K+S wird unterschätzt
Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!
Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.
Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres „ Alle Krähen hacken auf K+S“ sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30€. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen. Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60€.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46€ pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49€ pro Aktie zusätzlich. Also 1,46€ + 0,49€ = 1,95€ pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50€ - 60€ hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23€!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
"Aktionaer_Ku.: @Naggamol
”Sie werden sehen wo ihre K+S in paar Wochen landet ich sag bei 10 Euro.Und dann sehen wir wieder.
Naggamol, 27.03.24 18:18
Das sehe ich LEIDER genauso. Von daher gehört das auf die HV. 28.03.24 13:58#68988"
"hugo1973: 8,5 €
Einen Kurs von 8,5 € werden wir die nächsten Monate noch sehen. 29.03.24 16:56#68993"
https://www.finanznachrichten.de/...-5-5-das-weckt-optimismus-486.htm
ich rechne mit ca.20€ bis zur Hauptversammlung und bis Jahresende sollten wir uns dem Buchwert annähern.
Wir sind schuldenfrei und haben die "Weissagungen" der Analysten deutlich übertroffen.
Egal was hier manche User schreiben:K und S ist mittlerweile zur TOP FIRMA aufgestiegen
Dank an Dr.Lohr und Belegschaft.
Und für solche Ergebnisse wird er hier im Forum von manchen Nutzern und angeblichen Aktionären zerrissen. Naja, wie lautet das alte Sprichwort: Der Prophet gilt nichts im eigenen Land...
Man kann ihnen gar nicht genug huldigen.
die entlastung wird deshalb auch nur formsache sein.
die meisten kritiker müssten doch nach dem kursanstig wenigstens glatt oder deutlich im plus stehen.
so schnell geht das mit der aktie weil hier "könner"am steuerad sitzen.
jetzt kann abgesahnt werden!
Man kann ihnen gar nicht genug huldigen.
die entlastung wird deshalb auch nur formsache sein.
die meisten kritiker müssten doch nach dem kursanstig wenigstens glatt oder deutlich im plus stehen.
so schnell geht das mit der aktie weil hier "könner"am steuerad sitzen.
jetzt kann abgesahnt werden!"
Naja @freidenker, wer deinen Posts gefolgt ist, und auch deinen Aufforderungen nachgekommen ist, der hat bei 25 Euro gekauft, bei 22 Euro, bei 19 Euro, bei 17 Euro und auch bei 15 Euro...
Und nach Adam Riese sind diese Leute definitiv noch nicht im Plus. Was genau sollen die denn nun absahnen?
Mit diesem Forum hier habe ich noch recht wenig Erfahrung, sehe aber immer wieder, daß Beiträge gelöscht wurden. Da wundert es mich schon, wenn einige Leute am laufenden Band "alternative Fakten" präsentieren dürfen, ohne daß sie mal auf den Topf gesetzt werden.
Manch ein Kritiker hier im Forum ist einfach unbelehrbar, wie man auch dem an Lächerlichkeit kaum zu überbietenden Gegenantrag für die Hauptversammlung entnehmen kann.
Doch wie wusste man schon zur Zeit des Barock:
"Ungläubigen die Wahrheit preisen, heißt Blinden schöne Dirnen weisen."
Mehr Erflog als Dr.Lohr zur Zeit hat kann man doch gar nicht haben.der macht einen TOP JOB!
da erübrigt sich jedes weitere Wort.
passajunke(dichter) hat mal gesagt dass es zweierlei menschen auf der welt gibt nämlich die sehenden und die nicht sehenden.ich würde wetten dass du nicht zu den ersteren gehörst!
Der Kurs von K+S ergibt sich zwangsläufig aus der Bereitschaft, für einen bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Da spielen Ihre und meine drei Aktien nur eine untergeordnete Rolle, denn es gibt erstens noch eine um Größenordnungen höhere Anzahl an Kleinaktionären, und nicht zuletzt institutionelle Anleger, die für einen Trade auch mal ein paar Euro mehr hinlegen als unsereins. Letzteres sind dann weniger Hobby-Investoren oder -Zocker, sondern da sind Leute den ganzen Arbeitstag damit beschäftigt, Chancen und Risiken zu ermitteln, gegeneinander abzuwägen und daraus abzuleiten, ob Anteile eines bestimmten Unternehmens kaufwürdig sind oder nicht. Bislang kann ich keinen Run auf die Aktie von K+S erkennen.
Wenn einem auf der Autobahn hunderte von Geisterfahrern entgegenkommen, dann ist es ja gut und schön, wenn man sie klar sehen kann, allerdings sollte man sich die Frage stellen, ob denn alle anderen, die ja mehrheitlich die Verkehrsregeln kennen sollten, auf der faslchen Spur unterwegs sind oder nicht doch man selbst. Ich kenne die Antwort, fürchte aber, daß das auf Sie nicht zutrifft.
mittlerweile ist aber genau das gegenteil eingetreten.
gute und sehr clevere entscheidungen der führungsebene haben dazu geführt dass k und s z.Z. hochprofitabel arbeitet.
der aktienkurs wird sich da früher oder später entsprechend(ist bei vielen firmen so dass der kurs manchmal nur langsam hinter her kommt) angleichen bei einer neubewertung die bestimmt auch bald ansteht,das ist mal ganz sicher!
das ist meine meinung aber keine kaufempfehlung.das sollte jeder für sich selbst entscheiden.
mittlerweile ist aber genau das gegenteil eingetreten.
gute und sehr clevere entscheidungen der führungsebene haben dazu geführt dass k und s z.Z. hochprofitabel arbeitet.
der aktienkurs wird sich da früher oder später entsprechend(ist bei vielen firmen so dass der kurs manchmal nur langsam hinter her kommt) angleichen bei einer neubewertung die bestimmt auch bald ansteht,das ist mal ganz sicher!
das ist meine meinung aber keine kaufempfehlung.das sollte jeder für sich selbst entscheiden."
Welche guten und cleveren Entscheidungen meinst du denn? Und was genau verstehst du unter hochprofitabel?
Könnte es nicht sein, dass der Ukrainekrieg und seine Folgen an den höheren Kalipreisen und den höheren Verkaufsmengen von K+S "schuld" sind? Zurückzuführen auf Exportbeschränkungen für Lieferungen aus Weißrussland? Ursächlich auch die Lieferungserschwernisse von russischen Exporten?
Die Führungsebene von K+S ist jetzt doch bestimmt nicht am Krieg in der Ukraine schuld, oder?
denn wenn neu bewertet wird,wird der kurs sehr schnell nach oben rasen so dass man dann nur noch schwer "rein kommt".
wie schon geschrieben:keine kaufempfehlung.
jks
wenn ich dir die ganzen cleveren und zukunftsorientierten entscheidungen von dr.lohr noch mal auftröseln soll bist du hier falsch!!lese sie einfach in den letzteren posts nach.