co.don Aktie mit Kurspotential

https://www.ariva.de/news/...-us-magazin-medtech-outlook-fuer-7986496  

Bin wieder mit ein paar Stücken dabei. Die Hoffnung stirbt zuletzt.  

wird kommen.. das hören wir schon sehr, sehr lange.

Aber mit einem Listing unter die Top 10 Europa in den USA ist Co.Don Aufmerksamkeit garantiert. Es ist jetzt wichtig, daß sich die Positionierung endlich in konkreten Zahlen / Verträgen niederschlägt.

 

es wird. Die sind nicht blöd. Letzte Chance für .... ?!
Oder doch alles Show ?!
Es wäre ein leichtes gewesen den Kurs bei 3 zu stützen .... ;-)).
BF und die anderen Insties mischen da mit.

Wegen USA uns China bin ich hier !!!!!  

Ja, allerdings geht es vor allem auch um die operative Umsetzung.

Zum Beispiel: Wo steht das Thema Russland ? Da ist schon viel Geld reingeflossen und noch keines heraus !  

Ja . Das ist so.
Wenn in USA ein "Großer" Co.Don will oder sich beteiligt ist das MK Peanuts für den.
Optimal wäre eine gute lange Lizenz mit Herstellung in Leipzig.
BF rührt da schon mit rum. Der ist nicht umsonst hier investiert.  

Fakten bestimmen den Wert. Wenn ich immer nur über irgendwelche Wachstumsraten rede, dann wird  das den Wert einer Lizenz beeinflussen. Hingegen, wenn ich vorweisen kann, daß starkes Wachstum möglich ist und das Produkt gut ankommt, dann ist das eine ganz andere Sache. Das ist eine große Baustelle und Co.Don über Lizenzen "zu retten" ist keine gute Idee. Die sollen endlich beweisen, daß sie wachsen können !



 

Inzwischen sind fast 5 Monate des Hj vorbei. Eigentlich muss die Firma inzwischen erkennen, ob das versprochene Umsatzwachstum erfüllt werden kann oder nicht. Bin mal gespannt ob eine Gewinn- und Umsatzwarnung kommt.  

denke die meisten warten lieber ab bis alles ins Rollen kommt. Im Moment wirkt es mehr wie ein Fass ohne Boden. Es ist mehr was für Leute die nichts zu verlieren haben. Lieber 20 oder 30 Prozent weniger Gewinn als Totalverlust.  

So ist da Leben. Spekulation ist risikoreich  

Ja, ohne Zweifel. Allerdings ist die Wahrscheinlickeit, dass selbst J. in 24 Monaten Alleinherrschaft irgendwas geregelt bekommt durchaus nicht unrealistisch. Das Rating in den USA ist ermutigend.  

Nun. Nach der Kommunikation die ich mit der IR hatte und auch auf Basis des Halbjahresberichtes vielleicht so viel: Das Unternehmen ist im ersten Halbjahr gewachsen und dieses Wachstum sollte sich - vor allem auch getrieben durch gute Geschäfte in NL im 2ten Halbjahr beschleunigen. Einen sehr großen Anteil an dieser 52%-Marke wird - und so habe ich das verstanden - die geplante Abrechnung von Lizenzerlösen in Russland haben. Was konkret dahinter steckt, das kann ich nicht sagen. Rein gefühlt geht es hier zwischen Lizenzgeber und -nehmer "ein bißchen" hin und her. Rein technisch gesehen habe ich hier weniger Bedenken, denn Co.Don sollte das hinbekommen. Rein vertrags/liquiditätsmäßig kann ich natürlich nichts sagen. Die Abwicklung scheint allerdings doch nicht ganz problemlos zu laufen. Denn sonst würde Co.Don nicht ständig das Wort - laut Vertrag - im Zusammenhang mit diesem Geschäft anführen. Was ich allerdings nicht verstehe ist, daß es hier - ganz offenbar - keine Milestone-Payments gibt. Das ist dann doch etwas ungewöhnlich. Aber ich weiß natürlich zu wenig um das Ganze beurteilen zu können...….  

und vielleicht noch eines: Wenn gegenüber diesem russischen Partner tatsächlich Millionen abgerechnet werden können, dann würde das der Liqui natürlich auch helfen. Mal schauen. Viel Zeit ist nicht mehr. Bis Weihnachten sind es noch exakt vier Wochen.  

Dann lassen wir uns mal überraschen. Allerdings wenn ich so die Vergangenheit betrachte können wir auch aus unseren Umsatzträumen herausgerissen werden. Es kann auch sein, dass die russischen Partner was anderes aus dem Vertrag lesen wie Co.Don.    

Vielleicht ist die USA genauso eine Nullnummer wie der Besuch von AKK in Leibzig. Kurz gesagt: Wer zahlt schafft an.  

Gut. Es ist natürlich ein Faktum, daß Co.Don bei einem sehr einflußreichen Medizin/Orthopädie-Magazin in den USA unter den Top-10 European Companies gelistet wurde. Das ist ein starkes Signal.

