Westwing -- Neuer Thread

Wie gesagt, man muss aufpassen, wie man das definiert.

Home24 definiert das als die Anzahl aktiver Kunden, die in den letzten 12 Monaten mindestens ein mal bestellt haben.

Wenn also beispielsweise ein besonders heftiges Corona-Quartal dazu geführt hat, dass es einen kurzen Peak von Neukunden gab, die mangels Alternativen einmalig bei Home24 bestellt haben, dann hat 5 Quartale später plötzlich im 12 Monatsvergleich einen Rückgang der Nutzerzahlen, obwohl man im gerade gemeldeten Quartal durchaus viele Neukunden hatte, die vielleicht sogar häufiger und mit mehr Volumen bestellen.
Deshalb sollte man vorsichtig sein, die reine Nutzerzahlen sch anzuschauen. Die sagen nicht zwingend etwas über die aktuelle Entwicklung der Kunden und Bestellgrößen aus.

Unterschied in den Modellen:

WW Kunde neu: Bestellt einmal, schaut sich den Newsletter regelmäßig an, bestellt wieder und wieder
(Produkte von A-Z, einfach alles denkbare)

H24 Kunde: Braucht Möbelstück xyz, vergleicht im Internet querbeet, geht in Möbelhäuser etc.pp

H24 finde ich total uninteressant, egal zu welchem Multiple..

 

geht auch voll auf, wie ich anhand eines Selbstversuchs bestätigen kann :-)
 

WW müsste bei der H24 Vorlage auf knapp 120? m€ liegen in Q3
Q4 würde bei ca. 180? liegen - grundsätzlich könnte es zu einer Erhöhung der Prognose kommen
Marge dürfte noch ein bisschen gelitten haben, aber bei dem CF no prob  

das nicht sehen.

Wenn das so einfach wäre, wieso ist Home24 vor Corona stärker gewachsen als Westwing, und wächst auch aktuell stärker?

Und was den Selbstversuch angeht, also ich bestelle keine einziges Produkt mehr, nur weil ich einen Newsletter bekomme. Ich bekomme auch ständig Newsleter vom OTTO und EMP. Bestellt habe ich dieses Jahr trotzdem dort noch nix.

Generell finde ich das Westwing-Modell auch besser, aber eher, weil es einfach höhere Margen zulässtm aufgrund der unterschiedlichen Art des marketingkonzepts. Und ja, wahrscheinlich behält man die Kunden auch länger, die im Westwing-Shop ordern. Da hat man eine Art von Elite-Gefühl. Auf der anderen Seite kann Home24 andere Kunden anziehen, also eben durchaus mal Leute, die etwas weniger Kqaufkraft haben als der durchschnittliche Westwing-Kunde, oder die nur kurzfristig mal kaufen und dann wieder fernbleiben. Ich sehe das nicht einseitig als Nachteil von Home24, solche Kunden anzuziehen. Das Beste wäre ja, wenn Westwing beides könnte, aber offenbar möchte man seinen Markenkern nicht verwässern. Das Thema hatten wir ja schon vor Monaten häufiger hier diskutiert.

ebenfalls herausragend. Gleiches gilt für den Brand Aufbau. Für mich als Onlinekauf Muffel (eigentlich kaufe ich online alles nur bei Amazon) eine wirklich gutes Shopping Erlebnis. Die Aktionen sind auch zunehmend für männliche Käufer interessanter. Also auch hier wird der Radius erweitert.

morgen mal etwas angepasst.

Umsatz erwarte ich weiter bei 12% Wachstum. Ergebnis habe ich leicht nach unten angepasst, weil die Home24 Daten schon wirklich starke Kostenanstiege zeigen. Bruttomarge ist bei Westwing vielleicht nicht ganz so stark gefallen, aber ich nehme noch stärkere Anstiege bei den Marketingkosten an, weil Home24 da schon im letzten Jahr mehr nvestierte und Westwing ja dieses Jahr im Juli/August deutlich stärker TV-Werbung schaltete.

Wobei ich zugeben muss, beim Umsatz liebäugle ich so ein bißchen damit, dass man die Range zwar nicht unbedingt anhebt, aber vielleicht sagt, dass man eher am oberen Rand trifft.

der Tabelle falsche Daten bei Ebt und Überschuss in Q2 stehen habe. Danke für den Hinweis.
Waren nur 3,4 bzw. 1,8 Mio €.

"Wenn das so einfach wäre, wieso ist Home24 vor Corona stärker gewachsen als Westwing, und wächst auch aktuell stärker?"

Ich würde mal mutig behaupten, dass die Bevölkerung sich über Corona (noch) stärker in social-media-Kanälen bewegt hat als vor Corona, in der Hinsicht dürfe die Pandemie für WW auch ein fast schon zeitlich perfekter Booster gewesen sein.  

