Local.com aussichtsreich

unter Verwendung der letzten Präsentation mit kommenden IPO's  und in der letzten Zeit gelaufenen IPO's auf Yahoo vergleicht, kann man sicher sein, dass man für einige Zeit keine Postings anbringen kann.

Dann geraten einige (ich hoffe wenige) der Wagnisfinanzierer der noch nicht gelaufenen Ipo's wie Facebook oder Yelp oder Livingsocial bzw. der bereits gelaufenen Ipo's wie Open Table, Travelzoo und besonders Groupon, bei denen die Wagnisfinanzierer wegen Haltefristen und/oder enger Märkte noch nicht komplett aussteigen konnten, total in Panik und setzen offensichtlich YahooFinance das Messer auf die Brust. Und ich kann Yahoo mit ihren Problemen schon verstehen, dass sie da lieber Libuda mal für eine Zeit wegsperren statt es sich mit den einflussreichen und werbeträchtigen Wagnisfinanzierern zu verderben. Und die SEC hat eh nicht vor, diese Mafia nach Sing-Sing zu verschiffen - dort kommen nur weniger bedeutendere Figuren aus Alibigründen hin, die eher als Außenseiter agierten.

Denn es geht ja um viel Geld. Aber ich hoffe und glaube daran, dass sich die Welt von diesen kriminellen Schmeissfliegen befreien kann. Das soll kein Votum gegen Wagnisfinanzierer sein, die für wirtschafrtliche Entwicklung sehr wichtig sind - nur gegen die kriminellen Schmeissfliegen unter ihnen, die letztendlich auch den für das Wachstum und die Wohlstandssteigerung enorm wichtigen Erfolg der Wagnisfinanzierer und ihre gesellschaftliche Akzeptanz gefährden.  

aber der Auslöser oder Mitaulöser könnte z.B. dieses Posting auf dem Groupon-Board gewesen sein, das den Inkubatoren, die auf einen Exit warten, nicht gefallen haben dürfte.

http://messages.finance.yahoo.com/Stocks_(A_to_Z)/...2&frt=2#4022

Obwohl ein Verstoß gegen einen Disclaimer mit Sicherheit nicht vorliegt.  

in der Adresse im letzten Posting einmal angesehen hat, kann leicht erkennen, dass das Baby inzwischen läuft. Es ist da zwar noch nicht ganz Großes entstanden - aber es wird ohne weitere regionale Ausdehnung und/oder White Label-Ambitionen in 2011 so seine 8 bis 10 Millionen Umsatz schaffen. Nach der früheren Umsatzdefinition wären es sogar 25 bis 30 Millionen - da wurden noch die verkauften Coupons als Umsatz gezählt, jetzt aber nur noch der Provisionsanteil der Daily Deal-Firma. Aber eigentlich ist das egal, wenn die nur die Provisionen als Umsatz gezählt werden, haben diese Umsätze dann, wenn man die Bewertung schließt, ein höheres Multiple.

Von den zu erwartenden 120 bis 125 Millionen Umsatz von Local.com in 2012 machen die 8 bis 10 Millionen allerdings nur ca. 8% aus.  

http://messages.finance.yahoo.com/Stocks_(A_to_Z)/...amp;frt=2#212976  

http://messages.finance.yahoo.com/Stocks_(A_to_Z)/...tof=34&frt=2  

http://finance.yahoo.com/news/...tion-Expanded-bw-2941985641.html?x=0  

Die Diversifikation der Einnahmequellen scheint auf einem guten Weg zu sein.
Rovion war vielleicht die beste Akquisition im letzten Jahr, wenn der Umsatz so schnell wächst.  

wie sich das " .... one billion ad impressions during December 2011, up 300 percent over January 2011." auswirkt.

Meines Erachtens nicht gigantisch, vielleicht könnte Rovion jetzt statt 150.000 Dollar im Januar im Dezember 450.000 Dollar beigetragen haben. Aber das Eichhörnchen ernährt sich nun einmal bekannterweisen mühselig.  

"Display represents approximately 10 percent of our overall revenue and is one of the fastest growing areas of our business."

Um da was ausrechnen zu können, müsste man eine Preisliste haben.
http://en.wikipedia.org/wiki/Cost_per_impression
http://de.wikipedia.org/wiki/Tausend-Kontakt-Preis

Im Gegensatz zu Spreebird hat man hier nur geringe Personalkosten und einer Expansion steht nichts im Wege. Dass die Display Werbung schnell wächst lässt auch hoffen für RAMP, durch das man ja wegen der Eigenproduktion viel bessere Margen erzielen kann.

"The company’s display ads generate CPM revenues when banner ads are served through the system."  

"The record impressions were served

- across the flagship Local.com site,

- the company’s syndication network of more than 1,000 regional media sites

- and the company’s recently launched display ad network, which powers display advertising for third-party web publishers."; "RAMP is now part of the company’s display ad network"

http://corporate.local.com/mk/get/advertising-opportunities-banner-ads

Interessant wäre jetzt natürlich, wie sich der Display-Umsatz auf diese 3 Bereiche inkl. RAMP verteilt. Vielleicht erfahren wir das im Jahresabschluß.

