K+S wird unterschätzt
Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!
Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.
Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres „ Alle Krähen hacken auf K+S“ sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30€. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen. Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60€.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46€ pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49€ pro Aktie zusätzlich. Also 1,46€ + 0,49€ = 1,95€ pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50€ - 60€ hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23€!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
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warum bist du so borniert?
Dr.Lohr und seine Führungscrew haben aus einem "Schuldenunternehmen"eine Perle unter den Dax Familien geschaffen.Es wird wieder jedes jahr Gewinn gemacht und die Aktie läuft sicher auch bald wieder.
Lass also bitte die Kirche im Dorf!!
Bitte überdenke deine meinung und haltung noch einmal.
sie ist ungerecht der K und S Führung gegenüber denn die haben sich wahrlich nichts vor zu werfen.
Da ist es doch angebracht, sich demnächst für eine Vertragsverlängerung (mit deutlich höherer Vergütung, eine Verdopplung wäre das Mindeste) einzusetzen. Und wenn man selbst dafür keine Zeit hat, so kann man wenigstens bei der Hauptversammlung für die Entlastung stimmen.
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Dann wären die Probleme die unser Land belasten schnell gelöst.Aber so ich mir das auch wünsche....Dr.Lohr würde dann bei K und S an allen Enden und Ecken fehlen.Und der Aktienkurs würde ins Uferlose fallen.
Wollen wir das:Nein das wollen wir nicht!!Wir wollen dass Dr.Lohr K und S in eine neue Zeit führt.Im schönen Werratal hat es schon begonnen....!
Warum ist K+S so ein beliebtes Objekt für Shortseller und sicher fallende Kurse?
Die Shortseller denken logisch.K+S profitiert immer noch von einem starkem Europageschäft aufgrund der herrschenden Sanktionen gegen Weißrussland und teilweise auch Russland.Zwar erreicht immer mehr Kali durch Umwege den europäischen Markt doch sind die Tonnenpreise noch vergleichsweise hoch.
Im Q1 24 erlöste KS 361 Euro für eine Tonne während es z.B im Q1 21 nur 258 Euro für eine Tonne waren.
Sollte es eines Tages zu echten Friedensverhandlungen kommen,dann wird Teil der Verhandlungsmasse ganz sicher auch die Aufhebung der Sanktionen sein.Das kann 2025 sein oder auch später ...Vielleicht auch erst 2028.
Aufhebung der Sanktionen heißt,dass Europa wieder von günstigen Rohstoffen aus dem Osten geflutet werden,unter anderem auch Kali.
Genau in dem Moment kommt dann der Standortnachteil von K+S wieder zum Tragen,die einen bestimmten Tonnenpreis benötigen,um profitabel zu arbeiten...
Die Hedgefonds haben Zeit,doch wenn es zu diesem Szenario kommt,dann kommt die Aktie mit Sicherheit unter Druck,und genau darauf warten sie .
Das Damoklesschwert der "freien Märkte" hängt immer über diesem Wert und im Grunde will ja jeder diesen dämliches Krieg beenden.
Putin wie auch der Westen brauchen halt eine Lösung,in der jeder sein Gesicht wahrt.
Das wäre gut für die Menschheit,schlecht für hohe Rohstoffpreise;)
"...Dr.Lohr und seine Führungscrew haben aus einem "Schuldenunternehmen"eine Perle unter den Dax Familien geschaffen.Es wird wieder jedes jahr Gewinn gemacht..."
Es wird suggeriert, das K+s in der Vergangengheit keine Gewinne erwirtschaftet hat und weiter suggeriert, das lag an den Schulden und nur durch den Notverkauf, können überhaupt WIEDER Gewinne gemacht werden.
Dies ist schlicht gelogen(!)
Unter dem Vorgänger von Dr. Lohr wurde von 2005 bis 2016 ein Konzernüberschuß von 4,7 Mrd Euro erwirtschaftet, dies nicht zuletzt durch die Weitsicht seines Vorgängers in die US Salzsparte zu diversifizieren; welche durch Dr. Lohr verkauft wurde.
Allein in den letzten 7 Jahren seiner Amtszeit hat der Vorgänger 3,1 Mrd Euro an Konzerüberschuß eingefahren.
Dr. Lohr hingegen bringt es auf 2,3 Mrd. Euro in 7 Jahren seiner Amtszeit und wurde dabei noch mit dem höchsten Durchschnittspreis in der Geschichte von K+s unterstützt. Dieser lag 2022 bei 628 Euro je Tonne. Dennoch konnte Dr. Lohr nur ein Konzernergebnis von 1,5 Mrd. Euro erwirtschaften.
