Arcelor Mittal S.A. (WKN: A0M6U2)

ROUNDUP: ArcelorMittal erlöst mit Kapitalerhöhung mehr als geplant

Der weltgrößte Stahlkonzern ArcelorMittal ist mit seiner Kapitalerhöhung auf großes Interesse gestoßen. Der ThyssenKrupp-Konkurrent holte mit der Platzierung von Aktien und einer Pflichtwandelanleihe jetzt vier Milliarden Dollar ins Haus. Dies teilte das Unternehmen am Donnerstag in Luxemburg mit. Der Konzern hatte die Schritte am Mittwoch angekündigt und dabei 3,5 Milliarden Dollar als Erlösziel genannt. Mit den Einnahmen soll der Schuldenberg schneller abgetragen werden...

http://www.finanznachrichten.de/...erhoehung-mehr-als-geplant-016.htm  

Dass die Dividende reduziert wurde, habe ich ja mitbekommen. Kann mir aber jemand sagen, wann die nächste Dividende gezahlt wird ?  

"..Der weltgrößte Stahlproduzent ArcelorMittal (NYE.MT) publizierte Anfang des Jahres einen 1,1 Milliarden USD schweren Verkauf von Beteiligungen an mehreren Eisenerz Assets im Labrador Trough an ein asiatisches Konsortium. Sparmaßnahmen und Schuldenreduzierung werden als Hauptgründe genannt. Erst im Dezember verringerte der Stahlgigant die Anteile an Projektentwickler Baffinland Iron Mines, den Arcelor in 2011 übernommen hatte..."

Link: http://rohstoffaktien.blogspot.de/2013/03/...r-ziehen-sich.html 

 

O.K. Lt. Börsen-Zeitung sollen am 10.5.2013 0,20 US$ Jahresdividende gezahlt werden.  

 

richtig...aber wie auch immer, die Aktie ist ne Enttäuschung...da rettet auch eine Div. nix mehr.  

Habe ich das richtig verstanden, dass die Dividende quartalsweise ausbezahlt wird?  

 

2013 wird effektiv nur eine lausige Jahresdividende von 20 US-Cent also 15 Eurocent ausbezahlt.
Die letzten Jahre gab es immer Quartalsdividenden in gleicher Höhe also glatt das 4-fache.
Ist natürlich schon enttäuschend neben dem Kursverlauf nicht mal die alte Dividendenrendite.  

sein soll, dann Kaufen Kaufen Kaufen und neben Nokia und Commerzbank-Titel ins Depot legen! und wenn es nicht das einzige Kriterium ist, dann Abwarten Abwarten Abwarten und auf Besserung hoffen ;-)  

 

die Frage: wenn, was kommt dann?  

Gestern und heute ist Arcelor bei 10,05 € gedreht. Bei schwachem Markt wird die 10 wohl nicht halten. KBV schon unter 0,4. Das finde ich schon sehr übertrieben. An sich spricht viel für die Aktie. Hohe Eigenkapitalqoute, aktuell niedrige Marktkapitalisierung, Schuldenabbau, Kostenreduzierung in den nächsten Jahren.... Sollte der Stahlverbrauch in Europa langsam wieder anziehen sehe ich gerade für Arcelor goldene Zeiten. Wann Europa dreht ist aber sehr schwer zu sagen.

 

 

wie kommst du auf die 0,4? Wenn man in die Abschlussbilanz 2012 schaut, kommt man auf ca. 12,80 Eur / Aktie Buchwert?

Es wurde heftig abgeschrieben und die Kapitalerhöhung vom letzten Jahr schlägt auch noch rein.

 

Kannst du mir die 12,80 mal näher erläutern?
Wenn ich nämlich in den Jahresbericht 2012 sehe, dann ist das Total equity im
Vergleich zu 2011, von über 60 Millarden auf knapp über 55 Millarden gefallen.
Das dürfte wohl der fetten Abschreibung zu verdanken sein.
Die Anzahl der shares wird mit nach wie mit unter 2 Millarden angegeben,
wie sich die Kapitalerhöhung darauf ausgewirkt hat, bzw noch auswirken wird,
keine Ahnung.

Jedenfalls lag der Buchwert 2011 bei über 30 Euro pro Aktie, ich bezweifel deshalb,
dass sich dieser, nach der eher moderaten Kapitalerhöhung und der Abschreibung
auf 12,80 gefallen ist. Die Abschreibung dürfte 3 Euro Buchwertverlust je share ausgemacht haben.  

Hier nun meine Ermittlung des KBV: Marktkapitalisierung / Eigenkapital lt. Bilanz zum 31.12.2012 = ca. 18 Mrd. € / ca. 39 Mrd. € = 0,46

Gerechnet mit 1 USD : 0,756 € (Stand 31.12.2012)

Das ist allerdings eine sehr grobe Berechnung ;-).

Eigenkapital lt. Bilanz zum 31.12.2012: 51.723 Mio. USD

 

 stimmt, total equity ist Quatsch, kommt aufs shareholder equity an.

