SMA Solar ist erstaunlich unterbewertet!
SMA Solar ist erstaunlich unterbewertet! Seit einigen Monaten habe ich auf der Suche nach fair bewerteten Unternehmen etliche Indizien durchforstet. Vor lauter Bäumen konnte ich einfach den Wald gar nicht sehen. Während SMA Solar vor meiner Nase lag, suchte ich in fernen Osten nach guten Unternehmen, ohne Erfolg. Eines Tages las ich in der Zeitung, dass ein Solar-Unternehmen Namens Solar World einen Schuldenschnitt plant, während dessen rauschte sein Aktienkurs gen Süden. Nun es ist allgemein bekannt, dass seit 2009 den Deutschen Solar Firmen sehr schlecht geht. Viele Solar Unternehmen haben pleite gemacht, und weitere sind noch auf dem Weg dorthin. Die Schuld wird den harten und billigeren Konkurrenten aus China zugeschoben, was nur zum Teil stimmt. Innenpolitisch war allerdings auch die FDP, die so langsam die Solarbranche in Deutschland ruiniert hat, daran schuldig. Die FDP baute die Subventionen in der Solarbranche massiv ab, und vergab diese an ihrer eigenen Klientel wie z.B. Hotelbranche. Über Subventionen kann man sich politisch streiten. Aber man darf es nicht vergessen, dass viele Unternehmen in Deutschland ohne staatliche Subventionen nicht konkurrenzfähig wären, wie die Waffenindustrie, ja sogar die Atomenergie und Pharmaindustrie...
Allgemeine Lage: Im September dieses Jahres findet die Bundestagswahl statt. Das heißt die Karten werden neu gemischt. Spätestens 2011 merkte Frau Merkel, dass die Koalition mit der FDP ihr größter innenpolitischer Fehler war. In Krisenzeiten bietet eine große Koalition für unbeliebte Entscheidungen eine sichere Mehrheit, als eine Union und FDP Koalition. Nun die Probleme der Peripheriestaaten in der EU brodeln unter der Decke weiter, und Frau Merkel hat, laut Bundesverfassungsgericht, für ihre Entscheidungen bezüglich weiteren Fiskalhilfen die Zustimmung des Parlamentes zu holen. Ist eine vernünftige Mehrheit im Parlament nicht gewährleistet, haben Frau Merkel und die EU ein Problem. Meine Einschätzung ist, dass der Plan für eine große Koalition ab Oktober 2013 schon längst in Frau Merkels Schublade liegt. Ist die SPD mit an der Regierung, wird die Solarbranche ein offnes Ohr bei der Regierung finden... Außerdem werden die Konturen der Energiewende noch mehr sichtbar.
Wer gesund ist, wird erfolgreich sein: Während viele Solar-Unternehmen seit 2009 Pleite machen oder hoch verschuldet sind, und durch den Kapitalschnitt und Kapitalerhöhung das Vermögen ihrer Aktionäre vernichten, erwirtschaftet die SMA-Solar AG Gewinne. Das Eigenkapital des Unternehmens liegt bei 62%. Das ist mehr als sehr gut. Das bezeugt, dass das Unternehmen von einem guten Management geführt wird. Im Bereich der Wechselrichter gibt es zwar Konkurrenz, aber sie ist durchschaubar. SMA beherrscht 25% des Marktanteils, und verfügt über 400 Patente.
Die Aktie ist massiv unterbewertet: Allein das Umlaufvermögen (Alle Vermögenswerte, die man in kürzester Zeit in Bargeld umwandeln kann) des Unternehmens liegt bei 23€ pro Aktie. Die Aktie hat ein KGV von 8,7. Das Unternehmen hat in den letzten 7 Jahren nur Gewinne erwirtschaftet! Vor kurzem wurde ein Konkurrenzunternehmen von SMA Namens PowerOne an die ABB AG für eine Milliarde Dollar (ca.762€ Mio.) verkauft. Der Umsatz und der Gewinn der SMA AG sind doppelt so hoch wie PowerOne. Außerdem hat PowerOne in den letzten sieben Jahren vier Jahre mit Verlust abgeschlossen, und nur in den letzten drei Jahren Gewinn erwirtschaftet. Wenn wir den Preis von PowerOne als Grundlage nehmen, und es verdoppeln erhalten wir: 762x2=1,5 Milliarden Euro. Diese Summe teilen wir durch die Anzahl der Aktien von SMA und erhalten wir: 1500 mio / 34,7 mio= 43€ pro Aktie. Folglich ist die Aktie Momentan mit einem Abschlag von 44% zu ihrem fairen Preis zu haben. Wenn das nicht billig ist...
