achtung analytik jena
BS: Umsatz: 30 Mill. (+/- 0%) Ebit: 1,5 (5%)
OS: Umsatz 8 Mill., Ebit : 2,4 (30 %)
Gesamt: Umsatz: 95,6, Ebit: 11,9, EPS: 1,6
Alles steht und fällt mit AS, sollten Wachstumeffekte ausbleiben. wird auch mangels Skaleneffekte kein Ergebnissprung eintreten.
Wieso ich an deinen 20% Wachstum in AS etwas zweifle, ist die Frage, ob man in Europa derzeit überhaupt mit mehr als 5% wachsen kann. In China sind durchaus auch 25-30% drin, aber insgesamt 20% ist wirklich bestcase. Es sei denn, anorganisch geht was.
Ebit-Margen dürftest du aber in allen 3 Bereichen gut getroffen haben. BS ist da natürlich sehr spekulativ. Von Verlust von 2 Mio € bis Gewinn von 2 Mio € ist da alles denkbar.
Zudem sollte man den Bereich Projektgeschäft nicht völlig außen vorlassen, was ich sehr bedauere, dass man darüber immernoch sprechen muss. Das hatte ich mir nach dem BuyOut irgendwie anders vorgestellt. Kurzfristig dürfte es da aber eher positiv aussehen, denn zuletzt lief das ja katastrophal. Kann also nur besser werden, und die Konzernnettomarge nur verbessern.
Also - 2Mill. kann ich mir beim bs nicht vorstellen, da cybio die noch notwendige restrukturierung in diesem jahr vollzieht und biometra operativ positiv arbeitet, ebenso sollte das organische geschäft den break even schaffen.
Projektgeschäft kann man m.E. außen vor lassen, selbst wenn im nächsten jahr wieder !! Verluste anfallen sollten, der markt wird sich auf die dann bereinigten Ergebnisse aus dem instrumentengeschäft konzentrieren.
Beispiel (wirklich nur extrem hypothetisch, da ich an solche Wachstumszahlen auch nicht glaube)
AS: 69, 12 Mill (+20 %), 11,05 (Marge 16%)
BS: 35 Mill, 3.5 (Marge 10%)
OS : 10 Mill. 3 (Marge 30 %)
Gesamt: 114 Mill., Ebit: 17,55, EPS 2,3
Wie gesagt, Etragssprünge sind nur über starkes organisches Wachstum im bereich AS zu erreichen
AS: 67,5 Mio / 8,5 Mio (12,6%)
BS: 34,0 Mio / 3,0 Mio € (8,8%)
OS: 8,5 Mio € / 2,5 Mio € (29,4%)
Gesamt: 110 Mio € / 14,0 Mio € (12,7%) -> EBT = 12,5 Mio € -> Nettogewinn = 8,8 Mio € -> EPS = 1,7 €
Da ist kein anorganisches Wachstum drin. Die 2 € EPS hatte ich letztens eher als bestcase mal genannt, falls gerade in Japan als auch bei der Cybio-Integration alles fast optimal läuft. Im Bereich BS wäre der Hebel einfach sehr groß. Auch deine 2,3 € wären nicht völlig illusorisch, aber wie du schon sagst, müssten dann auch im Bereich AS die 20% Wachstum gehalten oder gar überboten werden. Ich geh vorläufig von 12-15% aus.
Stimmt schon. Bei 66-69 Mio € Umsatz sollte man normalerweise 15% Marge schaffen.
Ist jetzt eh müßig darüber zu spekulieren, da es für mich immer nur ein grundsätzlicher Anhaltspunkt ist, solche Tabellen zu erstellen. Sobald es eine weitere Übernahme gibt oder mal ein Teilbereich unter den Erwartungen liegt (bspw. Japan) muss man eh wieder neu rechnen. Die Perspektive insgesamt empfinde ich aber als ganz gut getroffen.
PS. Scansoft, ich glaub du meintest steigender Euro.
