Local.com aussichtsreich

meinen letzten Posting in den USA das Zäpfchen. Ich wüsste jedenfalls nicht, was daran gegen einen Disclaimer in einem Aktienbord verstoßen sollte. Tortzdem hat Yahoo diesen Vergleich sowohl auf dem Local.com-Board als auch auf Zynga-Board gelöscht.

Nach meiner Einschätzung fürchten hier Zynga-Inkubatoren mit Haltefristen um ihre Pründe. Und wenn es um so viel, wie bei den momentan mit 10 Milliarden bewerteten Zynga geht, kann ich schon nachvollziehen, wie das gelaufen ist. Allerdings schließe ich auch Aktivitäten von Local.com-Shortsellern nicht aus.  

http://trends.google.com/...sa.com&geo=US&date=all&sort=0

Market-cap of Angie's List is 638 million

Market-cap of Quespasa is 152 million

Market-cap of Local.com, who clear dominated by google trend, is idiotic low 57 million.  

aber es läuft:

http://messages.finance.yahoo.com/Stocks_(A_to_Z)/...;tof=7&frt=1

Ohne weitere regionale Ausdehnung wird man aber in 2012 nicht über 5 Millionen Umsatz landen - von insgesamt 120 Millionen von Local.com, was vorerst nur ca. 4% des Umsatzes bedeuten würde. Allerdings muss man dazusagen, dass nur die Provisionen als Umsätze gezählt werden und nicht die vermutlich ca. 12 Millionen Couponverkäufe, sodass diese 4 Millionen Umsatz in der neuen Definition sehr viel werthaltiger sind als die früher in gleicher Lage ausgewiesenen 12 Millionen.  

Vergleichsunternehmen hochriskante "One-Pony-Zirkusse", während Local.com wunderbar diversifiziert und fast schuldenfrei ist:

Such a divergence will never lastening - Zynga is risky one-pony-circus, but Local.com are well diversificated company with near no debts.

THE GROWTH IN THE DIVISTIONS OF LOCAL.COM

Owned & Operated: Revenue Streams and Mid-Term Growth Expectations

Clear biggest space in 2011 with 65% of the revenues.

Mid-term-growth-rate of this revenues by Local.com = 15% against 10% in this industry.

Long-term gross margins = 30%

Competition/Peers: Google, Yahoo, Bing, Yelp, superpages.com



Network: Revenue Streams and Mid-Term Growth Expectations 6

Second biggest space in 2011 with 21% of the revenues.

Mid-term-growth-rate of this revenues by Local.com = 30% against 10% in this industry.

Long-term gross margins = 50%

Competition/Peers: mojopages, inuvo, Datasphere, Chitika, matchbid, Citygrid



Sales and Ad services: Revenue Streams and Mid-Term Growth Expectations

Third space in 2011 with 14% of the revenues.

Mid-term-growth-rate of this revenues by Local.com = 50% against 20% in this industry.

Long-term gross margins = 80%



Daily Deals: Revenue Streams and Mid-Term Growth Expectations

Part of the this space in 2011 with 1% of the revenues.

Mid-term-growth-rate of this revenues by Local.com = 60% against 15% in this industry.

Long-term gross margins = 100%



Subsprictions: Revenue Streams and Mid-Term Growth Expectations

Part of the this space in 2011 with 2% of the revenues.

Mid-term-growth-rate of this revenues by Local.com = 50% against 20% in this industry.

Long-term gross margins = 80%



LOCM has a better Unique Local Technology Portfolio 2-Jan-12 07:50 am
• 9 patents issued, 8 pending in local/mobile/data/display

Section "L o c a l.com"

• Multiple databases with millions of SMB listings to validate business information

• We crawl the web and use our proprietary Keyword DNA™ + web indexing algorithms to generate all our search results

• Ingest real-time ad and data feeds from multiple partners

• Syndicates those feeds to over 100,000 sites


Section "Octane360"

• Highly scalable geo-category domain acquisition

• Automated website hosting & mgt. features

• Content marketplace for the procurement, creation, payment and management of custom local content for SMB websites


Section "Krillion"

• Pulls real-time product inventory directly from manufacturers, retailers

• Data aggregation and normalization technologies and know-how

• Product-based search results


Section "Rovion"

