Jinko Solar vor einer Neubewertung ?

Ergänzung: Natürlich für fallende Kurse...  

und schon ist es soweit...  

Öl fällt weiter und Jinko auch, aber man kann wie immer keinen Zusammenhang finden,
bzw. es gibt eigentlich auch keinen,
bin gespannt wie hoch wir vor den Zahlen noch kommen...
denn die werden sicher sehr gut.  

ich glaube das wir zu den Zahlen nicht viel höher stehen wie jetzt.
Eher wird nochmal gedrückt die nächsten Tage und da wären 20 € schon Wunschdenken und mehr als top...  

Ich vermute, der Rückgang wurde durch die schlechten Zahlen von Solarcity veranlasst obwohl es auch hier keinen direkten Zusammenhang zu JKS gibt. Gestern Abend nach Veröffentlichung der Zahlen von SCTY fingen "After Hours" fast alle anderen Solaraktien an zu schwächeln. Das wird sich wahrscheinlich heute fortsetzen aber vermutlich nicht von langer Dauer sein.

http://www.finanznachrichten.de/...ttaeuscht-auf-allen-ebenen-351.htm  

..mit einer kleinen Position zu 18,68 wieder eingestiegen. Hatte ja vor paar Tagen wie hier geschrieben eine große Position zu 19,40 verkauft,weil ich davon ausgegangen war,dass für Jinko zwischen 22,20 und 22,30 Dollar erstmal Schluss ist. Das war dann auf Tagesschlusskursbasis so,wenngleich der Kurs Intraday an zwei oder drei Tagen darüber gezuckt ist.. Mein jetziger Einstieg mit der kleinen Posi ist wahrscheinlich zu früh. Aber im Moment halte ich die Solaris für nicht gut berechenbar,und wenn sie dann doch in die richtige Richtung(nach oben)gehen,dann bin ich wenigstens mit einem Fünftel der Ursprungssumme wieder dabei.. Und nachlegen kann man ja immer noch.. Wünsche allen,die dabei sind,viel Glück..  

sondern auch SunEdison hat gestern keine allzu gute Q4-Zahen vorgelegt. Der absolute Analystenliebling SunEdison hat die Q4-Umsatzerwartungen um rd. 5% verfehlt, weil man nur 64 MW an Solarkraftwerken in Q4 verkauft hat und erwartet wurden um die 100 MW. Darum ist auch die Q4-Bruttomarge nur noch bei 10,8%. Im 3. Quartal lag die noch bei 15,2%.

SolarCity wie auch SunEdison haben Q4-Zahlen vorgelegt, die nicht schlecht sind, aber die Erwartungen halt nicht ganz getroffen haben und das zeigt dann schon, dass wohl in den USA Q4 nicht ganz so gut gelaufen ist wie man erwartet hat. Hat man auch bei Solarworld schon gesehen, die in Q4 gg. Q3 einen 9% geringeren Modulabsatz hatten.

Die Reaktion der Börse zeigt aber schon, dass die Erwartungshaltung zu den Solarunternehmen nicht sehr niedrig angesetzt sind.

Ganz klar Mannemer die nicht ganz so berauschenden Zahlen von SolarCity und SunEdison sind der Grund warum die Aktien der Solarunternehmen nachbörslich unter Druck geraten sind. Aber natürlich hast du Recht, dass man die Q4-Zahlen von SolarCity und SunEdison nicht auf die China-Solaris implizieren kann. Aber an der Börse ist halt mal schon sehr oft so, dass meist die ganze Peer Group zumindest kurzfristig unter schwachen Zahlen von Anderen leiden muss. Zumal ja die US-Börsen im Gegensatz zu den Europabörsen seit ein paar Wochen bei weitem nicht so gut laufen.

Wäre nicht schön wenn Jinko heute zu Börsenschluss unter ihre 100-Tageslinie fallen sollte. Liegt bei 21,55 $.  

aber auch eine absurd hohe Bewertung von fast $ 5,5 Milliarden. Letzter Quartalsumsatz 72 Mio $ bei hohem Verlust.

