Cliq Digital AG - Turnaroundwette

Die letzten Tage fast alle Gewinne seit der 2025er Prognose abgegeben, ist schon etwas suspekt. Bin mir sicher Cliq wird morgen wie immer abliefern aber obs jetzt KGV 6, 7 oder 8 ist ist eigentlich auch schon egal.  

Zwar steigert Cliq den Gewinn auf 90 Cent, jedoch trüben die sehr hohen Marketingkosten, +147% und der geringe free Cashflow von 0,2 Mio  das Bild. Das ist erklärungsbedürftig.    

Wachstum nur durch extremes Marketing???
Wie nachhaltig ist diese durch extremes Marketing erzielte  Kundenbindung?
Sinkender Rentabilitätsfaktor!
Cash Flow???
Wie sind die Projektionen für die Marketingausgaben und Cash flow?
 

https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/...s-ins-jahr/?newsID=1564929

 

Umsatz und EBITDA/Nettoergebnis ordentlich? Wenn man Q1 das Jahr über aufrecht hält hätte man zumindest die 2022er Prognose schon geschafft.

Operativer Cashflow enttäuschend das stimmt, ich denke dass man da zum 31.12 letztes Quartal das WC optimiert hat. 2021 war der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit generell stark schwankend mit nem Peak am Ende der sich nun gedreht hat:

Q1 2021: 5,2 mio
Q2 2021: 1,9 mio
Q3 2021: 3,2 mio
Q4 2021: 9,2 mio
Q1 2022: 1,6 mio  

Um 10 Uhr ist die Telko, da kann jeder Fragen stellen, die er noch hat.

Der größte Hebel für die Zukunft dürfte die neue Portaloberfläche sein. Wenn es dadurch gelingt die Mitglieder länger zu halten, wirkt sich das fast 1:1 (bis auf Kosten für abgerufenen lizensierten Content) auf den Gewinn aus.

Die Storie ist weiter völlig in Takt und die Aktie dürfte langfristig noch viel Freude bereiten.  

 

Wenn Schätzungen übertroffen werden , dann steigen Aktien normal deutlich umgekehrt das gleiche.

Hier fällt das Papier um sich etwas (!) zu erholen.

Alles wird in den Schatten gestellt und wir haben nicht einmal den Kurs nach ex D erreicht.

Wie gesagt "Normal ist das nicht"  

Ich denke, dass einige Anleger vor den Zahlen verkauft haben, weil  manche Anleger vielleicht darauf spekuliert haben, dass das Wachstum eingetrübt wird...damit haben sie sich nach den tollen Nachrichten heute morgen aber getäuscht!

Zum anderen denke ich, dass in der Aktie auch einige Trader aktiv sind, die in den letzten Tagen verkauft haben um die Gewinne mitzunehmen.

Ich denke die Quartalszahlen werden einige Anleger wieder dazu bewegen, hier wiedereinzusteigen oder aufzustocken.
 

Die Zahlen schauen sehr gut aus und bei der aktuellen Marktlage kann man leider keine riesigen Sprünge erwarten. Z. B. die Nasdaq hat am Freitag über 4% verloren - das geht an keiner Aktie vorbei.

Der 2022er Umsatz dürfte deutlich über den erwarteten 210 Mio liegen und Wachstum scheint momentan höchste Prio zu haben.
In Krisenzeiten steigt der Medienkosum = das wird Cliq auch in den kommenden Quartalen beflügeln.
Am Ende wird es sich auch sehr positiv auf den Aktienkurs auswirken.  

Habe die letzten Fragen leider nicht mitbekommen. Auf Nachfrage des Analysten von Kepler meinte Bos aber die Prognose wäre konservativ und dass man lieber übererfüllt als umgekehrt :)  

https://www.4investors.de/nachrichten/...=stock&ID=162018#ref=rss  

@DERWELTENBUMMLER: direktanleger von kleinstbeträgen sind selten "Anleger" i.S.v. investoren

 

... sind manchmal die leerkäufer (aktuell: Voleon Capital Management LP mit [6,505mio * 0,89% =] 57.894 leerverkauften CLIQ-aktien im gegenwartswert von 1.46mio EUR) 

 

https://corp.at2010.net/files/May2022/8s3IhwVLk919gltxpsIS.pdf

 

https://corp.at2010.net/files/May2022/8s3IhwVLk919gltxpsIS.pdf

BUSINESS MODEL | EVOLUTION OF CLIQ

FUTURE:

