DEAG - 5 Gründe, warum es kurzfristig hoch muss

Ich setze für 3 Monate auf ein zusätzliches Pferd, wenn es dann nicht laufen will, steige ich eben wieder ab. Jedoch bin ich überzeugt, dass ich kurzfristig schöne Kursgewinne machen werde:

1) KGV 2007(e) 8 -> zu billig!
2) keine Schulden und kein Zinsaufwand mehr nach Wandlung
3) operativ bereits deutliche Ergebnisverbsserung (siehe Quartalsbericht 03/2006)
4) viertes Quartal ist traditionell das stärkste Quartal
5) Bodenbildung abgeschlossen, es bildet sich Ausbruchsformation aus (für die Chartisten)  

das der Markt?


Onvista-Auszug:

Fundamentalkennzahlen   2006e 2007e 2008e
Ergebnis/Aktie (in EUR) 0,13 0,20 n.a.
KGV 13,00 7,95 n.a.
Dividende/Aktie (in EUR) 0,00 0,00 n.a.
Dividendenrendite (in %) 0,00 0,00 n.a.

 

 

Was heisst begründen? KGV heisst Kurs-Gewinn-Verhältnis. Der Kurs ist leicht verschiedenen online-Medien zu entnehmen, der Gewinn ist eine Schätzung. Daraus resultiert das KGV :-). Im Ernst: nimm den geschätzten Umsatz von 85 Mio, nimm eine geschätze Ergebnismarge, die vergangene Quartale berücksichtigt, die deutlichen operativen ergebnisverbsserungen der letzten zeit, den wegfall der Zinslast durch die 99% Wandlung der bonds sowie eine Umsatz- und Ergebnisextrapolation ins Jahr 2007, dann landest Du ungefähr dort.  

Die Teilschuldverschreibung wandere ins Eigenkapital. Die Eigenkapitalquote werde auf gut 50 Prozent klettern von aktuell 42 Prozent. Bankschulden aus dem Hypothekendarlehen aufgrund der Jahrhunderthalle habe die Firma noch circa 2,5 Millionen Euro. Wie uns CEO Peter Schwenkow beim Treffen mit den Experten in Berlin mitteile, sollten die Schulden bis Jahresende komplett zurückgeführt werden. "Bei sehr guter Wandlungsquote starten wir in das Jahr 2007 schuldenfrei", sage der CEO.

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Operativ rechne der Firmenchef in diesem Jahr mit einem EBIT zwischen 5 und 6 Millionen Euro. Das EBIT sei allerdings durch positive Sondereffekte in Höhe von circa 2 Millionen Euro geprägt. Netto dürfte bis Silvester ein Überschuss von über 1 Million Euro in den Büchern stehen. Für das kommende Jahr zeige sich Schwenkow zuversichtlich das EBIT als auch das Nettoergebnis deutlich zu steigern. Die Experten würden mit einem Umsatz von mehr als 100 Millionen Euro und einem EBIT von mindestens 7 Millionen Euro rechnen.

Zinszahlungen seien Fehlanzeige. Steuerzahlungen sollten aufgrund von Verlustvorträgen ebenfalls gering ausfallen. Alle Minderheitsabgaben, vor allem aus der Schweizer Good News, dürften allerdings mit über 2 Millionen Euro im nächsten Jahr zu Buche schlagen. Netto würden die Experten sodann mit einem Gewinn von 3,5 Millionen Euro rechnen. Bei voller Verwässerung auf Basis von 23,1 Millionen Aktien liege das EPS für 2007 bei 15 Cent.

Aus mehreren Gründen sei Schwenkow für das Jahr 2007 optimistisch. Der Bereich Klassik gehe förmlich durch die Decke. Das Geschäft mit Künstlern wie Anna Netrebko und Rolando Villazon sei extrem profitabel. Der Vorstand wolle im Bereich Klassik expandieren. Die Experten würden hier auch eine Zusammenarbeit mit einem anderen europäischen Player nicht ausschließen.

Im Rock/Pop Konzertgeschäft gewinne die DEAG aufgrund der Kooperation mit dem zweitgrößtem Promoter Anschutz Entertainment wieder Fahrt. Es stünden Konzerte auf der Agenda mit Justin Timberlake, Riverdance, Usher, Peter Maffay, Alicia Keys und Beyonce. DEAG habe quasi einen exklusiven Zugriff auf den Premium Content von Anschutz. Nicht zu vergessen das Joint Venture mit dem Weltmarktführer im Ticketing, "Ticketmaster", was sich ebenfalls positiv im Geschäft der Berliner niederschlagen sollte.
 

