Golar LNG - Die Zukunft ist Gas - flüssiges Gas

Für alle die mit der Firma nichts anfangen können:

Bei Golar LNG handelt es sich um ein Spezialschiffunternehmen dessen Geschäftsfeld im Transport von LNG  für engl. liquefied natural gas (Flüssigerdgas) liegt. Nun klingt das relativ unspektakulär, wenn man sich die globale Energieversorgung in Zukunft nicht vor Augen führt. Auch die größten Skeptiker haben inzwischen das Problem des Fördermaximums (auch Peak Oil) als Realität zugestanden. Damit sich das globale Karrusell jedoch weiter dreht, braucht man eine Ersatzdroge und was bietet sich von der Energiedichte dabei an: natürlich Erdgas. Bisher floss das reichlich von den Onshore (auf Land) Förderstätten, allerdings liegen die großen, noch erschließbaren Reserven, wie auch beim Erdöl, Offshore. Um den Stoff von dort an Land und in die ganze Welt zu verteilen, kann man keine kilometerlangen Leitungen bauen. Die Lösung ist daher eine Verflüssigung des Erdgases und der Transport über das Meer zu den Kunden oder Terminals. Und in dem Geschäft ist Golar LNG gut vertreten. Außerdem steht der Großinvestor mit der guten Nase und dem Salz im Blut, John Fredriksen hinter dem Unternehmen. Für alle die seine Firmen kennen, heißt das regelmäßige und hohe Dividendenausschüttungen. Außerdem fällt durch den Sitz der Firma auf den Bermudas die lästige Quellensteuer weg. Also frei nach Kostolany: Haben Sie schon mal über ein Investment in LNG nachgedacht ;-)? Für Meinungen und Ansichten bin ich jederzeit dankbar. 

 

Golar LNG (GLNG) ist nicht einfach ein Transportunternehmen von Flüssiggas. Dahinter steckt noch mehr! GLNG nutzt nämlich eine Technik, mit der das Flüssiggas offshore wieder in Gas umgewandelt wird. Ein Flüssiggastanker im Hafen einer Großstadt kann mit einer Bombe verglichen werden, die immensen Schaden anrichten kann. Fehlt nur noch der Terrorist für die Zündung... Die Tanker von GLNG können aber aufgrund der von ihnen genutzten Technik weit vor der Küste entladen werden. Das Gas kann dann in Pipelines an Land transportiert und in das Ferngasnetz eingespeist werden. Petrobras hat sich meines Wissens alle Kapazitäten von GLNG gesichert. Ich denke, dass das für sich spricht.

Der Transport von Flüssiggas ist einen INdustrie mit Zukunft. Überall auf de Welt werden Anlagen zur Verflüssigunng von Gas gebaut. Nicht nur offshore. Die Produzenten liegen zm Teil weit entfernt von den Kunden (zB Japan). Viele diese Anlagen werden erst in den kommenden Jahren fertiggestellt.

Leider arbeitet GLNG noch nicht mit einem Gewinn, der fette Dividenden verspricht. Aber das wird sich nach meiner Einschätzung bald ändern.

Fazit: GLNG ist ein gutes Investment - Ich selbst bin seit Ende letzten Jahres mit einem größeren BEtrag dabei...    

ein interessanter Artikel, den ich nachfolgend verlinke

http://noir.bloomberg.com/apps/...1087&sid=agnO4PebBSjI&pos=5

Langsam scheint das Thema auch beim mainstream anzukommen. Mein Dank nochmals an scioutnescio, der mich auf dieses Thema vor einigen Wochen aufmerksam gemacht hat.

Glück auf,

grendel  

Quartalsdividende 0,25 $ + 0,05 $ Extra-Dividende, mehr unter:

http://www.golarlng.com/index.php?name=seksjon/...elease=1493270.html

 

 

treibt derzeit den Kurs. Fukushima hat den Japanern viel Unglück gebracht. Nur wenige profitieren davon - und dazu gehören die Aktionäre von Golar LNG. Denn wenn Japan auf Gaskraftwerke ausweichen sollte, dann stellt sich die Frage wie das Flüssiggas angelandet werden soll. Die beste Lösung hierfür heißt Golar LNG!

hallöle hallöle,

könnte mir mal jemand sagen wieso golar nur 0,25 $ 08.06. gezahlt hat, und nicht 0,30 $. wollen die neue tanker bestellen oder eine raffinerie kaufen. und weis jemand wieviel schiffe momentan laufen, da ja eins momentan als verflüsser dient und damit als tranporter ausfällt.

 

Habe Mitte der Woche noch einmal 500 Stück nachgekauft. Zu $28,96. Ein richtiges Schnäppchen!
Bis Ende des Jahres könnte der Kurs wieder bei $40 stehen. Wenn die bestellten Schiffe in den nächsten Jahren kommen, dann kann es steil bergauf gehen.  

