** News zu Nordex ** (SPAM-FREE)
Mr. 'Ich-schreib-NIE-wieder-etwas-im-Nordexforum' schreibt auch heute wieder! im Nordexforum, obwohl "Er" ja garantiert hat, dass "Er" nie wieder im Nordexforum etwas schreiben wird.
Ergo: 2-facher Wortbruch innerhalb weniger Tage.
Ich habs schon einmal gesagt, es ist eine Sache des Charakters!
die hier 2018 von einer schwarzen Null träumen.
Wie man die Augen dermaßen vor der Realität verschließen kann, ist mir ein Rätsel.
Aber klar - Nordex ist ja bekannt dafür, dass man viel zu konservativ prognostiziert :-))
Der Windkraftanlagenhersteller Nordex mit Sitz in Rostock sieht sich in diesem und im kommenden Jahr vor großen Herausforderungen. Frühestens 2020 soll sich das Geschäft wieder positiv entwickeln, hieß es auf der Hauptversammlung des Unternehmens am Dienstag in Rostock.
Einige Realisten gibt's dann offensichtlich auch unter den Nordex-Anlegern, aus dem Nachbarthread ist da aber ganz sicher keiner dabei:
Die Anleger zeigten sich bei der Hauptversammlung in Rostock wenig optimistisch. Viele gehen auch in den kommenden Jahren nicht davon aus, dass sie mit ihrem Engagement bei Nordex Geld verdienen.
Was soll denn eine Nordex wert sein, die frühestens 2020 wieder ein paar Cent je Aktie verdient?
Die Konkurrenz ist auch 2018 hochprofitabel ( Vestas ca. 4 € pro Aktie / bereinigtes KGV bei knapp 10 ) und Nordex hofft auf den Turnaround 2020 - witzig!
2018 10%! weniger EBIT-Marge als Vestas - Nordex ist komplett abgehängt.
EBIT-Marge -0,6% ( zum Vergleich: Vestas ca. 10% )
40 Mio Nettoverlust im ersten Halbjahr.
Eigenkapitalquote gegenüber dem Vorjahr runter von 33,3% auf 23,1%
http://www.nordex-online.com/index.php?id=34&L=0
Besserung verspricht Blanco nicht vor 2020.
Witzig nur, dass das ihm der eine oder andere Forenteilnehmer aus dem Nachbarthread absolut nicht glauben will...
https://www.finanzen.net/anleihen/a2gssm-nordex-se-anleihe
Ramschniveau, bzw. kurz davor.
Entsprechend auch die Einstufungen der Ratingagenturen S&P ( B ) und Moody's ( B3 ):
http://www.nordex-online.com/de/investor-relations/anleihen.html
Ein Blick auf die Anleihe der Konkurrenz macht dann endgültig klar, wie Investoren die Situation von Nordex einschätzen:
Vestas-Anleihe aktuell mit 1,1% jährlicher Rendite
https://www.finanzen.net/anleihen/...9-vestas-wind-systems-as-anleihe
In den ersten 9 Monaten 2017 lag der durchschnittliche Verkaufspreis bei um die 0,95 Mio pro MW.
In Q4 dann der Absturz auf 0,68 Mio pro MW, im ersten HJ2018 ca. 0,75 Mio pro MW.
Und jetzt mal darüber nachdenken, welche Aufträge im ersten Halbjahr abgearbeitet wurden und was für H2 ansteht?!
Und trotzdem gibt es Leute, die sich über das Festhalten an der EBITDA-Margenprognose von 4% trotz deutlicher Umsatzsteigerungen im zweiten Halbjahr wundern??
Hier ist noch lange kein Licht am Ende des Tunnels....
und die sind noch nicht alle abgearbeitet oder bezahlt :-)
Die Frage danach wurde im CC gestellt und auf die Frage ob nach verhandelt wurde antwortete der Spanier mit nein :-)
Ansonsten Auftragsbestand in mio H1 2017 1.742 mio
Auftragsbestand in mio H1 2018 3,187 mio
Book to Bill Quote 2017 H1 2017 0,67
2018 H1 2018 2,02
über 1 bedeutet Wachstum :-)
nachzulesen H1 Zahlen 2018 Seite 8
Die Preise steigen wieder, es ist Zeit zum kaufen !
