Rheinmetall ---2013--- Übergang in eine neue Zeit
Von der Konzernführung selbst als Übergangsjahr bezeichnet, werden 2013 die Weichen für eine erfolgreiche Zukunft gestellt. Die Schuldenkrise und die damit verbundenen Unsicherheiten sind auch an Rheinmetall nicht spurlos vorrübergegangen. Militärausgaben werden gesenkt und auch die Automobilmärkte leiden. Unter dieser Entwicklung haben natürlich auch die zwei Geschäftsfelder, Defence und Automotive, von Rheinmetall zu kämpfen.
2012 war erfolgreich. Es wurde ein EPS von 5€ erzielt und gleichzeitig konnten die Umsätze gesteigert werden. Für 2013 ist ein ähnliches Ergebnis aber nicht mehr zu erwarten. Rheinmetall leidet unter relativ ausgeprägtem Margendruck. Während die Ebit-Marge 2011 noch knapp 8% betrug, lag sie 2012 bei nur noch 6,4% und 2013 soll sie nur noch bei rund 5% liegen...
Das schlägt sich natürlich auf das Ergebnis nieder. Während das Ebit 2012 noch bei 301 Mio. lag, wird es 2013 voraussichtlich nur noch bei 240-260 Mio liegen. Um dem Margenverfall zu begegnen, wurde eine umfassende Restrukturierung beschlossen. Diese wird 2013 nochmals mit einem Betrag von rund 60-80 Mio. zu Buche schlagen, sodass sich das Ebit auf nur noch 170-190 Mio belaufen wird...
Für 2013 bedeutet das also einen herben Einschnitt. Das KGV sollte sich, laut meiner Schätzung bei aktuellem Kurs, auf ca. 11 belaufen. Ich selbst gehe von einem EPS (vor Restrukturierungskosten) von 3,20-3,50 € aus.
Für die Zeit nach 2013 wird weiterhin mit steigenden Umsätzen (3-5% p.a) und einer verbesserten Profitabilität gerechnet. Daher gehe ich davon aus, dass man 2014 ein Ebit auf Niveau des Jahres 2012 erreichen kann.
Aufgrund der schon relativ attraktiven Bewertung glaube ich, dass ein Ersteinstieg bei Kursen unter 35€ eine Option ist. Gerade im Hinblick auf 2014 sind die aktuellen Kurse jedenfalls interessant. Negative Überraschungen können aber natürlich nicht ausgeschlossen werden... ;-)
Dieser Thread soll dazu dienen Informationen bezüglich Rheinmetall auszutauschen und auch aktuelle Entwicklungen der Automobilemärkte und des Rüstungsmarkt zu diskutieren...
Grundsatzdiskussionen sollten unterlassen werden. Ansonsten hoffe ich auf einen regen Gedankenaustausch... :-)
Intrestor
20.11.14 11:06
aktiencheck.de
Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Leerverkäufer BlackRock Institutional Trust Company reduziert Shortposition in Rheinmetall-Aktien
Die Leerverkäufer des Hedgefonds BlackRock Institutional Trust Company, National Association haben ihr Short-Engagement in den Aktien des Autozulieferers und Rüstungskonzerns Rheinmetall AG (ISIN: DE0007030009, WKN: 703000, Ticker-Symbol: RHM, Nasdaq OTC-Symbol: RNMBF) leicht abgebaut.
Die Finanzprofis des Hedgefonds BlackRock Institutional Trust Company, National Association haben am 17.11.2014 ihre Netto-Leerverkaufsposition von 0,80% auf 0,79% der Rheinmetall AG-Aktien reduziert.
Derzeit halten die Leerverkäufer der Hedgefonds die folgenden Netto-Leerverkaufspositionen in den Aktien der Rheinmetall AG:
0,79% BlackRock Institutional Trust Company, National Association (17.11.2014)
0,50% Oxford Asset Management (03.11.2014)
0,50% AHL Partners LLP (10.11.2014)
1,79% Gesamte Netto-Leerverkaufspositionen der Leerverkäufer der Hedgefonds in den Aktien der Rheinmetall AG
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28.11.14 13:33
NORDLB
HANNOVER (dpa-AFX Analyser) - Die NordLB hat das Kursziel für Rheinmetall einer Prognosesenkung von 49 auf 45 Euro gesenkt, die Einstufung aber auf "Kaufen" belassen.