Golar LNG: Mitteilung

00:20 25.11.11

Golar LNG Limited ("Golar" oder das "Unternehmen") darauf hin, dass weltweit Shipholding, die indirekt von Trusts von John Fredriksen zum Wohle seiner unmittelbaren Familie gegründet kontrolliert wird, hat seine TRS Vereinbarungen über 500.000 Aktien der Gesellschaft erweitert. John Fredriksen ist Vorsitzender des Vorstandes, Präsident und Direktor des Golar.

Der neue Ablauf des TRS Vereinbarungen 23. Februar 2012. Der Ausübungspreis der Vereinbarungen ist NOK226.4801 je Aktie. Welt Shipholding der verbundenen Eigentumsrechte in Golar besteht aus 36.755.080 Aktien, was 45,90 Prozent des ausgegebenen Aktienkapitals und hat TRS Vereinbarungen mit der Exposition gegenüber einem weiteren 500.000 Aktien.

Golar LNG Limited

Hamilton, Bermuda

24. November 2011
Diese Informationen werden Gegenstand der Offenlegung gemäß § 5-12 des norwegischen Wertpapierhandelsgesetzes.




Diese Ankündigung wird von Thomson Reuters im Auftrag von Thomson Reuters Clients verteilt.



Der Inhaber dieser Ankündigung garantiert, dass:

(i) die Releases in diesem Dokument sind durch Urheberrechte und andere anwendbare Gesetze geschützt, und

(ii) sie sind allein verantwortlich für den Inhalt, die Richtigkeit und die Originalität der

darin enthaltenen Informationen.



Quelle: Golar LNG via Thomson Reuters ONE

HUG # 1566586  

08:45 13.01.12

Golar LNG Limited ("Golar" oder das "Unternehmen") gab heute bekannt, dass es eine Zeitcharter für einen ihrer modernen LNG-Tanker, die Golar Arctic ausgeführt, um einem großen japanischen Handelshaus für einen festen Zeitraum von 3 Jahren.

Die Charta wird voraussichtlich März 2012 nach dem Ende des Schiffes aktuellen Charterraten beginnen. Die annualisierte EBITDA-Beitrag aus dem Beginn dieser neuen Charta wird voraussichtlich bei etwa $ 45.000.000, die attraktive Renditen für unsere Aktionäre darstellt und ein positiver Indikator für die aktuelle Markt für LNG-Transport sein.

Golar Chairman, John Fredriksen, sagte in einem Kommentar "Die begrenzte Verfügbarkeit von LNG-Transport in den Markt schafft hervorragende Vercharterung Chancen für unsere offenen Behälter Positionen. Wir gehen davon aus, dass der Markt bleibt für einige Zeit stark und deshalb sind wir sehr optimistisch über die laufenden Leistungen der bestehenden Flotte und unsere Investitionen in Neubauten Träger. Golar hat mehrere offene Positionen, die sich von Zeit vergriffen ins Jahr 2014, die eine solide Basis für aggressive zukünftige Wachstum unseres Unternehmens schafft. "

Hamilton,

Bermuda

12. Januar 2012

Investor Anfragen:

Golar Management Limited - + 44 207 063 7900

Brian Tienzo

Stuart Buchanan
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Reuters hat einen Artikel über die Situation der Preise für den LNG Markt veröffentlicht. Der von Golar erzielte Rekordpreis findet  ausdrücklich Erwähnung. Hier die Quelle:
http://www.reuters.com/article/2012/01/17/idUSL6E8CG42220120117
Ich freue mich schon auf die Veröffentlichung der Dividendenzahlung nach dem 2. Quartal.  

ich schätze es wird so um die 0,25 € geben. letztes jahr juni 17, september knapp 20, dezember gut 22 cent. es geht in kleinen 3ér schritten voran, und das 4 x im jahr. ein schöner jahreszeitenwechsel. viel glück.

 

Dahlman Rose & Co. - Golar LNG "buy"

16:33 19.01.12

New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von Dahlman Rose & Co. stufen die Aktie von Golar LNG (Golar LNG Aktie) von "hold" auf "buy" hoch. Das Kursziel werde bei 50 USD gesehen. (Analyse vom 19.01.2012) (19.01.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.  

Golar Kauf von Gandria und Reaktivierung von Hilli

08:55 23.01.12

Golar LNG ("Golar" oder "das Unternehmen") freut sich bekanntzugeben, dass es sich zu 100% Eigentümer des LNG Carrier-Gandria. Golar hat die restlichen 50% Zinsen in Bluewater Gandria NV, die Eigentümerin von das Schiff gekauft, von einer Tochtergesellschaft von Bluewater Energy Services BV ("Bluewater"). Der Preis wurde all-in bei $ 19.500.000 vereinbart. Vor der Transaktion wurde das Unternehmen von Golar (50%) und Bluewater (50%) gehalten. Das Schiff, die eine Moss-Typ Träger und baute im Jahr 1977 wurde seit September 2008 gelegt. Das Schiff ist sehr gepflegt, und ist eine gute Handelsschiff sowie ein starker Kandidat für die Umstellung auf FSRU und Lagerung. Eine klare Entscheidung wird auf dem Schiff Reaktivierung innerhalb der nächsten Wochen erfolgen.