Die EPS-Schätzungen bei onvista und anderen Anbietern sind schon seit Jahren falsch. Oft rechnen sie sogar mit dem Ebit.

Ich mein, schätzen kann man viel. Ich würd gerne wissen, wie du von einem geschätzten Umsatz von 85 Mio € in 2007 auf ein EPS07 von 20 Cents kommst. Da musst du doch irgendwie drauf gekommen sein, also durch irgendwelche Annahmen. Die würde ich gerne wissen.
Als ich nämlich das letzte Mal die Deag analysiert hatte, kam ich etwa auf ein KGV06 von 18-20 und wenn alle Baustellen beseitigt sind und Klassik wirklich zur Super-Segment wird, dann in 2007 ein KGV von 12. Aber für 20 Cents fehlte noch einiges.  

Nur das ich nicht mit Umsätzen von 100 Mio € rechne, und daher auch nur auf einen Überschuss von 2,5-3,0 Mio € kam. EPS07 liegt m.E. eher bei 12-13 Cents.

Wird halt die Frage sein wie man die Aktie bewerten wird. Ich find ein KGV07 von 12-13 ausreichend. Manche Anleger sehen das vielleicht anders, oder sind beim Gewinn optimistischer. Glaub aber kaum, das man einem Herrn Schwenkow Vertrauensvorsprung für die zu erwartenden Gewinne gibt. Man wird sicherlich erstmal 2-3 Quartale abwarten.  

EBIT in diesem Fall fast gleichzusetzen mit Überschuss, da nach Wandlung kein i=interes und aufgrund der Verlustvorträge kaum t=tax.

Und zum thema Annahme: jedes Unternehmen trifft Annahmen in der Planung, der Unterschied zwischen guten und shclechten liegt nur darin, dass die einen die Planungen erfüllen und die anderen nicht. DEAG hat in der Vergangenheit enttäuscht, das darf nicht wieder passieren, sonst ist es vorbei mit dem Restvertrauen.

Ich habe allerdings das Gefühl, es wird wieder. Ist eine Bauchentscheidung und das sollte legitim sein. Wie das Ist 2007 wird, erfährst Du 2008, kann sind wir klüger. Bis dahin ist es eine Wette darauf, ob diesmal die Prognosen kommen.

Alles gute für Dein Depot!  

 

bleibt für mich das Aufwärtspotentiell trotzdem bestehen  

Der Kurs der Aktie läuft sich seitwärts fest. Ich habe auch so ein Bauchgefühl das der Kurs nach oben startet,dafür muss aber erst mal was positives in den Medien erscheinen,sonst sehe Ich den Kurs weiter seitwärts oder leicht absteigend.  

Ja, und die lange seitwärtsbewegung lässt chartisten endlich hofffen. Noch sind es rund 8-9 Cent zur 200 tagelinie. Sprich 5% Kursplus. Das würe für mich heissen, ich warte lieber ab, bis DEAG nachhaltig die 200 tagelinie überschritten hat. Ich versäume dann zwar 5% Kursgewinn, aber immernoch besser als wieder auf 1.40 abzusacken und knapp 12% verlust mitzunehmen.  

 

 

Turnaround geschafft

Seit Oktober 2005 ist es mit den Papieren abwärts gegangen. Seit September 2006 ist daraus zumindest ein Seitwärtstrend geworden, der sich nun von unten der 200-Tageslinie nähert. Fundamental sind höhere Kurse gerechtfertigt.

Die Experten des Nebenwerte-Journal empfehlen die Aktie der DEAG Deutsche Entertainment AG (WKN 551390) zum Kauf.......

weiter auf : http://www.deraktionaer.de/xist4c/web/...ft_id_2763__dId_6329689_.htm



In der Hoffnung keine Urheberrechte verletzt zu haben verbleibe ich mit

freundlichem Gruß
The Brain  

"In der Hoffnung keine Urheberrechte verletzt"

Zitieren ist immer erlaubt, solange du es als Zitat kennzeichnest und die Quelle angibst.  

erkennt der letzte Analyst die Unterbewertung:

neue märkte - DEAG "buy"  

09:44 06.02.07  

Weiding (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "neue märkte" stufen die Aktie der DEAG (ISIN DE0005513907/ WKN 551390) mit dem Rating "buy" ein.

