Ab heute (fast) alles neu bei AT1

und die (notwendigen) Wertberichtigungen stören mich nicht (wie Carmelita schon geschrieben hat "nicht cash wirksam"). Viel besser gefällt mir eine ICR von 4.8 und dass Bonds im Wert von EUR 710.000.000,-- "unter pari" zurückgekauft wurden :-). So langsam denke ich über einen Einstieg nach, denn wenn der Deal mit den Center Parcs erst eingetütet ist, hat man möglicherweise den besten Einstieg verpasst - aber nur meine Einschätzung.  

gewinn in q1 um 5,3% tiefer als im vorjahresquartal.

aktienkurs war vor 12 monaten 4,50 euro, aktuell knapp 0,9 euro. in meinen eine brutale übertreibung nach unten, wenn man es mit der gewinnentwicklung vergleicht.  

ALL TIME TIEF durch Shortler .  Techn. Reaktion überfällig .  20 TAge LInie liegt im Bereich € 1

Der operative Gewinn - gemessen an der in der Branche wichtigen Kenngröße Funds from Operations (FFO 1) - fiel in den ersten drei Monaten 2023 im Jahresvergleich um 5,3 Prozent auf 84,6 Millionen Euro, wie das im MDax notierte Unternehmen am Dienstag in Luxemburg mitteilte. Im laufenden Jahr peilt das Unternehmen weiterhin einen operativen Gewinn von 300 bis 330 Millionen Euro an.

Ich denke die SocGEN liegt richtig mit fairem Wert  von EUro 1,50 .
 

dem Wert kann man mit shorten gut verdienen  .   Aber  mittlerweile  völlig überverkauft .  

an liquidität fehlt es aroundtown nun wirklich nicht!

https://www.ariva.de/news/...es-q1-2023-results-in-line-with-10708973

Liquiditätssaldo von 3 Mrd. EUR, der sich seit Dezember 2022 um über 300 Mio. EUR erhöht hat und die Fälligkeiten der Schulden bis Ende 2025 abdeckt. Zusätzliche Liquiditätsquellen durch nicht in Anspruch genommene revolvierende Kreditlinien und lastenfreie Immobilien im Wert von 22 Mrd. EUR.

(Liquidity balance of €3 billion, up by over €300 million since Dec 2022, which cover debt maturities until the end of 2025. Additional liquidity sources through undrawn revolving credit lines and €22 billion unencumbered properties.)

 

Habe gestern Abend im ZDF eine Sendung gesehen das das Kapital der Reichen weiter in Immobilien fliest ( Angst vor Inflation) Betongold ist immer noch was wert. Und Aroundtouwn  hat 4 Milliarden freies Kapital für die nächsten Jahre und mach 1,2 Milliarden Gewinn im Jahr. Das ist für mich ein solides Unternehmen was von Kriminale mit Leerverkäufen manipuliert wird. Wenn wir auf einen Kurs von 1,5 Euro kommen und eine Dividende von 0,14 cent bekommen ist für mich alles in Ordnung. Ach ja meine Berechnung mit den 85 Millionen hat ja genau gepasst die sie bei einer Dividenden Kürzung zum Verlust ausgleichen brauchen.  

70.000 zu 0,915 auf Tradegate .  Brutal viele short in Aroundtown .  

bei Aroundtown ist vieles abgesprochen  bzgl. Kurs  

Das heist mit der Absprache für uns und dem Kurs?  

Aber auch unfassbar das keine Kurspflege betrieben wird  

Shortler haben hier das Heft in der Hand  

Position heute früh verdoppelt.
Bissel Nervenkitzel am Spieltisch darf ja sein.  

