachdem der Vers.bereich weitesgehend neu ausgerichtet und auf der Schiene ist. Bald die Neuen Softwarepakte Baufismart, Bauspar und Kreditsmart (oder so ähnlich) auch draaußen sind. Dürfte man auch von den Resourcen, wieder ein wenig Bewegungsfreiheit haben. Hat er eigentlich was zu den Startups, hier unterstützt man doch die Szene, wenn ichs richtig im Kopf habe, gesagt? Möglichkeiten etc..Kohle wär da meines erachtens sinnvoll zu investieren.

Mein Vorschlag, ne Plattform zum runterladen von Apps (ist jetzt vlt. nicht grad genau passend, aber technologisch sollts kein Problem sein und wenn man hier nur 10% vom Umsatz nehmen würde im Gegenssatz zur Konkurrenz 30%, müsste man sich damit auch ne goldene Nase verdienen können)  

von HP ist online: http://karriere.hypoport.de/

Interessanteste Erkenntnis: Es gibt auch eine "Begeisterungsmanagerin" :-)

nach jedem Kauf bleiben momentan 78 Stück im Ask stehen.
Ich habs gerade zweimal ausprobiert ;-)  

 

sehr schöner Beitrag des Users RCZ auf w:o, der aufzeigt, dass Europace auch in den anderen Produktbereichen Ratenkredit und Bausparen in den letzten Jahren kontinuierlich Marktanteile gewonnen hat und hier das Wachstumspotential noch sehr erheblich ist bezogen auf den Marktanteil der Plattform.

http://www.wallstreet-online.de/diskussion/...port-ag#neuster_beitrag

Ich nehme an du verfolgst über die Börse die Realtimekurse mit Volumen.
Es sind aber 63 Stück nich 73 seit heute mittag.
Wenn es so ist gib Bescheid, dann gibt es auch die Erklärung dafür.  

 

Diese Eisberge werden ja immer nach guten Zahlen reingelegt. Allerdings immer recht früh, also bevor überhaupt der "Faire Kurs" gefunden werden konnte. Als die Nachricht kam ging es sofort hoch, dann Eisberg und flat runter auf 32. Das war bei den vorherigen Eisbergen auch schon der Fall. Ziemlich gnadenlos. Das heisst die gute operative Performance ist z.B. heute und wie auch bei den Vormeldungen nicht mnal richtig eingepreist. Wo wäre der Kurs bitte bei einem Volumen > 30.000 Stück bei einem ansonsten völlig leeren Orderbuch, ansonsten vielleicht ein paar Kleininvestoren? Wieso machen die nicht einfach mehrere mittelgroße Eisberge a 5000 davon um den weg nach oben mitzunehmen. Egal, wahrscheinlich sind das Bürokraten und keine Investoren die so agieren. Das Gute ist nur das  bald ein Ende hat damit wir auch mal die echten Kurse sehen können.  

abschmelzen lassen.

Bei der Hitze ist das auch nicht schwer....

Ich freue mich schon, wenn bei Hypoport endlich das Kurs-Sommerloch vorbei ist und die Herbst-Rallye startet *gg*  

is' ja ein Ausdruck des Hebels, den wir gerne wachsen sehen, hab mal zusammengestellt ... bei der Interpretation seh ich erstmal nur: 2015 ... o la la:

Zeit      Umsatz     EBIT    EBIT-Marge%  
H1          67,5        9,1         0,135
Q2/15     34,2        5,3         0,155
Q1/15     33,3        3,8         0,114

2014    112,3        7,9         0,070

Q4/14     31,0        1,9         0,061
Q3/14     28,0        1,7         0,061
H1          53,3        4,3         0,081
Q2/14     25,4        1,2         0,047
Q1/14     27,9        3,1         0,111

 

wurden auf Xetra knapp 10.000Stück mit meist Eisbergorders umgesetzt....Die kommen bestimmt nicht von Kleinaktionären...Sparta und Balaton dürften kräftig abgeladen haben....  