Golar hat darüber hinaus sind eine feste, das Bekenntnis zu den LNG-Carrier-Hilli, die auch ein Moss-Typ Carrier Baujahr 1975 zu reaktivieren. Das Schiff wurde gebracht Werft für eine $ 15.000.000 Upgrade-Projekt Keppel. Das Unternehmen zielt auf ihre Bereitschaft zum Dienst vor Ende März 2012. Golar hat bereits Vorschläge für die Vercharterung des Schiffes erhalten.

Golar CEO Doug Arnell sagte in einem Kommentar "Golar den Fokus auf eine hohe Qualität Betreiber der modernen LNG-Schiffe werden muss. Doch den Kauf von 50% der Gandria als opportunistisches Geschäft auf einem Preisniveau finden wir sehr attraktiv gemacht wurde. Die Wiedereinführung der Gimi , Hilli und Gandria auf dem Markt wird zusätzliche Erträge Wachstum für unser Unternehmen in den nächsten Quartalen zu sichern, während wir für unseren ersten Neubauten kommen im Jahr 2013 warten. Langfristig sind diese drei Moss entworfen Schiffe ideale Kandidaten für die Lagerung, FSRUs und anderen LNG-Infrastruktur-Projekte.

Hamilton,

Bermuda

22. Januar 2012

Investor Anfragen:

Golar Management Limited - + 44 207 063 7900

Brian Tienzo

Stuart Buchanan
Diese Informationen werden Gegenstand der Offenlegung gemäß § 5-12 des norwegischen Wertpapierhandelsgesetzes.




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(Ii) sie sind allein verantwortlich für den Inhalt, die Richtigkeit und die Originalität der

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Quelle: Golar LNG via Thomson Reuters ONE  

Bis v or einem Jahr habe ich einen wöchentlichen Newsletter verschickt, in dem ich über die Entwicklung bei "meinen" Aktien berichtet habe. Würde ich das noch immer tun, dann würde dort über Golar stehen:

Golar sieht einer blendenden Zulunft entgegen. Und zwar aus einer Reihe von Gründen. Dies ist beispielsweise die starke Aktionärsstruktur. Starker Mann ist John Frederiksen, der ein Garant für starke Dividendenzahlungen ist. Dies hat er gerade bei Northern Offshore wieder unter Beweis gestellt, wo er über Geveran Trading fast ein Drittel aller Aktien hält.  Dort hat er eine ausserordentliche Hauptversammlung beantragt, um das Direktorium zu feuern, weil nach seiner Meinung nicht genügend Dividende ausgeschättet wird. Am Rande: Northern  Offshore ist ein interessantes Invest...

Zurück zu Golar: Golar verfügt derzeit über 25% der freien Transportkapazitäten. Marktbeobachtern zufolge peilt man für die kurzfristigen Charters Frachtraten von $200.000 an. Natürlich sieht dagegen die letzte Vereinbarung aus. Nur $137.000. Allerdings wird gemunkelt, dass Golar auch rund $150.000 hätte bekommen können; darauf aber verzichtet hat, weil man dann keinen dreijährigen Vertrag bekommen hätte. Warum das so wichtig schien? 2013/2014 kommen eine ganze Reihe von neuen Tankern auf den Markt.
Aus aktueller Sicht bedeutet das Überkapazitäten und die Frachtraten könnten dann wieder in Richtung $60.000 pro Tag gehen. Wenn das eintritt, kann man froh sein, wenn man einen Vertrag über 137.000 pro Tag hat und nicht zu Marktpreisen arbeiten muss. Zumal auch Golar in dieser Zeit neue Schiffe bekommt, für die man Verträge abschliessen muss.

Da könnte man glauben, dass die Zukunft vielleicht nicht so rosig aussieht? Weit gefehlt. Die große Unbekannte ist die Frage wie sich der Transportbedarf für Flüssiggas entwickeln wird. USA ist auf dem besten Wege, eine gigantische Überproduktion an Gas aufzubauen. Dies bekommt auch Kanada zu spüren, das seine eigene Produktion kaum noch loswird. Bei einer Reihe von Produktionsstätten wirde bereits ein Produktionsstopp vorgenommen. Zumindest in Kanada arbeiten fast alle Produzenten mit Verlust, weil die Gaspreise abgestüzt sind. Und in den USA wird weiter gebohrt. Da bleibt nur der Export vonLNG. Aber auch anderenorts (Naher Osten, Russland, Australien) wird/wurde die Kapazität für die Gasverflüssigung stark erweitert. Da ist es naheliegend, dass man sich fragt, ob die Kapazität für die gesamte Transportstrecke ausreichend ist. Flüssiggas-Terminals kosten nicht nur viel Geld, auch Fragen der Sicherheit spielen da eine wichtige Rolle. Die Lösung heisst FSRU - Floating Storage and Regasification Unit - also schwimmende Flüssiggasterminals, die nur 15% dessen kosten, was auf Land stationär investiert werden muss. Da sie mobil sind, können sie überall dort eingesetzt werden, eo eine Küste ist. Ja, und Marktführer bei FSRU ist: Golar. Da passt es ins Bild, dass bei der gerade veröffentlichten Neuerwerbung ausdrücklich darauf hingewiesen wurde, dass eine Umstellung auf FSRU möglich ist.
Unter diesem Hintergrund rechne ich in diesem Jahr nicht nur mit einem Anstieg der Dvidendenzahlungen sondern auch mit Kursgewinnen.

