Evotec - es kann los gehen! - Teil2

sehe ich eine Verbesserung zum letzten Call hinsichtlich der Präsentation und Darstellung.
Der CBO hat gut geantwortet, Interims-CEO bei seinem ersten und  letzten Auftritt eher zurückhaltend,
CFO etwas unflexibel bei den Antworten...

Die Frage waren allle sehr interessant und zeigen meiner Meinung nach,
dass selbst für die Analysten der Bereich Pharma-Development und Evotecs Strategie und
Guidance schwierig zu verstehen ist...

Wird aber jetzt kein Set-back zu erwarten sein, denke Just-Bio wird eher für Bestätigung der zuletzt genannten Kursziele hergenommen und den Rest erledigt dann der neue CEO
und v.a. das 2. Halbjahr.

Den Ausführungen von Connaisseur weiter oben habe ich nichts hinzuzufügen und sehe diie Einschätzungen nach dem Call bestätigt...

Bis denne!  

die Börsenpropheten sprachen heute morgen von freiem Fall.

Da hab ich schon schlimmeres gesehen. Wenn der Vorstand seinen Job macht ist es nicht von Dauer.
Hab erst kleine Posi letzte Woche bei 9,60geordert und kaufe gerne noch was zu.  

 

 

 

es ist auf absehbare Zeit nicht von einer solch hohen Bewertung auszugehen.
Für den Kursverfall gibt es nur einen Namen: WL nicht LV

Dieses Unternehmen hat Probleme, z.T. hausgemacht, und setzt endlich dringend benötigte Umstrukturierungen um.  

 

er zieht schon mal in die richtige Richtung :-)
Wenn hier mal die LV auf dem falsche Fuß erwischt werden, dann sehe ich da ein Tagespotential von locker 20.30 %
Abwarten und Geduld ist hier gefragt. Es darf hier kein Geld geparkt sein, das man "schnell" wieder benötigt!!  

Neue Kurszielen Analysten
Warburg Research 18,00 EUR +88,88% 22.05.2024
Jefferies & Company Inc. 16,00 EUR +67,89% 22.05.2024
RBC Capital Markets 16,00 EUR +67,89% 22.05.2024  

Viele schreiben ja, dass die Zahlen richtig schlecht sind. Ich sehe das eher zweigeteilt.
Positiv sehe ich den Umsatz und vor allem die Entwicklung der Sparte JUST – EVOTEC BIOLOGICS. Bei Just wurde der Umsatz von 11 Mio Euro in Q1 2023 auf satte 53,5 Mio Euro in Q1 2024 gesteigert.

Negativ ist ganz klar die Entwicklung von Shared R&D zu sehen, bei der der Umsatz massiv von 202 Mio Euro in Q1 2023 auf 155 Mio Euro in Q1 2024 zurückgegangen ist. Positiv ist hier jedoch zu erwähnen, dass sich die Auftragseingänge bei Discovery mit +70% deutlich erholen. Das macht für die Zukunft optimistisch. Auch die EBITDA-Entwicklung ist klar negativ zu sehen.

Fundamental sollten wir die Talsohle nun erreicht haben - zumindest, wenn man den Ausblick erreicht. Die Entwicklung von Just stimmt mich jedenfalls positiv.  

... sehe ich als extrem wahrscheinlich an. Dazu ist bereits zu viel eingepreist worden.
Nur ist das Stammgeschäft wachstumsschwach und personell zu stark besetzt, was sich nicht zuletzt auch in der geringen Marge niederschlägt. Ich sehe in den nächsten 12 Monaten nun bei weitem keinen Kurs von >20 Euro mehr, auch die Zielsetzung von 300 Mrd. EBITDA im nächsten Jahr sind absolut unrealistisch. Ich hoffe aber nach dem Q3 geht es mit konkreter Guidance zumindest klar über die 15 Euro.  

