Was ist der faire Wert von Home24?

die Zahlen von Butlers noch so rosig sein werden. Aber warten wir mal ab. Ich sehe nur das mein Bäcker um die Ecke nun mehrfach die Preise erhöht hat, eine Semmel mit paar Kürbiskernen kostet da mittlerweile 1€ und der Eismann will für eine Kugel nun 1,50€. Das Geld welches die Masse wegen Corona über hatte und gern ausgegeben hat, wird zukünftig immer weniger sein, da die Grundkosten wie Strom, Heizung, Lebensmittel, Sprit steigen, gleichzeitig die Löhne so schnell nicht steigen werden. Faktisch läuft das auf ein Kaufkraftverlust hinaus und eher verzichtet man dann auf Kleidung oder auf Accessoires.  

Meiner Meinung nach : JA

Buchwert ist bei mehr als 7 EUR - Kurs unter 6 EUR.

Sehr es wieder positiver ... Zahlen kommen ja in Kürze und das erste Quartal könnte die eine oder andere Überraschung bringen  

Bei den Zahlen  und dem Ausblick habe ich wirklich keine guten Erwartungen. Ich könnte mir vorstellen, dass es danach bis Mitte 2022 nochmal eine Stufe tiefer geht. Aber ein schlechter Einkaufswert sind 6€ bei einemKUV von ca. 0,25 sicherlich nicht.
 

Persönlich gehe ich von einem EPS von

Q1 2022   = - 0,14 nach -0,25 in 2021 aus

Gesamt sehe ich 2022 beim EPS von  - 0,49 EUR

2023 sehe ich erstmals die NULL  

 

siehst du doch

https://www.ariva.de/home24-aktie/bilanz-guv


allerdings sind 170,6 Mio eher 5,8 € pro Aktie.

mal davon abgesehen lieber immer in den Geschäftsbericht schauen! Bilanz auf Seite 92

https://www.home24.com/download/companies/...5-JA-2021-PN-EQ-D-00.pdf

 

deutlich verändern.

Interessanter ist eher wie hoch die Marge 2022 sein wird. Der Ausblick ist diesbezüglich mit 1-5% Marge natürlich relativ weit gefasst. Das entspräche einem AEbitda zwischen 6 Mio € und 36 Mio €. Macht für die Bewertung des UN natürlich einen großen Unterschied. Wobei ich auch zufrieden wäre, wenn Home24 bei Umsatz und Marge den unteren Rand der Prognose trifft.

Die Shortseller setzen wohl darauf dass man unter 0 Aebitda liegt.
Es wird sich zeigen wer recht behält. Bis dato war dass Management am Kapitalmarkt durchaus geschickt.
Ein Coup wäre ein ARP.
Zufrieden wäre ich bereits wenn man Q1 positiv überrascht, aber der Markt glaubt aktuell wohl eher nicht daran.  

dass es sehr schlecht ausgefallen ist (15-20% Umsatzrückgang). Da dürfte nix negativ oder positiv überraschen.
Allerdings hat man gleichzeitig den eher positiven Jahresausblick rausgegeben, der dann Butlers beinhaltet. Das schlechte Q1 ist da enthalten. Scheint also so zu sein, dass man dem Vorstand schlicht nicht glaubt. Oder aber man hält KUV von 0,25 und EV/Umsatz von 0,15 für normal, weil man Home24 keinerlei profitable Zukunftschance einräumt.

Interessanterweise hält sich der Mobly-Kurs in den letzten Wochen ziemlich gut. Auch die Währungseffekte kommen Home24 entgegen. Der brasilainische Real hat sich zuletzt stark entwickelt.

Laden weckt Erinnerungen an Wirecard. Sm Ende jede Menge nicht gehaltener Versprechungen, ein Stall voller shortseller und im thread wird alles schön geredet...  

Die bisherige Umsatzentwicklung spricht da aber eine andere Sprache.  

wird nichts und suggeriert eine mögliche Pleite des Unternehmens. Wie sonst lässt sich der 80 prozentige Absturz des Kurses erklären?  

lüg nicht  

meine Einschätzung erweist sich als unrichtig  

ist der Sargnagel. Was für ein "Fehler"...  

