Covestro Aktie - Wkn: 606214

sollen's die Chinesen richten ;-).

Ich brauche die Chinesen nicht. Habe hier vor langfristig an Bord zu bleiben.  

 

DE000DDJ9LR3 Kleine Position genommen  

 

......die deutschen  Kleinanleger zu verarschen.   Es wird versucht so viel wie möglich dieser Kleinanleger, aus dieser inzwischen extrem günstigen Aktie, rauszukegeln.
Nur wer eine klaren Kopf behält wird von den Angelsachsen nicht über den Tisch gezogen.  

Immerhin ist das Kaufen von Amis keine Theorie, sondern greifbar.

Hessen Toitoi

Schönes Wochenende  

http://www.plusvisionen.de/26_10_2018/...ar-ein-dax-wert-so-guenstig/
 

Nun ist es wirklich ein Geduldsspiel
Ab wann was dreht, Krauts are waiting  

Wenn man BASF ein 2019er EPS von 5,5-6 Euro unterstellt aufgrund von einer stärkeren wirtschaftlichen Abschwächung.
Dann nehme man mal an das Covestro ein 2019er EPS von 7,50-8,50 Euro einfährt und mittlerweile sieht das beide eine DIVI-Rendite von über 4% aber unter 5% haben werden 2019 (beim aktuellen Kurs).

Jetzt der Kursvergleich von BASF 65 Euro zu Covestro 52 Euro....

Das macht aktuell mit den 2019er Schätzungen ein KGV für BASF von 12-13
Und ein KGV für Covestro von 6-7.

Also kann man schon fast sagen das BASF doppelt so teuer ist zur Zeit wie Covestro.....

Alles natürlich nur eine Ergebnissberechnung ohne sonstige Faktoren.

Man sieht die deutliche negative Übertreibung bei Covestro......

 

Hat sich jemand den CC mal angehört bzw. durchgelesen? Alleine für Q4 wird ein negativer price-impact in Höhe von 300 Mio e erwartet. Da schmilzt das EBITDA aber ganz schnell weg in 2019 wenn man das mal hcohrechnet. Die prognose steht übrigens nur unter dem Vorbehalt, wie sich der Wasserstand im Rhein entwickelt. Für 2019 wird ganz leicht ein neues ARP angedeutet. zumindest will man sich auf der HV eine neue Genehmigung holen.  

zur hohen Basis der Vorquartale und daher auch der Vorstandsprognose.

Die hohe Basis aus dem 1.Halbjahr 2018 ist ja das große Problem. Rein rechnerisch kann man durchaus mit knapp 1 Mrd € geringerem Ebitda in 2019 rechnen. Aber wie gesagt, dann kommt man halt immer noch auf unterm Strich einen Überschuss von 1,3-1,4 Mrd €. Erst wenn man die Ebitda-Margen des Jahre 2010-2012 unterschreitet, würde der Aktienkurs fair sein. Aber 2,6 Mrd € (eine Mrd weniger als 2018) wäre noch eine Marge von 18,5%. Erst unter 12% wäre die Aktie für mich kein Kauf mehr. Genau das scheint der Markt aber wohl zu befürchten.  

Zu 51,80 die letzten lockeren Moneten locker gemacht und den letzten Nachkauf getätigt...

Ebenso BASF zu 64,60 aufgestockt...

Irgendwann muss auch gut sein mit Crashen...

Die Kursverluste innerhalb von ein paar Wochen sind zu extrem...

Es muss und wird drehen...

Hoffentlich jetzt  

...in Covestro vor dem WE nochmals aufgelöst.
Ich traue den späten Gewinnen heute ebenso wenig wie gestern. Übers WE wäre mir die Position zu groß geworden. Für mich ist die Korrektur in den Indizes noch nicht beendet...
Wer weiß was da politisch wieder passiert bis Montag morgen...  

Der DOW dreht gerade im Ansatz stark von dicken Minus vielleicht bis Handelsende im plus, was im Normalfall stark steigende Dax-Kurse am Montag zur Folge hätte. Aber die Politik in Deutschland macht das dann vielleicht komplett zunichte. Das wäre irgendwie so typisch für die deutsche Börsenlandschaft.  

aus dem transcript schließe ich, dass es inklusive aller Effekte eher nur rund 150 Mio weniger Ebitda werden.