Für die MK krieg ich ja alle Chinasolaris zusammen ;-)




 

bei nur 42 GW weltweit 2014 was soll man da erwarten ? Viel zu wenig etc..fast alle Märkte haben schlechter abgeschnitten als erwartet...  

ja, ja, abwarten. Hoffentlich sind wir nicht alle auf dem falschen Dampfer und gehen klar von guten Zahlen aus. Sollten dann schlechtere Zahlen kommen, könnte es ein böses Erwachen geben...
 

haben mir letztes Jahr meine Depotperformance versaut. Und das passiert mir kein zweites Mal. Deshalb bin ich größtenteils schon wieder draußen.
Diese Korrelation mit dem Ölpreis, der gerade wieder fällt, nervt mich ziemlich an.

Da lob ich mir doch Investments wie GFT. Da kann ich ruhig schlafen und sie steigt und steigt......
 

warum fällt eigentlich der Ölpreis auf einmal wieder so extrem mit ca. 3,6 % ?
Erst geht er klar über 60 und jetzt ?
muss man nicht verstehen.  

Du Recht. Diese Spielchen können und müssen wir auch nicht verstehen. Da geht es um Interessen,die zum Teil pervers sind.. Der einzige rationale Grund für die erneute Fahrt gen Süden könnte sein, dass die Saudis, die Öl am preiswertesten produzieren können,einen Kampf gegen alle anderen Produzenten um Marktanteile führen, um einige von denen vom Markt zu drängen. Das wird aber noch ne Weile dauern. Und wenn das wirklich so ist,dann werden wir noch tiefere Ölpreise sehen.. Das kann dann auch sehr schädlich für die Solarkurse sein. Aber ich gebe die Hoffnung ja nicht auf, dass sich die Solaris vom Ölpreis abkoppeln können. Das sind nämlich nach wie vor verschiedene Schuhe. Aber das Thema hatten wir ja schon..  

Tja die ganz große Euphorie, die noch vor 12 Monaten vorhanden war ist aus den Solaraktien draußen. Ohne Frage. Vor einem Jahr gab es ja Nachfrageerwartungen von bis zu 60 GW in diesem Jahr und jetzt liegen wir zwischen 50 bis 55 GW und ich gehe mal davon aus, dass es eher 50 GW werden als 55 GW. Zudem sind die Modulpreise mit um die 10% im letzten Jahr doch deutlicher zurückgegangen als erwartet. Dazu die schlechte Währungsentwicklungen für die China-Solaris. Wenn ich das alles zusammen nehme glaube nicht, dass wir so schnell bei Jinko wieder die 30 $ sehen werden. Da reicht auch ein kleiner fundamentaler Blick zum 2015er KGV und zum cashbereinigten KGV, dass dem so sein wird/kann:

Jinko (EPSe 2015: 2,82 $):

2015er KGV: 7,8
cahbereinigtes 2015er KGV: 22,7 (Nettofinanzverschuldung 2015e: 1,5 Mrd. $/pro Aktie 42 $)

Canadian Solar (EPSe 2015: 4,53 $)

2015er KGV: 10,5
cahbereinigtes 2015er KGV: 22,7 (Nettofinanzverschuldung 2015e: 1,1 Mrd. $/pro Aktie 18,33 $)

Trina Solar (EPSe 2015: 1,17 $)

2015er KGV: 9,0
cahbereinigtes 2015er KGV: 16,6 (Nettofinanzverschuldung 2015e: 705 Mio. $/pro Aktie 8,81 $)

Soll jetzt aber nur als kleiner Überblick dienen, aber so billig sind die China-Solaris auch nicht wie sie auf den ersten Blick aussehen. Wobei das aber nach den YieldCos dann völlig anders aussehen wird.

Ich bin auch sehr vorsichtig und sollte es unter die 20,50 $ gehen bin ich raus und nehm meine Gewinne mit. Eigentlich müsste man jetzt raus und wenn es über die 22,40/22,50 $ gehen sollte wieder rein. Wird jetzt ohnehin hoch interessant, denn gerade testet Canadian ihre 200er (28,04 $). Wenn die hält ist das für die ganze Peer Group gut, wenn nicht wäre das mal mit Sicherheit nicht positiv für die Peer Group. Auch die US-Börsen laufen seit Tagen nicht mehr gut. Der S&P 500 müsste halt über die 2.100 gehen und dann sehe die US-Börsenwelt schon ein wenig freundlicher aus.