Quelle: Seeking Alpha 23.01.2012

http://translate.google.de/...-catalysts-to-buy-golar-lng?source=feed  

ist die heutige Mitteilung von Golar, dass man 2 weitere Tanker geordert hat:

Golar LNG - Expanding fleet


Golar LNG Limited ("Golar" or the "Company") today announced details of an expansion to its fleet. The Board of Golar has in the recent months considered several options for expanding the Company's activities. This has included growth through acquisitions as well as organic growth. Particular emphasis has been given to valuations, operating efficiencies and timing of such an expansion. The Board sees significant strength in the present development in the LNG shipping market. Global LNG trade is estimated to increase by in the region of 8%-10 % per year over the next few years with further upside if US LNG exports materialise.

The Board has in the recent months been in discussions with several yards with respect to increasing the size of the Company's new building program. The fact that ship newbuilding prices in general are under some pressure and also that the new tri-fuel engines are significantly cheaper to operate than the previous generation steam turbine ships makes newbuildings attractive. The Company believes that it is important to get new capacity delivered as early as possible in order to position Golar for the anticipated large LNG volume increases expected to come from Australia and possibly the US in 2015 - 2016.

As a first part of this expansion Golar is pleased to announce that it has entered into two newbuilding contracts for 162,000 m3 new buildings with fixed priced options for a further two with the Korean shipbuilder Hyundai Samho Heavy Industries Co., Ltd. ("Hyundai") One vessel will deliver during the third quarter of 2014 and the other will deliver during the fourth quarter of 2014.

The total cost of the two vessels is slightly above $400 million. As with Golar's existing newbuilding orders, the vessels will be delivered with tri-fuel diesel electric engines. The new engines will be more fuel efficient and will also have lower emission levels of pollutants and CO2.

Chairman John Fredriksen says in a comment: "We are excited to see the rapid developments in the LNG market. We clearly see LNG as one of the key parts in the future energy supply chain. The increased flexibility provided by floating production and regas solutions has transformed the LNG industry and made it significantly more competitive versus other energy types. The large global spreads in gas prices, the high growth in trade, and the tight availability of shipping gives this investment a solid foundation."

In addition to these reported contracts with Hyundai, Golar is in final discussions with regards to further increasing the Company's new building investment. This includes ordinary LNG carriers as well as ordering more infrastructure type LNG assets. A final clarification about this should be expected in the coming weeks.

Golar is now uniquely positioned with a total of 13 modern LNG carriers including 2 FSRU's available for trading in the period 2012- 2014. In addition the company has several older vessels available. The Board will use the existing open position to seek strategic partnerships as well as creating a balanced portfolio of short, medium and long term charters. With the large new building commitment at attractive prices; the current portfolio of long term charters and the corporate structure including Golar LNG Partners, the Company is well positioned to serve its customers rapid expansion and to grow earnings aggressively in the years the come. These latest orders confirm Golar's commitment to be the worlds leading independent LNG shipping company.

http://www.finanznachrichten.de/...ar-lng-insider-transaction-399.htm  

Quelle: Forbes

http://translate.google.de/...ses-through-3-yield-mark/?feed=rss_home  

http://seekingalpha.com/article/...ra-s-box-on-golar-lng?source=yahoo

Also rief ein Outfit Büchse der Pandora wurde auf der Muddy Waters Zug aufgesprungen, hinter die Maske der Anonymität und versuchen, die Glaubwürdigkeit der Delle Golar LNG (verstecken GLNG ) und Golar LNG LP Partners ( GMLP ).

Dieses Outfit hat (unserer Meinung nach) falsch behauptet, dass Golar und ihren Verbundenen LP, Golar LNG Partners, ein "Ponzi-Schema" sind. Schlimmer noch, sie haben angedeutet, dass John Fredriksen und Tor Olav Trøim haben in weniger-als-angemessenes Verhalten gehandelt hat. Ihre Analyse (auch wenn durch die sehr gute Analyse der Pareto, von denen sie hätten keine Erlaubnis zu verwenden geholfen) verfehlt an fast allen Fronten. John Fredriksen und Tor Olav Trøim sind verantwortlich für die Baufirmen, die den Shareholder Value von deutlich über 20 Milliarden Dollar, ohne die erhebliche Menge von Dividenden, die aus im Laufe der Zeit bezahlt geschaffen haben.

Während wir uns darüber einig, dass derzeit Golar LNG genießt eine hervorragende Unternehmensbewertung, wenn auf den Markt angepassten NAV ihrer Flotte (ca. $ 32/share aus unserer Sicht) im Vergleich - deutlich überbewertet ist es nicht, vor allem angesichts des Potenzials für die Flotte des NAV deutlich wachsen in den nächsten 2-4 Jahren. Die beiden Analysen verwendet werden, um Wert GMLP sind noch abstrakter, und wir werden diese nachfolgend im Detail zu besprechen.