Zitat (Google-Übersetzer): Wenn Sie sich nun Q4 ansehen, möchten wir Ihnen in der Regel die wichtigsten EBITDA-Positionen für das bevorstehende Quartal im vierten Quartal vorstellen. Angesichts des aktuellen Trends sinkender Preise für TDI, MDI und auch Polycarbonat gehen wir für das Quartal von einem negativen Preisdelta von mehr als 300 Mio. EUR aus. Auf der anderen Seite sollte das erwartete solide Volumenwachstum einen EBITDA-Nutzen im hohen zweistelligen Millionenbereich ermöglichen. Was die anderen Positionen betrifft, so erinnern wir daran, dass wir im vierten Quartal des vergangenen Jahres eine Rückstellung in Höhe von 63 Mio. EUR für unser Werk in Tarragona gebucht haben, die sich offensichtlich nicht wiederholen wird. Und deshalb erwarten wir für das vierte Quartal einen hohen zweistelligen Millionenbetrag. Und nicht zuletzt soll der FX-Effekt neutral sein. Ein letzter Punkt in Bezug auf aktuelle Nachrichten ist, wie Sie vielleicht bemerkt haben, für unsere deutschen Produktionsstandorte aufgrund des historischen Tiefstands des Rheins ein besonderes Risiko. Die Nachrichten zu diesem Zeitpunkt erwarten wir keine wesentlichen negativen finanziellen Auswirkungen, aber natürlich macht jeder Tag, der ohne Erleichterung verläuft, unsere Führung schwieriger. Bisher sind wir in Bezug auf das spezifische Rheinproblem zuversichtlich.

versucht stetig die langfristigen Wachstumsraten zu betonen, auch in der Historie. Man hat inklusive der Rezession 2008/09 ein durchschnittliches Wachstum in den wesentlichen Segmenten von 6-7% erzielt. Man rechnet daher als Vorstand für die nächsten Jahre mit aus seiner Sicht konservativem Wachstum von 5%, wobei sie natürlich 1-2 Jahre Rezession inklusive dieses Zeitraums (ich geh mal von 10 Jahren aus) nicht ausschließen können. Aber gerade deshalb betont man offensichtlich mehrmals das durchschnittliche, längerfristige Wachstum.


Rheinwasserproblem hatte nur einen Effekt im niedrigen einstelligen Mio-Bereich.

In 2019 soll es einen Anstieg der Fixkosten um 150 Mio € geben, die man aber mit dem Effizienzprogramm ausgleichen möchte. Das kann aber dazu führen, dass es im 1.Halbjahr 2019 zu temporär geringerer Marge kommt, so wie ich das verstehe, da man für die Kapazitätsausweitung schon mal Personal aufbaut. In anderen Bereichen baut man dann aber im Rahmen des Effizienzprogramms sukzessive bis Ende 2020 in gleichem Umfang Personal ab.

Insgesamt würd ich sagen, dass der Vorstand hinsichtlich Positionierung und Mengenwachstum sehr guter Dinge auch für 2019/20 ist, aber Rohstoffkosten nicht vorhersehbar sind. Beim Preis geht man von leicht fallenden Preisen bei TDI/MDI aus. Ich bleib daher bei meiner Einschätzung, dass wir jetzt erstmal 3-4 Quartale relativ deutlich sinkende Ebitdas sehen werden. Könnten durch den temporären Effekt der Personalaufstockung sogar mal in 1-2 Quartalen 30% sein. Aber aufs Jahr gerechnet geh ich eher von 20-25% aus. Dann sollte man dort aber auch einen Boden finden, da Covestro weitere Preisrisiken ab dem 2.Halbjahr 2019 durch die Investitionen über Mengenwachstum und das Effizienzprogramm ausgleichen sollte. Kommt es zu keiner längeren Rezession, gehe ich dann ab 2020 wieder von Umsatz- und Gewinnanstieg aus.

des heutigen Kursverlaufs vor allem im Vergleich mit der BASF
schon so ein bisschen angepisst.

Und dann kam der Analyst von der Berenberg-Bank:

Covestro-Vorstand: "So sieht's aus, so und so stellen wir uns die nähere Zukunft
                                         bezüglich Preis-, Mengen- und Margenentwicklung vor,
                                        wir rechnen da und damit..."

Berenberg-Bengel: "Nee, das stimmt ja nicht."  

.....die  Crashpropheten werden irgendwann das Weite suchen.  

 

 

....und hat nichts mit dem ARP zu tun.    

Von wem wurde was , wann und wie viel gekauft? Eine Quelle wäre auch nett. :) Könnte dies einer bitte hier posten? Danke im Voraus  

Du bekommst das selber nicht raus?
Du weißt nicht was eine Directors Dealing Mitteilung ist und dass so etwas zeitnah veröffentlicht wird?
Und wo zu finden auch nicht?

Ernsthaft?

Deutschland und seine Aktionäre. Kein Wunder.
 

ich habe gegooglet und bin nicht fündig geworden.habe es nun aber doch auf der IR Seite von Covestro gefunden.
->  Markus Steilemann  (Vorstand) am 26.10.18 200 Stk zu 52,32 € = 104.640 €