Westwing -- Neuer Thread

Wie ich schon bei einigen Unternehmen in ähnlicher Situation geschrieben habe: ARP jetzt sofort!

Eine bessere Investition für den Shareholder Value gibt es eigentlich mehr. Das Unternehmen hat aktuell eine market cap von MEUR 155 und einen Cashberg von MEUR 79 (per Q1/22). Es nicht zu machen es eigentlich eine komplette Ignoranz der Aktionäre. Ein Beispiel wie man Aktionäre am Unternehmenserfolg teilhaben lässt ist zB Aurelius: aufgrund der guten operativen Performance nun das 2. ARP innerhalb eines Jahres. NAV je Aktie kann massiv gesteigert werden und die treuen Langfristaktionäre werden neben der Dividende auch über diesen Weg belohnt.

Der einzige Grund warum ich aktuell bei WW etwas vorsichtiger wäre, ist dass im Q1 ein negatives EBIDTA von MEUR 2 erzielt wurde und vermutlich im laufenden Quartal erneut einiges an Liquidität im working capital gebunden wird. Bei knapp MEUR 80 an liquiden Mitteln sollte das Management zumindest mal über ein ARP iHv 10 % nachdenken - dies würde vermutlich weniger als MEUR 20 kosten. Wenn im 2. Halbjahr die Geschäftsentwicklung gut ist, hier gleich ein 2. ARP in welches das laufend erwirtschaftete EBITDA fließen kann.  

das bei der Marktstimmung / Inflation / "Zinswende" es erstmal weiter abwärts geht ... man bekommt ja das Gefühl das alles den Bach runter geht ..  

 

Instagram:
1.841.652  -4.584  -0.24%
Mai: -0.05%
April: +0,28%
März:  +0,30%  
Feb: +1,52%

TikTok:
749.600  +15.800  +2,15%
Mai: +9,2%
April: +3,93%
März: +3,4%  
Feb: +11,1%

Pinterest:
216.500  +4.000  +1,88%
Mai: +2,6%
April: +2,8%
März: +2,8%  
Feb: +2,2%

Youtube:
57.200  +4.400 +8,3%
Mai: 7,5%
April: +15,8%
März: +7,7%  
Feb: +7,7%

 

Ich bin sehr froh ausgestiegen zu sein. Hätte es jedoch deutlich früher tun sollen. Der Verlust war immens. Aber verkraftbar.

Eigentlich wollte ich es noch 2 Jahre weiter laufen lassen. Nach der nüchternen Bewertung komme ich zu dem Schluss, dass es eine einmalige Sonderkonjunktur war, die nicht mehr wieder kommt.

Eine mega günstige Bewertung sehe ich auch nicht. Das Wachstum ist vorbei. Bin zur Party gekommen, als bereits alle Gäste betrunken auf dem Boden lagen und habe es nicht gemerkt...

Geht ein in die Kategorie "beim nächsten Mal gucke ich genauer hin und zocke nicht mehr wild rum".

 

Starke Erkenntnis von dir. Ihr wurdet natürlich auch alle von Katjuscha und Scansoft reingeredet, die euch einen Vervielfacher versprachen. Aber die E-Commerce Buden sind durch. Das war einmalig während Corona. Sowohl Home24 als auch Westwing und die Global Fashion Group werden pleite gehen  

Weil ich angeblich Vervielfacher versprochen habe?

Böse, ich bin sooo böse, unsagbar böse …

Willst du uns auch rational begründen warum die von dir genannten Unternehmen pleite gehen werden?  

Sowohl Westwing als auch Home24 wird es auch in fünf Jahren noch geben. Geduld ist eine Tugend. Ich bin leider auch dick im Minus aber mein Erwartungshorizont ist auch wesentlich weiter. Irgendwann werden die Menschen auch wieder das Geld in die Hand nehmen und Möbel, Deco usw. kaufen. Ist nur eine Frage der Zeit.  

dieses komische Internetz setzt sich eh nicht durch, also prinzipiell alles tote Geschäftsmodelle.  

einen Käuferstreik im Einzelhandel b online oder stationär ist egal. Ich beliefere den Einzelhandel, hatte täglich so 10 Aufträge täglich, seit 2-3 Wochen noch 1-2 Auftrag täglich.
Da werden in den nächsten Monaten bis Jahre die Krätsche machen.
Wenn schon der Nichtssager Ole Scholz die Bevölkerung auf harte Zeiten einstimmt, dann sollte selbst der dümmste und uninformierteste Idiot wissen woher der Wind weht.

