Achtung wichtige Mitteilung!

Sehr geehrte Kundinnen und Kunden,

Ungewöhnliche Ereignisse fordern ungewöhnliche Maßnahmen!

Nach den weltweiten Unruhen auf den Finanzmärkten erreichten uns heute unzählige Kaufaufträge für Edelmetalle aus der ganzen Republik. Die Anzahl der Orders übersteigt die Kapazität unseres Unternehmens in vielfacher Hinsicht.

1.)    Unsere Webserver brechen unter der riesigen Anzahl an Aufrufen regelmäßig zusammen. Viele Bestellvorgänge mussten daher mehrmals wiederholt werden.  Unsere Techniker arbeiten mit Hochdruck an der Verbesserung der Performance. Eine Milderung wird Anfang der kommenden Woche erwartet.........................................................­......

 

The Fed is Bankrupt: Update on the Helicopter

By Tom Szabo       Oct 8 2008 10:42AM

This might be the most important monetary discussion of the past few decades, and Ed Bugos should get a lot of credit for starting it with the excellent Who's Bailing out Whom? I agree with Mr. Bugos wholeheartedly although I believe the situation might be even more precarious than he states. I urge all of my readers to at least read the piece by Ed Bugos and as much of the below discussion as you can stomach. Also, I would ask that you forward this to as many people as you know so they too will have a chance to understand the truth before it smacks the U.S. and the rest of the world in the face.

• The Federal Reserve is bankrupt. The U.S. Treasury Department quietly rescued -- actually, took over -- the world's largest Central Bank on September 17.
• The idea that Federal Reserve Chairman Bernanke could fly his helicopter was a fraud; the Fed simply didn't have any helicopter fuel.
• The U.S. Treasury Department, on the other hand, has copious amounts of helicopter fuel in the form of undiscounted government debt, and this fuel has now been made available to Mr. Bernanke. The more fuel the Treasury provides, the closer the U.S. dollar will get to its death.
• Just released Fed data confirms that initial test flights of Ben's helicopter have been spectacularly successful. Up to $150 billion has been loaded on the helicopter so far and may already be fluttering down into the Monetary Base as I write this. The inflation of "high power" money by more than 15% in the course of 2 weeks (an annual rate of 300% or more) is unprecedented.
• Inflation of the Monetary Base is leveraged by fractional reserve lending. Should the banks actually start to lend again, we could very well see hyperinflation in the U.S. over the next 18 months.
• This is obviously bullish for gold and silver and bearish for the dollar, although it could take the markets a while to realize it (by which time an even more incredible sequence of events could overshadow this one, although I doubt it). I think the markets might need 2-3 weeks more to absorb what just happened.

I wrote last Thursday's post about the Federal Reserve's bankruptcy right before the new Factors Affecting Reserve Balances report came out with data as of October 1, which confirmed my statement that the Federal Reserve is a dead man walking. The Reserve Balances report supports what Ed Bugos and several of my readers pointed out on Friday: a massive jump in the Adjusted Monetary Base during the second half of September. Here is a chart of this data:

Notice the vertical line at the end of the chart. That's a $75 billion increase in the past two weeks. Given the parabolic rise of the Adjusted Monetary Base since 1970, perhaps you might think that $75 billion is not particularly special, but the just-released Factors Affecting Reserve Balances report indicates that the size of the vertical line could more than double to $150 billion when this chart is updated next week. See the Ed Bugos article for more charts with vertical lines.

Monetary Base Set to Explode

To get an idea of what is in store, let's examine the latest Factors Affecting Reserve Balances report a bit more closely. The relevant number we need to look for in this report is called "Reserve balances with Federal Reserve Banks". Reserve Balances are claims by the banking system on cash held in the vaults of the Federal Reserve Banks. The most important thing about Reserve Balances for our purpose is that the Monetary Base includes these Reserve Balances as well as cash in circulation (including coins and Federal Reserve Notes in bank vaults and in the hands of the public). The Monetary Base, as the name implies, is the first layer of the fractional reserve banking system. Generally speaking, an increase in the Monetary Base is multiplied several times as it propagates through the money supply.

Here are the figures for "Reserve balances with Federal Reserve Banks" since the beginning of September:

September 3, 2008:  $3.8 billion
September 10, 2008:  $25.0 billion
September 17, 2008:  $81.7 billion
September 24, 2008:  $87.9 billion
October 1, 2008:  $171.5 billion

We can see from this data that around $63 billion of the $75 billion increase in Adjusted Monetary Base as of the two weeks ended September 24 was the result of a rise in Reserve Balances. Let me note that another $7 billion was apparently the result of an increase in Federal Reserve Notes in circulation while much of the remainder was the result of the Adjusted Monetary Base being a weekly average (not end of period) calculation.

Indeed, if we look at another important Fed report, Aggregate Reserves of Depository Institutions and the Monetary Base, we can confirm the leap in the Adjusted Monetary Base figures. There are some differences in accounting and averaging that make the actual amounts of Reserve Balances included in the Monetary Base and the Adjusted Monetary Base somewhat different from report to report, but what matters is the rate of change between periods. To wit, there has been an increase in the Monetary Base of $65 billion for the two weeks ended September 24 according to the latest Aggregate Reserves of Depository Institutions and the Monetary Base report.

We can also see from the data I provided above that Reserve Balances almost doubled this past week (after September 24), rising by $83.6 billion to $171.5 billion. Thus, we should expect both the Monetary Base and the Adjusted Monetary Base to rise by a very substantial amount when new Monetary Base data is published this next week.

The Dam Broke Two Weeks Ago

Up until two weeks ago when the $700 billion bailout package came out of virtually nowhere, the Federal Reserve seemed content to continue swapping its liquid Treasury securities portfolio for the illiquid assets of banks, slowly destroying the Fed's balance sheet in the process. But the impending failure of AIG and the actual failure of Lehman Brothers apparently did some serious damage to the Fed's plans, because the most important monetary decision of this entire crisis was made in a big hurry, with virtually no fanfare. I suspect the Fed finally started looking more than a few days ahead and suddenly realized that it might quickly and completely run out of Treasury securities (see below).

So, the Fed and Treasury announced a seemingly innocuous Supplementary Financing Program on September 17. In reality, it was nothing less than a clandestine federal bailout, a de facto government takeover of the Federal Reserve that will officially materialize as such only at a later date. This radical "program", which is by far the most extreme of all the Fed and Treasury actions in terms of monetary consequences, has received very little coverage so far in the media, on Wall Street, on Main Street, in the Capitol, or on the Internet. But I suspect this could soon change now that the $700 billion bailout package has been penned into law. Indeed, the Treasury bailout legislation seems to be the fuel for the Supplementary Financing Program, which is nothing less than the biggest monetary helicopter lift since the Weimar experiment with the printing press.

Supplementary Financing: An Unprecedented "Program"

Here is how the Supplementary Financing Program is alleged to work. The U.S. Treasury Department sells Treasury securities in a public auction and deposits the cash proceeds with the Federal Reserve. The Federal Reserve thus has "cash for use in the Federal Reserve initiatives".