Die Herren an der Büchse der Pandora sollte schärfen ihre Bleistifte und tiefer in MLP-Bilanzierung. Ihre Erklärung, wie GMLP generiert seine Verteilung ist etwas irreführend, wie wir gleich demonstrieren. Zusätzlich zur Besteuerung von MLPs sie verstehen nicht, dass MLPs von der Körperschaftsteuer befreit sind. GMLP wird tatsächlich als eine Kapitalgesellschaft, nicht eine Partnerschaft aufgebaut, und ihre Ausschüttungen unterliegen daher der Besteuerung von Dividenden, keine gewöhnlichen Besteuerung des Einkommens - wie bei den meisten MLPs.

Als Ergebnis, werden US-Investoren auf eine niedrigere Steuern auf Ausschüttungen als bei anderen MLPs unterzogen werden und GMLP wird technisch nicht durch Änderungen in der aktuellen Steuergesetzgebung MLP (die der Bericht noch nicht einmal zu beziehen betroffen sein, so dass es auf der Hand sind sie nicht USA-orientierten Investoren), aber natürlich bis zum Anleger sind sich dieser Tatsache erinnert, kann GMLP gut mit der MLP-Gruppe in einer negativen Art und Weise zu handeln, wenn diese Diskussion vor dem Kongress gebracht wird.

Die Crux GLNG / GMLP 's aktuelle Geschäftsmodell ist, dass es eine sehr standardisiert "Mutter / Tochter" GP / LP Dropdown-Modell (siehe TK / TGP, NS / NSH, PAA / PXP, CHK / CHKM .... die Liste ließe sich fortsetzen folgt ), wobei der Vorstand eine Fairness Opinion von einer unabhängigen Bank in Bezug auf die mögliche Bewertung von Dropdown-Listen sowie einen Ausschuss Konflikte um festzustellen, ob die Bewertung der Dropdown fair für beide Parteien ist erhält. Dies ist jedoch weitgehend irrelevant angesichts der Transparenz der Bewertungsmethoden Metriken verwendet werden, um dropdown der Bewertung.

Die Golar Freeze wurde kürzlich für $ 330 nach unten, während auf einem mehrjährigen Vertrag mit DUSUP, die $ 39-mm-Gefäß in jährlichen EBITDA erwirtschaftet gesunken. Dies führt zu Bewertung von 8.5x und zeigte sich deutlich in der Pressemitteilung über die Dropdown angegeben. Wenn Sie nicht wie die Bewertung, die Aktien verkaufen .... aber das ist viel mehr Transparenz als in der Regel vom Hausarzt / MLP-Community zur Verfügung gestellt und, unserer Meinung nach, stellt eine sehr faire mehrere für einen 10-Jahres-Vertrag (mit der Inflation Einsteller) mit einer staatlichen Behörde.

Am wichtigsten ist, ihre Berechnung der "wahre" Verteilung der GMLP die Verteilung völlig ungenau ist, nutzt doppelt gezählt, und beweist, dass die Autoren dieses Stück nicht besonders versierte wenn es um die MLP-Bilanzierung kommt: Wie man auf dem Tisch auf die gesehen werden unten auf Seite 11 ihres Berichts, beginnen die Autoren mit einem Nettogewinn und aus, dass abziehen aktivierten Leasingverträgen und die Rückzahlung von langfristigen Darlehen. Warum wird nicht zahlungswirksame Abschreibungen nicht hinzugefügt zurück zum Nettogewinn bei potenziellen DCF ankommen? Nun, da die Autoren richtig feststellen, dass Abschreibungen ein Aufwand, dass die Anleger müssen zahlen ist. Und sie wissen, ist wie in der Tabelle auf der Oberseite der Seite 12, die der Gesellschaft Berechnung des DCF ist zu sehen.

Auf Quartalsbasis, GMLP zieht von EBITDA der jeweilige Posten als Ersatz-Investitionen Reserve, die die jährliche Rücklage notwendig, um die Einkommen generierenden Vermögenswerte, die verwendet werden, um die Gruppe zu generieren ersetzen repräsentiert genannt EBITDA . Dies wird durch die Beurteilung der Wiederbeschaffungskosten der Gefäße in der Gruppe durch das Leben der Schiffe geteilt, um mit einer jährlichen Austausch Reserve ankommen berechnet. Jetzt kommt der schwierige Teil: Solange Ersatz Capex zu jährlichen Schuldentilgung gleichsetzt, hat GMLP kein Problem. In einer idealen Welt, werden diese beiden Positionen gegenseitig aufheben. Aber sie können nicht, und das ist, wo die Diskussion wird ein wenig mehr technische.

