Halozyme Therapeutics INC

Nach den letzten Quartalszahlen hat die Aktie von HALO nochmal einen ordentlichen Schub bekommen.

Zahlen für Q3/20

• Umsatz 65 Mio. $
  
• Gewinn 36 Mio. $
  
• Cash 347 Mio. $
  
• MK 5,3 Mrd. $
  

https://www.halozyme.com/investors/news-releases/...ance/default.aspx

https://www.halozyme.com/investors/news-releases/...-Ref/default.aspx

 

BB Biotech reduziert weiter seine Position

• von zuletzt 5,39 auf nun 3,97 Mio. Aktien
  

https://www.halozyme.com/investors/sec-filings/...x?FilingId=14705328

 

Partnerschaft mit ViiV (GSK)

• 40 Mio. $ Vorabzahlung
  
• bis zu 175 Mio. $ in Meilensteinzahlungen
  
• Lizenzgebühren im mittleren einstelligen Bereich auf zukünftige Umsätze
  

https://www.fiercepharma.com/drug-delivery/...a-long-acting-hiv-drugs

 

BB Biotech haben sich in Q2/21 von 55% ihrer HALO Aktien getrennt.

• von zuletzt 2,94 auf nun 1,33 Mio. Aktien
  

Ich rechne mit weiteren Verkäufen bzw. mit dem Komplettausstieg.

https://report.bbbiotech.ch/Q221/de/

 

BB Biotech sind in Q3/21 komplett bei HALO ausgestiegen. Die aktuelle Bewertung sieht positiv aus, dass Unternehmen ist profitabel, der Umsatz wird in FY22 voraussichtlich weiter wachsen. Denke bis 41$ ist hier Luft nach oben.
https://ir.halozyme.com/news/news-details/2022/...ESULTS/default.aspx  

Die Aktie lief seit meinem letzten Kommentar bis auf 59$ im Dezember 2022. Gestern kam die Nachricht, dass die EU ein wichtiges Darzalex-Patent für ungültig erklärt hat. Ob und welche mögliche Auswirkungen dies auf die Lizenzeinnahmen hat, wird die Zukunft zeigen.
https://seekingalpha.com/news/...-eu-body-revokes-jjs-darzalex-patent  

...bin hier seit heute mit dabei! 200 Stücke zu 35,56€  

https://seekingalpha.com/article/...o-investor-presentation-slideshow  

Zahlen für Q4/22

• Umsatz 181 Mio. $
  
• Gewinn 58 Mio. $
  
• EPS 0,42$
  

Zahlen für FY22

• Umsatz 660 Mio. $
  
• Gewinn 202 Mio. $
  
• EPS 1,44$ (GAAP) / 2,21$ (NON-GAAP)
  

Ausblick für FY23

• Umsatz 815-845 Mio. $
  
• EPS 2,50-2,65$ (NON-GAAP)
  

https://ir.halozyme.com/news/news-details/2023/...ESULTS/default.aspx

 

08. August gibts die Q2 Zahlen vielleicht gehts dann  ja weiter aufwärts.  

wächst weiter stark, Aktien werden für 750 Millionen Dollar zurückgekauft.
 

und Ausblick haben sich weiter verbessert.  

hat sich die letzten 6 Monate sehr gut entwickelt.  

trotz der guten Entwicklung in den letzten Wochen. Mit einem 24er KGV von 14 bei den Wachstumsraten.
Grund dafür ist das rückläufige Wachstum in den aktuellen Prognosen ab 2028. Allerdings sind in dem Rückgang bereits das Auslaufen von Bestands-Patenten enthalten, was zu niedrigeren Lizenzeinnahmen führt.

Was aber nicht enthalten ist, sind Zulassungen potentieller Neu-Produkte nach 2025. Und die haben einiges in der Pipeline und einen Track-Record von 100% was die Zulassung nach erfolgreicher Phase1-Studie betrifft.

Kurstreiber werden also positive P1 Resultate sein oder Patentverlängerungen  durch erweiterten Anwendungsscope wie kürzlich bei einem Bestandsprodukt. Dann sehen wir aus meiner Sicht mindestens eine Verdopplung, bei einem 2028 KGV von 6  

werden sie wohl 3 Mrd Dollar Gewinn erzielen, ich hoffe sie kaufen damit nicht nur aktien Zurück, sondern kaufen noch weitere Produkte zu bzw erweitern damit ihre Pipeline.  

Zusatzinfos aus dem Earnings-Call:

• 
  Es gab wohl einige vorgezogenen Meilensteinzahlungen und Produktverkäufe in Q2, daher gehen sie davon aus, dass Q3 eher flattish (genauso wie Q2) reinkommt.
  
• 
  
  Nach wie vor großes Interesse von Pharmaherstellern für weitere Produkt-Kombinationen mit ENHANZE, insbesondere da einzelne klinische Studien gezeigt habe, dass die subkutane Verabreichung mit ENHANZE nicht nur eine deutliche Vereinfachung darstellt, sondern sogar bessere Wirkungsgrade erzielt, da das Medikament auch in das Lymphsystem eindringt und nicht "nur" in die Blutbahn.
  Das erhöht das Interesse der Pharmas, ENHANZE bereits in der Produktentwicklung und Erstzulassung miteinzubeziehen (und nicht wie bisher erst nachdem man das Medikament in seiner intravenösen Form zugelassen hat).
  