Sounds simple enough, but do not be fooled! That is only a part of the story. If the Treasury securities were merely sold into the market and the proceeds were loaned to the Federal Reserve, there would be no impact on Reserve Balances or the Monetary Base. Or as Ed Bugos likes to say, the liquidity would be "sterilized". In other words, the operation would merely represent a shift of existing money supply within the financial system, not an injection of new cash. Yet what we have witnessed in the past few weeks is a massive increase in Reserve Balances to the tune of over $160 billion.

And that can only mean one thing: the Fed is now monetizing bank assets, or at least is preparing to do so, on behalf of the Treasury. This is a bona fide helicopter operation, the first of its kind during the current credit crisis and certainly the largest in the history of First World central banking since the Great Depression. What we don't know is if these Reserve Balances will turn into Federal Reserve Notes and get stuffed under the mattress as panicked depositors continue to withdraw cash from the banking system or if these Reserve Balances will get loaned out by the banks whose assets are being monetized. If the former, the hyperinflation will be delayed until the cash is taken back out from under the mattress, which will happen once the bank runs have abated. If the latter, hyperinflation could come fast and furious.

In effect, what's really happening is that the Treasury is borrowing money into existence at the Monetary Base level. This is exactly the same thing that Weimar Germany did. What the Germans (and the Argentinians, Zimbabweans, etc.) found out, and what our "benevolent" leaders will also soon discover, is that the printing press is a slippery slope to oblivion. The worst-case outcome of giving into this temptation is almost unfathomable.

And here we all thought the $700 billion bailout package had to actually be approved by the elected representatives of the people before the Fed and Treasury could commence their bailout plan. Silly us! In fact, it looks like the Fed and Treasury have been preparing to go forward via the back door regardless of what our legislators decided. I suppose this is why Secretary Paulson insisted that passage of the bailout was necessary to restore confidence to the credit markets, but no specifics were provided about how exactly the process would work. Now we know why. The bailout was the equivalent of putting lipstick on a pig, and the pig is the Supplementary Financing Program through which the Fed can already monetize bank assets. Legislative approval was essentially a rubber stamp, a mere formality. The Executive branch under Bush Jr. has once again usurped powers not granted to it under the U.S. Constitution.

http://www.kitco.com/ind/Szabo/oct082008.html

Tom Szabo

 

 

What the Pros Say: All that Glitters is GoldINTEREST RATES, RATES, FED, FEDERAL RESERVE, ECB, EUROPEAN CENTRAL BANK, CUTSCNBC.com| 09 Oct 2008 | 08:30 AM ET

After the rollercoaster ride that took place in the markets Wednesday – following the much desired global coordinated rate cut -- Asian and European markets rebounded Thursday.

 

But with uncertainty prevailing in these volatile markets, where can investors seek refuge? One common answer has been in gold and cash. Here's what the experts have to say:

Betting on Gold

Invest in gold as it may hit $2,000 a troy ounce in the next 6 months, advises Donald Luskin, CIO of Trend Macrolytics.

"Stores of value, long-term stores bedrock of value, like gold, are going to be the best performing assets over the next couple of years," Luskin said.

"Bet on inflation. Bet on inflation. Bet on inflation. It's the only way to protect yourself," Luskin added.

Hold a Chunk of Gold

"Gold is certainly the safe-haven choice right now…It's a great opportunity at $900 an ounce. It's actually really cheap. We expect it could easily go above $1,000 an ounce by the end of the year" Aaron Smith, MD of Superfund Financial said, adding that other precious metals like silver are also good investments.

"One of the safest things to buy today would be oil," Smith told CNBC.

No Teddy Bears' Picnic

Between October 8 and October 10 is a key time for making a low in the market, according to Tom Hougaard, chief market strategist at City Index, adding that we are likely to be in a bear market until 2011.

"We're looking at two years of negative growth for the UK, for the U.S. and Europe from here," Ian Harnett, European strategist at Absolute Strategy Research said, adding that stock markets have not priced in these declines.

Support Your Local Currency

The next stage of the turmoil will be in asset prices, which will fall sharply as assets are sold to raise cash, according to Graeme Maxton, chief economist at The Insight Bureau.

"To me, the best thing to be in at this stage, until I see anything different, is cash," Maxton told CNBC. "Stay in the currency in which you need to spend."

Finding Value Down Under

 

With such sharp moves being seen in the forex markets, Ashley Davies, FX strategist at UBS, believes the best way investors can protect their wealth is through low volatility currency baskets. His top pick? Fifty percent in the Australian dollar and fifty percent in the yen.

"If you have a basket of half Australian dollar and half Japanese yen, you're effectively taking out the element of risk aversion because the yen will appreciate when things are going bad and the Aussie will weaken. And these will offset each other," Davies said.

No More Carry Trade?

Currency market participants need to into safe havens as the carry trade is dead, said John Noonan, senior FX analyst at Thomson Reuters.

"There will be no carry trade for a while. Not until the credit markets start to loosen up again. Not until the fear factor that is driving all the markets goes away, and that doesn't look like happening anytime soon. If you try and pick a bottom in some of these currencies that were the beneficiaries of carry trades over the past couple of years, you're going to get hurt," Noonan told CNBC.

Cash Still Stable?

"The selloff recently has been more of a driver of getting into cash because the futures markets are liquid," Greg Smith, managing director at Global Commodities said.

Tech - The Final Frontier?

"The rest of the world has too much debt. The one advantage the tech sector does have is it has no debt. It's the only sector globally that has capital net cash, and so it doesn't have this negative financial leverage that everybody else does. So, I think near-term everything's going to be in trouble, the earnings season is going to be dreadful. This quarter on guidance is going to be dreadful as well. But I think we may start seeing a basing process in the tech sector within the next 6 months," Stuart O'Gorman, director of technology investment at Henderson Global Investors.

Taiwanese and Japanese tech companies are most vulnerable because of their high fixed costs, according to O'Gorman.

Recurring revenue companies like Oracle are safe places to hide, as well as tech companies with clean balance sheets, O'Gorman suggests.

 

© 2008 CNBC.com

 

kaufen Aktien, Gold kaufen nur Chaoten.

Wer 1982 Gold kaufte, hat keinen Cent mehr als damals - und das ist durch die Inflation nur ein Bruchteil des damaligen realen Wertes.

1982 war der Dow unter 1.000 - heute ist er bei 10.000. Und da der Dow ein Kursindex ist, der nicht die Dividenden enthält, ist das Ergebnis noch besser. Die Dividenden haben fast die Entwertung durch die Inflation ausgeglichen.  

 

Dann läuft die Druckerpresse noch viel schneller.

Finanzkrise

USA wollen auch für Bankschulden einstehen

 

Angesichts der dramatischen Situation auf den Finanzmärkten suchen die Regierungen händeringend nach Möglichkeiten, die Krise in den Griff zu bekommen. Die US-Regierung erwägt nun offenbar mit einer Staatsgarantie für Bankschulden und –einlagen eine weitere Verschärfung der Lage zu verhindern. US-Präsident Bush will an diesem Freitag wegen der jüngsten Börseneinbrüche zum amerikanischen Volk sprechen

http://www.handelsblatt.com/politik/international/...instehen;2059604

 

Beim Ami ist wirklich das ganze System von Grund auf verrottet und es ist kein Wunder dass es kollabiert.