- Weltweite Einführung von Multi- und Single-Content-Portalen
- Verbessertes Portfolio - zusätzliche Kategorien und mehr Inhalte
- Mehr lokalisierte Inhalte
- Produktion von originären gehosteten und präsentierten Inhalten
- Verbesserung des nahtlosen Kundenerlebnisses durch die Einführung neuer digitaler Zahlungslösungen
- Kontinuierlicher Fokus auf die Kundenzufriedenheit
- Vermarktung der Marke (Brand marketing)

 

Finde die Zahlen sehr gut! Und ein Haar in der Suppe findet man überall.  

etwas zu dem geringen Cashflow und desen voraussichtlichen künftigen Entwicklung  gesagt ?  

natürlich.  

Cliq hat ein kurzes Video (2:36 Min. auf Englisch) gemacht, indem die wichtigsten Zahlen für Q1 2022 und der Ausblick auf das gesamte Jahr gegeben werden.

Wer sich das Video anschaut, wird mir bestimmt zustimmen, dass Marketing definitiv zu Cliqs Stärke gehört! Ist gut und witzig gemacht! :-)

Quelle: https://cliqdigital.com/investors  

Mit den Q1 Zahlen könnte es endlich über die 30€ Marke gehen.
Das Wachstum ist weiter in Takt.  

https://www.platow.de/index.php?id=103120  

zu den unterjährigen schwankungen:

marketingausgaben: fließen ab sofort und in voller höhe 
mitgliedsbeiträge: fließen zu in den folgemonaten und in kleineren beträgen

(FINANZBERICHT Q1 2022, Seite 6)

 

https://www.platow.de/index.php?id=103120

>> Mit den Q1-Zahlen setzte Cliq Digital am Dienstag (3.5.) eine kleine Tradition fort: "Wir liefern seit 17 Quartalen stetig verbesserte Ergebnisse, und das gerade angelaufene Q2 hat auch sehr stark begonnen", freute sich Vorstand Ben Bos im exklusiven PLATOW-Gespräch.

Im Q1 kletterte der Umsatz um starke 75% auf 52,6 Mio. Euro, während das EBITDA trotz hoher Marketingausgaben (+147% auf 22,5 Mio. Euro) immerhin noch um 57% auf 8,3 Mio. Euro (Marge: 15,8% nach 17,6% im Vj.) anstieg. Besonders erfreulich: Die Zahl der Kunden erhöhte sich um 13% auf 1,5 Mio. Abonnenten. "Unser Jahresziel von 1,7 Mio. bis 1,8 Mio. ist absolut realistisch und wir werden eher das obere Ende der Spanne sehen", so Bos.

Dafür bereitet er Anleger auf höhere Marketing-Kosten vor, die eventuell deutlich über dem Jahresziel von "mehr als 70 Mio. Euro" liegen könnten. "Wir werden insbesondere in Deutschland im 2. Hj. expandieren." Die Kehrseite der höheren Kosten: Der op. Cashflow fiel nach einem sehr starken Q4 im Q1 auf nur noch 0,2 Mio. (Vj.: 5,1 Mio.) Euro. Zudem ist die "Verweildauer" der Kunden mit sieben bis acht Monaten weiter kurz. Doch der Wert der Rest-Mitgliedschaft der Kunden erreichte mit 104 Mio. Euro im Q1 einen Rekordwert und stellt laut Bos eine "Versicherung" für die konservative Guidance dar. Die Aktie (24,70 Euro; DE000A0HHJR3) überzeugt uns weiter mit einem niedrigen 2022er-KGV von 7 (2021: im Schnitt bei 14).  <<

 

Trotzdem ist die Erklärung mit den Upfront-Zahlungen für die Adkampagnen mMn allein nicht ausreichend. Auch in Q4 2021 hatte man knapp 20 mio Marketingaufwendungen und hatte trotzdem über 9 mio operativen Cashflow in dem Quartal. Angesichts der hohen Skepsis ggü Cliq müsste man bei solchen Sachen totale Transparenzoffensive fahren! Man hat ja eigtl nichts zu verstecken aber solange solche Fragen offen bleiben wirds immer wieder Kritik geben von den Zweiflern