$1 billion Lacour Energy Wind Farm, Qld, granted development approval
June 12, 2018
195 WKA
800 MW
Das wäre es doch für Nordex Delta, würde passen
http://mescanews.com/...y-wind-farm-qld-granted-development-approval/
Fakt ist, dass parallel zum Anstieg des Auftragsbestands die durchschnittlichen Turbinenpreise kollabiert sind.
Das kann jeder der will im Geschäftsbericht nachlesen.
Wäre das nicht so, hätte Nordex die Prognose für die EBITDA-Marge zum Halbjahr wohl erhöht.
H1: Umsatz 957 Mio, EBITDA-Marge 4%
H2: Umsatzanstieg von ca. 60%! ( ca. 1,5 -1,7 Mrd Umsatz ) , EBITDA-Marge gemäß aktueller Prognose auf ähnlichem Niveau.
Ganz vernichtend wird es für Nordex, wenn man auf Vestas schaut - EBIT-Marge Q2 11,5%!
Da kann einem Nordex mit -0,6% EBIT-Marge eigentlich nur noch leid tun.
Da liegen Welten dazwischen und das wird sich m.E. auch nicht mehr ändern.
"Die Preise steigen wieder" ist dann auch nur ein frommer Wunsch und hat nichts mit der Realität zu tun.
Ansonsten einfach mal anhören, was Blanco & Co erzählt haben...die glauben, trotz steigendem Auftragseingang selber nicht eine Verbesserung der Lage vor 2020.
Blanco im Q1-Conference Call auf die Frage, ob sich nach dem starken Auftragseingang irgendetwas an den Aussichten für 2018/2019 ändert:
So, there is no positive surprise to us the order intake of Q1. So as a consequence, our view for 2018 and 2019 are the same as in our previous call. So, the real change is going to be the effect of Germany 2020 onwards.
https://seekingalpha.com/article/...s-earnings-call-transcript?page=9
Und auf der Hauptversammlung:
Frühestens 2020 soll sich das Geschäft wieder positiv entwickeln, hieß es auf der Hauptversammlung des Unternehmens am Dienstag in Rostock.
https://www.ndr.de/nachrichten/...-positives-Geschaeft,nordex178.html
Eindeutiger und unmißverständlicher kann man das nicht kommunizieren.
...
Zuschlangswert für EEG-Windstrom steigt seit Jahresbeginn um 30 Prozent
Die Gebotswerte in der dritten Ausschreibungsrunde 2018 für die Windenergie an Land reichten von 4,00 ct/kWh bis zum Höchstwert 6,30 ct/kWh. Der durchschnittliche Zuschlagswert liegt bei 6,16 ct/kWh, teilte die Bundesnetzagentur mit. In den vorhergehenden Ausschreibungsrunden aus dem Mai 2018 lagen die Zuschläge im Durchschnitt bei 5,73 ct/kWh, das ist ein Anstieg um 7,5 Prozent. Im Vergleich zum Februar 2018 mit einem Zuschlagswert von 4,73 ct/kWh sind die Vergütungssätze damit in diesem Jahr bereits um 30 Prozent gesteigen. In den höheren Zuschlagswerten spiegelt sich nach Einschätzung der BNetzA der nur noch recht schwache Wettbewerbsdruck wider. Die BNetzA hofft, dass durch die höhere Vergütung in den letzten beiden Runden zu mehr Teilnahme anregt...
https://www.iwr.de/
im November 2017 waren es 3,82 cent
International waren es ende 2017 um die 3 cent bei wenigen Angeboten
Diese Entwicklung scheint gestoppt, alleine 60% Steigerung der Preise in Deutschland seit November.
Das wird sich auch in den MW preisen niederschlagen :-)
Hier kann man schön 2017 / 2018 vergleichen
PS:
Beitrag 29007
Windpark kostet knap 800 mio €
Die Leute müssen hier also entscheiden ob sie den Aussagen des Vorstands im GB und Interview oder dem Teilnehmer naivus glauben.
Besonders peinlich wird es wenn man bemerkt, daß du noch nicht mal den Unterschied zwischen Zuschlagswerten und Preisen für Windturbinen kennst. Du zitierst Aussagen zu Zuschlagswerten und leitest daraus ab, daß die Preise seit November um 60 Prozent gestiegen sind. Zitat "alleine 60 Prozent Steigerung der Preise seit November."