Allerdings ist die Währung stark vom Aktienmarkt abhängig. Sollten die US-Aktienmärkte fallen, steigt auch der Dollar bzw. fällt der Euro. Insofern auch eine Form von natürlichem Hedging.
Soweit ich weiss produzieren sie ja bereits ein wenig in China, dies könnte man perspektivisch entsprechend erweitern. Zumal Aquisitionen im Dollarraum insbesondere im Bereich Diagnostik kaum zu bezahlen sind (KUV 2-3). 25 Mill Umsatz für 7 mill. zu kaufen wie geschehen wäre dort wirklich utopisch..
Kent, UK and Gottingen, Germany 7/4/03 -- Whatman plans to liquidate its German subsidiary, Biometra Biomedizinische Analytik GmbH. Biometra manufactures and distributes Peltier thermocyclers and electrophoresis equipment. Whatman stated that it tried to sell the business, but that Biometra's ongoing litigationAn action brought in court to enforce a particular right. The act or process of bringing a lawsuit in and of itself; a judicial contest; any dispute.
When a person begins a civil lawsuit, the person enters into a process called litigation.
..... Click the link for more information., which relates to a patent infringementpatent infringement n. the manufacture and/or use of an invention or improvement for which someone else owns a patent issued by the government, without obtaining permission of the owner of the patent by contract, license or waiver.
..... Click the link for more information. suit brought against it by Applied BiosystemsApplied Biosystems, Inc. (formerly NASDAQ: ABIO) is the original name of a pioneer biotechnology company founded in 1981 in Foster City, California, among the Silicon Valley cities of the southern San Francisco Bay Area.
..... Click the link for more information., as well as the "lack of new generation real-time PCR PCR polymerase chain reaction.
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PCR
abbr.
polymerase chain reaction
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Polymerase chain reaction (PCR) technology," hampered any sale that would be acceptable in the near term. Whatman will take a 10.1 million [pounds sterling] ($16.9 million = 0.60 [pounds sterling] = $1) exceptional charge.
Whatman plans to aggressively cut costs (see IBO Ibo: see Igbo. 4/15/03). Price pressures and lower sales of thermocyclers contributed to flat margins for its Biotechnology division. Biometra's product lines include Life Technologies' DNA electrophoresis product line, which it acquired from Invitrogen in 2001. In its preliminary 2001 results, Whatman stated Biometra and Electrophoresis sales were 11.1 million [pounds sterling], with 38% growth year over year.
Whatman plc - Pre close trading statement and appointment of new CEO
Thursday, January 18, 2007
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Whatman plc ("Whatman"), a leading global supplier of separations technology to the life sciences industry, today provides a full year trading update to the market. The key points are as follows:
Revenue for 2006 excluding Biometra biomedizinische Analytik GmbH i.L (“Biometra”) is expected to be approximately £114 million. On an underlying basis, excluding the effects of exchange, this is a 5% increase over 2005.
Litigation involving Biometra has been resolved. Provisions of around £9 million will be released to profit in 2006.
Additional stock provisions of £3 million will be made in 2006.
In light of the disappointing trading during 2006, the Board of Whatman has concluded that new leadership is required. Bill Emhiser, the Company’s current Chief Executive, will stand down from his position and leave the Company with immediate effect and will be replaced by Kieran Murphy, formerly the Chief Executive of Innovata plc, which recently announced the completion of its merger with Vectura plc.
Revenue for 2006
On 10 November 2006, Whatman announced that it expected 2006 revenue growth to be in the 6-7% range. Some customer orders which were expected in November and December were not received and will now be supplied in early 2007. As a result growth, excluding Biometra and the effect of exchange rates, was lower than expected at 5%.
Operating margins will be affected by this sales performance and on an underlying basis are expected to be slightly lower than current analysts’ consensus estimates.
A one off gain arising from the A-day pension change is expected to substantially offset this margin shortfall.