 

Schon in der Bibel steht "Alles hat seine Zeit".
Nach Prediger Salomo 3 Vers 1 Alles hat alles seine Zeit

Ich bin kein Goldbug, betrachte aber alle Assetklassen um mir ein Bild über relative Möglichkeiten zu machen. Wer im letzten Jahr in Aktien investiert hat ist heute Verlierer. Gold kann immer nur eine vorrübergehende Möglichkeit der Kapitalanlage sein, wie alle anderen Assetklassen auch.
In den Jahren vor 2008 war die Aktie ein gutes Investment. In 2008 war das eben nicht der Fall. Irgendwann wird die Aktie auch wieder ein gutes Investment sein.
Sollten Staatanleihen massiv unter Druck kommen, so könnten Aktien in der Tat profitieren. Zunächst sehe ich aber Gold als Profiteur da hier dann der letzte "vermeindlich" sichere Hafen wäre.

Permanent  

Wer dieses Jahr in Gold "Investiert" hat, ist nächstes Jahr der Verlierer.

Der Topf (bzw. das Kotzbecken) geht reihum.  

Die Nachfrage nach physischem Material und eine interessante Statistik

Wie leer die Lager der Edelmetallhändler in Deutschland sind, ist gerade in den letzten Tagen deutlich zu erkennen. Bei großen Anbietern werden keine Münzen zum Verkauf mehr angeboten oder teilweise die Auftragsentgegennahme komplett gestoppt!

Auch die Sparkassen und Genossenschaftsbanken mussten in den letzten Tagen einen enormen Ansturm an Anfragen nach Gold und Silber bewältigen und wurden regelrecht überrannt. Doch dies ist bislang immer noch ein sehr kleiner Teil der Anleger, die sich jetzt mit Gold und Silber eindecken. Der Großteil hat dies noch in keinster Weise getan und wird erst mit erheblichen Verzögerungen kommen.

Eine extrem interessante Statistik erreichte uns heute aus den USA. Nachdem die US-Mint fast alle Auslieferungen der gängigen Edelmetallprodukte aufgrund "der massiven Nachfrage" eingestellt hat, scheint hier doch einmal wieder viel mehr dahinter zu stecken, als bislang bekannt war.

Betrachten wir uns zunächst einmal die Produktion der US-Mint von 1986 bis heute:

Quelle: US-Mint, (*laufendes Jahr)

Wie Sie dieser Statistik entnehmen können, wurden bislang bis zum Oktober 2008 knapp 492.000 Unzen Gold verkauft. Sicherlich ein schöner Anstieg von über 100% gegenüber dem vergangenen Jahr, doch noch weit von den Spitzenzeiten wie 1986/1987 oder 1997-1999 entfernt!

Die Produktionskapazitäten scheinen also gerade bei der US-Mint für weit mehr auszureichen und dennoch wird der Verkauf der Münzen gestoppt! Entweder, die US-Mint hat in den vergangenen 8 Jahren die Produktionskapazitäten dermaßen reduziert, dass Sie jetzt selbst mit 500.000 Unzen Gold pro Jahr überfordert sind oder es steckt viel mehr dahinter!

Könnte es sein, dass der gute alte "Uncle Sam" die Finger auf das Gold gelegt hat, um eine weitere Kapitalflucht aus den kollabierenden Aktienmärkten und Finanzmärkten hin zum Gold zu vermeiden? Gold ist schon immer der Gegner der Finanzindustrie. Steigt der Goldpreis an, bedeutet dies immer, dass etwas im Busch ist. Egal ob Kriege, Unruhen oder Turbulenzen an den Finanzmärkten! Gold ist immer der beste Indikator für eine anstehende Veränderung des Umfelds!

Bilden Sie sich immer Ihre eigene Meinung!



Gold: Heute Abend Schluss über 930 USD und die Rallye kann beginnen!

Nach einem schwächeren Tagesverlauf gestern, der den Goldpreis im Tief wieder auf 880 USD schickte, konnte Gold in der letzten Handelsstunde in den USA mit abfallenden Standardmärkten wieder ordentlich zulegen.

Aktuell notieren wir bei 925 USD je Unze und damit extrem stabil. Schafft es der Goldpreis heute, über der 930 USD Marke zu schließen, dürften die letzten Hürden genommen sein und einem Anstieg auf weit über 1.000 USD steht nichts mehr im Wege!



In diese Sinne wünschen wir Ihnen ein schönes Wochenende und verbleiben


© Hannes Huster
www.dergoldreport.de

 

Deine Worte: "Wer dieses Jahr in Gold "Investiert" hat, ist nächstes Jahr der Verlierer."

Daran habe ich keinen Zweifel, gut über das Timing lässt sich streiten. Ich denke Goldinvestoren sind im nächsten Jahr noch keine verlieren. Ich habe mich in den letzten Tagen ausführlich mit der Vita von Ben Bernanke beschäftig und bin zu den Schluss gekommen, dass die Gesellschaft mit Gewalt in die Inflation geführt wird bevor auch nur ein kleines bischen Deflation zugelassen wird.
So ist sehe ich eine vorrübergehende deflationische Phase als nicht ausgeschlossen, daran anschließen wird sich nach meiner Meinung aber eine inflatorische Phase.
Irgendwann werden die Leute wieder Geld ausgeben, spätestens wenn jeder einige Millionen Papiergeld unter der Bettdecke hat.

Wie du aber an meinem Posting 57 sehen kannst, bin ich durchaus nicht auf einzelne Assetklassen fokussiert. Jede Assetklasse hat ihre Zeit -wie die Anleihe aus der Bibel-. Gold ist eine wenig sinnvolle Assetklasse, da keine Produktivität von dieser ausgeht, dennoch hat auch diese Asseltklasse ihre Zeit.

Shorts auf Bund Future laufen hervorragend. Seit heute Vormittag über 100 % im Plus. SL nachgezogen. Die Anleger werden vorrübergehend einen neune vermeindlich sicheren Hafen suchen.

Gruß

Permanent  

Veröffentlicht von Uwe Bergold am 12.10.2008 um 9:00 Uhr

MTDR - Allgemeine Verkaufspanik wird vom Rentenmarkt nicht mehr bestätigt!

Der Markttechnische Diagnosereport (MTDR) ist ein systematischer Analysereport verschiedener Anlageklassen mit einem "Long Only"-Ansatz. Es handelt sich hierbei um ein prozyklisches Trendfolgesystem auf Wochenbasis ("End-of-Week"), das den mittelfristigen Anlagehorizont (Taktische Asset Allocation) berücksichtigt. Der MTDR basiert rein auf markttechnischen Indikatoren. Die Fundamentalanalyse findet keine Berücksichtigung.


