Jinko Solar vor einer Neubewertung ?

Indizes verhindern besseren Start...
 

mich nun auch von einem Teil meiner Jinkoaktien getrennt..und warte auf günstigere Kaufgelegenheiten, die da auch sicher kommen werden :)

Spätestens vor/zu den Zahlen wird es nochmal "wie immer" eine hohe Vola. zu verzeichnen sein. Ob dann meine "Kaufordner" auch bedient wird, werde ich sehen..wenn nicht schade drum..aber gerade heute wieder mit knapp 1 Euro Schwankung auch mal wieder bissl Plus gemacht :)

 

werden die Solaris sicherlich nicht nur mit dem Gesamtmarkt runtergezogen sondern auch wegen der Abstufung von First Solar:

First Solar -6.2%; RBC downgrades, considers growth forecasts too high

"While we are modeling gross margin in line with company expectations provided at the 2014 analyst day, we model flattish revenue growth in 2015 and 2016, compared to the company's previous guidance of 19% growth in 2015 and 2.5% growth in 2016, based on analysis of the company’s backlog and project list" says RBC's Mahesh Sanganeria, downgrading to Underperform and cutting his target by $20 to $34.
Sanganeria notes standard C-Si solar modules have gradually narrowed the pricing edge held by First Solar's (NASDAQ:FSLR) thin-film modules, and estimates C-Si module production costs will be only $0.02 higher by year's end. "Considering that lower efficiency may incur higher [bill of systems] cost, First Solar may lose its cost advantage for the whole system compared to competitors using multicrystalline silicon technology."
His 2016 revenue and EPS estimates of $3.4B and $1.37 are well below a Thomson/First Call consensus of $4.04B and $3.40. First Solar has fallen to its lowest levels since February.
http://seekingalpha.com/news/...ore&app=1&uprof=15#email_link

Zwar könnte man das auch positiv für die china Soalris deuten wegen dem vorteil multicrystalline ggü CadTel, aber ich denke der Fokus der Meldung liegt auf "Umsatzwachstum flattish", was halt leider stimmt wenn zwar der absatz hoch geht, aber gleichzeitig die rojektumsätze und der ASP der Module runtergeht. Die Geasmtlage bleibt auf Sicht 9-15 Monate klar bullisch aus meiner Sicht. Kurzfristige down interessieren mich nicht bzw werden für Zukäufe genutzt. Eine kleine Posi JA Solar bleibt auch in meinem Depot weil ich den technologievorsprung von JA Solar schätze.  

http://www.world-of-stocks.com/rt_data/jks  

aufgrund eines Downgrades von RBC Capital von Kursziel 54 $ auf 34 $. RBC gibt u.a. einen Umsatzrückgang bzw. kein Umsatzwachstum im Projektgeschäft für dieses Jahr und 2016 als Grund an. Ist das Preisziel von 34 $ nicht ein wenig untertrieben? Wenn der Kurs sich eingependelt (ich schätze einfach mal 50 $, da klafft auch noch ein 10% Gap von vor ein paar Monaten) hat stellt das nicht eine prima Kaufgelegenheit dar? Ich kann es nicht wirklich beurteilen, aber mir scheint das Kursziel nicht gerechtfertigt. Bin mal gespannt wie die anderen Analysten ihre Kursziele updaten. Momentan liegen die bei im Schnitt > 60 $.  

neue Fabrik schon ausgebucht !! sind doch gute Infos

Werde auch Centrotherm nachkaufen...

Hast mal wieder etwas gehört aus Deiner Nachbarschaft:-)) ulm000 ? Wenn sie jetzt nicht den Turnaround schaffen dann nie.  

echt top. Da können einige nicht mithalten...  

...im Gleichklang mit dem heutigen US-Markt. Ich denke wir werden morgen um diese Zeit einige Prozente im Plus sein. Vermutlich werden sich noch einige Leute vor den Zahlen am Donnerstag eindecken.  