Litigation involving Biometra
Whatman’s Biometra subsidiary, based in Göttingen in Germany, manufactures distributes and sells thermocyclers for use in DNA analysis. Biometra has been the subject of patent infringement allegations which were threatening its survival. In July 2003, Whatman announced that Biometra was to enter voluntary liquidation. Since that time the liquidator has worked with the various litigators to settle claims and Whatman has maintained a 100% provision against Biometra’s net assets of £9 million. From January 2005 onwards, Whatman has reported Biometra as a discontinued operation within the group.
Whatman is now able to announce that Biometra has signed licence agreements with Beckman Coulter Inc (“Beckman”), regarding various Beckman patents and with Applera Corporation through its Applied Biosystems Group (“Applera”), regarding Roche and Applera patents.
Having settled these litigation actions, Biometra is now able to sell fully licensed thermocyclers.
Biometra will be taken out of liquidation and the Board considers it in the best interests of the business to treat Biometra as a continuing operation. It will be reported in Whatman’s BioScience segment. In 2006, the business is expected to contribute revenues of £6.6 million and an underlying operating profit of £1.2 million. There are no immediate plans to divest the business, but the Board will continue to review longer term strategic options for Biometra. The resulting release of provisions will create a one time gain in Whatman’s 2006 income statement of around £9 million.
Stock provisions
In 2006, Whatman increased stock levels in order to improve customer service levels and avoid supply shortages during the final plant consolidations. It is our normal practice to create provisions against slower moving lines even while we continue to utilise and sell that inventory and thus the Board has decided it would be appropriate to increase stock provisions at 31 December by £3 million.
Appointment of new CEO
Kieran Murphy, 43, has been appointed as Chief Executive of Whatman with immediate effect. He has been Chief Executive Officer of Innovata plc (formerly ML Laboratories plc) since March 2005 where he has led the turnaround of the company, leading to more than a doubling of its share price and its eventual merger with Vectura plc. Prior to becoming CEO of Innovata, he was Chief Executive of Adprotech Limited, a privately-owned UK biotech company, acquired by Inflazyme Pharmaceuticals Inc in 2004 and before that he was Chief Executive Officer of Novartis Animal Vaccines, where he led a merger and acquisitions strategy to build a food animal vaccines business. An M.Sc, he has over 16 years experience in the life sciences sector.
There are no further details regarding Mr Murphy to be disclosed under the Continuing Obligations provisions of the Listing Rules (new rules LR9.6.13).
Bob Thian, Chairman of Whatman plc, said:
“Whatman is currently underperforming and it is disappointing to report that the Company has missed successive sales growth targets during 2006. Although the Board is conscious of the number of senior management changes at Whatman in recent years, it is determined to put in place a management team that can deliver the sales and profit growth of which it is convinced the Company is capable.
“We are very pleased that Kieran Murphy has agreed to become the Company’s new CEO. With his long experience in the life sciences sector and his strong track record in creating value for shareholders, the Board believes he can bring real momentum to Whatman and reinvigorate its growth. We welcome him to the Company and look forward to working with him.”
Aus meiner Sicht kann das nur bedeuten, dass die amerikanische Regierung/Zentralbank den Dollar fallen lässt, um Wirtschaft und eigenen Aktienmarkt zu stützen. Diese starke Kopplung von US-Dollar an den US-Aktienmarkt ist schon sehr auffällig in den letzten Monaten.
Zum Glück haben ja auch die Chinesen in den letzten 1-2 Jahren mehr in Euro investiert, und sind nicht mehr ganz so abhängig vom USD, zumal die eigene Wirtschaft immernoch stark wächst.
Mittelfristig erwarte ich trotz allem einen relativ stark fallenden Euro, einfach aufgrund der Ungleichgewichte zwischen den Staaten der Eurozone. Das dürfte höher wiegen als die Probleme der US-Wirtschaft. Kurzfristig kommt den Amis aber der fallende Dollar noch gelegen, jedoch auch nur bis zu einem gewissen Punkt.
Na ja, wenigstens läuft die Währung für AJA bezüglich Japangeschäft halbwegs ordentlich.