Datum der Analyse: 10.10.2008



Die allgemeine Verkaufspanik (historisch hohe Volatilität) sowohl bei Standardaktien, Rohstoffen, Rohstoffaktien als auch bei Edelmetallaktien wurde in den letzten Tagen vom Rentenmarkt nicht mehr bestätigt. Die extrem überbewerteten Rentenmärkte (negative Realverzinsung) fielen trotz des Aktiencrashs! Dies ist ein sehr wichtiges Frühsignal für eine bevorstehende mittelfristige Wende. Besonders bei den Goldminen ist ein Vorlauf der Südafrikanischen Minen zu beobachten. Der USD ist gegenüber dem ZAR nach oben ausgebrochen, was die Lohnkostenstruktur der südafrikanischen Minenindustrie enorm verbessern wird. Auch das Gold-Öl-Ratio, welches die Energiekostensituation widerspiegelt, verbessert sich weiter zunehmend.

Am physischen Edelmetallmarkt konnte man in den letzten Tagen die - von mir vor einer Woche an dieser Stelle im MTDR - Rohstoffe (03.10.2008) beschriebenen - ökonomischen Gesetze nun live erleben: Der Markt ist aktuell zu offiziellen Preisen quasi leergefegt! Wir haben - trotz unserer sehr guten Kontakte - enorme Schwierigkeiten, über unsere Firma Global Resources Invest GmbH & Co.KG, physische Edelmetalle zeitnah weiter zu vermitteln.

Nähere Informationen hierzu und zu unserer kurzfristigen Kapitalmarktbetrachtung finden Sie in unserem wöchentlichen Trading - GR Technical Research Report, den Sie unter info@grinvest.de anfordern können.


"Wenn das bereits produzierte Gold (Münzen und Barren) "vergriffen" ist, wird es nicht mehr lange dauern, bis auf das noch nicht produzierte Gold (Minen) zurückgegriffen wird! Gold wurde immer wieder verboten, Goldminen noch nie - besonders nicht in einem neutralen Mischfonds-Konzept!“

Wenn Sie hierzu eine individuell persönliche Beratung wünschen, stehen wir Ihnen für die Terminvereinbarung unter der Telefonnummer 0961 - 47066280 gerne zur Verfügung.


Unsere beiden Fonds NOAH-Mix OP (979 953) und GR Dynamik OP (A0H 0W9) bieten aktives Beta (Wechsel der Anlageklasse, wenn nötig) in einem benchmarklosen Absolute-Return-Konzept. Dies bedeutet, dass wenn die strategische Rohstoff-Hausse zu Ende geht, wechseln wir wieder in den Standardaktienmarkt, so wie wir es umgekehrt im Jahr 2000 gemacht haben. Besonders wichtig ist diese Vorgehensweise im Rahmen der kommenden Abgeltungssteuer, denn mit reinen Branchenfonds unterliegt man nach dem Verkauf, am Ende der Rohstoff-Hausse, mit seinen zukünftigen Wertpapierinvestments komplett der Abgeltungssteuer. Um die Steuervorteile jedoch voll nutzbar zu machen, muss in die Fonds noch vor dem 01.01.2009 investiert werden.


© Uwe Bergold
Global Resources Invest GmbH & Co. KG








Beim MTDR handelt es sich um ein markttechnisches Diagnosesystem, welches prozyklisch Aufwärtstrends signalisiert. Nur wenn ein Sektor sich auf dunkelgrün"(System) übergewichtet" befindet, steigt dieser auf Tages- und Wochenbasis im Aufwärtstrend. Bei hellgrün "(System) akkumuliert" ist der mittelfristige Trend weiterhin intakt, jedoch findet auf Tagesbasis eine Korrektur statt. Das "Umschalten" von hell- auf dunkelgrün ist der ideale Einstiegszeitpunkt für weitere Investments in diesem Bereich. Bei der Angabe des Systems handelt es sich immer um eine Trend-Diagnose, nicht um eine Prognose!

 

ehemaligen ho läden der dädärä.
die preise sind sehr niedrig aber es sind keine waren im regal.
wer wirklich was kaufen wollte musste in den intershop. ;-)

navigatorc  

AL und Libuda einer Meinung, das sollte einem (AL?) zu  denken geben;-)
Aber die Zeit wird es uns zeigen, nicht wer am lautesten Schreit oder wer den größten Unsinn verzapft.

Die kommende Woche dürfte schon ein wenig die Richtung aufzeigen.

bedruckten grünen papiers in gold umsetzen.

und wenn es nur als absicherung ist, wen interessieren da schon eventuelle 02 % verlust auf 10 mio, wenn man 100 mio hat?  

by Randolph Buss | October 10, 2008
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As the saying goes: "In a ham and eggs breakfast, the hen is involved, but the pig is committed".

By my reckoning, Paulson and Central Banks are the chicken and the world's (stupid) taxpayers are the pig.  We have no choice in the matter, and by the way, to get ham, the pigs are always slaughtered.

My current fear is that we may be in near term for continued financial meltdown - something is definitely in the works in Washington D.C. ...

All hell is breaking loose - the DOW closed down 670 points last evening and today asian markets have been battered down again with the NIKKEI losing 10%, most other asian markets are down 7 - 9 %.  Oil has corrected down again this week so far as the outlook for world-wide recession is growing while gold and silver are now moving higher.  Overnight figures are :

Oil    
  $82.63 -3.96 -4.57%

Gold
 
  $929.50 +43.00 +4.85%

Gas
 
  $6.67 -0.16 -2.27%

I expect another "Sunday announcement" from officials - the G8 Finance Ministers are meeting today in Washington D.C. and the IMF is deliberating.  Likewise, Pres. W. Bush is to give ANOTHER announcement today at 16:25 EST.  What will this be about ? There could be a bank moratorium in the pipeline. Or more drastic measures...
http://www.financialsense.com/fsu/editorials/buss/2008/1010.html
navigatorc

 

Inflation's New Upward Trend

By Steve Saville      Oct 7 2008 10:15AM www.speculative-investor.com

Below is an extract from a commentary originally posted at (www.speculative-investor.com) on 5th October, 2008.

Trend Change Signaled

In our 3rd October email alert we wrote: "The Fed expanded its balance sheet by $254B during the one-week period ending 1st October, which follows a $204B expansion during the preceding week. As a result, the Fed's balance sheet has grown by almost 50% within the space of just two weeks. This, we believe, is unprecedented."

Last week's money creation by the Fed won't appear in broader money-supply data until the end of this week, but the week-before-last's expansion of the Fed's balance sheet has given the True Money Supply (TMS), our preferred monetary aggregate, a substantial boost. In fact, it has pushed the year-over-year (YOY) TMS growth rate from 3.75% to 7.0%, thus signaling a new major upward trend. The situation is depicted below.

Money Velocity

Many analysts will undoubtedly claim that the increasing rate of money-supply growth isn't important because the velocity of money will remain low, but such claims reveal a misunderstanding. There is no magical quantity called "velocity" that operates independently of money supply and demand, causing prices to rise during some periods and to fall during others. Like changes in the purchasing power of money, the thing commonly called "money velocity" is simply an effect of inflation.

By way of further explanation, during the early part of a major upward trend in money-supply growth it will typically be the case that inflation is not widely perceived as a problem. Actually, it's quite likely that deflation will be seen as the bigger threat. This is the situation that we often refer to as a "deflation scare" -- rising money-supply growth (inflation) combined with rising fear of deflation, with the fear of deflation being fanned by falling commodity and equity prices.