Das sah bei seinem Vorgänger deutlich besser aus; unter seiner Amtszeit lag der höchste Durchschnittspreis bei bescheidenen 342 Euro je Tonne im Jahr 2008. Mithin nur halb soviel wie 2022. Dennoch konnte der Vorgänger fast 1,0 Mrd erwirtschaften.
Bei dieser Relation hätte Dr. Lohr fast 2 Mrd Euro erwirtschaften müssen.
Ferner hat Dr. Lohr den höchsten Konzernverlust in der Geschichte von K+S zu Verantworten: 2020 - 1,8 Mrd. Euro.
Da hilft es auch nicht, das ein Jahr später eine Zuschreibung erfolgte und dadurch ein Gewinn von 2,2 Mrd. Euro ausgewiesen wurde.
Im Durchschnitt ergeben sich in diesen Jahren ein Konzerergebnis von 190 Euro p.a. In diesen Jahren lagen die Durchschnittspreisen bei 233 bzw. 298 Euro je Tonne. Sein Vorgänger konnte bei dem letzt genannten Durchschnittspreis auf einen Konzernüberschuß zw. 625 und 366 Mio Euro verweisen. Dagegen wirken die 190 Mio von Dr. Lohr geradezu lächerlich!
Die nachfolgende Aufstellung (alle Daten den GB-ten entnommen) lassen Schein und Wirklichkeit von Dr. Lohr, wie oben beschrieben, erkennen. Die Amtszeit von Dr. Lohr begann 2017 (!)
Angehängte Grafik:
screenshot_(2033).png
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Das absurdeste Beispiel findet sich jedoch hier:
"Dr. Lohr hingegen bringt es auf 2,3 Mrd. Euro in 7 Jahren seiner Amtszeit und wurde dabei noch mit dem höchsten Durchschnittspreis in der Geschichte von K+s unterstützt. Dieser lag 2022 bei 628 Euro je Tonne. Dennoch konnte Dr. Lohr nur ein Konzernergebnis von 1,5 Mrd. Euro erwirtschaften."
NUR ein Konzernergebnis von 1,5 Mrd. Euro? Ist das wirklich Ernst gemeint?
Das schlägt doch dem Fass den Boden aus! Das Ergebnis in 2022 war absolut sensationell und wurde einzig und allein durch das Gaspreishedging des Herrn Dr. Lohr ermöglicht.
Mit diesem völlig abstrusen Beitrag haben Sie sich als ernst zu nehmender Diskussionspartner zu K+S endgültig disqualifiziert. Genießen Sie einfach den Ruhestand, als Oberlehrer/-studienrat haben Sie zumindest hier im Forum längst ausgedient.
Der (m.M.n. weitaus sympathischere) Nutzer freidenker007 hat völlig Recht, wenn er sagt, dass Herr Dr. Lohr K+S (weiterhin) in eine neue Zeit führen wird - namentlich in das Zeitalter von K+S. Lang lebe König Lohr! In diesem Sinne:
Das Zeitalter von K+S hat begonnen.
Vielen Dank an Herrn Dr. Lohr und alle K+S-Mitarbeiter!
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Lächerlich sind ausschl. SIE und IHRE infantile Bemühungen, die Arbeit von Dr. Lohr gegen den Markt zu loben. Sie sollten mal davon runter kommen immer nur einfältig zu provozieren, sondern den Lesern IHRE Sichtweise mit Fakten belegen. Das SIE ein gläubiger Mensch sind, der in einer Blase lebt wissen wir zwischenzeitlich.
Als Oberlehrer/-studienrat disqualifiziert Sie das ein wenig, der Ruhestand kam wohl nicht zu spät.
Ich habe die Fakten wiederholt hier genannt und sie sprechen stark für die Arbeit des Herrn Dr. Lohr.
Und ja, ich bin wahrlich ein gläubiger Mensch - dass Sie das als negativ betrachten ("Blase" etc.) sagt mehr über Sie aus als über mich und meinen Glauben.
Wenn wir schon dabei sind, kann ich Ihnen das Gleichnis vom Senfkorn empfehlen (Mk 4,30–32).
In ihrem Schatten werden zwar nicht die Vögel des Himmels nisten können, allerdings wird auch die K+S-Aktie in den nächsten Jahren hoch hinaus wachsen.
Wenn Sie möchten, kann ich Ihnen noch mehr über den Glauben und über die Börse erklären. Aber ich möchte mich da nicht aufdrängen, einerseits aufgrund Ihres bisher gezeigten Verhaltens, andererseits weil jeder selbst glauben muss.
Herrn Dr. Lohr wünsche ich weiterhin Gottes Segen!
