Gibt`s denn hier nix zu K+S? o. T.
BASF verkauft nach Ciba-Übernahme K+S-Beteiligung nicht
DJ BASF verkauft nach Ciba- (News/Aktienkurs) Übernahme K+S-Beteiligung nicht
FRANKFURT (Dow Jones)--Zur Finanzierung der Ciba-Übernahme wird die BASF SE (News/Aktienkurs) will ihre Beteiligung an der K+S AG (News/Aktienkurs) nicht verkaufen. "Wir werden neue Kredite aufnehmen, ein Verkauf der K+S-Beteiligung ist daher nicht nötig," sagte Jürgen Hambrecht, der Vorstandsvorsitzende des Ludwigshafener Chemiekonzerns, am Montag in einer Telefonkonferenz.
Laut der K+S-Webseite ist BASF aktuell mit 10,3% an dem DAX-Aufsteiger beteiligt.
Webseiten: http://www.basf.com/
http://www.ciba.com/
http://www.k-plus-s.com/
-Von Julia Mengewein und Martin Gelnar, Dow Jones Newswires;
+49 (0)69 - 29725 111, unternehmen.de@dowjones.com
DJG/DJN/ncs/rio
(END) Dow Jones Newswires
September 15, 2008 04:11 ET (08:11 GMT)
Copyright (c) 2008 Dow Jones&Company, Inc.
gesagt 'JA, wir verkaufen' wäre die aktie unnötig noch mehr unter druck geraten. vielleicht ist es doch BASF, die jetzt in stückchen verkaufen.
wahrscheinlicher ist aber ein fond der eine bestimmt frist hat zu verkaufen.
http://www.k-plus-s.com/de/presse/.../de/data/news/presse-080813.html
basf-chef meinte er würde sich am markt dank der korrektur wieder mehr umsehen um vielleicht günstig zuzuschlagen.
take care
feedback
Der Wert war in den vergangenen Monaten von der Rally der Agrarrohstoffe getrieben wurden.
Unter einer möglichen Korrektur würde der Titel leider ebenfalls extrem leiden.
Vor allem die hochgehebelten Flucht-Bewegungen der Hedge-Fonds aus
dem Sektor dürften K+S drücken.
Nach der klaren Top-Bildung ist der Wert in einen breiten Abwärtstrend übergegangen, der bis auf ein Niveau bei nur noch 55 Euro reicht, gab ein Charttechniker zu Bedenken.
Des Weiteren sagen viele Menschen dass Rohstoffe immer weiter steigen. Die Gründe dafür dürften auch jedem bekannt sein. Was aber auch jedem mal klar sein muss: Diese Nachricht haben bereits alle und in der Regel ist es damit auch schon größtenteils in die Rohstoffmärkte eingepreist was wiederum auch den Hype der letzten Monate erklären dürfte. Des Weiteren handelt es sich bei Rohstoffen um genauso eine Anlageklasse wie Aktien oder Anleihen. Und wenn nun Gurus oder Experten hier ewige Gewinne versprechen, dann ist das – auch wieder beim Blick in die Vergangenheit betrachtet – einfach nur Mist.
Die Frage die sich aufdrängt: Gab es nicht schon mal eine Rohstoffhausse? Dazu sollte man sich mal bisherige Spekulationsblasen in der Geschichte anschauen: In der Regel gipfelt komischerweise ein Hype – aus welchen Gründen auch immer – immer zum Ende eines Jahrzehnts. Auch die Korrektur sieht stets ähnlich aus nämlich dass vom Hochpunkt die Kurse zweieinhalb Jahre kontinuierlich fallen. Die Erholungsphase dauert dann bis zu 3 Jahre. Doch erst nach 20 bis 22 Jahren ist die Zeit reif für den nächsten großen Bullenmarkt. Bis es also im gleichen Markt wieder zu einer Übertreibung kommen kann dauert es eine Weile. And guess what: In der Zwischenzeit rücken natürlich andere Finanzmärkte in den Vordergrund. Und wann der Hochpunkt der letzten Rohstoffhausse? Richtig: 1980. Und wann begann der Hype um die Rohstoffe? Im Jahr 2002. Diese Gedanken sind übrigens nicht von mir sondern frei übersetzt von einem guten Freund einer Frankfurter Großbank.
Nehmen wir für K+S den aktuellen maximalen erwarteten Gewinn von € 6,65 und schreiben diesen für das Jahr 2009 nur mal fort. Dann hätten wir aktuell ein KGV von 11.47 und das bei dem aktuellen Markt wo so ziemlich jeder Wert ein einstelliges KGV hat. Hinzu kommt dass die Schätzung von K+S auf folgenden Annahmen aufbaut:
● einen US-Dollarkurs im Gesamtjahr von durchschnittlich 1,53 USD/EUR,
● eine weltweit starke Nachfrage nach Kalidüngemitteln, anhaltende Knappheit und
damit hohe Auslastung der Kalikapazitäten,
● Öl- und Gaspreise auf dem derzeitigen Niveau sowie
● ein in Europa und Nordamerika durchschnittliches Auftausalzgeschäft im vierten Quartal.
„Quelle K+S“
Zumindest Punkt 1 & 3 sind fragwürdig aktuell. Punkt 4 weiß nur der liebe Gott und evtl. Petrus. Punkt 2 kann ich nicht beurteilen ohne mir einen genauen Überblick von der Aktie zu verschaffen.
Ein paar Fundamentals:
EK-Quote knapp 30%
KBV 11.35 (!!!!!)
KUV 5.35 (per 1. HJ).
Nehme ich die oberste Bandbreite der Schätzung für das GJ kommen wir immer noch auf ein KUV von 2.29
Umsatzverdienstrate: 15.46 (sehr ordentlich)
Untersuchungen die ich selbst gerade durchführen belegen erstaunlicherweise, dass das KUV selbst ein besserer Indikator als das KGV und KBV ist um Über- oder Unterbewertungen einer Aktie festzustellen.
Auf diesem Niveau ist K+S einfach zu teuer und überbewertet. Sicherlich kann eine solche Überbewertung durchaus einige Zeit weitergehen was Übertreibungsphasen der Märkte in der Vergangenheit belegt haben. Aber es ist eben kein „One Way“ und jeder der glaubt rechtzeitig in diesem One Way die Kurve zu kriegen ist gelinde gesagt naiv.