Bis in den Sommer hinein gehe ich nicht davon aus, dass wir Höhenflüge bei den China-Solaris sehen werden. Dazu ist die Stimmung bei den Solaraktien für mich einfach zu mies und der Newsflow dürfte auch nicht der beste sein in den kommenden Monaten. Die aktuelle fundamentale Bewertung gibt auch keine großartigen Kurssprünge von 30 bis 40% her bis in den Sommer. Die wol sehr positive Änderung der US-Strafzölle steht ja auch erst im Mai/Juni an.
Wobei ich aber den YieldCo bei Jinko und Canadian dabei mal ausklammere. Ist halt aktuell gar nicht einzuschätzen wie die YieldCos umgesetzt werden.

Nach den Q4-Zahlen muss man das dann wieder etwas neu bewerten. Bei Jinko sollte z.B. schon ein Q4 EPS von 0,90 bis 1 $ raus kommen ohne Sondereffkte, so dass ein EPS-Potential zwischen 3 bis 4 $ in diesem Jahr erkennbar ist. Aber dass die China-Solaris sensationelle Zahlen bringen werden glaube ich nicht. Jinko und Trina sollten meiner Einschätzung nach gute Zahlen bringen, JA Solar sehr solide und Canadian Solar eher schwache.

Mal abwarten ob sich Jinko heute wieder über seine 100 Tageslinie kämpft. Trotz meiner nicht allzu optimistischen Einschätzung zu Jinko und Co denke ich, dass es bei Jinko durchaus bis zur 200-Tageslinie, die aktuell bei 24,63 $ liegt, gehen kann. Dafür muss aber die Börsenstimmung in den USA besser werden. DAs ist für mich die Grundvoraussetzung.  

ich habe heute nochmal aufgestockt.
Kaum Abgabedruck bei Jinko vorhanden und das ist schon mal ein gutes Zeichen.
Das größte Risiko bis zu den Zahlen besteht meiner Meinung das die Märkte allgemein nachgeben, denn wir sind weiterhin nahe den Höchstständen. Wenn die Märkte nächste Woche in die Knie gehen, könnte es nochmal ungemütlich werden. Ansonsten gehe ich von einer Beruhigung aus und hoffe das vor den Zahlen doch noch etwas Kaufinteresse aufkommt...

Vg
Taktueriker  

beim KGV(15) von Candian hast du dich wohl verschrieben. Die Schätzungen sind von 4-traders, oder?
Die Gewinnschätzung 2015 von JKS halte ich für deutlich zu niedrig. Oder die haben sich vertan.

 

bin ich sicher, dass die Shorties noch einmal zum Angriff blasen. Wenn sie schlecht sind natürlich auch ;-)  

Ich auch Obelisk. Bei Yahoo stehen 3,57 $ und das dürfte einigermaßen nach aktuellem Stand ok sein nach meinem Dafürhalten. Die Betonung liegt aber auf aktuellem Stand, denn vor einem Jahr waren die 2014er EPS-Schätzungen auch bei 3,57 $ und raus kommen werden so 3 $. Die Credite Suisse sieht ein 2015er EPS von 4,02 $ und das halte ich für sehr realistisch. Wie realistisch werden die Q4-Zahlen zeigen.  

Somit würde Jinko mit einem cashbereinigten 2015er KGV von 17,9 beim gestrigen Kurs von 21,90 $ bewertet. Wobei nach dem der YieldCo die ganze Sache völlig anderes aussieht, denn dann wird Jinko sehr wahrscheinlich eine Nettofinanzverschuldung von < 300 Mio. $ haben. Habs aber schon öfters geschrieben, ich glaube die Amis kapieren das gar nicht mit dem Jinko YieldCo oder es glaubt niemand, dass Jinko einen China YieldCo erfolgreich an der Börse platzieren kann.

Bei Canadian habe ich beim cashbereinigten 2015er KGV aber einen Rechenfehler drin. Das liegt nämlich nicht bei hohen 22, sondern lediglich bei 11 und das ist nun wirklich nicht teuer.