Nochmal für dich zur Nachhilfe. Im GB listet Nordex auf, wie sich die Preise der Turbinen die letzten Monate entwickelt haben.
Zuschlagswerte sind nicht die Preise der Turbinen.
Einfach lesen, dann brauchst du nicht solche Falschmeldungen über den Anstieg der Preise zu verbreiten.
Entweder gelingt es Nordex auf dem aktuellen Preisniveau wieder Geld zu verdienen, oder die Wettbewerber übernehmen diese für sie lukrativen Aufträge. Auch das schließt steigende Preise aus.
Hier läuft eine Konsolidierung und das wahrscheinlichste Szenario ist m.E., dass die Großen 4 die Marktanteile der "Kleinen" langfristig unter sich aufteilen.
Ein Blick auf die jährliche Rendite der Nordex-Anleihe ( 8% ) zeigt dann auch, dass das eine keinesfalls exklusive Einschätzung ist ( Vestas 1% ).
ich habe nirgends geschrieben das Zuschlagswerte gleich Preise Turbinen/MW sind!
Das ist dein Mist den du verzapfst!
...
In den höheren Zuschlagswerten spiegelt sich nach Einschätzung der BNetzA der nur noch recht schwache Wettbewerbsdruck wider.
geringerer Wettbewerbsdruck höhere Margen :-)
Daraus resultieren wohl auch höhere MW Preise!
Bei mehr Wettbewerbsdruck verhält es sich umgekehrt
Lesen bildet
Beitrag 29005
...
In den ersten 9 Monaten 2017 lag der durchschnittliche Verkaufspreis bei um die 0,95 Mio pro MW.
In Q4 dann der Absturz auf 0,68 Mio pro MW, im ersten HJ2018 ca. 0,75 Mio pro MW.
hat gemerkt das die MW Preise wieder anziehen seit November 2017
Den Zusammenhang scheint aber nicht in eure Anlagestrategie zu passen :-)
http://www.manager-magazin.de/unternehmen/...ndbranche-a-1211234.html
... aber "die Preise sind seit drei Quartalen auf demselben Niveau."
Bei den Q4-Aufträgen hat der 820 MW-Auftrag aus den USA für ein unterdurchschnittliches Preisniveau gesorgt. Die durchschnittlichen Preise in den USA sind in der Regel nochmal ein Stück tiefer, vor allem dann, wenn es sich um reine Lieferverträge handelt. Der Nordex-Auftrag scheint ein solcher zu sein, zumindest gibt es in der Pressemeldung von Nordex, wie sonst üblich, keine Informationen zur Installation der Turbinen.
Dein Ausführungen sind aber schon komplett unsinnig, wenn man sich die Preisentwicklung von Q4 2017 bis Q2 2018 anschaut:
Q4: 0,68 Mio
Q1: 0,80 Mio
Q2: 0,72 Mio
Wir haben also einen Absturz der Marktpreise um 25% ( Q4 ) , eine Erholung um fast 18% ( Q1 ) und dann wieder einen Absturz um 11%( Q2 )....und das alles in 9 Monaten, unglaublich!
Ganz deutlich ist hier zu erkennen, dass die Preise seit November wieder anziehen :-))
Die Schwankungen sind einzig und allein mit dem Projekt-Mix zu erklären ( Acciona- oder Nordexturbinen, Turnkey-Projekte....)
In Q1 wurden sehr viele Nordex-Turbinen verkauft, diese erzielen höhere Preise.
In Q2 waren es dann überwiegend Acciona-Turbinen, so einfach ist das!
Und jetzt erzähl Du mal schön weiter Deine Märchen von steigenden Preisen - hier ist jeses weiter Wort sinnlos.
Um die Prognose zu erfüllen für 2018 , 2,5 MRD Umsatz
Brauchen wir wohl nur noch 1.200 Mio Umsatz vom momentanem Auftragsbestand, ( Service nicht eingerechnet)
Bleibt ein Auftragsbestand momentan von 2.000 Mio übrig
und der wird noch steigen :-)
und immer daran denken , Acciona kann demnächst zukaufen, vielleicht vorher wieder Klatten