Westwing -- Neuer Thread

1.Halbjahr 2021 anschauen. Die kann Westwing normalerweise auch in Zukunft erreichen.

Zu Beginn der Coronakrise sind die Gewinne natürlich explodiert, weil Westwing einen ganz kleinen Kostenapparat hatte, aber mit diesem trotzdem geradeso die hohe Nachfrage gestemmt hat. Dann hat man angefangen, die Kapazitäten dem höheren Umsatzniveau anzupassen. Im 1.Halbjahr 2021 dürften sie auf gut austariert gewesen sein. Dann hat man Mitte 2021 angefangen, wie von Scansoft angesprochen, die Investitionen und Kapazitäten noch mehr zu erhöhen, weil man davon ausging, dass der CoronaBoost anhalten wird. Im Nachhinein zum dümmsten Zeitpunkt, wobei man es teils selbst hätte ahnen müssen (Corona war halt im Winter 20/21 auf dem Höhepunkt) und teils unverschuldet durch die Folgen des Ukrainekriegs und der Lieferengpässe.
Deshalb würde ich mal behaupten, wenn man jetzt die Kosten wieder auf das Niveau von Anfang 2021 zurückfährt, wird man 2023 auch wieder positive Ebitdas erzielen, auch wenn diese geringer sind als damals, weil halt der Umsatz tiefer liegt. Nettogewinn wird aber wohl auch 2023 eher schwierig/unwahrscheinlich werden.

Was das alles für den Aktienkurs bedeutet, ist schwer zu sagen. Ich würde behaupten, die 6 € sollten ne gute Basis für langfristig steigende Kurse bilden. Aber da es wohl auch 2023 noch ein schweres Jahr wird, auch wenn man wieder leicht positive Ebitdas erzielen dürfte, wird es wohl auch schwerig mit Kursen oberhalb 9-10 €. Vom Chart her würde sich ja auch so eine Seitwärtsrange/Bodenbildungsphase zwischen 6,0 und 9,5 € in den kommenden 6-9 Monaten abieten.

Alsterresearch senkt Kursziel für Westwing von €20 auf €15. Buy.
/ Quelle: Guidants News https://news.guidants.com  

https://www.it-times.de/news/...-viel-geld-und-kappt-prognose-144802/  

 

 

na dann bleibt zu hoffen, dass sie wissen wie man damit durch 2 Jahre Rezession segelt
und der Kahn dann immer noch Hochseetauglich ist.

Kaum zu glauben, dass diese Plattform mal mit der 8-fachen der aktuellen market cap
bewertet und selbst dann noch bejubelt wurde.  

was ja für einen Wachstumswert nicht teuer war.

jetzt hat man mangels Ebitda kein positives EV/Ebitda mehr. Die Gründe sind bekannt. So kann es halt manchmal gehen. Manche Dinge, wie der Coronaeffekt waren voraussehbar, manche wie die Lieferkettenproblematik und danach der Ukrainekrieg mitsamt den Folgen eher nicht. So what? Das ist halt Börse.

Die Frage ist jetzt eher was ist in 2-3 Jahren? Kann Westwing bis dahin seine Marktstellung halten oder gar ausbauen, und dann wieder ordentliche Margen erzielen? Oder wird man im Wettbewerb zerrieben?
Bis dahin gilt es die richtige Mischung zu finden, aus einerseits die Bilanz (wie du schon sagst, den Cash) einigermaßen zu schonen, und andererseits auch Wachstumschancen wahrzunehmen. Man darf halt in dieser schlechten konjunkturellen Phase auch nicht zu vorsichtig werden.  

geht es um Effizienz. Man brauch jetzt nicht mehr den dritten Chief Happynes Officer oder Employee Branding Ambassador. Dann flisst auch das Kapital dorhin wo es das meiste ROI bringt. Solche Phasen tun eigentlich jedem Unternehmen gut.