• Rich media ad management and serving platform

• Automated creation, production, management and serving of ads

• Rovion ‘in-person’ video unit

• Green screen studios & network


Section "Spreebird"

• A fully featured group-buying distribution platform

• Personalization engine driving enhanced user experience

• API, RSS, widget syndication for our regional media network and planned partners  

http://messages.finance.yahoo.com/Stocks_(A_to_Z)/...amp;frt=2#218188  

http://ir.local.com/...VtZW50L3YxLzAwMDExOTMxMjUtMTItMTE3NDc2L3htbA==

Financial Performance, nette Grafik Seite 13:
Die 100 Millionen Umsatz wird 2012 wohl locker geknackt. Beim Adjusted Net Income muss man laut Guidance noch mehr Geduld mitbringen, aber immerhin wird es wohl positiv sein.  

http://messages.finance.yahoo.com/Stocks_(A_to_Z)/...;tof=2&frt=1  

verschlankt worden, einige Seiten weniger wie im letzten Jahr. Hier nochmal das PDF:
http://phx.corporate-ir.net/...MwODk0fENoaWxkSUQ9LTF8VHlwZT0z&t=1

• Four quarters of change, challenge and transformation – completed
• Not just a search engine – a media business
• Returned to strong growth with greater revenue diversification  

Dann hoffe ich mal, dass auf den neuen Umsatz-Kanälen, die man nun hat, ein bisschen mehr Zug hereinkommt. Ich bleibe mal weiter dabei, in der Hoffnung dass es vielleicht noch etwas schneller geht als die 2012er Guidance vermuten lässt, oder eine Übernahme oder Merger kommt.

 

Form 10-K for LOCAL.COM: Sources of Revenue    

We generate revenue primarily on our Local.com website and Network from both direct and indirect advertiser relationships, via:

� click-throughs on sponsored listings;

� calls to cost-per-call advertiser listings;

� lead generation;

� banner ads;

� subscription advertiser listings;

� domain sales and services;

� web hosting services;

� rich media advertising services; and

� daily deal offerings  

einem möglichen Golden Cross entfernt (GD50 durch GD200 von unten nach oben, starkes Kaufsignal). Ich denke, noch im März oder April könnte es soweit sein.

Das letzte Golden Cross war am 06.05.2009 (!).

Anfang 2011 hätte es auch eines geben können (nach dem der Streetsweeper-Quatsch verdaut war), aber dann kam ja die unerwartete Gewinnwarnung wegen der Yahoo-Problematik.

IMO sieht das Chart Woche für Woche ein bisschen besser aus und spiegelt damit die Entwicklung der Quartalszahlen, wenn auch auf niedrigem Niveau. :-)  

erhöht habe, hängt vor allem mit diesen Zahlen zusammen:


RKV back and on the best level in history of LOCM  ( RKV = revenue per thousand visitors)    

Year ended December 31, 2010:

First quarter $ 260

Second quarter $ 231

Third quarter $ 265

Fourth quarter $ 199



Year ended December 31, 2011:

First quarter $ 211

Second quarter $ 194

Third quarter $ 254

Fourth quarter $ 332  

http://messages.finance.yahoo.com/Stocks_(A_to_Z)/...;tof=1&frt=2

Zu Getaaways, wo es um Reisen geht und die schon immer unanhängig von einer Location angeboten wurden, kommt jetzt auch bei Waren und Dienstleistungen eine US-weite Variante - National Deals - hinzu. Auch wenn das zunächst noch keine riesigen Umsätze zusätzlich erzeugen wird, ein Anfang ist in diesem Sektor gemacht. Zwar offeriert Local.com derartiges schon sehr intensiv auf der Flagship-Seite, aber dort es ist es kein eigenes Angebot und man kann kassiert dort für die vom Umfang her sehr, sehr viel intensivere Tätigkeit nur eine Durchleitungsprovision, die nur Bruchteile der Provision bei eigenen Deals betragen dürfte.  

Die Zunahme des RKV-Wertes ist in der Tat sehr erfreulich, zumal man an die besten Werte von 2010 anknüpft bzw. diese im Q4 noch übertroffen hat.