During the early part of an inflation cycle the demand for cash balances will tend to be relatively high -- due to falling inflation expectations -- and the average economist will perceive a low "velocity of money". But as time goes by the effects of the increased rate of money-supply growth will start becoming apparent and people will become a little more conscious of the inflation threat, the result being a decline in the demand for cash balances (people will begin to save less cash). The average economist will interpret this as an increase in the velocity of money and may well conclude that prices have begun to rise in response to the increased velocity. Clearly, though, both the increase in velocity and the rise in the general price level are just lagged EFFECTS of the preceding money-supply growth.

The bottom line is that "money velocity" is a redundant concept at best and a misleading one at worst.

A pronounced and sustained increase in the rate of money-supply growth ALWAYS leads to substantially higher prices somewhere in the economy, but due to the time-lags involved it will often be difficult to see the link between money-supply changes and price changes. For example, the rapid rises in the prices of many everyday items over the past three years occurred while the money supply was growing slowly. These price rises were an effect of the rapid money-supply growth that occurred during the first few years of the decade. Also, the quickening in the rate of money-supply growth that has just begun and looks set to continue over the coming year will probably be accompanied by a slowing rate of increase in the general price level, thus setting the scene for a "deflation scare". The reason is that the prices of everyday items have yet to react to the slower money-supply growth of 2005-2007.

Low-profile component of TARP paves the way for the Fed to create more money

In the 24th September Interim Update we mentioned that the Fed had requested the approval of Congress to pay interest on bank reserves, and explained why such a regulatory change would give the Fed a lot more freedom when it came to the printing of new money. The following excerpt from an Economist.com article published on 2nd October provides a bit more information on this issue:

"...although a rate cut remains on the table, the Fed will continue for the moment to rely on the growing use of its balance-sheet to counter the credit crunch. It has created many lending programmes since August 2007 to help banks finance holdings of illiquid assets and so avoid fire sales. But its balance-sheet is running up against constraints.

When the Fed makes loans, it deposits the proceeds in the accounts it holds for its customers -- the banks themselves. Until now it has not paid interest on those deposits, which means banks lend their excess reserves to other banks. All else being equal, that would push the fed funds rate below the Fed’s target, which is why it sterilises those excess reserves by selling some of the Treasuries in its portfolio.

So far, so conventional. At the end of July last year, the Fed had $760 billion of unencumbered Treasuries, or 87% of its assets. But the Fed’s lending commitments have soared: $29 billion to back the assets of Bear Stearns, a failed investment bank; $85 billion in support of American International Group, an insurer; eventually $300 billion in discount-window credit auctioned to banks; and a vast $620 billion “swap” line which foreign central banks use to lend dollars to their own banks. It has also pledged to swap $200 billion of its Treasuries with investment banks. By October 1st Wrightson ICAP, a money-market research firm, reckoned the Fed had just $158 billion of unencumbered Treasuries left...

The Treasury has helped the Fed out by issuing additional debt exclusively for its use. This helps soak up the excess reserves created by the Fed’s numerous loan programmes, which has caused its balance-sheet to balloon to $1.2 trillion. But the Treasury has congressional limits on how much debt it may issue. In search of a permanent way round the problem, the Fed has asked Congress to let it pay interest on bank reserves. It could then expand its balance-sheet indefinitely without driving the fed funds rate to zero; a bank will not lend out excess reserves at 0.25% if it can earn 1.75% at the Fed. The new bill would raise the debt ceiling and permit the Fed to pay interest on reserves immediately."

We understand that a provision allowing the Fed to pay interest on bank reserves was included in the Troubled Asset Relief Programme (TARP) approved by Congress late last week. This means that the Fed can now inject unlimited amounts of new money into the financial system without having to worry about pushing the Fed Funds Rate below its target.

Gold and Money-Supply Growth

We can never know for certain, in advance, which items and which markets will be the eventual main beneficiaries of an upward trend in money-supply growth, but we can make educated guesses. In general, inflation will exert the most upward pressure on the prices of items/investments that are relatively scarce and relatively under-valued.

Value is always a matter of opinion and there are many smart people in the world who disagree with our assessment of relative value, but from our vantage point the broad stock market's high P/E ratio and low dividend yield disqualify it as a likely big winner from the coming inflation. The bond market also looks over-valued, as does the property market. Commodities are likely winners because in most cases their prices remain low in real terms and because the large nominal price gains of the past several years have not yet brought about large increases in supply, but industrial commodities such as oil and the base metals could languish for quite a while in response to the global growth slowdown. Gold, however, often benefits from illiquid financial markets and economic weakness due to its historical role as money. Furthermore, we think gold is cheap relative to most other commodities and most other investments.

Gold was one of the many winners from the last major upward trend in the money-supply growth rate, but this time round we suspect that it will be in a class of its own because the flaws in the monetary system are now more obvious than they were during the first half of this decade. But while it's very easy for us to make the case that gold will be a top -- perhaps even the top -- performing investment over the next few years, it is very difficult for us to identify the timing of the next major gold rally. The fact is that the historical relationship between money-supply trends and gold price trends has not been consistent enough for us to draw definitive conclusions as to WHEN the current surge in money-supply growth is most likely to positively impact the gold market. For example, there's a distinct possibility that the mid-September surge in the gold price marked the start of a major multi-year advance, particularly as it coincided with a sudden large expansion in the Fed's balance sheet; however, it is also possible that gold won't begin to react to the changed monetary conditions until some time next year.

It could be 1-2 years before the new upward trend in money-supply growth begins to have a meaningful effect on commodities in general and 3-4 years before it begins to boost the prices of everyday items, but gold's reaction is likely to occur much sooner due to the anticipatory gold-buying of large speculators (some large speculators will appreciate the inevitable/eventual effects of the monetary inflation and take positions in gold in anticipation of these effects).

Steve Saville

 

 

hoch.

Gruß

Permanent

 

 

 

METALS STOCKS

Gold falls for seventh day on funds liquidation

Futures set for biggest weekly percentage drop in more than 20 years

By Moming Zhou, MarketWatchhttp://www.marketwatch.com/news/story/...3D758BD84F5%7D&dist=news

 

Spending on gold nears $3bn as investors flee shares

 

 

By Mark Leftly
Sunday, 19 October 2008

 

 

Investors spent $2.8bn (£1.6bn) on gold on world stock exchanges in the third quarter this year, as individuals and companies fled volatile share markets.

 

 

According to the World Gold Council (WGC), 145 tons of gold were bought on stock exchanges in the three months to September. This meant that gold held by investors on the exchanges hit 1,000 tons for the first time since the metal was introduced on the US bourse in 2004.

 

Natalie Dempster, the WGC's head of investment, said: "The question we get from high net worth individuals and funds is no longer 'why should we invest in gold?', but 'where can we go to buy it?' "

Gold offers a product with a more stable price in the current market than company shares.

James Turk, founder of Gold Money, the Jersey-based company that stores precious metals for investors, said he had seen his customer base triple in September. He added that at the end of the third quarter, the company was looking after gold and silver deposits worth $400m, more than double the value a year earlier.