Laut SPVInvestor Research könnte Jinko in Q1 einen Modulabsatz von 700 MW erreicht haben und das würde bedeuten, dass Jinko nicht nur ihre Q1-Modulabsatzguidance mit 570 bis 600 MW ganz deutlich übertreffen würde, sondern natürlich auch die Konsensumsätzschätzung mit 373 Mo. $, denn ein Modulabsatz von 700 MW würde auf einen Umsatz von 435 bis 440 Mio. $ hinauslaufen inkl. Zell/Waferumsätze (ca. 15 Mio. $ in Q1) und Stromverkauf (ca. 17 Mio. $ in Q1).

Laut SPVInvestor Research hat Jinko in Q1 501 MW an Modulen exportiert:

Asien 173 MW (darunter 113 MW nach China)
Nordamerika 157 MW (darunter 140 MW in die USA)
Europa 112 MW (darunter 75 MW nach Großbritannien)
Australien 31 MW
Südamerika 26 MW
Afrika 2 MW

und für China schätzt SPVInvestor Research zusätzliche 200 MW. Diese 200 MW für China könnten zwar etwas zu optmistisch sein (bei Trina waren es in Q1 169 MW), aber so wie es aussieht könnte Jinko in der Tat ihre Q1-Moduabsatzguidance ganz deutlich übertreffen. Wäre seit langem wieder das erste Mal.

Wobei man bei diesen Exportzahlen etwas aufpassen muss. So hatte z.B. Trina in Q1 einen Modulexport von 801 MW und verkauft bzw. als Umsatz wurden in Q1"nur" 723 MW gemeldet. Jedoch hat aber Trina in Q1 in Großbritannien und Japan eigene Projekte beliefert und die sind dann natürlich nicht im Absatz mit drin so lange das/die Projekt(e) nicht verkauft sind. Deshalb haben diese Exportzahlen durchaus eine recht hohe Visiblität und deshalb kann man wohl auch davon ausgehen, dass Jinko in Q1 ihre Modulabsatzguidance mehr oder weniger deutlich übertreffen wird. SPVInvestor Research erwartet ein leicht rückläufige Bruttomarge in Q1 auf 22,3%. Interessanterweise die gleiche Bruttomarge die auch ich für Q1 erwarte.

Alles in allem könnte bei einem Modulabsatz von 700 MW ein EPS von > 0,55 $ am Ende raus kommen und das obwohl bei den Capped Calloptionen für die 2011er Wandelanleihe durch den deutlich gestiegenen Kurs innerhalb Q1 mit einem nicht liquiditätswirksamen negativen Sondereffekt im Finanzergebnis von um die 10 Mio. $ (negativer EPS-Effekt von um die 0,22 $) zu rechnen ist. Das wäre auf None GAAP Basis ein Q1-EPS von > 0,75 $. Wenn das wirklich so kommen sollte, dann dürfte es wohl bei Jinko am Donnerstag ähnlich laufen wie bei Trina nach Zahlenbekanntgabe.

Hier der Link zu dem Artikel von SPVInvestor Research:

http://solarpvinvestor.com/spvi-news/...sl-for-the-first-quarter-2015    

es kommt meist anders als man denkt. Die Solaraktien haben sich aber schon heute bei dem Umfeld ganz gut gehalten. Ist halt etwas schade das Trina vor Jinko die Zahlen vorgelegt hat und der Überraschungseffekt bei guten Zahlen(wovon jetzt doch einige ausgehen) nicht mehr ganz so groß sein wird. Über mittelfristige Sicht wird sich der Kurs aber dahin entwickeln wo er hingehört, sofern das Marktumfeld weiterhin mitspielt.

VG und viel Glück
Taktueriker  

Hallo,
hab grad den Artikel (s.u.) über Canadian aus SA gelesen. In den Kommentaren taucht dann folgendes auf. Hab mich gefragt was der Autor mit "equity financing term" meint. Weiß hier einer Bescheid?:

Thanks for your article. I agree the sell-off was unwarranted. CSIQ is a fine run business. I also strongly believe in JKS due to their exposure to the Chinese market and their 18GW target this year.