23% r&d Verlust, ist auch durch gefüllte auftragsbücher schwer zu ersetzen, abgänge mit eingerechnet. der betriebsverlust in q1 beträgt jetzt schon 20 mill. orth wurde geschlossen, chemiesparte in Marc ebenso, es wird also begonnen zu straffen.nach dem call sehe ich heuer Potenzial von 13-16 mill an Einsparungen inklusive Neuausrichtung Einkauf.  Das schwache ebitda q1bedeutet mächtige Anstrengungen um erst mal die 23er Ziele zu erreichten . r&d ist im roten Bereich und muss durch just bio gestützt werden. Wie wl 25 so eine Prognose geben konnte, bleibt mir ein Rätsel, denn die Wirklichkeit  sieht doch so ernüchternd aus  

 

sich auch einige im Aufsichtsrat  oder vorstand  fragen ob sie noch die richtigen am Platz sind. Da kann mir keiner von denen erzählen, warum sie bis Januar die Agenda 25 von wl noch bestätigt haben, obwohl sie die schwachen q4 zahlen schon gekannt haben und die meissten auftrageeingänge q1 vorlagen. Da sollten einige von selbst den Hut nehmen oder mal endlich Verantwortung tragen, nicht nur auf den neuen warten was der tut, da wird wieder alles auf einen, den neuen abgeschoben. Die haben wirklich das letzte halbe Jahr zugeschaut, durchgewunken, die Köpfe eingezogen  

.. uns warum wird dann reduziert und nicht aufgestockt? Oder sind dir die englischen Vokabeln new und previous nicht geläufig?
 

ein sehr wichtiger Punkt, den Du da ansprichst...

Zunächst wollte man WL noch als "Berater" behalten und dann - als man das Desaster erkannt hatte -
nichts mehr von ihm wissen.

Das ist kein funktionierendes AR-Gremium, wenn solch ekklatante Ungereimtheiten nicht erkannt werden.

 

ich sehe da aber auch eine "Aufstockung", bei "new" steht doch ein höherer Prozentsatz als bei "previous"  

Gesamtsumme der Stimmrechte:

New: 10.37
Previous 10.65  

Die nächsten drei Jahre, nicht mehr auf den Kurs schauen, da lebt es sich besser.  

aber her noch mal 1000 STK  bei 9,20€ zukaufen.
Sollte es noch mal unter 9€ pendeln kann man noch mal nachlegen.
Dann ist das Ergebnis besser, meine Meinung.  

dann werden Ungläubige wieder gläubig,  knien vor dem Monitor und beten, damit höhere Kurse angezeigt werden.
Dabei leiden aber die Knie.
Es ist schon bemerkenswert, wie einige hier mit Kurseinstiegen in Verbindung der Aktienmenge umgehen.
Das ist eigentlich so nicht üblich.
Wird da irgendwas vom verlängerten Rücken gesteuert?
 

Die Pessimisten können von mir aus in ihre Knie schießen und  Blinde Kuh spielen !
Ich bin endgültig eingestiegen und bleibe bis es 12 € wird !  

vorsichtiger Einstieg erst wieder bei ca. 7 Euro und massiv nachkaufen bei ca. 5 Euro.  

bleibe dabei.
Aber ich kaufe nicht bei jeder kleinen Kursschwäche mit tausenden Stücken nach.
Irgendwann wird die Sache doch dann unglaubhaft.  

jedem sollte klar sein, dass sein Einstieg vielleicht zu hoch war . Dann muss man sich entscheiden nachzulegen oder zu verkaufen.
Je nachdem was man dem Wert zutraut sollte diese Entscheidung getroffen werden.
Dazu ist es zwingend nötig genügend Geld in der Hinterhand zu haben.
Meine Empfehlung Ein Drittel investieren und zwei Drittel flüssig zu haben um gegebenfalls zu verbilligen.
Bei mir hat das in letzter Zeit gut bei Werten wie PayPal, Jinko und SMA Solar funktioniert.
jetzt muss es sich bei Evotec und Redcare beweisen.
Wir werden es erleben, meine Meinung.