 

sein Geschäft weiter aus.
Four new targets nominated for total of six nominated targets, including FcRn (VYVGART® Hytrulo), for ENHANZE® drug delivery technology

Halozyme to receive total upfront payment of $30 million for exclusive rights to targets  

Börsenschluss gibt es die Q3  Zahlen bin gespannt ob das Wachstum weiter anhält.  

Umsatz und Ergebnis schlagen die Erwartungen; EPS Jahresprognose um ca. 10% angehoben
Der Dip war eine gute Gelegenheit zum Nachkaufen.


Total Revenue Increased 34% YOY to $290 million and Royalty Revenue Increased 36% YOY to $155 million
Net Income Increased 67% YOY to $137 million and Adjusted EBITDA Increased 60% YOY to $184 million
GAAP Diluted EPS Increased 72% YOY to $1.05 and Non-GAAP Diluted EPS Increased 69% YOY to $1.271

Raised 2024 Financial Guidance Ranges for Total Revenue of $970-$1,020 million, Representing YOY Growth of 17%-23%, Adjusted EBITDA of $595-$625 million, Representing YOY Growth of 40%-47%, and Non-GAAP Diluted EPS of $4.00-$4.20, Representing YOY Growth of 44%-52%  

https://finance.yahoo.com/news/...s-third-quarter-2024-200100763.html  

Weitere Neuprodukt-Deals bis Jahresende?

Nach den Deals zu neuen Produkten im abgelaufenen Quartal, war eine Analysten-Frage, ob man bis zum, Jahresende mit weiteren Vereinbarungen rechnen kann.

Dazu die Antwort: You saw probably that we have provided our guidance for the year on the collaboration, expecting $130 million to $150 million. And we're very pleased with the progress we've made here. Obviously, strong contributions from the expanding the agreement with argenx in particular in the quarter. I will say we are not letting our feet off the gas pedal, and we're remaining very focused on gaining new deals and additional new nominations as we close out 2024. But if you do take a look at our guidance, you can see where the range we're predicting based on what we have line-of-sight on today is in that $130 million to $150 million range.

Und aus einer Antwort auf eine spätere Frage:

We certainly are going to be nicely above $130 million in terms of collaborations.


Ich hab jetzt auf die Schnelle keine Quelle für die 130-150m guidance gefunden; auf jeden Fall sind bis Q3 laut SEC-Filing ca. 90m and collaboration revenues aufgelaufen. Das heißt, das Management erwartet ca. 40m weitere Zahlungen,
Die Frage ist natürlich, ob diese Zahlungen aus Milestone payments zu bereits existierenden Vereinbarungen oder aus Abschlußprämien für neue Vereinbarungen stammen. Da Ende des Jahres ein FDA-Approval ansteht, wird zumindest ein Teil Milestone payment sein, aber nach meiner Einschätzung sehen wir auch noch etwas aus Neuprodukt-Vereinbarungen.


Zum Ausblick auf 2025 und die Jahre danach:

Thanks for the question, Mohit. So, from a guidance perspective, today, we are focused on the third quarter results and the full year updated guidance, which we're really excited to raise for top-line and bottom-line for the full year. And you saw we did republish our five-year projections. Those are unchanged at the moment, but we continue to evaluate those. In the new year, we'll give more line-of-sight and color into our updated expectations for 2025.


Aus dem Quartalsreport zum Aktienrückkaufprogramm:
Von den im Februar genehmigten 750m wurde bisher ca. 50m gemacht, das entspricht in Anzahl Aktien in etwas dem, was man an Aktien durch Anreizprogramme an Aktien ausgegeben hat.
Liquide Mittel stehen momentan bei 666m: Cash, cash equivalents, and marketable securities at $666.3 million on September 30th, 2024 compared to $529 million on June 30th, 2024. 
Our net leverage ratio was 1.4 times at the end of the quarter and we still expect to reduce our net leverage ratio as EBITDA continues to grow.

Man hat also diese Jahre bisher den Fokus eher auf die Rückführung der Verschuldung gelegt; die leverage ratio sank von 2 zu Jahresanfang auf 1.4 perEnde Q3. Vielleicht hat man auch (Produkt-) Akquisationen im Auge. Auf jeden Fall ist ausreichend Liquidität vorhanden.



Ich denke, wir werden hier noch viel Freude haben.

 

sollte in den nächsten Jahren das Wachstum beibehalten, das KGV sollte laut Analysten 2028 bei ca 6 liegen, somit kann man weiterhin auf steigende Kurse hoffen. Ich denke auch, das wir viel Freude haben werden.  

Über 2 Mrd sind schon eine Hausnummer; bin jetzt kein Evotec-Experte und kann daher schwer einschätzen, ob das wirtschaftlich sinnvoll ist  

Evotec meldete das 1. mal, das Sie prüfen und sich
beraten lassen, um ein feindliche Übernahme abzuwehren. Das wird wohl die Packt gewesen sein und so verdienen alle Insider an dem Deal. Es wir keine Übernahme geben, aus verschiedenen Gründen. Das ist nur ein schönes Theaterstück.

 

Halozyme mit 11 EUR zu niedrig ist. Hoffentlich erhöhen sie nicht noch.
Die Finanzierung von 2Mrd Kaufpreis bei einem Gebot von 11EUR ist auch für HALO kein Pappenstiel.