Viel Erfolg bei euren Investments,
Salim R.
Nur das müssen sie nun zeigen, zeigen, dass hier nicht ein strukturelles Problem im Geschäftsmodell aufflackert (Was dann der Case Varta wäre).
Reine Produktion und Verkauf ist wie gesagt Betrandwettbewerb: Survival of the cheapest.
Einstellungsstop.
Ich wurde ausgelacht
das wurde gelöscht
der Einstellungsstop wurde sogar als Toll bewertet,
dann schaft man ja alles mit weniger Leuten und mehr Gewinn.
Und jetzt reden einige davon, das sie von den Top Anlegern
über den Tisch gezogen wurden, da die sich ja viele Studien leisten können.
Sorry Leute, wenn man in Kassel in den Fitnessstudios hört,
das es einen Einstellungsstop gibt,
dann ist das kein Geheimis,
dann sind das keine teuren Studien,
da muss man nur 1 + 1 zusammenzählen.
Auszug aus der gestrigen ADHOC:
Das Segment Large Scale &
Project Solutions entwickelt sich weiterhin im Rahmen der Erwartungen. Hier
geht der Vorstand für das Gesamtjahr nach wie vor von einem starken Anstieg
bei Umsatz und EBITDA im Vergleich zum Vorjahr aus.
Home Solutions und Commercial & Industrial Solutions sollten möglichst schnell wieder in Fahrt kommen, dann sind die heutigen Kurs bald wieder Geschichte.
Die Aktie hatte sich ja vorher schon fast im Wert gedrittelt und jetzt noch mal 30%. Für mich wiedermal eine der typischen Übertreibungen an der Börse.
hat sma eine antwort auf diese neue konkurrenz?
Bankhaus Metzler hat das Kursziel von 72 auf 50 Euro gekappt, die Kaufempfehlung aber bestätigt. Der Wechselrichter-Hersteller habe kein Problem mit der Nachfrage an sich, sondern indirekt mit den immer noch vollen Lagern seiner Kunden, so Analyst Guido Hoymann. Das Großkundengeschäft entwickle sich jedoch weiterhin gut. Für die Jahre 2024 bis 2026 schraubte der Experte aber seine Umsatz- und Ergebnisprognosen deutlich nach unten.
das ist für mich aber doch ein wenig widersprüchlich, warum sind die Lager noch so voll ? Dann wird wohl eventuell im privaten Bereich doch nicht so vile verbaut. So toll ist die Wirtschaftliche Lage auch nicht und ob jeder private haushalt mal eben zig tausend Euro für PV Anlagen Wechselrichter und Speicher ausgibt ist im Momnet auch fraglich.
Da hat er ja nicht mal soviele Aktien wie ich als Kleinanleger.
Wollte sogar kurz vor dem Absturz noch zukaufen.
Hat wegen dem eingegebenen Limit glücklicher Weise nicht geklappt. Bin aktuell 35% im Minus. Will aber nicht meckern.
Konnte zuvor mit vierfacher Menge auch ein gutes Plus erzielen.
Dachte zur inter Solar die jetzt läuft würde sich die Lage stabilisieren aber dann haben sie die negativen Zahlen präsentiert.
Für mich bedeutet das erstmal Seitenlinie.
https://insider-aktien.de/...rnung-wurden-die-kleinanleger-verarscht/
"Am gestrigen 20. Juni 2024 wurde informiert, dass der CEO Reinert während des Crashes eigene Aktien im Wert von über 60.000 Euro nachgekauft an. Der Kurs betrug um die 29 Euro. Es scheint also, als würde zumindest der CEO des Unternehmens an eine zukünftige, positive Entwicklung glauben."
Da der Kurs nun sogar unter dem Einstandskurs des CEO liegt kann man eine kleine Position wagen mit Blick auf die Solarmesse in München.
Am Rande einige Wechselrichter sind schon an die 20 Jahre alt und werden sicher derzeit auch teilweise erneuert.
Das könnte auch helfen die Lager leer zu bekommen, meine Meinung.
https://www.n-tv.de/wirtschaft/der_boersen_tag/...rticle25037664.html
Eine Abstufung durch die Investmentbank Exane BNP hat am Montag die Talfahrt von SMA Solar nicht mehr weiter vorangetrieben. Nachdem der Kurs zuletzt unter die 28-Euro-Marke auf einem Tief seit mehr als zwei Jahren angekommen war, konnte sich die Aktie etwas erholen. Am Nachmittag betrug das Plus 3,5 Prozent auf 29,02 Euro. Am Morgen hatte der erste Kurs knapp im Minus gelegen.
https://www.ariva.de/news/...t-erholungsversuch-am-tief-seit-11285893