Deutsche Pfandbriefbank 😃

durch die Impfungen bald werden die Karten neu gemischt.

Nicht umsonst haben wir die Sektor rotation  

2 - 29 - 75


mit q3 runrate sehen wir Pre-tax profit 300M forward
 

Gute Zahlen und gewohnt konservativer Ausblick.

Gefällt mir und ist seriöse.

2021 kommt dann die Überraschung mit Dividende.  

https://www.ariva.de/news/...agt-trotz-gutem-sommer-weiterhin-8890806

Alles bleibt vorerst ungewiss.
Coll bleiben und weiter Tee trinken  

bin gespannt wie die Analysten das alles sehen
mit der Zukunft im Blick erwarte ich massive KZ erhöhungen  

kommen nun doch  die 8 wie angekündigt von mir?  

Das würde hier wohl jeden freuen ;)  

Man beginnt die Chancen zu sehen.  

wenn ich die 300M forward sehe sind  das

1,88  eps

Dividende €1,40 bei 75% payout
 

Die PBB ist eine seriöse Anlage. Mit stabiler Dividende von 5 - 10 % jedes Jahr (90 % Gewinnausschüttung) als langfristige, solilde Anlage.

Da dürfte der Kurs dann langfristig auch wieder bei 10-15 Euro pendeln. Das reicht mir.

 

sind wir hier bald wieder zweistellig.  

nun mal sehen was im Webcast kommt und was die Analysten sagen

ich erwarte massive hochstufungen im KZ
 

Sollte die Dividende wieder Vorkriesenniveau erreichen -> ein absolutes Basisinvestment
 

ist eine Dividende in diesem Jahr überhaupt denkbar bzw. realistisch zu erwarten?
 

wie gehabt alles sehr solide
könnte auch auf €15 stehen


Dividene wird 2021 erklärt nachdem EZB das wieder erlaubt  

Jetzt müsste bloß noch dieser blöde Virus 🦠 mitspielen. Es bleibt Spannend!  

"Bei der Deutschen Pfandbriefbank hat sich die Entwicklung im dritten Quartal laut Citigroup als gut herausgestellt. Maßgeblich für den über den Erwartungen liegenden Vorsteuergewinn seien die höheren Einnahmen und die Verbesserung bei den Kosten gewesen. Weitere Verbesserungen beim Anteil notleidender Kredite und unter den Erwartungen liegende Abschreibungen untermauern den konservativen Ansatz der Bank. Das niedrigere Kapital gebe keinen Anlass zu großen Befürchtungen, da es anhaltend gute Kapitalpuffer gebe. In das vierte Quartal hinein und hinsichtlich der Dividende gebe es Unsicherheiten, doch Citi sieht die Bank als überverkauft an."  

unter dem Stricht hellt sich gerade alles auf
Rückstellungen von q1/q2 werden langsam aufgelöst weil sich dea forward BIP verbessert
EZB wurde erwähnt mit ein MItglied will Dividenden wieder erlauben 2021 aber das muss ja erst noch von der EZB beschlossen werden

die faulen englischen Eier sind nun alle durch
der Positive Effekt vom Vaccine war noch kein Thema in Q3 das wird dann wohl in den Q4 zahlen komen

wie CITI schon sagt alles hellt sich auf und man findet kaum ein Haar in der Suppe

glaube 5 er und 6er Kurse werden wir nie wieder sehen  

das der Hype vorher war , sonst hätten die Zahlen den Kurs nur von 5,50 ( im Mittel ) auf 5,60 gebracht , die Zahlen sind ein non Event ,

Dividende eh keine Thema, also bleibt nur abwarten , ich hab 2 DAX Puts am laufen  und denke mal das 13828 bzw. 14 023 nicht heut kommt im DAX , ich erwarte das Donald gewaltig was dreht in USA und ich ahne nichts gutes , es brottelt gewaltig , wehe dem und es crasht kurz mal.

Heiße Kiste derzeit. Ich bleibe somit an der Seitenlinie und im Moment noch aus PBB draussen  

lach , also das  Kurse mit 6 und 5 nicht mehr kommen hab ich hier bestimmt 86 mal gelesen , sie kamen immer wieder , !!! Das kann mal innerhalb von ca 54 Sekunden passieren

Nach oben ist es erst mal begrenzt , 7,20 war eh mehr als Topp , Note 1 !!!!  Wer da nicht eintütet der muss damit leben,  

D.h. selbst wenn die PBB in Q4 nochmals 15 Mio in die RSt-Risikovorsorge einstellt wird ein Gewinn nach Steuern i.H.v. ~100 Mio erwirtschaftet. Dies enspricht einem Ergebnis/Akie von 0.65€ und würde bei einer Ausschüttungsquote von 75%  0.48€ Dividende bedeuten. Dies wären beim aktuellen Kurs von 7,20 EUR immer noch 6.7% Dividendenrendite.

Was mir hier aktuell ein bischen untergeht, ist die Tatsache dass sich Vergütungssätze positiv verändert haben. Beim Neugeschäft ist die Bruttomarge >180 BP ggü. ~ 160 BP in Q3-2019. D.h ein Anstieg von 13% und das in Zeiten wo das Immobiliengeschäft doch angeblich tot sein soll.
Man sieht auf der income-Seite ist alles im Lot bzw. man ist sogar 4% über den 9M Erträgen des VJ.

Klar die Aufwandseite wird weiterhin von den RSt geprägt (wie bereits zum Q2 diskutiert), aber auch hier ist wohl bereits mit den 70 Mio aus Q1+Q2 alles abgedeckt, Q3 ist. m.E Einzelfall getrieben (UK-Shoppingcenter).
Auch im Q3-Bericht heißt es hierzu, dass man keine möglichen Erleichterungen in Anspruch genommen hat, was ich so interpretiere dass man auf die RSt-Bildung hätte verzichten können - aber viel wichtiger zu RSt-basierenden Finanzierungen ist:
"Bei den betroffenen Finanzierungen sind jedoch keine Daten für beispielsweise signifikante finanzielle Schwierigkeiten des Emittenten oder des Kreditnehmers beobachtbar."

Lässt sich alles ganz gut anschauen, das einzigste Damoklesschwert ist leider die EZB und ob diese immer noch gesunden Unternehmen die Dividendenausschüttung verbietet/nicht empfielt.

 

rund  6 Wochen sind rein durch USA geprägt , erst wenn Biden den Eid erledigt hat wirds ruhiger, bis dahin heißt es " AUGEN auf " was Donald twittert , nrt das zählt jetzt.

Wehe dem es fällt ein SChuß / irgendweiner dreht lieder sicher durch )
 

USA: MBA-Hypothekenanträge in der Vorwoche -0,5 %, nach +3,8 % in der Vorwoche (w/w). / Quelle: Guidants News https://news.guidants.com  

ich muss noch 1,1 Mio erwirtschaften dann  bin ich auch Milliönar !!  

€800k fehlen noch

Umgerechnet auf PBB wären das 11,25 und ich wieder auf dem Level von Feb 2020 :)