 

Regensburger Dult .. weder am Freitag noch am Sonntag war "Full House" ... also entweder die mehrheit spart jetzt wirklich oder hat nicht mehr so viel frei zur Verfügung .. oder Monatsende? .. oder vlt. auch teilweise bedenken wegen Corona?? ..
 

5 geht ... aber wenn man die entwicklung der Energiepreise ansieht wird einen wirklich schwindelig  

6,  vorm Komma, ... evtl. geht es ja doch richtung Bodenbildung?
Und nochmal zur Erinnerung. Man ist aktuell nur mit rund 133 Mio. Bewertet ...  

5 vor dem Komma...

Zahlen sollten für Q3 aufgrund niedrigere Vorjahreswerte im Vergleich gut aussehen ;-)

 

so wird das nichts mit erhofften Trendwende...

"Strong net cash position of EUR 64m with no financial debt at the end of the second quarter 2022, providing strategic optionality in uncertain times."  Q2 Westwing

Aktuelle market Cap 118 Mio

--> bei 3,20  € haben wir endlich cash Niveau erreicht  

https://www.eqs-news.com/de/news/pvr/...opaweiten-verbreitung/1659681

https://www.farviewcapitalmgmt.com/  

+ 11% auf L & S?  

selbst +50% würden keinerlei Gefühlsregungen bei mir hervorrufen...  

 

"Far View seeks out investments with structural or behavioral anomalies that provide the Partnership with an advantage.  
Far View focuses on finding securities that are trading at a material discount to fair value and where we can understand why the security is being sold and why the Partnership has an "edge" compared to the seller."

https://www.farviewcapitalmgmt.com/investmentstrategy

Westwing ist durchweg eine Anomalia ;-)
 

dass die Frachtraten für Container sich seit Anfang des Jahres halbiert haben und die letzten beiden Monate den Sinkflug der Preise noch beschleunigt hat:
https://news.wko.at/news/oesterreich/frachtwaechter.html
https://app.23degrees.io/view/...zb6t-line-freightos-baltic-index-fbx  

https://www.moebelkultur.de/news/...ovember-ersten-permanenten-store/  

geht doch ;-)

Jetzt noch ein Store in Berlin, München, Frankfurt und einer im Ruhrgebiet.

Außerdem Mailand, Barcelona und London und ggf auch in Wien ;-)  

weniger müßig ist hier mal der Chart ..  

Deutschland
Instagram: 1.838.186
Q1  + 3,12 %
Q2  - 0,02 %
Q3  - 0,20 %
Seit Ende Mai (~ 1.850.000) rückläufig. Beispiel Italien 2.146.482 + 3.400 im Monat September. Also nicht in jedem Land so.

Tiktok: 784.400
Q1  + 26,20 %
Q2  + 13,80 %
Q3  +   4,40 %

Pinterest: 226.200
Q1  + 7,00 %
Q2  + 6,90 %
Q3  + 4,29 %

Youtube: 72.600
Q1  + 37,60 %
Q2  + 25,80 %
Q3  + 21,20 %

Es gibt seit kurzer Zeit auch eine extra Instagram Seite nur für die Westwing Collection mit aktuell 81.900 Follower. Sind im Monat September 24.300 hinzugekommen.

Wie sich jeder denken konnte nehmen die Wachstumszahlen natürlich ab. Wird schwer werden in der aktuellen Zeit neue Leute zu begeistern. Für die ersten 9 Monate trotz der aktuellen Gegebenheiten dennoch keine schlechten Online Community Zuwächse. Dass Käufeer fern bleiben und man nicht in Home and a living investiert weiß nun jeder. Es kommen aber auch wieder andere Zeiten. Ich hoffe man fährt auf Sparkurs. "Westwing Fans" gibt es weiterhin und die kaufen auch wieder verstärkter Artikel in 2-3 Jahren.






+ 3,12  

starker Anstieg nachbörslich.