Zu Deiner Frage des 80%-Absturzes würde ich den Blick vielleicht mal über den Tellerrand und hin zu anderen Wachstumswerten richten. :)  

lag ich am Ende auch im Recht, entgegen der Meinungen der sogenannten "Experten"...  

irgendwelche Parallelen zu Wirecard ziehen. Der Fall war in seiner Tragweite einzigartig und beispiellos. Ich denke, man sollte an jedes Untermehmen schon vollumfänglich neutral herangehen - vor Allem vom Mindset her. :)  

der gesamte Onlinehandel hat es nach den tollen Jahren (Pandemie /  Homeoffice) nun sehr schwer, da die Leute ihr Geld zusammen halten und erst bei Klarheit am Market (Kriegsende etc) wieder Investieren.

Was soll man auch mit schönen neuen Sachen, wenn sich die brandgefährliche Lage in Osten weiter entwickelt. Zudem steigen die Zinsen und die Preise um die Wette.

Der Deutsche Konsument ist da ehr verhalten dann bei Konsum und wartet. So werden auch bei vielen Onlinehändler dann die Zahlen aussehen. Kann sein dass aufgrund der Preissteigerungen sogar die Umsätze evtl. steigen. Wichtig ist aber die Anzahl der aktiven Kunden und die Menge an Bestellungen.

Meine Meinung , aber von Fach !  

Wirecard war bereits 2006/7 in den Schlagzeilen, wegen Kontoabrechnungen für Pornoseiten, dann immer wieder in den Schlagzeilen wegen dubioser Geschäfte, 2015/16 dann extreme Spekulationen um Bilanzfälschungen, alles abgeschweift, der Kurs stieg, Braun erzählte Geschichten, die Gerüchte brodelten, die Warner wurden immer lauter.
Wirecard war am Hochpunkt von extremen Warnungen umschattet, alles wurde ignoriert.

Bei Home24 hat bisher kein Mensch gewarnt, diese Aktie hatte zur Corona Zeit hohe Beliebtheit, viele Trendfolge Käufe, viele Newbies, die Story stimmte, nun sind alle ehemalige Corona Lockdown Profiteure unter Druck, alle 60-80% selbst Ami Werte.
Home24 bat sich als Shortaktie an, da dass Management auch nie selbst kaufte, lediglich über das Optionsprogramm Anteile anhäuft.

Hier nun auf einen Wirecard Vergleich zu schielen.
Puh naja, man kann vieles sehen, mit gespitzten Ohren und aus der richtigen Perspektive wird auch aus einem Pferd ein Hase.  

Zeitweise war Westwing vom Hoch mehr gefallen als Home24 (Stand letzte Woche) und das fast ganz ohne Shortseller  

Ob Butlers ein Fehler war, wird sich zeigen.
Sollte Butlers schlussendlich selbst nur ein ausgeglichenes Ergebnis, statt der zuletzt 2-3mio Jahresgewinn machen, dann hat man dennoch sehr effektiv seine Eigenmarken ausgebaut und das Angebot stark erweitert.
Der Kauf war kein Schnäppchen, allerdings auch nicht super überteuert.
Und wenn die Integration einiger guter Showrooms klappt und man hin und wieder einen Neukunden dadurch gewinnt, dann lohnt es sich sehr wohl. Auch logistische Dinge könnten sich dadurch verbessern, dass muss sich aber zeigen und dass Management muss es ersteinmal beweisen.
Schlussendlich muss man den Service weiter vorantreiben. Und es reicht auch, wenn man vorerst Kundenbindung vor Gewinn stellt. Ein ausgeglichenes Ebitda reicht aus, wenn der Rest passt.  

Global Fashion und Westwing?
Lol
Hört sich genau wie bei den Labertaschen im WDI Thread an...  

...
war nur ein gut gemeinter Tip von mir

Viel Glück noch und Ciao!