Nach der enttäuschenden Senkung des Ausblicks habe er seine Schätzungen reduziert, schrieb Analyst Frank Schwope in einer Studie vom Freitag. Allerdings dürfte der Aktienkurs des Autozulieferers und Rüstungskonzerns bereits den Boden gefunden haben. In den kommenden Monaten erwarte er eher positive Nachrichten für Rheinmetall.
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01.12.14 17:41
Berenberg Bank
Hamburg (www.aktiencheck.de) - Rheinmetall-Aktienanalyse von Aktienanalyst Javier Gonzalez Lastra von der Berenberg Bank:
Javier Gonzalez Lastra, Aktienanalyst der Berenberg Bank, rät in einer aktuellen Aktienanalyse nach einem Investorentag weiterhin zum Kauf der Aktie des Autozulieferers und Rüstungskonzerns Rheinmetall AG (ISIN: DE0007030009, WKN: 703000, Ticker-Symbol: RHM, Nasdaq OTC-Symbol: RNMBF).
Die Entwicklung des Unternehmens werde weiterhin vom Segment Automotive vorangetrieben, so der Analyst. Ein neuer Auftrag der Bundesregierung für die Rüstungssparte könnte dem Wertpapier positive Impulse geben.
Javier Gonzalez Lastra, Aktienanalyst der Berenberg Bank, hat in einer aktuellen Aktienanalyse das "buy"-Votum für die Rheinmetall-Aktie bestätigt. Das Kursziel werde weiterhin bei 42,90 Euro gesehen. (Analyse vom 01.12.2014)
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Rheinmetall produziert schließlich was handfestes.
Wird Zeit, dass der gewöhnliche Börsianer den Unterschied zwischen einem produzierenden Wirtschaftsunternehmen und einem chinesischen Flohmarkt oder einer Googleblase zu würdigen lernt.
Unternehmen, dei bei Ausfall von Internetveribndungen nnerhb einer Woche pleite wären, wärn ür mich keine Alternative, mein Geld anzulegen.
die beim etwas schnelleren Tippen zeitweise keine vernünftige Zeichenfolge zulassen, auch nicht. Über 40 noch in diesem Jahr?
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Zudem ... Bußgelder gehören leider zu den nicht abziehbaren Aufwendungen lt. §10 KStG.
Da frag ich mich schon, wo soll die Reise denn hingehen? Sieht jemand Kurssteigerungspotenzial?
16.12.14 12:10
aktiencheck.de
Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Leerverkäufer AQR Capital Management baut Shortposition in Rheinmetall-Aktien aus
Die Leerverkäufer des Hedgefonds AQR Capital Management haben ihr Short-Engagement in den Aktien des Autozulieferers und Rüstungskonzerns Rheinmetall AG (ISIN: DE0007030009, WKN: 703000, Ticker-Symbol: RHM, Nasdaq OTC-Symbol: RNMBF) ausgebaut.
Der über USD 31,6 Mrd. schwere und in Greenwich, Connecticut, USA, beheimatete Hedgefonds-Riese AQR Capital Management, LLC hat am 12.12.2014 seine Netto-Leerverkaufsposition von 0,53% auf 0,63% der Rheinmetall-Aktien erhöht.
Derzeit halten die Leerverkäufer der Hedgefonds die folgenden Netto-Leerverkaufspositionen in den Aktien der Rheinmetall AG:
0,68% BlackRock Institutional Trust Company, National Association (26.11.2014)
0,63% AQR Capital Management, LLC (12.12.2014)
0,50% Oxford Asset Management (03.11.2014)
0,50% AHL Partners LLP (10.11.2014)
2,31% Gesamte Netto-Leerverkaufspositionen der Leerverkäufer der Hedgefonds in den Aktien der Rheinmetall AG
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Und, wer ist Berenberg ? Ein Kasper-Verein , wie alle Analysten die nur an sich denken. Entscheidend ist, was am Donnerstag, den 19.03. veröffentlicht wird und nicht etwa die Meinung eines "Dummschwätzers" aus einem Analysten-Haus !
Thema Analysten hatten wir schon oft genug. Schau dir mal bei allen Analysten von A-Z die eingetroffenen Prognosen an. Die liegen immer um die 50 %. Sei dir sicher das zwei Analysen erstellt werden. Eine für uns "Deppen" hier draussen und eine Interne, die wir niemals sehen werden.
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