Die meisten MLPs Zugang zu den Kapitalmärkten, um inkrementelle Vermögenswerte (ja! Der ganze Sinn eines MLP ist es, das eigene Einkommen wachsen Generating Assets im Laufe der Zeit) zu erwerben. Sie tun dies durch die Ausgabe von Aktien, Anleihen und Zugang zu Krediten. Wie wir wissen, sind Anleihen nicht amortisierender. Allerdings Reedereien in der Regel finanzieren Schiffe durch den Bankenmarkt, der sich amortisiert. Als ein Ergebnis ist GMLP Gegensatz zu den meisten anderen MLPs, daß sie trägt eine schwerere Jahresamortisation Profil. Das Ziel des Unternehmens im Laufe der Zeit wäre, ein Gleichgewicht der Schuld, die die Amortisation Profil des Unternehmens auf mehr gleichermaßen widerspiegeln jährlichen Austausch Capex ermöglicht haben.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Rückzahlungen und Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing betrug $ 51mm im Jahr 2011 (wir haben die Rückzahlungen an Welt Shipholding als Rückzahlungen an John Fredriksen ignoriert könnte theoretisch ohne Strafmaßnahmen aufgeschoben werden) und die annualisierte Q4/2011 Hauptstadt Ersatz Reserve betrug $ 33mm ($ 8,1 mm * 4). Als Ergebnis waren Schuldentilgung $ mehr als 18mm Ersatz Kapital Reserven, damit die inkrementelle Revolver auf die Partnerschaft Ebene. Im Laufe der Zeit sind wir uns einig, dass GMLP müssen möglicherweise einige zusätzliche nicht-rückzahlbarer Schulden erhöhen, um das Gleichgewicht der Abschreibung und nicht-rückzahlbarer Schulden zu verbessern, um diese beiden Posten entsprechend anzupassen. Aber es ist wichtig für die korrekte Abrechnung zu und veranschaulicht werden, darauf hinzuweisen, dass der Fehlbetrag von Ersatz Capex einfach nicht signifikant ist aus unserer Sicht.

So rufen Sie diese Struktur ein Ponzi-System ist daher absurd, und dieses Label müsste auf der gesamten GP / MLP-Gruppe angewandt werden. Wir heben einige weitere Fehler:

Bewertung von Golar Freeze:

Die Büchse der Pandora glaubt, dass die Kosten des Golar Freeze für GLNG $ war 180mm (höchstwahrscheinlich richtig: $ 50 mm für das Schiff, $ 130 für die Umwandlung in eine FSRU). Ist notwendigerweise der Wert, bei dem es auf GMLP sollte fallen gelassen werden? Ist es nicht sicher davon ausgehen, dass der aktuelle Vertrag mit 10yr DUSUP dass die Golar Freeze betreibt derzeit unter mehr wert ist als die Kosten des Schiffes in Frage? Bei einem aktuellen Tagessatz von ca. $ 125.000 / Tag, mit OPEX von ca. von 16.000 $, entspricht dies jährlichen Schiff EBITDA von $ 38.7mm. Wäre es nicht angebracht, dass die Sicherheit, Beständigkeit und Langlebigkeit dieser Vertrag im Wert von einer 11,8% Gewinnrendite (Inverse von 8.5x) sein?

Wir würden behaupten, dass dieser Vertrag könnte tatsächlich einen Marktwert von einer 10% Ausbeute (10x EBITDA-Multiple), aber angesichts der IDR-Struktur an Ort und Stelle, sieht der Mathematik, dass die Bewertung, dass GLNG sinkt ein Schiff bis zu GMLP ist eigentlich eine Waschung. Hatte die Büchse der Pandora die IDR-Struktur modelliert, würden sie haben dies erkannt. Unserer Meinung nach sollte GLNG für den Gewinn der Vertrag mit DUSUP und für die Durchführung eines langwierigen und kostspieligen (ca. $ 130) Umwandlung von einer LNGC zu einem FSRU belohnt, und als Ergebnis ist es angebracht, dass GLNG Netze einen Gewinn aus dieser Transaktion .

Bewertung von GMLP:

Ein paar Anmerkungen zu dem DCF-Analyse und Comp Arbeit an GMLP:

   Wir glauben, dass die Neubauten und andere Schiffe, die auf GLNG existieren signifikante zukünftige Wert hinzufügen, um GMLP. Da sie nach unten fallen gelassen werden, um GMLP, sobald sie in den nächsten Jahren unter Vertrag genommen haben, werden sie deutlich erhöhe den GMLP Verteilung. Warum sonst würden GMLP die Ausbeute schrumpfen von 7% auf dem aktuellen Niveau von 5% .... es ist wegen des erwarteten Wachstums der jährlichen Verteilung über das hinaus, was bereits aus dem annualisierten MQD von 1,54 $ auf die aktuelle Run Rate der aufgetretenen 1,72 $. Wir schätzen, dass Ausschüttungen könnten übertreffen $ 2,50 im nächsten Jahr auf ihrem Weg zu $ ​​3.00 +.
   Die Autoren sollten nicht die Teekay-Maersk Transaktion verwendet haben, um diese Schiffe zu schätzen wissen. Obwohl nicht öffentlich bekannt, glauben wir, dass Maersk-Flotte Verträge im Bereich des $ 55.000 hatte pd, die sich völlig von der wahrscheinlichen langfristigen Rate von $ 90.000, dass GLNG für ihre Schiffe bekommen könnte jetzt (keine ist, erwartet niemand, dass Spot-Raten von $ 140.000 konnte in langfristige Verträge übersetzt werden). Sobald eine 160.000 cbm Tri-Fuel-LNGC bei $ 90.000 unter Vertrag ist, kann sie generieren EBITDA von ca. $ 28 mm. Jüngste Transaktionen würde vorschlagen, dass ein Vielfaches von 10x wäre angemessen für diese Art von Verträgen.
   Aber lassen Sie die Büchse der Pandora Arbeit: wenn sie die Maersk Schiffe bei $ 215 pro schätzen dann würde einem EBITDA-Multiple von 14,3 x (215 / ((55,000-11,000) * 355 Tage = 15,6 mm)) implizieren. Wenn wir, dass mehrere, unsere EBITDA-Schätzung von $ 28mm, dass wir glauben, dass die Tri Kraftstoff Modernen verdienen kann konservativ gelten, führt das zu einer stillschweigenden EV pro Schiff von $ 400! Vielen Dank, Herr Anonym, nehmen wir, dass man. Das ist ein Weg, um die Luft zu sprengen eine kurze These!
   TGP eingezahlt für diese Schiffe, da sie zusammengezogene Blutgefäße benötigt, um ihre Verteilung Vergrößerungsinkrement - einfach so. Golar wurden aus den Verhandlungen günstig, da es mehr Wert-kreativen, einen Neubau zu bestellen ist, bekommen sie zusammengezogen und halten den Auftrieb für das Unternehmen (Verkaufspreis von $ 280 - Neubau Kosten von $ 200 = $ 80 Gewinn pro Schiff).
   Aber diese Übung nicht der Punkt! GMLP, wird wie alle anderen LPs mit einem geschätzten Ertrag Ansatz (DCF nicht, nicht NAV). In einem 2% igen 10-jährige Treasury Welt, wer möchte nicht eine Geld-gut, Asset-Backed Stück Papier, was 5% mit einer Verteilung, dass bei 12% -15% pro Jahr wächst?

Gescheiterte Projekte:

Es ist zu einfach zurück zu blicken und im Nachhinein vermuten, dass das Management-Team "unangemessen" fungierte bei dem Versuch, alternative Wert von Schiffen entwickeln während des Zeitraums 2006-2009 als LNG dayrates sehr niedrig waren. Aber das ist genau, was sie mit E-Gas, Torp, Gladstone, etc. Und der Dollar-Beträge waren winzig am Ende des Tages getan haben. Darüber hinaus war ein außergewöhnlicher KOGAS Handel. Die Autoren lassen sich bequem die Tatsache, dass die GLNG Golar Frost an den Livorno-Projekt verkauft für einen EV von $ 231mm im Jahr 2008, als Gefäß-Werte waren deutlich niedriger. Ein unglaubliches Schnäppchen.

Dieser Bericht geht weiter und weiter bis zum Überdruss über eine Reihe von kleinen Projekten, die in gutem Glauben von einem Team, das Eigentum eingehen wird in den Plattenläden Bücher als einer der größten Wert Kreativ-Teams in der Finanzgeschichte wurden hingerichtet.

Angebot und Nachfrage von der Flotte:

Der Bericht stellt fest, dass 15% des derzeitigen weltweiten Flotte von LNG-Tankern derzeit auf Bestellung (62/364 ... es ist eigentlich 17%, in einem Bericht, in dem so viele Zahlen sind ungenau oder schlichtweg falsch, das ist, was man mehr?). Zunächst einmal sollte man das nicht geregelte Zufuhr von Neubauten als% des gesamten globalen Flotte zu berechnen, was tatsächlich zur Verfügung zu untersuchen. Wir schätzen, dass etwa 17 von diesen 62 Schiffe bestellt werden derzeit auf Verträge begangen, so dass 45 Schiffe nicht festgeschriebene, oder 12% der weltweiten Flotte zur Zeit auf Bestellung und dem Arbeitsmarkt zur Verfügung. Aber noch wichtiger ist, hat der Autor jemals den Begriff "Nachfrage" gehört?

Die Nachfrage nach LNGC dürfte hochzufahren sinnvoll in den nächsten Jahren von der Anzahl der Projekte, die Verflüssigung der Inbetriebnahme werden auf der ganzen Welt. Die Welt ist derzeit Netto-Short-LNGC Tonnage - und wir schätzen, dass außer einigen kurzen Perioden eines strukturellen Saldos auf dem Markt, die 62 - wie durch die Tatsache, dass dayrates haben von ungefähr $ 19.000 pd auf dem derzeitigen Niveau von 140.000 $ pd gestiegen belegt wird Schiffe bestellt Zukunft nicht machen die globale Flotte locker. Natürlich, wenn die US-Exporte von 60mmtpa 2016ish, und wenn viele dieser Moleküle für den Fernen Osten bestimmt sind, weitere 120 bis 180 Schiffe erforderlich aufgrund der pro Tonne und Meile Effekt sein wird, nicht zu erwähnen, die Nachfrage das wird kommen Export-Terminals im Nahen Osten und Australien geplant, um nur einige zu nennen.