Das Zeitalter von K+S hat begonnen.
Vielen Dank an Herrn Dr. Lohr und alle K+S-Mitarbeiter!
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| Boardmail an "Naggamol" |
Wertpapier: K+S AG |
Aber da du ja alles zu wissen scheinst: Wo soll ich denn so signifikant "Kohle verbrannt" haben?
Da ich sehr transparent meine Transaktionen offenlege, sollte es dir doch recht einfach fallen, eine Aktie zu nennen, die ich mit Verlust veräußern musste (da diese ja vermeintlich "überall" zu finden sind).
Doch du kannst es nicht.
Beleidigt mich, ja macht euch nur lustig über mich, meinen Glauben und meine Überzeugung bezüglich K+S. Denn frei nach Matthäus: Ich werde gewiss nicht um meinen Lohn kommen.
Das Zeitalter von K+S hat begonnen.
Vielen Dank an Herrn Dr. Lohr und alle K+S-Mitarbeiter!
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Wertpapier: K+S AG |
Das SIE (Anmerkung: nur für SIE, weil Sie es ja nicht verstehen wollen) ein gläubiger Mensch in Bezug auf K+s sind, der in einer Blase lebt wissen wir zwischenzeitlich.
Allein aufgrund der Tatsache, dass SIE so gerne über die Aussichten für künftige Generationen schnabulieren disqualifiziert sie sich als ernst zunehmender Teilnehmer in diesem Forum.
Bis dato haben SIE sich noch nie dezidiert geäußert, warum unter/durch Dr. Lohr in den nächsten Generationen das Zeitalter für K+s gekommen sein soll. Ihre Einlassungen haben sich stets nur nebulös darauf bezogen, dass Dr. Lohr eine Ertragsperle verkaufen musste respektive haben Sie undifferenziert die Agenda Werra 2060 angesprochen.
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| Boardmail an "Naggamol" |
Wertpapier: K+S AG |
@DerLaie: Das ist der Unterschied. Sie leben in der Vergangenheit, konkret in 2015, dem Jahr des Übernahmeangebots. Ich dagegen blicke in die Zukunft und denke Dekaden im Voraus.
Ähnlich agiert übrigens Herr Dr. Lohr, der auch die langfristige Entwicklung des Unternehmens priorisiert.
Warum das Zeitalter von K+S begonnen hat (im Jahre 2022), habe ich schon oft erklärt.
Sie wollen über meinen Glauben diskutieren? Können Sie haben.
Sie wollen über K+S diskutieren? Können Sie erst recht haben.
Sie wollen mir auf die rechte Wange schlagen? Können Sie haben. Ich halte dann einfach noch die linke hin. Denn an der Börse bin ich es, der andere verdrischt. EInfach mal fünf Jahre abwarten.
Das Zeitalter von K+S hat begonnen.
Vielen Dank an Herrn Dr. Lohr und alle K+S-Mitarbeiter
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| Boardmail an "LongPosition2022" |
Wertpapier: K+S AG |
Sie haben bestenfalls einen halbgaren Versuch unternommen, den aber außer Ihnen nur zwei weitere Nicks feiern - die zusammen mit Ihnen und dem K+S-Vorstand die einzigen Menschen auf der Welt zu sein scheinen, die so denken. Das zeigt ja auch sehr deutlich der Kursverlauf.
BTW: Warum haben Sie Ihre Ankündigung noch nicht umgesetzt, jetzt, unterhalb von 12,50 € einzusteigen? Warten Sie auf 10 €, 5 € oder 1 €? Letzteres ist doch ein guter Einstiegskurs, wenn es denn am Ende der Ewigkeit (Lesetipp: das gleichnamige Buch von Isaac Asimov) dreistellig wird.
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"....Keiner in diesem Forum interessiert sich dafür welcher Religion Sie angehören. Mit diesem von IHNEN aufgemachten Nebenschauplatz wollen Sie doch nur von den Realitäten ablenken...." (Quelle: DerLaie, 21.06.24, 00:22 Uhr)
Antwort Long....:
"Sie wollen über meinen Glauben diskutieren? Können Sie haben.
Sie wollen über K+S diskutieren? Können Sie erst recht haben.
Sie wollen mir auf die rechte Wange schlagen? Können Sie haben. Ich halte dann einfach noch die linke hin. Denn an der Börse bin ich es, der andere verdrischt. EInfach mal fünf Jahre abwarten." (Quelle: Long....., 21.06.24, 09:16 Uhr)
Als Angehöriger würde ich mir ernste Sorgen machen....
