bt group mit annus horribilis 2017

mein EK liegt bei über 2.  

genau, habeich ja bereits in #62 und #63 gepostet. Sind aber Schwächen in der Kontrolle, kein genereller Betrugsverdacht (wobei es das ja in Italien vor ein paar Jahren bei BT schon mal gab).  

unter allen meinen gehaltenen Telkos ist die BT für mich !! kurstechnisch am interessantesten .....  

das kann man auch nicht schönreden... Was ist hier faul?  Diesen Abverkauf verstehe ich nicht.  

Die Einstiegskurse sehe ich genauso. Habe heute einen Teil meiner Kraft Heinz und Fresenius Gewinne in BT umgeschichtet, so dass diese einen 10% Anteil im Depot erreicht.
Die stellen für mich das Telekommunikationsunternehmen mit dem größten Aufholpotential dar. Hab jetzt einen Schnitt von EUR 1,31 und erwarte für die nächsten 5 Jahre hier Großes.  

Wie sind eure Erwartungen?
Der Seitwärtstrend hält ja mal an. Bin am überlegen meine Einstiegsposition noch etwas zu erhöhen.  

5-7% Umsatzeinbruch ist überschaubar. Das können die wegstecken. Durch Fortsetzung der PL ab Juni sollte in Q3 auch mehr Erlös durch Digitalcontent erzielt werden können.

Also 20-30% Kurserholung sollte in den kommenden Wochen drin sein, abhängig von Coronaentwicklungen.  

Zukauf bzw. Verbilligung unter 1,4  ...hab jetzt schon rund 2 % Depotgewichtung ..und das ist in Euro ne Menge Holz ...auch wenn 2 % nach nix sich anhört ....  

Stimme zu, nach einem Studium der Zahlen sehe ich definitiv nicht schwarz und werde meine kleine Anfangsposition mal verdoppeln..  

Kosten, um mittlerweile verbotene Huawei devices auszutauschen. Ich kann mir kaum vorstellen,  dass die bei der Projektierung und Umsetzung bereits ikkegal gewesen sein sollen. Gibt es da Klagen gegen Grossbritannien oder schluckt BT diese Auflagen?  

Bin zwar mit ek 1,35 noch sehr entspannt, aber das hatte ich nicht erwartet... Fällt vielleicht auch noch der Euro? Vielleicht leg ich mir noch ein paar ins depot...  

puh, ich warte immer noch, wann ich meine position erhöhen soll. so ein kursniveau hab ich nicht erwartet und es scheint noch etwas potential nach unten zu sein.

selbst die 500Mio eingerechnet (den zwangstausch find ich etwas heftig) ist BT-Group gut aufgestellt. man hat immer das gefühl, hier was zu übersehen  

...ein Telkomanbieter fast auf dem Niveau eines Pennystock. Ein Jammer. Ich möchte echt mal wissen, was hier noch eingepreist wird. Tja, hier habe ich mal auf's falsche Pferd gesetzt. Da müssen wir jetzt durch. #Börseistkeinponyhof  

Das Problem bei BT Group und vielen anderen Teleunternehmen dürften die riesigen Pesnsionszusagen sein. BT Group hat ein Pensionsportfolio von 60 Mrd Pfund oder so und wenn davon Teile der Assets bspw. Kaufhausimmobilienbeteiligungen Wert verlieren schlägt das richtig durch. Die Pensionszugsagen liegen glaube ich sogar bei 70 bis 80 Mrd Pfund aber liegen halt noch soweit in der Zukunft das die auf heute abgezinst bei den oben erwähnten 60mrd sind. Eine Teil davon steckt auch in Aktien, demzufolge sah die Situation im März deutlich düsterer aus als jetzt. Das der Kurs also jetzt tiefer steht als im März bzw. im März höher stand als jetzt macht gar keinen Sinn.... die oben erwähnten 500 Mio sind Penauts dagegen und können quasi vernachlässigt werden.

Die BT Group ist somit sehr stark gehebelt allen Konjunkturveränderungen ausgesetzt, man kann hier parallelen zu den Banken ziehen....  

Man sollte sich auch in Erinnerung rufen, das wenn man das Kerngeschäft mit 20Mrd bewertet und die Pensionszusagen bei 60Mrd liegen, dann macht das Kerngeschäft gerade mal 25% der gesamten Assets aus für welche das Unternehmen die Risiken trägt.
 

Danke für die guten Ausführungen. Damit hast Du sicher recht. Ich denke mal zudem, die Italiengeschichte ist Geschichte und vorbei. Ich denke zudem dass noch höhere Belastungen für Netzausbau noch anstehen  

Letzten Monaten stark verschlechtert. Wir Sind jetzt bei GBP/EUR = 1,1083. Sollte der Kurs bald bei 1:1 liegen fällt die Aktie von BT Group wohl unterhalb von 1,05 €.  