Wobei ich aber dem KGV nicht allzu große Bedeutung gebe bei den China-Solaris, denn das wird signifikant vom Modulpreis determiniert und kein Mensch kann auf Sicht von 4, 5 Monate voraussagen wie sich der Modulpreis entwickelt. Ich nehme bei den China-Solaris immer das KGV als Daumewert bei meiner internen Kurszielberechnung und das ist EPS mal 8, denn mehr als ein 8er KGV wird den China-Solaris normalerweise nicht zugestanden. Mit dieser Daumenregel bin ich eigentlich bis jetzt immer recht gut gefahren bei den China-Solaris. Deshalb bin ich ja bei Jinko eigentlich guten Mutes, dass wir Ende des Jahres deutlich höhere Kurse sehen werden wie aktuell, denn mit dem YieldCo wird vieles bei Jinko anders aussehen, denn dann wird auch das Projektgeschäft bilanziert und nicht wie heute gewinnneutral bilanziert und die relativ hohe Verschuldung wird sehr deutlich zurückgehen. Deshalb bleibt bei mir Jinko bei den Solarunternehmen ganz klar die Nr. 1.

Für mich ist die Kursparty der derzeitigen Gelddruckmaschine Börse noch nicht beendet und deshalb bin ich nach wie vor noch voll mit meinen Werten im Markt investiert. In ein paar Wochen dürfte aber Vorsicht angesagt sein. Noch ignoriert die Börse alle Risiken wie z.B. die Ukraine mit dem verrückten Putin oder Griechenland und so lange das der Fall ist läuft es weiter nach oben. Aber langsam sollte der S&P 500 dann schon die 2.100 packen, denn seit Dienstag ist er mittlerweile schon 6 mal bei 2.100 nach unten abgeprallt und das ist nun wirklich nicht schön.

Hier eine 53 seitige Solaranalyse von Ende Januar von RBC Capitals. Leider kommen da Jinko und Canadian nicht groß vor, aber dafür Trina und JA Solar als China-Solaris. Beim Peer Group-Vergleich ist Jinko mit dabei und hier ist Jinko beim EV/Umsatz-Multiple die viert billgste Solaraktie mit 0,6 (1. JA Solar/2. Canadian Solar/3. Renesola) und beim wichtigeren Multiple EV/EBITA ist Jinko die dritt billigste Solaraktie mit 3,6 (1. Canadian Solar/2. JA Solar).

https://rbcnew.bluematrix.com/docs/pdf/...414a-95b5-4ac0da18543a.pdf?

Hier eine Präsentation von Macquari-Fonds, die sich ja mit dem "Macquarie Greater China Infrastructure Fund" (870 Mio. $ schwer) in Jinko Power eingekauft haben:

http://www.macquarie.com/dafiles/Internet/mgl/com/...-credentials.pdf  

@ulm000:

Erstmal super Beiträge, die sind super informativ und setzen Maßstäbe!

Bei deinem letzten Beitrag ist dir ein Fehler unterlaufen, oder?
Das Ergebnis von 2,82 US-Dollar/Aktie ist das Ergebnis 2014 und nicht 2015. weiter unten schreibst du von 3-4 Dollar im aktuellen Jahr (also 2015j. Wenn ich das Ergebnis von 0,9 Dollar auf das ganze Jahr hoch rechne und ein Wachstum von 30% unterstelle ( Studie deutsche Bank) dann sind M. E auch Werte von über 4 Dollar möglich.

Mal schauen wie das Q4 wird.

 

das ist kein Fehler. Das ist so übernommen aus 4-traders. Wir hoffen alle, dass der Gewinn 2015 höher ausfallen wird. Aber 2014 haben Sonderfaktoren auch einen höheren Gewinn p.A. verhindert. Keine Garantie, dass die nicht auch 2015 wieder auftreten.  

Halllo zusammen,

habe eine Frage bezüglich der Dividende von JinkoSolar. Kann mir jemand sagen Wann, Wieviel und ín welcher Form die Dividende ausgeschüttet wird. Ich weiss nicht ob meine Info stimmt bei Comdirect steht 111%. Ich kann mir das nicht vorstellen.

LG und danke im vorraus  

du sollst vormittags nicht trinken!
Dividende noch keine.
 

20.02.15  13:13:14 Uhr

Realtime-Kurs18,961 EUR

+0,15%  [+0,029]


KGVe:
5,8495

DIVe:
111,99%

mein Brooker gibt's das so her.  

Dividende ist jawohl Quatsch,
gab es noch nie, wir es sicher auch nie geben.  

beste Märkte bzw. Vorgaben für einen grünen Tag,
der Ölpreis steigt auch, da kann doch nix schiefgehen...