Absolute Minusbeiträge wie die von naggamol oder Edelrost stahlfrei werden mit grünen Sternen versehen, natürlich von den üblichen Nutzern, besser gesagt Accounts.
Auf diese dem Zirkus entlaufenen Clowns kann das Forum gut verzichten, daher ignoriere ich die hanebüchenen Beiträge einfach mal. Der einzige halbwegs relevante Kritiker ist DerLaie, er gibt zumindest vor, seine Beiträge seien nicht nur auf persönliche Beleidigungen ausgelegt. Wie auch immer:
"So sprach der ehemalige Vorstand einer der Diakonie nahestehenden Bank:
"Beleidigt mich, ja macht euch nur lustig über mich, meinen Glauben und meine Überzeugung bezüglich K+S. Denn frei nach Matthäus: Ich werde gewiss nicht um meinen Lohn kommen."
Amen, Amen, Amen"
Worauf wollen Sie mit dieser Aussage im ersten Satz hinaus? Bitte konkretisieren Sie diese.
Und bitte hören Sie auf mit dem Spott über meinen Glauben. Nach Ihrer eigenen Aussage wollen Sie Religion ja nicht thematisieren.
Auch im anderen Beitrag können Sie nur mit persönlichen Angriffen "glänzen".
Anders der vielgescholtene freidenker007, der völlig richtig die heutige Kursentwicklung einordnet, die die Stärke von K+S als DEM antizyklischen Investment schlechthin untermauert.
Ich freue mich schon auf den Tag, an dem die 100 € erreicht sein werden. Dann wird der eine oder andere Nutzer hier plötzlich sehr, sehr still sein.
Das Zeitalter von K+S hat begonnen.
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"Auch heute wieder
K und S im Plus und das ohne positive Nachrichtenlage und dem desolaten Gesamtmarkt.
Da kann man sehen wie stark diese Aktie ist!"
In der Tat kann man sehen wie stark diese Aktie performt. Jetzt sollte ich doch bestimmt noch schreiben: " Danke Dr. Lohr" (!?)
In der Tat eine mega Performance, insbesondere nachdem Dr. Lohr auf der letzten HV am 14. Mai 2024 so eindrucksvoll seine Vorstellungen dargelegt hat. Der Markt hat das sehr zügig bewertet. Nochmals Danke Herr Dr. Lohr (!)
Angehängte Grafik:
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Im Gegenteil sinkt der Kurs TROTZ Herrn Dr. Lohrs hervorragendem, visionärem Auftritt auf der Hauptversammlung aufgrund äußerer Umstände, für die der Vorstand nichts kann.
Am Ende wird Dr. Lohr es JEDEM hier im Forum zeigen.
Das Zeitalter von K+S hat begonnen.
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Angesichts der Faktenlage halte ist das was SIE für Zynismus halten, nichts weiter als Realismus.
Immerhin, hat es der von IHNEN so verehrte CEO in seiner Amtszeit geschafft, den Kurs von 23,17 auf 12,39 € zu halbieren, das ist für SIE ja eine ganz besondere Leistung, schließlich hat er das von ihm selbst gelobte II Standbein vekaufen müssen
Da fragt man sich dann schon, wie man unter diesen Umständen auch noch eine noch höhere "Gage" für Lohr einfordern kann : "Da ist es doch angebracht, sich demnächst für eine Vertragsverlängerung (mit deutlich höherer Vergütung, eine Verdopplung wäre das Mindeste) einzusetzen" (Quelle Long 18,06,24)
ICH könnte nicht ruhig schlafen, wenn ich soviele Kleinanleger mit Durchhalteparolen um ihre Groschen bringen würde
Der Kurs hat sich unter diesem CEO halbiert und nur durch Putin gab es eine temporäe Stabilisierung
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Ich vermisse hier eigentlich nur noch ein dahingehauchtes "Herr Dr. Lohr, ich will ein Kind von dir!"
Die mehrmals täglich bekundeten Dankeserweisungen sind zwar äußerst tragikomisch, angesichts ihrer Flut verlieren sie aber irgendwann an Originalität. Die Prognosen hinsichtlich einer unaufhaltsamen, gewaltigen Kursexplosion erinnern, wie früher schon geschrieben, an den ebenfalls tragikomischen Kommunikationsminister Muhammad as-Sahhaf, der davon berichtet hat, daß die amerikanischen Truppen vernichtend geschlagen seien, obwohl im Hintergrund der Gefechtslärm zu hören war, oder an die Propaganda der deutschen Medien in der ersten Maiwoche 1945, daß der Endsieg unmittelbar bevorstünde. Wenn das nicht so traurig wäre, müßte man darüber lachen.
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