2120 2,12 1000
      3865      1,93                2000          §
      3318      1,66                2000          §
      2762      1,38                2000          §
      5062      1,27                4000          §
      4616      1,15                4000          §
      4546      1,14                4000          §
      3208      1,07                3000          §
      2988         1                3000          §
      2998         1                3001          §
      1888      0,95                1999          §
                                                  §
     37371                         30000§
Ich habe die ganze Zeit aufgestockt  

20 Tage Durchschnitt ???????  

sagt heute : Fairer Wert EUro 1,15  

Das Unternehmen weist im jüngsten Quartalsbericht einen inneren Wert von mehr als dem Zehnfachen aus!!!

Sobald die Zinspolitik sich abschwächt ist hier locker ein Verdoppler drin, zumal die Finanzierung bis 2025 steht.

Wie das Unternehmen selbst vermeldet, soll die aktuelle Liquidität von 3 Mrd. EUR ausreichen, um sämtliche Schulden bis Ende 2025 bedienen zu können. Zudem gelang es dem Unternehmen, Immobilien im Gegenwert von 320 Mio. EUR im Jahr 2023 zu veräußern. Seit Anfang 2022 waren es sogar schon rund 2 Mrd. EUR. Zurückgekaufte Anleihen wurden im Schnitt 17 Prozent unterhalb von Pari erworben, was die Schulden zusätzlich drücken soll.

Ein Blick auf die nackten Zahlen eröffnet trotzdem einen leicht ausgeweiteten Schuldenstand per 31. März. 14,86 Mrd. EUR standen als gesamte Finanzverbindlichkeiten aus. Die Immobilien wurden zu 27,86 Mrd. EUR bewertet. Das Eigenkapital liegt, unter Berücksichtigung von 3 Mrd. EUR an Cash, somit bei 17,75 Mrd. EUR. Dem steht eine Marktkapitalisierung von weniger als 1 Mrd. EUR gegenüber.  

die haben erstmal  einige Stoploss  unter EUro 0,  90 rausgeholt  

ein letztes Mal nachgekauft, das wars dann aber auch endgültig hier mit neuem Geld in der Aktie, ab jetzt darf sie steigen  

dürfen auch insider wieder kaufen  

Aktuell geht es deutlich nach oben.
Es würde mich nicht wundern, da die Quartalszahlen das aktuelle Kursniveau nicht ansatzweise rechtfertigen.  

....  

genau an der 20 Tage LInie  . EUro  0,992 - 1,016  

Richtung EUro 1  

ist doch " alles schlechte " schon im Kurs drin bei € 0,90 .  

Q1) EUR 1,3 Mrd. Goodwill in der Bilanz, was denkt ihr - wann werden die abgeschrieben?

Q2) EUR 1.177 Mio. Forderungen, Werthaltigkeit? Warum verkauft man Assets an Parteien die keine Barmittel haben?

Q3) FFO Reduktion:

EUR 84,6 Mio. FFO im Quartal wären annualisiert EUR 338 Mio.

Guidance für 2023 ist schon EUR 300-330 Mio.

4% Zinssteigerung auf folgende angenommenen Refinanzierungen ergäben folgende höhere Zinslast:
2024 EUR 500 Mio. +20 Mio.
2025 EUR 500 Mio. +20 Mio. (kumuliert +40 Mio.)
2026 EUR 2.000 Mio. +80 Mio. (kumuliert +120 Mio.)
2027 EUR 2.500 Mio. +100 Mio. (kumuliert +220 Mio.)
2028 EUR 2.500 Mio. +100 Mio. (kumuliert +320 Mio.)

Tender/Rückkauf von EUR 2.000 Mio. Schulden (Kaufpreis EUR 1.500 Mio.) spart EUR 35 Mio. Zinsen zu 1,7% Durchschnittszins.

Ergibt in Summe EUR 285 Mio. höhere Zinslast im Beispiel.

Wann wird der FFO negativ in Euren Annahmen?

Q4) Höhere Coupons auf Perpetuals:

Werden die höheren Coupons auf Perpetuals Eurer Meinung nach in Zukunft gezahlt? Oder kann man sich diese Zahlung nicht mehr leisten und stoppt somit die Cashflows an die Aktionäre (Verbot von Dividenden und Aktienrückkäufen)?