denke ich auch. Der Zeit kommt bald wo die fertig haben, denn normalerweise liegt das Volumen in Hypoport im Schnitt bei 3000 Stück. Man muss sich ja nicht über eine fortgesetzte Unterbewertung wundern wenn bei einem Titel wo normalerweise 3000 Stücke gehandelt werde seit Monaten deutlich größere Volumina die Hände wechseln und immer an dem Tag wo statistisch die entscheidenen Performance-Effekte passieren müssten einfach ein Eisberg reingeknallt wurde. Ich denke diese sehr hohen Volumina verbunden mit bisher noch moderaten täglichen Schwankungen  und trotzdem täglichen ATH sind extrem bullish zu werten, denn solche Paketverkäufe wie z.B. bei 21 und jetzt bei 32 haben naturgemäß eine Ende sobald der Bestand abverkauft ist und plötzlich 3000 Stücke einer Nachfrage von 30000 gegenüberstehen...  

aber auch nicht mehr alltäglich sein. Alleine an den Nebenbörsen sind heute bisjetzt bereits 11563 Stück gehandelt worden. Es kommen doch immer mehr Privatanleger die nicht über XETRA kaufen sondern vor allem Tradegate heute 3761 oder Lang und Schwarz bis jetzt 5256 Stück  

der Steuersatz bei ca. 21% gleich bleibt, haben wir einen annualisierten Gewinn p.A. von € 2,32 für 2015

Beim Kurs von € 32 ergibt dies ein KGV von  13,8

Für ein Unternehmen mit diesen Zukunftsperspektiven nicht angemessen. Eine weitere Kursverdoppelung auf Jahressicht gesehen ist also durchaus möglich.

 

die Erwartung für 2016 einzupreisen ist :-)  

Nochmal die jeweiligen Q2 aus dem Post von Versucher1 direkt untereinander. Ist mir erst auf den zweiten Blick aufgefallen, dass sich das Ebit von Q2/15 zum Vorjahres-Q2 verviereinhalbfacht! hat.

Q2/14     25,4        1,2         0,047

Q2/15     34,25,3         0,155

Nichts gegen die Finnen, aber  "who the Fuck is Ferratum?"

 

Skaleneffekte aus:-) Dies zeigt nochmal, wie vollkommen schwachsinnig die Oddo Schätzungen sind, die unterstellen 70 Mill. Umsatzwachstum von 2015 bis 2020 würden die Ebitmarge nur um 1 Prozentpunkt anheben. Setzen 6-!

Rechnung dazu getan ;-)

                      2015e Montega AG 2015e Heisenberg 2015e Oddo Seidler
Umsatz                         139,4                  135,0                     139,8
EBITDA                           19,3                   22,0                      21,0
EBITDA-Marge                13,85%                  16,30%                     15,02%
EBIT                               14,3                   16,5                      15,8
EBIT-Marge                    10,26%                     12,22%                     11,30%
Jahresüberschuss              10,3                    12,9                      12,3

KGV                                 19,2                        15,4                             16,1


Habe aber wie gesagt äusserst konservativ gerechnet. Gehe von einem "schwachen" Q4 aus. Steuersatz 22%. Angaben ohne Gewähr - musste aufs Tablet ausweichen und da passieren schnell Fehler.  

Das wäre doch mal ein guter Aufhänger für die Ergebnismeldung - "Quartalsumsatz um 35% und EBIT um 350% gesteigert gegenüber Vorjahr ". Vielleicht kapiert dann auch ein Oddo mal was Skaleneffekte sind!

Bye Netfox  

Die Zahlen sind wirklich beeindruckend und machen die Skaleneffekte mehr als deutlich.
Im Vergleich zum 1.HJ in 2014 konnte man den Umsatz "nur" um 14,2 Millionen Euro steigern, das EBIT aber um 4,8 Millionen Euro. Der zusätzliche Umsatz hat also eine Marge von fast 34% erzielt und ich denke, dass das bei zukünftigen Umsatzsteigerungen erstmal nicht schlechter werden sollte. Hier ist noch sehr viel Luft nach oben...  

aber der Kursanstieg war heute hierfür noch bescheiden.  

Sparta und Balaton noch Material haben wird der Kurs kaum Luftsprünge machen. Da wird doch pausenlos nachgeschoben. Hat man doch gerade gestern gesehen. Kaum war die 32 fast weg wurde immer wieder nachgelegt. So ging es doch den ganzen Tag.  

Das Material kommt nicht mehr während der großen Skalierungsphase 2016-2020 bzw bei einer Indexaufnahme in den Markt. Bin gespannt wann die Aktie endlich ihr Potenzial auch im Kurs zeigen darf.  

gieren direkt nach der Aktie. Erster Umsatz bei Tradegate gleich wieder 610 Stück zu 32,60, vor ein paar wochen noch undenkbar.