Die DEAG Deutsche Entertainment AG zähle zu den führenden Live-Entertainment-Anbietern Europas. Ende November letzten Jahres habe die DEAG bekannt gegeben, dass von den in 2003 ursprünglich ausgegebenen 4,58 Mio. Teilschuldverschreibungen über 4,54 Mio. Stücke von den Inhabern in Aktien der Gesellschaft gewandelt worden seien. Dies entspreche einer Wandlungsquote von über 99%. Die Teilschuldverschreibung wandere ins Eigenkapital. Die Eigenkapitalquote werde dadurch von 42% auf über 50% ansteigen. Der Gesamtumsatz im 3. Quartal des Geschäftsjahres 2006 sei im Vergleich zum selben Vorjahresquartal um 17% auf 23 Mio. Euro gestiegen. Das EBIT habe im selben Vergleichszeitraum von 0,5 auf 1,1 Mio. Euro mehr als verdoppelt werden können.

Der Entertainment-Anbieter habe vor kurzem in Hamburg den Einstieg in das örtliche Veranstaltungsgeschäft gestartet. DEAG sei bereits in München mit Global Concerts, in Berlin mit concert concept und in Frankfurt mit der Jahrhunderthalle als lokaler Veranstalter tätig.

CEO Schwenkow habe über das gesamte Jahr 2006 hinweg zahlreiche DEAG-Aktien gekauft. Für 2007 gehe die DEAG von einer erfolgreichen Geschäftsentwicklung aus. Diese positive Einschätzung basiere unter anderem auf der Zusammenarbeit mit dem Kooperationspartner Ticketmaster, welcher zu den weltweit führenden Anbietern im Ticketing-Bereich zähle.

Das Klassik-Geschäft ziehe wieder deutlich an. Insgesamt sehe es bei DEAG für 2007 recht gut aus. Das Papier sei in den letzten Monaten von den Anlegern vernachlässigt worden. Inzwischen notiere die Aktie unter Buchwert. Der Kursrückgang auf unter 1,6 Euro stelle für spekulative Anleger eine interessante Kaufgelegenheit dar.

Mit einem Kursziel in Höhe von 2 Euro bewerten die Experten von "neue märkte" die DEAG-Aktie mit dem Anlageurteil "buy". (Ausgabe 03/2007 vom 03.02.2007) (06.02.2007/ac/a/nw)

 

lange hat sich DEAG gequält, jetzt scheint charttechnisch ein Ausbruch zu gelingen! Good luck on your way to old highs :-).  

Ich erwarte, dass bald Ergebnisse publiziert werden ,natürlich werden die den turnaround eindrucksvoll bestätigen, das traditionell stärkste vierte Quartal wird dazu seinen Beitrag leisten.  

halte den wert für aussichtsreich, vorallem wegen der doch gesunden bilanz und derhoffentlich nun abgeschlossenen sanierung....
@ratzeputz ichbin auch recht zuversichtlich aber woher du deine sicherheit nimmmts...unglaublich, hoffe ma dass du recht behälst...  

bei DEAG könnte dies auch wieder mal nur ein "Kohle - abgreifen" sein,(Bullenfalle ?)ich würde hier erst auf wirklich nachhaltig gute News warten (habe diesen Wert schon ewig im Depot ... der müsste sich schon verzig-fachen ..) :-((  

Versuch einmal eine grobe Unternehmensbewertung: nimm das EBITD, normalisiere es (nimm ein durchschnittliches Ergebnis der nächsten Jahre an, 100-120 Mio Umsatz, 7-8% Marge), rechne Dir eine ewige Rente aus = 8-9 Mio EBITDA durch 0,12, zieh davon die Nettofinanzverschuldung ab (beinahe Null), dann erhältst du die angemessene Börsenkapitalisierung, rechnerisch 75 Mio, Fremdanteile weg, Potential bis 3 Euro gerechtfertigt!

Verzeiht die grobe Rechnung, ist keine exakte DCF-Methode, reicht aber auch für einen schnellen Schuss!  

alles soweit klar ABER
wenn ich des ja im vorhinein wüsst "nimm ein durchschnittliches Ergebnis der nächsten Jahre an, 100-120 Mio Umsatz, 7-8% Marge"
...dann wär ich schon lang pina coladas am schlürfen auf titi island  

Quartalen, eingerechnet die deutliche operative performance-Steigerung der letzten Quartale. ABER es ist wie bei allen Planungen - du mußt dran glauben. Glaubst Du an eine story nicht, dann steige überhaupt nicht ein, auch nicht zum traden, denn wenn du am flaschen fuss erwischt wirst, sitzt du möglicherweise lange lange auf einer Holzkiste mit langen langen Nägeln. Schlürf deine pina in jedem Fall!  

da drücken einige Riesenblöcke ins Depot!