Fazit:

Wir sind beide lange GMLP und GLNG und glauben, ein bedeutendes Aufwärtspotenzial besteht für beide Wertpapiere. Core-langen Gründe dafür sind:

· Führung wird von der John Fredriksen-Gruppe ("JFG"), die im Laufe der Zeit gezeigt, dass ein Weltklasse-Verwalter des Kapitals sowie eine Best-in-class Betreiber der energiebedingten maritimen Einheiten (BE hat bereitgestellten SDRL , FRO , GOGL NO, SFL ).

· Die finanzielle Körperhaltung sorgt für Flexibilität, um den angegebenen Wachstumsstrategie. Wichtig ist, dass bedeutende Vermögenswerte, um die von der Muttergesellschaft fallen gelassen werden identifiziert, an Ort und Stelle und werden durch die Muttergesellschaft alle Covenants an Stelle einer solchen Übertragung unterbringen Besitz.

· Das Kerngeschäft der operativen kontrahierten LNG-Tonnage mit den hochwertigsten Kontrahenten ist ein äußerst ertragreiches Geschäft. Das Kerngeschäft mit den MLP-Struktur in Kombination sorgt für eine konsistente Strom der jährlichen Anpassungen des Ergebnisses, und im Fall von GMLP, Barausschüttungen.

· Vorausschauende Nachfrage nach LNG-Tonnage wird geprägt sein durch:

oIncremental Nachfrage nach Erdgas als großer globaler Energiequelle durch die Tatsache, dass es getrieben:

- Eines der saubersten Energiequellen

- Deutlich billiger als Öl

- Reichlich in vielen Regionen der Welt

- Sicherer als Atommacht und Hauptnutznießer einer Abkehr von Kernenergie

Disclosure: Ich bin lange GLNG , GMLP .  

Was hinter dem Bericht von Pandora steckt ist klar. Sie haben die Aktie geshortet. Das geht auch aus ihrem Disclaimer hervor: "As of the publication date of this report, Pandora, its affiliates, others that contributed research to this report and others that we have shared our research with (collectively, the “Authors”) have short positions in and own options on the share or unit (the “Shares”) of the companies covered herein(Golar LNG Limited and Golar LNG Partners LP) and stand to realize gains in the event that the price of the shares declines."
Und offensichtlich sind einige Anleger darauf reingefallen. Es gibt einige Analysten, die sich kritisch mit der Pandora Analyse auseinandergesetzt haben. Und das Ergebnis ist eindeutig: Die Analyse ist fehlerhaft.
Zu solchen Autoren gehören nicht nur Privatleute (wie bei dem oben ziotierten Bericht aus Seeking Alpha), sondern auch angesehene Investmenthäuser.

Schaut euch letzten Sommer an. Ähnliche Situation.

Golar: Long Investment

 

Golar LNG: Dividende Informationen

http://www.finanznachrichten.de/...r-lng-dividend-information-399.htm

Es wird auf das erste Quartal 2012 Bericht am 30. Mai 2012 veröffentlicht hat. Golar LNG werden den Handel ex-Dividende von insgesamt Dividende von 0,35 $ pro Aktie am 11. Juni 2012. Der Stichtag ist 13. Juni 2012, und die Dividende wird am oder um den 27. Juni 2012 gezahlt werden.
Golar LNG Limited
Hamilton, Bermuda
30. Mai 2012
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Quelle: Golar LNG via Thomson Reuters ONE
HUG # 1616105

© 2012 Thomson Reuters ONE  

 

Golar LNG Ltd Breaks Oberhalb von 200-Tage Moving Average - bullisch für GLNG

http://www.forbes.com/sites/energystockchannel/2012/07/06/golar-lng-ltd-breaks-above-200-day-moving-average-bullish-for-glng/?partner=yahootix

 

In den Handel am Freitag, den Aktien der Golar LNG Ltd ( NASD: GLNG ) gekreuzt über ihre 200-Tage-Durchschnitt von 38,88 $, wechselnde Hände so hoch wie $ 39,58 pro Aktie. Golar LNG Ltd Aktien notieren aktuell bis etwa 4,5% am Tag. Die untenstehende Tabelle zeigt die Performance von 1 Jahr GLNG Aktie, verglichen mit seinen 200 Tage gleitenden Durchschnitt:

Klicken Sie hier, um herauszufinden, welche 9 weitere Bestände vor kurzem überquerte oberhalb ihrer 200-Tage-Durchschnitt »

 Mit Blick auf die Tabelle oben, ist die GLNG Tiefpunkt in seiner 52  Wochen Bereich 27,42 $ je Aktie, mit $ 47,82 als 52 Wochenhoch Punkt -,  dass im Vergleich zu einem letzten Handels von 39,00 $.

 

 

http://hugin.info/133076/R/1623253/518857.PDF  

http://hugin.info/133076/R/1635932/525610.pdf