Wie würdet ihr das deuten?
Bei vielen Aktien willst du eigentlich noch rumbashen?
Jetzt wirst du mir wieder erzählen, ich könnte keine Kritik vertragen, aber das ist doch langsam auffällig. Es ist weder das erste Mal bei AJA, noch bei anderen meiner Depotwerte, dass du dich zu Werten negativ äußerst, die du nicht im Depot hast. Und dann immer behaupten, es ginge dir nur um sachgemäße Kritik und ich könne nicht damt umgehen. 'lol'
10 zeilen blablablablablabla (gequirllter müll) auf einen einzeiler von mir der eine antwort (meinung) auf eine zuvor gestellte frage war. was du da schon wieder alles hinein interpretierst!?
wenns nicht so lustig wäre müßte man sich wirklich gedanken um dich machen.......
ich weiß, ist jetzt ne persönliche frage (kannst mich ja melden) aber diese grundaggressivität die du immer an den tag legst, liegt das vielleicht daran das du schon länger keinen s.. mehr hattest?
einem Problem nicht zurecht. Nämlich dass du bei AJA in diesem Jahr wohl ziemlich daneben liegst. Kopiere zur Erinnerung mal dein Posting #2021 aus März 2009 hier rein - deine damalige Einschätzung und die tatsächlich Kursentwicklung erübrigen jeden weiteren Kommentar. Solltest dich einfach mal damit abfinden, dass andere manchmal bessere Analysen schaffen als du
#2021 , 03.03.2009 von frankos: "ja wiedermal war es ein guter zeitpunkt über 7,.eur auszusteigen. auch die insiderverkäufe (wenn auch von einigen hier belächelt ob des volumens) konnte man als gute verkaufshilfe heranziehen. auf grund der gesamtwirtschaftlichen lage, der kapitalerhöhung und der übernahme kann ich mir kaum vorstellen das wir die 7.-eur nur annähernd in 2009 wieder sehen. vielmehr sehe ich schon bald kurse unter 5,.eur. is ja nicht mehr weit...."
Und von solch gequirlltem Müll wie in #2394 halt den Thread bitte frei.
Gruß
FredoTorpedo
Deine Traderei ist doch eindeutig, und zwar nicht nur bei AJA. Und bei jeder dieser Aktien kommen solche Bemerkungen wie gestern Abend hier im Thread. Natürlich nur dann, wenn du wieder mal draußen bist.
Halt doch einfach die Finger von Tastatur fern, wenn du gerade mal wieder günstiger einsteigen willst! Niemand hat was gegen Trading, aber deine Einzeiler bei diversen Aktien (auch bei w:o) sind einfach langsam sehr eindeutig und einfach zu interpretieren.
kurszielen in diesen tread reingestellt hat. die 12 eur sollten wir ja bekannter maßen schon in diesem frühjahr hinter uns lassen, nur mal so als beispiel.....sicherlich sind es bis 5.-eur 35% bis katjuschas 12.-eur allerdings auch 50%. das haste wohl überlesen fredo?
und das mit den fingern von der tastatur, naja da solltest du mal vor der eigenen haustüre fegen.
du postest zwar keine einzeiler aber ansonsten gilt für deine postings das gleiche, einfach und eindeutig......
warum reagierst du eigentlich ddann überhaupt noch auf meine postings?
Erworben bzw. verkauft. Also war das ein Verkauf und auch ein Kauf. von den Vieren. Warum und wieso das eine Gbr bestehend aus den beiden Vorständen und ihren Frauen Aktien kauft, verkauft oder hält ;-) die Analyse erspare ich uns mal. Man kann da sicherlich 1000 Gründe für finden und am Ende bleibt alles Spekulation.
10:02:04 8,400 450 3.532
09:51:58 8,400 1.000 3.082
09:50:24 8,400 1.240 2.082
09:07:05 8,400 592 842
09:02:12 8,490 250 250
09:02:12 8,490 0 0
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