Aber es ist nicht mehr als ein starkes Signal. Dafür können wir uns nichts kaufen.

Das Thema Russland sehe ich als Up- und Downside. Wenn die abrechnen können, dann geht das Ding hier ab. Wenn sie es aber nicht können, dann warte ich auf eine sehr, sehr gute Begründung. Aber das würde gleichzeitig bedeuten, daß das Umsatzziel für 2019 wieder deutlich verfehlt würde. Ich kann nicht sagen, ob die Verträge hart oder weich sind. Die wird man mir auch nicht zeigen. Aber so wie ich J. kenne, sind sie wohl eher windelweich....  

Ich hatte heute ein längeres Telefonat mit Dr. Hasler von Sphene Capital. Das Telefonat war durchaus aufschlussreich und ich habe auch einiges an Hintergrundinformation erhalten. Dr. Hasler ist ein großes Kaliber (diverse Professuren an Business Schools,..) und er verfolgt einen sehr strategischen Ansatz, was wohl in der Pharmabranche nicht unüblich ist. Er kennt diese Branche wohl sehr gut (auch potentielle Kunden), was ihn für die zukünftige Entwicklung von Co.Don sehr optimistisch stimmt.

Grundsätzlich gab er mir darin Recht, daß die Verläßlichkeit der Erwartungshaltungen/Einhaltungen deutlich verbessert werden muß, aber er sieht einen Umsatzanstieg von 50 % p. a. als durchaus realistisch. Interessant ist vor allem auch seine Erwartung, daß die Fremdfertigung für deutliches Wachstum sorgen wird, da eine Produktion wie in Leipzig einzigartig ist. Darüber hinaus sollten die Kosten im kommenden Jahr dramatisch sinken (von 600 k auf 450 k ?), wegen der Konsolidierung der Standorte.

Insgesamt betrachtet, muß ich schon erwähnen, daß mir das Gespräch mit diesem High-Level-Marktkenner viel Vertrauen gegeben hat. Die operative Umsetzung bleibt weiterhin das für mich sehr kritische Thema.

Mal gucken.  

Sorry von 900 k auf 450 k  

Stronzo du bist super. Dann lassen wir uns mal überraschen.  

Es geht mir eigentlich darum, meinen persönlichen Standpunkt auch immer wieder zu hinterfragen und dafür war das Gesrpäch mit Dr. Hasler sehr konstruktiv. Der hat natürlich eine sehr breite und tiefgehende Erfahrung mit Investments und scheint auch im Pharmabereich gute Connections zu haben. Seine Einschätzung wird ja von zwei weiteren Analystenhäusern im Wesentlichen geteilt.

Trotzdem und vor dem ganzen strategischen Hintergrund, möchte ich schon eines betonen:: J. hat einen Juwel in die Hand gedrückt bekommen. Seit zwei Jahren arbeitet er an der operativen Umsetzung und die ist - aus meiner Sicht - nicht wirklich prickelnd.. Ich kann nicht einschätzen, wieviel Energie in den ufbau der Fabrik in Leipzig steckt. Aber immer wieder die hochtrabenden Versprechungen und dann die ernüchternden Tatsachen, das zerstört sehr viel Vertrauen. Vor KEs immer wieder große Meldungen rauszulassen (in Verhandlungen mit Chinesen,...), wo am Ende nichts rauskommt. Naja.

Ich hoffe, daß irgendwann der operative Götterfunken auf Co.Don überspringt...  

warte ich die nächsten Monate noch ab. Wenn operativ endlich Bewegung reinkommt, werde ich mein Engagement um ca. 100 k aufstocken, wenn sich bis Mitte 2020 nichts ernsthaft bewegt, dann ziehe ich mich in Schritten zurück.

Was macht Ihr ?

Vielleicht sollten wir auf der nächsten HV geschlossen auftreten ?  

Ich warte den nächsten Geschäftsbericht ab. Wenn wieder keine erhebliche Umsatzsteigerung erfolgt werde ich aussteigen.Ich denke. dass dann eine erneute KE nötig ist. Vermutlich wirds dann auch nicht mehr werden, da bereits bei der letzten KE nur a. 25 Prozent teilgenommen haben.

 

30. 4. !! ich hoffe doch, dass es vorher einige news geben wird ?!  

Das hofffe ich auch. Aber gut Ding muss Weile haben.  

Frankona hat bestimmt recht darüber, dass es vermutlich aufgrund der geringen Teilnehmerzahlen der letzten KE keine neue Maßnahme geben wird. Was hält ihr vom Artikel auf BörseOnline über CoDon? Es scheint mir, dass der Text wurde vor der KE geschrieben (Gebrauch von Präsens u Zukunft) und liefert keinerlei Belege darüber, wie die Lage nun nach der KE ist. Jedoch dürfen die Autoren alles mögliche behaupten, was wir schon teilweise fühlen, aber nicht belegen können. So was ist wirklich bedauerlich.
Nur meine Meinung.