26 May, 12:49 PMReply! Report AbuseLike5

Author’s reply »I've been asking myself whether JKS is another great opportunity given their upcoming IPO of its downstream business. read a bit of their 20-F, the equity financing term they had doesn't seem to be favorable to the business and shareholders
 

Die Kommentare des Nutzers Georg Wind auf dem SA Artikel sind übrigens auch sehr lesenswert, da er sich einen Schlagabtauch mit dem Autor über die  Bewertung und Wachstumsperspektiven von CSIQ, JASO Trina und Jinko liefert. Sehr spannend!  

Danke Ulm für den Artikel.
Leider heißt es darin auch:
"CN7 GADP (Global Average Declaration Price)

Looks like GADP prices have actually improved in some cases in March. It appears that GADP for Trina is only off by one cent, while the largest depreciation happened for JinkoSolar at 7 cents"

sollte es wirklich so sein, könnte zwar der Modulabsatz positiv überraschen, bei der Bruttomarge könnte es aber stärker als erwartet runtergehen. Bei Trina war es ja so, dass die Modulpreise im Schnitt um einen Cent oder 1,8 Prozent runtergingen. Gleichzeitig konnten die Kosten um 3,5% oder so gesenkt werden, daher die verbesserte Bruttomarge. Wenn bei Jinko die Preise um 7 Cent runtergegangen sind, dann Prost Mahlzeit... Ich werde morgen bei Veröffentlichung der Zahlen zu allererst nach der Bruttomarge gucken.  

kann ich nicht glauben, denn das wäre extrem viel.

Zudem hat ja Jinko immer zwei Alternativen: Verkauf an Dritte mit einer guten Marge oder falls die Marge nicht so gut ist, Lieferung an den Yieldco (Jinko Power). Insbesondere aufgrund der Tatsache, dass die Yieldco ja bald an die Börse gebracht werden soll.

Und wenn die Margen so stark zurückgegangen (überdurchschnittlich im Vergleich zur Konkurrenz) sind, würde man m.E. nicht noch mehr in die Kapazitätsausweitung investieren.

man darf gespannt sein :-)  

kommen die Zahlen Morgen?  

Siehe Homepage- um 14 Uhr ist der CC, d.h. ich würde ab 13 Uhr auf die Zahlen warten

JinkoSolar to Report First Quarter 2015 Results on May 28, 2015
05/15/15

SHANGHAI, May 15, 2015 /PRNewswire/ -- JinkoSolar Holding Co., Ltd. ("JinkoSolar" or the "Company") (NYSE: JKS), a global leader in the solar PV industry, today announced that it plans to release its unaudited financial results for the first quarter ended March 31, 2015 before the open of U.S. markets on Thursday, May 28, 2015.

JinkoSolar's management will host an earnings conference call on May, 28, 2015 at 8:00 a.m. U.S. Eastern Time (8:00 p.m. Beijing / Hong Kong the same day).

Dial-in details for the earnings conference call are as follows:  

eigentlich ist es so wie immer, vor den Zahlen wird wieder kräftig gedrückt, um
günstige Einstiegskurse zu bekommen...  

...vielleicht nicht aber dieses mal vermute ich das stark.  

naja, so stark gedrückt werden sie ja bisher nicht! bin heute wieder rein!  

...höchstwahrscheinlich keine schlechte Entscheidung. Das Griechenland-Thema scheint sich im Moment leicht zu entspannen. Wenn da nicht neue Horror-News kommen, wird sich das morgen positiv auf die Märkte auswirken. Jetzt muss Jinko nur noch gute Zahlen vorlegen.  

Börsenschluss liegt etwa wieder auf dem Niveau vom Freitag. Das Volumen mehr als 20% über dem Durchschnitt. Keine schlechten Vorzeichen für morgen.  

 

 

http://www.thestreet.com/story/13164369/6/...on-bullish-earnings.html

Dann hoffen wir mal auf EPS>0,4$, umsätz >375 Mio $ und auf 700 MW  

Dieser Norweger magnus scheint wirklich Jinko und Trina Solar und die gesamt PV Branche sehr gut zu kennen. Ich kann den Artikel und die Kommentare nur wärmstens empfehlen und würde mich freuen zu lesen was ihr dazu denkt.