Die Anzahl der Aktien hat sich von 1,5x Millarden, auf 1,7x Millarden erhöht.

Ich komme dadruch auf einen Buchwert von ca 28 Euro, aber bestimmt nicht 12,80.

 

 

Eine Prognose wäre, dass ab April die Investoren auf Bodenbildung bzw. Ende der Rezession in den Peripheriestaaten Europas spekulieren. Dann könnte Arcelor wieder anziehen. Die letzten Tage wurde Arcelor schon auffällig nach unten geprügelt. Die Volumina sind ziemlich stark angestiegen. Vielleicht ist auch ein größerer Investor abgezogen. Schwer zu sagen was da los ist.

 

ich weiß ja nicht wo ihr schaut....http://www.arcelormittal.com/corp/~/media/Files/A/...-Report-2012.pdf

Seite 173

 

klar unterbewertet....langfristig gesehen.....aber wenn UBS kaufen schreit, dann dürfte es wohl noch weiter fallen. Trotzdem, das erste Bein habe ich gerade mal reingestellt....

 

ich habe die Zahlen von Seite 79 verwendet.

Auf alle Fälle macht die Aktie zur Zeit recht wenig Freude,
sehr bedenklich, dass diese sogar bei steigenden Märkten nur eine Richtung kennt,
ohne jegliche Gegenwehr.

Dabei sehe ich enormes Aufwärtspotential, falls es Arcelor wirklich gelingen sollte,
die Verschuldung bis Ende 2013 auf 15 Millarden Dollar zu reduzieren,
was dann auch mit einer Ratingerhöhung einher gehen dürfte.

Dann wollen sie auch noch operativ bis 2015 3 Millarden einsparen.
Mir ist es deshalb ein Rätsel, warum man sie in einen Topf mit
anderen Rohstoff bzw. Stahlwerten wirft, weil mit Gewinn kann keiner mehr verkaufen.  

weitere Abschreibungen folgen, von denen die Insider bereits Kenntnis haben, dann erklärt das auch den Kursverfall und die Kaufempfehlung.

Geschätzter cashflow 2013 von ca. 3,40 $ rechtfertigt auch nicht gerade eine Kursexplosion. Ist eher was für Langfristler,also was für mich

 

in Sachen Langfristanlage sind wir uns dann wohl einig,
was den Buchwert betrifft, da musst du aber irgendwie auf dem Holzweg sein.

Zum Buchwert eine Passage aus einem Mootley fool Beitrag von heute.
"ArcelorMittal still has a ways to go to recapture more solid financial footing, as well. To buy and hold this stock, investors must have the stomach for ups and downs that are inevitable with a global steel company. ArcelorMittal is currently trading 60% below book value, so investors who believe in the long-term direction of the company might not have a better opportunity than the one that exists today."  

liegt wohl daran, dass ich mich am tatsächlichen Substanzwert orientiere. Machen scheinbar Andere auch, ansonsten stünde der Kurs nicht soweit unter dem angeblichen Buchwert von 30 Eur. Für Salzgitter gilt das Gleiche. Arcelor betreibt die nächsten 2 Jahre Schuldenreduzierung mittels Teilverkäufen. Da besteht noch beträchtlicher Abschreibungsbedarf.

 

und ich sehe den wahren Substanzwert sogar noch über dem Buchwert von 28 Euro.
Das ist halt alles eine Frage der Perspektive, vor allem eine Frage der Stahlpreise,
im letzten Stahlpreisboom, als die Aktie bei 60 Euro stand,
da wurden Kurse von 100 ausgerufen.
Und selbst S&P hat glaub, bei der Analyse zur Ratingabstufung,
im Falles eines Default von Arcelor, also in einer absoluten Stresssituation,
einen Unternehmenswert von knapp 27 Millarden Euro zugestanden.

Zur Zeit setzt wohl absolut niemand darauf, dass die Stahlpreise in den nächsten Jahren
signifikant steigen könnten, nein, eher das Gegenteil ist der Fall,
dass auf irgendwelche Gurus gehört wird, die den Stahlpreis crashen sehen,
Eisenerz dauerhaft bei nur 80 Dollar sehen.

Die massiven Abschreibungen auf das Europageschaft, die hatten ja vorwiegend damit zu tun, dass ganze Werke dicht gemacht wurden.

Zumal das Management top ist, denen viel an einer besseren Bewertung liegt,
da das Thema Transmission wohl durchaus auf der Agenda steht,
bei der Analystenkonferenz darauf angesprochen, geantwortet wurde,
denkbar, aber bestimmt nicht, so lange der Kurs nicht dem wahren Unternehmenswert
entspricht.

Ich gebe allerdings zu, dass ich in nächster Zeit nicht allzu viel Phantasie für den Kurs sehe, wie man in den letzten Jahren aber gesehen hat, sobald sich der Wind dreht,
kann der Kurs wie eine Rakete abgehen.