Mr Turk said: "Gold is seen as a natural safe haven given the uncertainty in the banking system and the volatility in the stock market."

http://www.independent.co.uk/news/business/news/...shares-965959.html

 

 Author: Jim Sinclair

 



 

Dear Friends,

It is axiomatic that the most leveraged gold market most often (95 percent of the time) sets the price of any cash market. First derivatives (listed futures) commands price.
This remains true as long as the COMEX warehouse of gold is NOT meaningfully depleted by long gold contracts by taking delivery from the exchange warehouse.
As long as an exchange maintains a warehouse that historically overwhelms historical demand for delivery the first derivative, The COMEX listed gold future, will be the primary cause of price.

http://www.jsmineset.com/...EDL,1&AR_T=1&GID=&linkid=6753&T_ARID=6808

navigatorc  

Industrie

„Goldbarren gehen weg wie nichts“

21.10.2008 , 18:00 Uhr von Marc Neller

Die Deutschen sind verrückt nach Gold, Hans-Guenter Ritter liefert es. Seine Sparte im Heraeus-Konzern müsste ein Krisengewinner sein. Doch sein Beispiel zeigt, dass derzeit alles komplizierter ist: Boom und Flaute können sehr nahe beieinander liegen. Artikel

 

deshalb noch mal alles
"Goldbarren gehen weg wie nichts"

Die Deutschen sind verrückt nach Gold, Hans-Guenter Ritter liefert es. Seine Sparte im Heraeus-Konzern müsste ein Krisengewinner sein. Doch sein Beispiel zeigt, dass derzeit alles komplizierter ist: Boom und Flaute können sehr nahe beieinander liegen.

HANAU. Er weiß nicht, wo er all die Ware herbekommen soll, die die Leute überall im Land plötzlich von ihm wollen. Er ist froh, dass er in dieser Woche überhaupt etwas ausliefern kann. Heute oder morgen, das muss er offenlassen, aus Sicherheitsgründen, denn Ritters Ware ist kostbar.

"Sagen wir: bald", sagt Ritter, und die Anzeichen sagen: sehr bald. Während er in seinem Büro sitzt, in einem der vielen Gebäude auf dem weitläufigen Firmengelände, stimmen sich in einem Besprechungsraum nebenan drei seiner Leute ab, wie sie die Abwicklung am schnellsten hinbekommen. Die zwölf Mitarbeiter des Logistikzentrums im Erdgeschoss sind bereit. Durchzählen, wiegen, Gehalt prüfen, portionieren, ausliefern. Das alles muss schnell gehen, sehr schnell. Wenn der Stoff reinkommt, die Pakete mit der glänzenden Ware, das Gold.

Hans-Guenter Ritter hat die Ausläufer des Rasens und Bebens in den vergangenen Tagen und Wochen deutlich gespürt, bis hierher in sein karges Büro mit kahlen weißen Wänden, Arbeitstisch, Besprechungstisch sind sie vorgedrungen. Die Finanzkrise hat Ritter, einen Mann von 49 Jahren mit schmalem Gesicht und hoher Stirn, zu einem Seismografen deutscher Befindlichkeit gemacht. Seit die Krise Deutschland erreicht hat, sind die Menschen verrückt nach Gold. Es scheint, als wäre es ihr einziges Betäubungsmittel gegen die Angst, ihr Geld zu verlieren. Und nun ist das Mittel ausverkauft, und die Händler, auch die Beschaffer der Banken, warten darauf, dass Ritter sie mit Nachschub versorgt.

Ritter ist der Chef des Edelmetallhandels bei Heraeus, einem der führenden deutschen Händler und Hersteller, Sitz in Hanau, einem Zentrum des Edelmetallhandels in Deutschland. Nur ein paar Autominuten entfernt liegt das Firmengelände der Konkurrenz von Umicore.

Die Welt um Ritter herum spielt verrückt, Ritter aber bleibt ruhig. Er ist nicht der Typ für die großen Aufgeregtheiten, außerdem ist er schon eine Weile im Geschäft, er kennt dessen Logik. Es gibt eine Krise, die Leute kaufen Gold, das Gold für den Hausgebrauch wird knapp. "Der Hinweis auf Knappheit", sagt Ritter ungerührt, "erzeugt Knappheit." Und was knapp ist, hat seinen Preis.

Es könnte alles so einfach sein für Ritter. Wenn nicht Dinge, die auf den ersten Blick wenig miteinander zu tun haben, auf komplizierte Weise zusammenhingen, wenn Ritter nur mit Gold handeln und nicht zum Beispiel auch Autohersteller beliefern würde. So aber ist Ritter in einer eigenartigen Situation. Er gewinnt, aber gleichzeitig verliert er. Das Goldfieber der Deutschen ist nur ein kleiner Ausschnitt aus der Wirklichkeit, nur ein Teil seines Geschäfts, wenn auch derzeit ein größerer als sonst. Es ist ein gutes Beispiel dafür, dass es mit eindeutigen Wahrheiten, mit Sicherheit und Unsicherheit in dieser Krise so eine Sache ist.

Die Märkte spielen verrückt, an den Börsen steigen die Kurse, und noch am gleichen Tag können sie wieder fallen. Das alles passiert in einem Tempo, das Ritter noch nie erlebt hat, und er muss damit klarkommen und damit, dass Wenn und Aber großen Einfluss auf seine Geschäfte haben, viel größeren, als ihm lieb sein kann. Dass es einen Goldboom gibt, aber auch einen Schaden, der am Ende vielleicht schwerer wiegt. Dass nicht alles, was Gold ist, glänzt. Nicht einmal jetzt.

Ritter hat ein paar Diagramme vor sich auf seinem Tisch liegen, Preiskurven, die steil ansteigen. Gerade erst konnte er zusehen, wie der Goldpreis an den Börsen kletterte und kletterte und Anfang Oktober nicht mehr weit entfernt war von jenen 1 030 Dollar für die Feinunze, der irrwitzigen Höchstmarke aus dem März dieses Jahres. Nur eine Glaswand trennt Ritters Büro von der Kommandobrücke, wo in Sekundenschnelle die wichtigen Informationen einlaufen: ein langer, schmaler Tisch, in der Mitte gut zwei Dutzend Computermonitore, an beiden Seiten des Tischs sitzen seine Mitarbeiter, um die Märkte zu verfolgen. Goldpreis, Ölpreis, Dollarkurs, wie steht der Yen, wie das Pfund, wie entwickeln sich die Zinsen?

Und Goldbarren gehen weg wie nichts. Ritter liefert viermal mehr aus als sonst. "Und das ist nur, was wir liefern können. Was wir verkaufen würden, wenn wir alle Bestellungen annehmen könnten, ist noch eine ganz andere Sache." Die Frage, welche Mengen es zuletzt waren und was sein Unternehmen daran verdient hat, übergeht er mit diskretem Schweigen. "In dieser Hinsicht erleben wir eines der besten Jahre. Da müssen wir nicht lange drumherum reden", sagt er nur.

In einer mausgrauen Werkhalle gleich neben dem Logistikzentrum macht ein hagerer Mann in grauem Zweiteiler und Stahlkappenschuhen die Runde. Reiner Dollansky ist zuständig dafür, dass die Produktion reibungslos funktioniert. Hinter ihm stehen Männer in blauen Arbeitsanzügen mit großen verdunkelten Schutzbrillen wie vor einer weißglühenden Sonnenfinsternis. Der Stoff, den sie erhitzen, um ihn zu Barren zu schmelzen, würde in Sekundenbruchteilen ihre Augen verblitzen.