Pudels Kern.

Der Pessimist bewertet das eher negativ, weil er meint, Corona wäre ein Sonderfall gewesen, und selbst wenn man in Zukunft neue Kunden findet, würden genauso viele oder sogar mehr Kunden wieder gehen, die in Coronazeiten keine andere Wahl fpr sich gesehen haben als bei Westwing und Co einzukaufen.

Der Optimist sagt, Corona war nur der Antrieb für Kunden, die eh die kommenden Jahre zu Westwing gekommen wären. Man hat sozusagen das Wachstum nur 1-2 Jahre vorgezogen. Zudem hat Westwing da eine Marke etablieren können, die es nun schneller ermöglicht die Eigenkollektion zu vermarkten und dadurch temporär überproportional steigende Kosten bei Personal und Marketing (vielleich auch aktuell durch die Lieferengpassproblematik) durch höhere Anteile margenstarker Produkte auszugleichen. Und das führt dann ab Mitte 2022 bei wieder höherem Wachstum zu entsprechend deutlich steigenden Margen. Aktuell kann man zudem dem negativen Basiseffekt durch höhere Bestellvolumen begegnen. Das sagten heute unisono der Home24 und der fashionette Vorstand. Mal sehen ob wir diese Tendenz auch morgen bei Westwing sehen.  

H24: völlig offener Zugang und so denke ich aggressiv geworbener Umsatz: Hohe Rabatte, kostenfreie Lieferung, teure und wenig ausgeklügelte  Werbung dafür schnell, Fokus mehr auf große Möbelstücke

 

Meine Wahrnehmung liegt irgendwo in der Mitte. Tendenziell denke ich auch, dass durch Corona einfach zusätzliche Reichweite entstanden ist und, wie du sagst, das Wachstum in der entsprechenden Zielgruppe 1-2 Jahre (weitestgehend nachhaltig) vorgezogen wurde. Gleichzeitig hat da natürlich auch Kunden, die rein coronabedingt geshoppt haben. Aber die bleiben mit Glück da dann halt auch hängen.

Denn wie sehen die Alternativen aus? Butlers, Depot und schwindende Karstadt/Kaufhof-Filialen im Home & Living-Bereich? Puh.

Dennoch denke ich, dass da eben auch von denen, die coronabedingt dort geshoppt haben, einige auch nicht erneut kaufen werden - ist halt schon eine spezielle Welt. Außerdem haben sich halt viele über Corona eingedeckt und werden ihre Ausgaben anderweitig tätigen, so wie es diejenigen geben wird, die nach Corona eine Erneuerung brauchen, nachdem sie zwei Jahre immer dieselben Sachen auch tagsüber im Home Office gesehen haben. ;)

Daher hält sich in meiner Wahrnehmung alles so ein bisschen die Waage, wie auch die Reaktion der Bevölkerung auf die ach so böse Inflation und die steigenden Energiepreise die einen halt zu Sparsamkeit verleitet und anderen 100 Euro mehr oder weniger im Monat nicht so wehtun, als das im Konsumverhalten was verändert wird.  

zählt und ECommercegeschäftsmodelle nunmehr mit einem KUV von 0,5 für die Umsätze des laufenden Jahres bewertet werden, liegt der faire Wert bei Westwing offenbar bei 13 EUR.  

Smalla hat im Interview mal durchblicken lassen, dass für das typsiche Accessoires-Sortiment immer noch IKEA der Hauptkonkurrent im stationären Handel ist.

 

dass der morgige dann nicht mehr ganz so heftig ausfällt und dann Freitag noch noch die üblichen 1-2% Minus anfallen.

hatte ich noch nicht nachgedacht aber jetzt wo du es sagst, macht es Sinn.
 

es doch mal einer merken wie billig die Bude mittlerweile ist..!?  

auch schon mal ein bisschen Verschwörung diskutiert?

Was ist, wenn Rocket bis zur nächsten Meldeschwelle nach unten immer wieder verkauft, um den Kurs zu drücken und kurz davor ein Übernahmeangebot vom Durchschnittskurs der letzten 3 Monate + großzügigen 10 % anzubieten?

wild  

darf sich nicht vor den neuen Realitäten verstecken  

siehe USA  

Flash-SALE auf die Westwing-Aktie.
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UVP 52 Euro, jetzt für 25,99  

 

final call:

WW at 25,98 €    Volume (71)  

scheint doch noch ein paar übrig gebliebene Leser des newsletter zu geben,
die auch kaufen und nicht nur gucken ;-)  

Heute schon an morgen denken.
Westwing!