Die Geschichte ist nicht in paar Wochen rum, wir stehen am Anfang, eines Wohlstandsverlustes der noch nicht ansatzweise absehbar ist.

Der Mittelstand wird sowas von Leiden....

Nur meine Meinung.

Gruß  

Hab mal mit einem Verkäufer gesprochen der in verschiedene Abteilungen springt.
Die sind da übrigens sehr transparent zu ihren Mitarbeitern bzgl. Monats Umsätze usw.
Der meinte dass der Juni nur 30% des Umsatzes vom Juni 2021 hatte. Sowas haben die noch nicht gesehen. Er meinte aber auch dass 2021 ein massiv starkes Level hatte.  

+ die Preiserhöhungen bei Küchen zum Beispiel verschreckt wohl aktuell die Leute.
Hab mir mal die alte Ikea Küche von mir nach konfiguriert da war die Preiserhöhung sogar fast bei 12%  

70% Umsatzrückgang vermelden würde, dann gute Nacht.  

70% Umsatzübergang von IKEA nach WW vermelden würde, dann guten Morgen!  

Instagram:
+ 55.697   + 3,1 %

TikTok:
+ 215.700   + 40 %

Pinterest:
+ 26.500    + 13,9 %

Youtube:
+ 35.000    + 63,4 %

Ich weiß.. Follower bringen aktuell nichts und es wird natürlich auch weniger bis gar nichts für das eigene Heim gekauft. Aber es soll ja auch noch eine Zeit nach den "Krisen" geben. Da schaden solche Zahlen, Markenbekanntheit natürlich nicht. We will see.    

Schaut man die aktuellen Stellenangebote bei Westwing durch, gibt es jetzt die Kategorie "Retail". Hier sind aktuelle Stellen wie Verkaufsberatung und Store - Manager ausgeschrieben. Alle drei Stellen beziehen sich auf Hamburg. Hier möchte Westwing anscheinend seinen ersten richtigen Store aufbauen. Hier ist anscheinend die Rede von wirklichem Einzelhandel und nicht nur "Show Room". Ich persönlich finde so einen Test-Store persönlich nicht verkehrt. Anscheinend will man versuchen, Menschen auch anders zu erreichen und nicht nur Online. Habe hierzu mal die IR angeschrieben, was hier die zukünftigen Absichten sind. Bisher hatte man diese Stores ja immer verneint.  

beeindruckend dein Engagement für WW...
Der Kurs ist dennoch einen einzige Enttäuschung,
und Besserung wohl dennoch erstmal nicht in Sicht.  

Marktkapitalisierung in Mio. EUR 129  

heute noch die 5,x
und nächste Woche dann 4,9
Läuft bei Westwing und Kapitalmarktkommunikation weiterhin = zero
Im August kommen Sie dann wieder an,
ja unsere Guidance zur 1 Mrd Umsatz steht weiterhin wie eine 1
wird sich lediglich um wenige Jahre
oder waren es doch Jahrzehnte (?) nach hinten verschieben ;-)  

WW ist das beste Beispiel dafür, wie wichtig es ist, sich mit dem Management zu beschäftigen.
Kennzahlen hin oder her. Ich ärgere mich da nach wie vor über meine oberflächliche Analyse damals, normalerweise gehört das für mich zur Due Diligence dazu.
Ich glaube nach wie vor, dass ein neues Board hier viel bewegen könnte.  

auch wenn der den Laden sicher nicht im Handumdrehen auf Links krempeln wird...  

sehe ich tatsächlich in den enormen steigerungen vom Gaspreis.
Wenn man nicht weis und genau kalkulieren kann wieviel man da nächstes Jahr draufzahlen muss dann hat man Angst und spart lieber mal. ... auch die Kosten an der Tankstelle merkt man. Wobei das noch klein ist im V. zum Gas.  

schrumpfende Konsumbudgets geben. Daran muss sich WW jetzt ausrichten. Also Kosten radikal runter und schnell in die Gewinnzone kommen. Schätze man wird bis zur Lösung der Gaskrise nicht über 500 Mill Umsatz hinauskommen. Die 1 Mrd dürfte erstmal auf unbestimmte Zeit einkassiert werden.