"Iridium, über 2 000 Grad Schmelzpunkt", sagt Dollansky. Sie könnten hier Gold schmelzen, die Kapazität wäre da. "Wir haben unsere Produktionen so angelegt, dass wir sie von einem auf den anderen Tag umstellen können." Es gab Zeiten, da brachten die Banken Goldmünzen in großen Mengen zum Einschmelzen. "Jetzt kommen keine mehr", sagt Dollansky mit der Trockenheit eines Mannes, der Abläufe kontrolliert. Die 40 Arbeiter schmelzen hier derzeit Platinlegierungen für Industriekunden. Mit denen machen sie hier das eigentliche Geschäft. Sie sind, was Dollansky an seinem Job fasziniert. Der geheimnisvolle chemische Kosmos, diese Verbindungen, die immer besser werden, die immer mehr können, oft so viel mehr als Gold. Platinum-Rhodium, Platinum-Iridium, säurebeständig, hitzefest "locker bis 1 400 oder 1 500 Grad, da wäre Gold längst flüssig". Die Kunden sind Katalysatorenhersteller, die IT-Branche, Labors, die Glasindustrie.

"Die Industrie hat ganz eindeutig Priorität", sagt Dollansky. Die Industrie ist der wichtigere Kunde.

Das ist der Grund, warum Hans-Guenter Ritter, Dollanskys Chef, mit einem zwiespältigen Gefühl darauf wartet, wie die Werte, die die Mitarbeiter im Handelsraum hinter der Glasfront seines Büros zusammentragen, an diesem Tag wohl wieder aussehen. Die Kurse für Gold und Edelmetalle, Ölkurs, Dollarkurs. Und die Entwicklung in der Autoindustrie, auf die achtet er jetzt ganz besonders.

Kriegt er Nachschub für die Produktion? Wie entwickelt sich die Nachfrage? Sind Kunden, vielleicht auch noch wichtige, in Schwierigkeiten? Werden sie es bleiben? Das sind Fragen, die Ritter umtreiben. Er hat es "mit einer nie dagewesenen Volatilität zu tun". Was bis heute lief, kann schon bald ein Problem sein, das erlebt er gerade.

Im vergangenen Jahr hat Heraeus gut verdient, 8,2 Prozent mehr Umsatz als im Jahr zuvor. Und Ritters Sparte, eine von fünf innerhalb des Konzerns, hatte einigen Anteil daran. Die Preise für Edelmetalle stiegen, es gab starke Schwankungen, beides hat ihnen in die Hände gespielt. Die Autobauer, die europäischen vor allem, aber auch die aus den USA und Asien, haben gut eingekauft. Sie brauchen zum Beispiel für ihre Dieselantriebstechnik rund 100 Tonnen Platin im Jahr. Sie sind der wichtigste Abnehmer. Die Schmuckindustrie war auch gut fürs Geschäft, der zweitwichtigste Umsatzbringer. Und Finanzinvestoren haben in Gold investiert, auch sie haben dazu beigetragen, dass der Preis fürs Gold rasant stieg. Das alles ist im Geschäftsbericht nachzulesen.

Doch jetzt erreichen Ritter in seinem Büro Meldungen, die ihm das Leben nicht gerade erleichtern. Der Goldpreis ist sehr gestiegen, aber es ist nicht mehr nur gut.

Die Schmuckhändler kaufen weniger Gold, es ist ihnen zu teuer. "Da fehlt bei hohen Preisen ein großer Nachfrager", sagt Ritter. Die weltweite Schmuckindustrie nimmt sonst 70 bis 80 Prozent des Goldes ab. Es passt nicht zusammen, wenn beim Juwelier die Uhren und Colliers plötzlich mehr kosten, während die Menschen nicht wissen, was noch auf sie zukommt.

Die Autobauer? Drosseln die Produktion. Sie müssen mitansehen, wie ihre Heimatmärkte kollabieren. Opel schickte seine Arbeiter in Bochum und Eisenach in mehrwöchige Zwangsferien. Auch Ford, BMW und Mercedes-Benz haben Probleme. Und sie fürchten um die Zukunft ihrer Zulieferer. Sollte einer ausfallen, könnte das reichen, um ihre Produktion zum Erliegen zu bringen. Bosch, der wichtigste Lieferant, sagt für 2009 ein schwieriges Jahr voraus.

Die Finanzinvestoren? Haben Gold abgestoßen, entweder haben sie viel Geld verloren und wollen nicht noch mehr verlieren, oder sie brauchen Geld - oder beides.

Und plötzlich, sagt Ritter, ist auch der Dollar sehr fest. Erstaunlich, wie er findet. "Ich muss Ihnen nicht sagen, dass in den USA alles angefangen hat."

Es ist nicht leicht, den Überblick zu behalten. Die Welt der Wirtschaft rast, scheinbare Gewissheiten lösen sich auf, Politiker sprechen über Rettungspakte für Banken und fantastische Summen. Es ist die Zeit, sich an Sicherheiten zu halten, die als unumstößlich gelten. Gold ist beständig, Gold ist Sicherheit, das ist das Versprechen, das für die Menschen plötzlich wieder zählt. Also sind die Barren rar. Dabei ist es nicht so, dass es mit einem Mal kein Gold mehr gibt. Das sagt Ritter, und das sagen sie auch bei der Konkurrenz. Es liegt nur an den falschen Orten und in der falschen Form. In den Scheideanstalten, in Form oder Granulat. Oder in den Tresoren von Londoner Banken, dort lagern Barren, vier Unzen schwer, Mindestreinheit 99,5 Prozent Gold.

Die helfen ihm nichts, sagt Ritter. Er braucht kleinere Barren und eine Mindestreinheit von 99,9 Prozent. Die verkaufen sich. So gut, dass Pro Aurum, einer der größten deutschen Goldhändler, zwischenzeitlich seinen Versand schließen musste, weil seine Mitarbeiter trotz Doppelschichten mit dem Verpacken und Verschicken nicht hinterherkamen. Und die Lieferanten nicht mit dem Gießen und Prägen.

Wäre Ritter nicht so lange dabei, er könnte sich wundern. Jahrelang hat seine Branche sich anhören müssen, wie blass doch der Glanz des Goldes inzwischen sei. Und bis eben noch galt es in den Bankentürmen der westlichen Finanzzentren als etwas für Nostalgiker, das nur in Kellern, Wandsafes oder Bankschließfächern herumliegt. Totes Kapital für Gestrige, die immer noch auf den nächsten Krieg warten, um recht zu haben. Tot, weil es keine Zinsen bringt. 2 600 Tonnen werden jedes Jahr gefördert, Gold wird kaum verbraucht, es wird immer wieder eingeschmolzen und wiederverwertet, mehr als jedes andere Metall. Gold war für die Herren des Geldes einerseits kraftlos, aber andererseits doch eine diffuse Gefahr. Eine ideologische. Wer Gold kaufte, noch dazu in größeren Mengen, ging eine Wette gegen das Leitmotiv der Finanzwirtschaft, die Shareholder-Values, ein. Gold? Kein Risiko, keine Zinsen.