Allerdings hat dies nicht dazu geführt, dass das Q4-Ergebnis genau so gut/besser war wie z.B. Q3 2010. Das liegt wohl an den neuen Einheiten, die zwar für die Diversifikation notwendig sind, aber noch nicht profitabel arbeiten.  

http://messages.finance.yahoo.com/Stocks_(A_to_Z)/...amp;frt=2#218576  

Ist zwar nur wieder eine Konferenzteilnahme:
http://ir.local.com/...irol-newsArticle&ID=1675274&highlight=

Was mir daran aber gefällt ist der Hinweis auf Live-Demos von Rovion. Live Demos sind immer viel besser als Dokument-Präsentationen, zumal ich glaube, dass Local mit der Übernahme von Rovion und seiner RAMP-Plattform letztes Jahr ein kleiner Coup gelungen ist:

"The company’s team of experts will be giving live demos of its digital advertising solutions, including its Rovion ad management platform at booth #1609."  

wenn auch in dem bisherigen bescheidenen Rahmen:

http://messages.finance.yahoo.com/Stocks_(A_to_Z)/...;tof=4&frt=2

Bevor die Ausdehnung kommt, will man offensichtlich erst eine optimale Struktur erreichen. Und da man momentan nur den Cash Flow einzusetzen gedenkt, wird die regionale Ausdehnung nur sehr vorsichtig vonstatten gehen. Das schont auch die Cash hinsichtlich von Earn-Out-Zahlungen für Spreebird.  

http://messages.finance.yahoo.com/Stocks_(A_to_Z)/...tof=18&frt=2  

vom Offline- in den Online-Bereich.

http://messages.finance.yahoo.com/Stocks_(A_to_Z)/...amp;frt=2#217820  

vom November sind inzwischen noch wahrscheinlicher geworden:

http://www.redchip.com/files/redchipReports/...8_Initial%20Report.pdf  

For example: Strong Rebound Of Revenue Per 100 Visitors To Highest Level in History in Q4/2011    

Year ended December 31, 2010:

First quarter = $260

Second quarter = $231

Third quarter = $265

Fourth quarter = $199



Year ended December 31, 2011:

First quarter = $211

Second quarter = $194

Third quarter = $254

Fourth quarter = $332  

In linie with this predictions    21-Mar-12 05:39 am    

Exclusive of its three most recent acquisitions, LOCM’s operations have returned to profitability. Looking forward, the Company is committed to extracting and growing the value of these acquisitions, while at the same time moving quickly towards monetizing more of its traffic with its own ad products sold by its own sales force.
Local.com is now projecting record quarterly revenue for this year’s fourth quarter, and we believe the Company is now positioned to return to profitability by mid-year 2012 and to grow revenues at better than 20% in the coming years.  

Why a GAAP net los of 3.806 million by 0.402 millon adjusted net income?    

http://finance.yahoo.com/q/is?s=locm


Adjusted net income was 0.412 million

Subtraction of interest and other expense 0.101 million

Subtraction of income taxes 0.071 million

Subtraction of non-cash depreciation, amortisation and stock compensation 3.633 million

Addition of revaluation of warrants 0.150 million

Subtraction for non-recurring charges of 0.563 million

Result is GAAP net loss of 3.806 million


But the Cash increased from 10.119 million in Q3/2011 to 10.394 million in Q4/2011. Most overlooked the non-cash-character of this position:

"Subtraction of non-cash depreciation, amortisation and stock compensation 3.633 million"

And they overlooked additional, that the Adjusted Net Income is more important than the GAAP-result.  

bei einer Fast-Verdreifachung der Kurse angelangt:

http://www.benzinga.com/analyst-ratings/...iates-buy-7-50-on-local-co

So mutig sind Analysehäuser nur selten - es sei denn, dass sie sicher ziemlich sind.  

http://messages.finance.yahoo.com/Stocks_(A_to_Z)/...tof=14&frt=2

Nach vielen Tests und Änderungen scheint das Geschäftsmodell jetzt zu stehen, sodass man sich an eine vorsichtige regionale Ausdehung, z.B. nach Nordkalifornien wagen könnte. Da das im Vorlauf aber auch Geld kostet, dürfte die Expansion nur vorsichtig betrieben werden, da sie ja momentan aus dem Cash Flow finanziert wird.  

das fundamental an dieser Aktie Interessierte meines Erachtens zum Einstieg nutzen können.