 

http://ir.local.com/...irol-newsArticle&ID=1658272&highlight=  

http://blogs.barrons.com/techtraderdaily/2012/02/...?mod=yahoobarrons

Nach der neuen Umsatzdefinition, die nur noch Provisionen umfasst und nicht mehr die Couponverkäufe, waren 500 Millionen. Die entsprechende Zahl bei Spreebird dürfte im vierten Quartal noch meinen Schätzung bei knapp einer Million gelegen haben - bei Coupon-Verkäufen von 3 Millionen. Damit wäre Groupon ca. 500-mal so groß wie Spreebird. Rechnet man die 15-Milliarden-Marktkapitalsierung von Groupon entsprechend herunter, kommt man auf einen Wert von Spreebird von 30 Millionen.

Das ist knapp die Hälfte der Marktkapitalisierung, obwohl Spreebirde weniger als 5% der Umsätze ausmacht - ganz ordentlich.  

über dem sma200 schließen, ohne abzuprallen.

Jetzt müssen nur noch die Zahlen dazu passen und wir könnten ohne Seitwärtsphase in einen Aufwärtstrend übergehen.

Je nach Zahlen und Ausblick für 2012 dürfte es auch mehr BUY Ratings geben, ggf. auch Index-Aufnahmen (aus einem Index ist LOCM ja Mitte 2011 rausgeflogen).

Die zwei Rekord-Meldungen (Rekord Traffic und Rekord Ad Impressions) deuten nicht darauf hin, dass die Zahlen enttäuschen werden.

Sieht nach einem Jahr endlich wieder gut aus.  

viel besser aus, wenn das in der letzten Presentation vom 23. Januar Angekündigte auch nur ansatzweise wahr wird. Aber das war immerhin ein 8-K-Filling an die SEC, in dem man ja nicht einfach unbegründet irgendetwas aus dem blauen Himmel zusammenlügen kann.

Owned & Operated: Revenue Streams and Mid-Term Growth Expectations

Clear biggest space in 2011 with 65% of the revenues.

Mid-term-growth-rate of this revenues by Local.com = 15% against 10% in this industry.

Long-term gross margins = 30%

Competition/Peers: Google, Yahoo, Bing, Yelp, superpages.com



Network: Revenue Streams and Mid-Term Growth Expectations 6

Second biggest space in 2011 with 21% of the revenues.

Mid-term-growth-rate of this revenues by Local.com = 30% against 10% in this industry.

Long-term gross margins = 50%

Competition/Peers: mojopages, inuvo, Datasphere, Chitika, matchbid, Citygrid



Sales and Ad services: Revenue Streams and Mid-Term Growth Expectations

Third space in 2011 with 14% of the revenues.

Mid-term-growth-rate of this revenues by Local.com = 50% against 20% in this industry.

Long-term gross margins = 80%



Daily Deals: Revenue Streams and Mid-Term Growth Expectations

Part of the this space in 2011 with 1% of the revenues.

Mid-term-growth-rate of this revenues by Local.com = 60% against 15% in this industry.

Long-term gross margins = 100%



Subsprictions: Revenue Streams and Mid-Term Growth Expectations

Part of the this space in 2011 with 2% of the revenues.

Mid-term-growth-rate of this revenues by Local.com = 50% against 20% in this industry.

Long-term gross margins = 80%



Rich Media: Revenue Streams and Mid-Term Growth Expectations

Part of the this space in 2011 with 1% of the revenues.

Mid-term-growth-rate of this revenues by Local.com = 400% against 70% in this industry.

Long-term gross margins = 80%  

pessimistisch: "Meines Erachtens nicht gigantisch, vielleicht könnte Rovion jetzt statt 150.000 Dollar im Januar im Dezember 450.000 Dollar beigetragen haben. Aber das Eichhörnchen ernährt sich nun einmal bekannterweisen mühselig."  Japtetus hat dann auf meine Frage ja auch schon einen Satz mit 10% vom Jahresumsatz aus der nachstehenden Meldung zitiert, was immerhin auf acht Millionen hinausläufen würde, womit der Display-Umsatz sogar größer wäre als der von Spreebird.

http://www.4-traders.com/LOCAL-COM-CORP-9674/news/...-Impre-14008566/

 

= "Rovion Ad Management Platform" = Rovion’s key product

Ich habe mir nochmal die Aussagen zu RAMP im letzten Earnings Transcript angesehen. Damit lässt sich RAMP doch ungefähr schätzen.

"We’ll grow our rich media revenues by increasing the number of ad impressions managed on the platform and that involves signing up and training customers. This signing and training process itself creates a barrier to entry. I’m pleased to report a positive response to our Ramp product from our publisher partners. We’ve signed 11 publishers to the Ramp platform, four in October, and serve 30 million impressions on the platform in the last two months which is twice the volume served in the fourth months before that. We anticipate Ramp will deliver great growth for us in 2012 at very high gross profit margins."