Jetzt ändert sich die Werteordnung. Die Frage ist, was für Ritter am Ende überwiegt. Der Nutzen? Oder der Schaden?

Ritter ist vorsichtig mit Prognosen. Das kommende Jahr werde zeigen, welche Spuren die Krise hinterlässt, für das Geschäft mit dem Gold und mit den anderen Edelmetallen. Vorerst registriert er heftige Wertschwankungen. Die Feinunze Gold hat einmal knapp über 250 Dollar gekostet, das war der Tiefpunkt. Dann, im März 2008: 1 030 Dollar, Mitte September: 736 Dollar, niedrigster Wert des Jahres. Und gerade erst war der Kurs wieder auf dem Weg in rekordverdächtige Höhen: 930 Dollar. So sah es morgens aus. Als Ritter freitagabends das Büro verließ, nicht mehr. Der Kurs war wieder abgestürzt, auf unter 900 Dollar. Vieles deutete darauf hin, dass sich auf einem beispiellosen Krisengipfel die Notenbankbankchefs und die Finanzminister der sieben führenden Industrienationen auf Wege einigen, wie ein Zusammenbruch des Bankensystems zu verhindern sei. Milliardenschwere Rettungspakete sollte es geben, Staatsbeteiligungen an kapitalschwachen Banken.

Die wichtigen Entscheidungen fallen im Moment oft nachts oder an den Wochenenden. Am Morgen danach sprechen übermüdete Politiker in die Mikrofone, Patient gerettet, aber ihre maskenhaften Gesichter lassen erahnen, dass Rettung und Alptraum derzeit nur zwei verschiedene Wörter für ein Phänomen sind. Wie das so ist in Krisen.

Seit einigen Tagen fällt der Goldpreis wieder. Ritter sieht sich bestätigt, dass auf einen Sturm eine Ruhe folgt. Irgendwas zwischen 750 und 850 Dollar für die Feinunze hält er für vernünftig. Dennoch fällt es auch ihm schwer, ruhig zu bleiben, dem Goldexperten, der umso ruhiger wird, je hektischer in stürmischen Zeiten die Welt da draußen reagiert. Die deutschen Industrieunternehmen sind vergleichsweise gut abgesichert, sie hängen nicht von Kunden aus nur ein oder zwei Branchen ab. Auch dafür ist Ritters Konzern ein gutes Beispiel. Einerseits. Andererseits hat der Rettungsplan der Bundesregierung die Sorgen der Unternehmen nicht vertrieben. Niemand weiß, ob das, was bisher passiert ist, schon alles war.

http://isht.comdirect.de/html/news/actual/...604800&iOffset=0&iPage=1
navigatorc  

Von Wolfgang Weber, Taurus Investors  

Wie lange hält der Goldmarkt die Schere zwischen zu knappem Angebot und sinkenden Preisen?
Gold

Während die physischen Edelmetallmärkte leer gefegt sind, fallen die Preise an den Termin- und Kassamärkten weiter. Gold verbilligte sich in der Berichtswoche auf aktuell 686 US-Dollar die Unze, Silber durchbrach die wichtige psychologische charttechnische Unterstützung der 10 US-Dollar die Unze und notiert derzeit bei 8.80. Der Euro schwächte sich von seinem Hoch von 1.60 zu US-Dollar auf mittlerweile nur mehr 1.2560 ab. Alleine in den letzten 24 Stunden verlor die Einheitswährung gegenüber dem US-Dollar fast 3,5 Cent. Diese "US-Dollarstärke" ist natürlich Gift für den Gold- bzw. Edelmetallsektor. Charttechnisch warten nun als nächste Zielmarken des zurück kommenden Kurses die 680 und 630 bis 590 US-Dollar die Unze. In Euro ist der Goldchart noch nicht in seinem Aufwärtstrend gefährdet. Dies wäre erst im Bereich 470 Euro die Unzen angesagt.
Die Minenaktien sind völlig ausgebombt und ein Junior-Explorer-Sterben auf breiter Front hat eingesetzt. Eine Unze Gold aus der Erde zu holen, kostet manch Bergbaukonzern um die 700 US-Dollar und ist bei dem derzeitigen Kursniveau defizitär. Die sowieso schon angespannte Situation am physischen Markt wird in den kommenden Wochen noch schwerer, da immer weniger Material von den Herstellern auf den Markt kommt und die bereits eingedeckten Investoren kein Gramm verkaufen. In den Medien erscheinen Aufrufe an die Anleger, den sicheren Hafen Gold zu verlassen und short zu gehen. Grotesk vor dem Hintergrund der Kernschmelze des Finanzsystems? Mit Sicherheit. Die Finanzindustrie allerdings braucht bekanntlich im Moment jeden Dollar und verkauft an realen Werten, was es hat - auch Gold. Long-Positionen werden glattgestellt, die so genannte "Positionsbereinigung" hat eingesetzt. Ziel der Politik ist es, restliche liquide Mittel ihrer Bürger in die so "sicheren" Staatsanleihen zu lenken. Schließlich muss einer die Zeche zahlen. Und zu guter letzt ist ein immer höherer Goldpreis der Ausdruck eines Misstrauensantrages gegen Bank- und Staatswesen, und dies wird ebenfalls nicht zugelassen so lange es irgendwie geht. Aber es geht nicht mehr lange, trotz aller Schönwetterreden vor den US-Wahlen.
weiter:
http://www.teleboerse.de/1042913.html

navigatorc  

China hat seit dem Jahre 2000 bis einschließlich des ersten Quartals 2008 seine Goldbestände um 52 Prozent auf 205 Tonnen erhöht. Auf dieses Resultat kommt eine kürzlich veröffentlichte Analyse des World Gold Council. Auch Venezuela habe seine Bestände um 45,7 Tonnen erhöht und verfüge damit über ein Volumen von 356,8 Tonnen Gold. In Russland und Argentinien wurden die Bestände um 34,4 Tonnen auf nunmehr 457 Tonnen beziehungsweise von 10,3 auf 54,7 Tonnen erhöht.

Im gleichen Zeitraum hat die Studie vor allem in Europa die meisten Goldverkäufe registriert. So hat die Schweiz im selben Zeitraum mit 1.477 Tonnen Gold mehr als die Hälfte ihrer Bestände (-57 Prozent) auf den Markt geworfen. Neben den europäischen Staaten, soll die Europäische Zentralbank selbst 183,8 Tonnen in den letzten acht Jahren verkauft haben, was etwa ein Viertel ihrer Bestände ausmacht.

Die Käufe und Verkäufe von Gold haben einen starken Einfluss auf den ausgesprochen volatilen Goldpreis. Dieser ist wegen der Finanzkrise im Oktober etwas gefallen, nachdem die G-7-Staaten umfassende Garantien und Bürgschaften zur Rettung des Bankensektors beschlossen hatten. Gold wird allgemein als „sicherer Hafen“ betrachtet, wenn Käufer sich vor einer dauerhaft hohen Inflation fürchten.

http://german.china.org.cn/business/txt/2008-11/...ntent_16721253.htm

navigatorc