Wenn ich die Zahlen richtig verstehe, übersteigen die Pensionszusagen den Wert des Pensionsfonds der Firma um rund 10 Mrd GBP. Das liegt in der Größenordnung der Marktkapitalisierung von BT Group und dürfte ein massives Problem darstellen.
Die Rettung könnte Corona sein. Die Anzahl der Pensionisten sinkt stärker und durch die staatlichen Geldspritzen könnte etwas Inflation die Verbindlichkeiten auf ein erträgliches Maß entwerten. Nun kennt vermutlich niemand den Pensionsvertrag. Hoffentlich steht da keine dynamische Anpassung an die Teuerung drin. Diese Pensionisten "verfrühstücken" noch die ganze Firma während sie mit ihren lächerlichen E-Bikes die Gegend unsicher machen.  

https://www.bnnbloomberg.ca/...lert-for-takeover-approaches-1.1483491


https://www.marketwatch.com/story/...-2020-08-24?mod=newsviewer_click  

deine Rechnung ist so ziemlich unsinnig.

Ja, du hast recht, die Pensionsverpflichtungen sind ein Mühlenstein am Hals der Company. Dafür hat sie aber auch gute Margen und einen stabilen Cash Flow.

Nun aber Corona und die Altensterblichkeit als Vorteil zu kalkulieren ist doch Unsinn. Es werden Aufträge verzögert,  Investitionen verschoben, Werbeeinnahmen brechen weg usw durch Corona. Das kostet mehr als ein paar Rentner, die ins Gras beißen, noch ein paar Monate länger durchzufüttern. Also  Corona schadet definitiv der Gesamtbilanz.

Und die MK ist ja nicht in Stein gemeißelt, die MK ist nicht wegen der Pensionsverpflichtungen so gesunken oder weil das Geschäftsmodell nicht mehr trägt. Vielmehr war es ein Hinweis, dass die Bilanzierungstechnik von BT fragwürdig sein soll und nach dem Italien-Skandal denken wohl manche Investoren, wer einmal lügt...

Ich bin hier entspannt und denke, wenn das Pfund nicht massiv einbricht, hier auch wieder Kurse um die 2 GBP sehen zu können.  

Markus Jost, Aktienanalyst von Independent Research, bestätigt in einer aktuellen Aktienanalyse sein Anlageurteil für die Aktie des britischen Telekomkonzerns BT Group plc (British Telecom oder BT) (ISIN: GB0030913577, WKN: 794796, Ticker-Symbol: BTQ, London: BT.A, Nasdaq OTC-Symbol: BTGOF).

Laut Medienberichten rüste sich die BT Group gegen eine mögliche Übernahmeofferte und habe deswegen die Investmentbank Goldman Sachs als Berater engagiert. Medienangaben zufolge liege noch keine formale Offerte vor, das Management habe jedoch offenbar Hinweise, dass verschiedene Private-Equity-Gruppen ein gemeinsames Angebot vorbereiten würden. Ebenso sei auch die Übernahme durch einen europäischen Rivalen vorstellbar. Hintergrund sei die niedrige Marktkapitalisierung der BT Group (10,0 Mrd. GBP). Seit Ausbruch der Corona-Krise in Europa habe die BT Group-Aktie rund 30% an Wert verloren und damit deutlich mehr als der gesamte europäische Telekommunikationssektor mit rund -10% (Stoxx Europe 600 Telecommunications).

Hauptaugenmerkt für eine Übernahme könnte nach Meinung des Analysten der Glasfaserbereich Openreach der BT Group sein. Telekommunikationsinfrastruktur (Funkmasten und Netze) sei zurzeit aufgrund der regelmäßigen Erträge sehr beliebt bei Investoren, weshalb auch viele Telekommunikationsunternehmen ihre Infrastruktur ausgliedern oder verkaufen würden. Infolgedessen würde es bei einer Übernahme der BT Group wahrscheinlich auch zu einer Aufspaltung kommen, um den Wert von Openreach zu heben.

In Erwartung eines positiven Gesamtertrags (12 Monate; Dividendenerwartung des Analysten: 0,00 GBp je Aktie) von <10% stuft Markus Jost, Aktienanalyst von Independent Research, die Aktie der BT Group weiterhin mit dem Votum "halten" ein. Das Kursziel laute unverändert 1,10 GBP. (Analyse vom 07.09.2020)

Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.

Börsenplätze BT Group-Aktie:  

Der Laden ist zur Zeit doch recht günstig zu haben. Da die Deutsche Telekom schon eine größere Beteiligung hat würde ich es begrüßen wenn die Deutsche Telekom den kompletten Laden übernimmt.  

würde sicherlich dem Kurs guttun. Der ist ja nahe seinem ALL-Time Low. Auch wenn der Telekom-Sektor immer mit niedrigeren KGV´s bewertet wird, so ist ein KGV von 5-6 doch schon sehr niedrig im Verglich zur Telekom Vodafone, Telefonica und Orange.
Hier sollte doch eine Kurserholung langsam einsetzen (auch wenn Corona und Brexit) GB natürlich stärker belasten als D-  

Bei BT ist der Kurs am KGV sehr niedrig. Hier belastet natürlich auch die gestrichene Dividende für dieses Geschäftsjahr. Somit gibt es erst im Jahr 2021 im Juli wieder frühestens etwas für Aktionäre. Ob hierdurch die Bilanzzahlen nachhaltig aufpoliert werden...
Die Aktie ist einfach sehr günstig für das KGV und wenn der Cash-Flow ebenfalls stabil ist bei den niedrigen Pfundkurs könnte es durch eigentlich eine günstige Übernahme für die Dt. Telekom sein (haben ja schon 12 %).  

Was meint Ihr? Hat BT jetzt einen Boden gefunden?