Aus diesen Aussagen lässen sich ungefähr 100 Mio Impressions für 2011 über RAMP schätzen:
15 Mio (Anfang 2011) + 30 Mio  (Sept+Okt) + 60 Mio (Nov+Dez)

Laut der letzten Meldung wurden insgesamt 1 Milliarde Impressions im Dezember generiert, d.h. für das ganze Jahr geschätzt ca. 10 Milliarden.

Die über RAMP generierten Impressions machen also von der Anzahl her momentan nur etwa 1% der gesamten Impressions von Local.com aus.

RAMP ist also noch in einer frühen Phase. Sehr wichtig ist dabei die bedeutend bessere Marge (s. Zitat), da es sich ja um eine eigene Plattform handelt. 

Da wäre jetzt die Frage, wie stark RAMP 2012 wachsen kann. Abgesehen von der Nachfrage ist nur die Schulung der User eine Hürde.

 

Hier noch ein Abschnitt aus dem Q+A-Teil der letzten Earnings:

"Paul Resnik – RedChip Companies

And I know the Rovion is going to be exhibiting at ad:tech in New York next week, and I was wondering what sort of, I hate to reuse it, ramp up do you see following an exposure like that? I mean is that a significant stimulus to getting this product out there or how quickly do you see revenues beginning to grow from this product?

Heath Clarke

This is Heath. So we’re actually already seeing revenues begin to grow. ad:tech is a great place to show our advertising wares to our potential customer base. And, yes, we are exhibiting there next week and we’re looking forward to presenting to those potential partners. And we think that will certainly spur growth of inquiries and help to build our product of our customer pipeline, that’s exactly why we’re there. And it’s certainly a premier time for us to do that.

We have a big pipe already and we have deals flowing through that pipe, we have orders flowing through that pipe and orders flowing on to that platform. So we’re kind of well underway. Certainly, we’ll use ad:tech to continue to either demonstrate to customers who are already in that pipe and perhaps move them further along and any alternative to present to potentially new customers. So we’re very excited about ad:tech and we’re looking forward to showing the Ramp with Krillion implementation."

 

Entry into a Material Definitive Agreement.

On February 8, 2012, Local.com Corporation (the “Registrant”) entered into Amendment Number Two to Google Services Agreement with Google Inc. (the “Amendment”). The Amendment provides for special use rights for Google’s pay-per-click advertisements, subject to the Registrant’s continued compliance with certain policy and compliance obligations as more fully described in the Amendment and the original Google Services Agreement. Google maintains very strict standards with respect to the display of Google’s pay-per-click advertising and the Registrant must continue to meet those standards pursuant to the terms of the Amendment and the original Google Services Agreement in order to continue to display such Google pay-per-click advertisements. The effective date of the Amendment is February 1, 2012, and it ends on July 31, 2013.

The foregoing description of the Agreement is qualified in its entirety by reference to the full text of the Agreement which is filed as Exhibit 10.1 with portions omitted and filed separately with the Securities and Exchange Commission pursuant to a request for confidential treatment. Exhibit 10.1 is a redacted copy of the Agreement and is incorporated herein by reference.


http://ir.local.com/...VtZW50L3YxLzAwMDExOTMxMjUtMTItMDQ3OTIyL3htbA==  

Ich habe jetzt sogar das alte GSA (Google-Service-Agremment) studiert und komm nicht drauf, was hier im Ammendment 2 vereinbart wird?

Habt ihr ne Idee?  

Also in irgendeiner Form bekommt local erweiterte Nutzungsrechte! Das klingt gut, aber bedeutet es auch einen finaziellen Vorteil für Local???  

um eine Erweiterung, denn sonst hätte man das Abkommen ja nicht abschließen müssen. Offensichtlich bezieht sich das auf den Display-Bereich, der wohl im ersten Abkommen nicht genau geregelt war - denn Rovion war zu diesem Zeitpunkt ja gerade erst zu Local.com gekommen. Und die Plattfrom Ramp gab es Mitte 2011, als das erste Abkommen geschlossen wurde auch noch nicht.  

Da haben einige verbleibende Shorts jetzt wohl doch schnell gecovert. :-)

Solche Amendments alle paar Monate sind völlig normal. Auch mit Yahoo gab es diese mindestens einmal im Jahr.

Das letzte bezog sich auf die mobile Nutzung von ad feeds. Kurze Zeit später wurde die verbesserte mobile Version der Flagship Site vorgestellt.  

Local.com bestens vorbereitet:

http://messages.finance.yahoo.com/Stocks_(A_to_Z)/...amp;frt=2#214681  

Im Januar gings wieder höher.

http://trends.google.com/...al.com&geo=US&date=all&sort=0  

wichtiger und Local.com marschiert hier an der Spitze:

http://www.mediapost.com/publications/article/...e.html?edition=43244  

Hat Spreebird Getaway vorübergehend oder dauerhaft "eingemotet" - denn zuletzt ist da wenig gelaufen, obwohl ich in den Stellenausschreibungen gesehen haben, dass sie hier suchen?

Für dramatisch würde ich das nicht halten. Man muss vieles ausprobieren und wenn es nicht läuft, auch den Mut zum Ausmisten haben - am meisten imponiert mir hier eigentlich Google, die schon vieles probiert haben, aber davon sehr vieles wieder eingestellt haben.