Vorwerk Group SE - vor ungebremsten Wachstum?

"Im ersten Quartal 2023 erzielte das Unternehmen mit 207 Millionen Euro den bis dahin höchsten Quartals-Auftragseingang der Firmengeschichte, was zu einem Auftragsbestand von 449 Millionen Euro führte (damals Rekord). Und es kam noch besser: Im dritten Quartal 2023 sorgte ein Auftragseingang von 690 Millionen Euro für einen Auftragsbestand von 1049 Millionen Euro. Allein die Börse erwies sich als zögerlich. Auch wenn sich die Friedrich-Vorwerk-Aktie in dieser Zeit schon aus dem dunkelsten Kurskeller herausgearbeitet hatte, so richtig durchstarten wollte das Papier noch nicht.

Problem war die Marge. Friedrich Vorwerk tat sich schwer, die Aufträge rentabel abzuarbeiten. In den ersten neun Monaten 2023 lag die operative Rendite (Ebitda) bei nur 7,4 Prozent. In der Folge gelang es Friedrich Vorwerk allerdings, die Profitabilität zu steigern: Im zweiten Quartal 2024 wurden 15,1 Prozent Ebitda-Marge erreicht und elf bis 13 Prozent vom Vorstand für das Gesamtjahr 2024 vorhergesagt. Im dritten Quartal 2024 lag die Ebitda-Marge schon bei 17,5 Prozent und die Jahresschätzung wurde auf 14 bis 15 Prozent angehoben. An der Börse befeuerte das einen freudigen Anstieg über wichtige technische Widerstände hinweg, zumal für weitere Auslastung gesorgt ist: In den ersten neun Monaten 2024 gingen Aufträge in Höhe von 516,4 Millionen Euro ein, sodass in den Büchern Bestellungen von 1178,2 Millionen Euro stehen. Eine solide / verbesserte Marge plus ein prächtiger Orderbestand sind günstige Voraussetzungen dafür, dass die Aktie per saldo weiter zulegen sollte."  

...im hohen zweistelli­gen Millionenbereich.

 

deutlicher Zuwachs nach 1.816 zum 30.06.24. Die 2.000er Grenze dürfte weit vor Ende 2025 erreicht werden.

Das Umsatzwachstum dürfte rasant weitergehen.

Anbei Q3-Bericht und Link zu heute vermeldetem Großauftrag.

https://www.friedrich-vorwerk-group.de/media/...mitteilung_2024_2.pdf  

Holla die Waldfee, habe die Aktie auf der watchlist doch es scheint wie bei eBay zu sein, wer den Zuschlag erhält zahlt zu viel, meine Meinung.  

dass "der Auftragseingang im 3. Quartal mit EUR 108,8 Mio. schwächer war und auch der Auftragseingang in den ersten neun Monaten des Jahres 24 ging aufgrund einer hohen Vergleichsbasis um 48,8% zurückging." Zum Heulen....

MWB mit Ziel 36 (36).  

will ja nicht protzen, aber wie erwartet, kommen wir noch mal um die 25 ran.
Nun ist Zeit zum aufstocken oder einsteigen. Und dann Long, Long und nochmals Long!  

bin hier über WKN DQ6WHE investiert und stehe gut 18% im Minus. Ich warte lieber erstmal ab....  

Meist kann man sich darauf verlassen.
Mit knock outs kenn ich mich zu wenig aus.  

Habe meinen OS nochmal verbilligt. Allerdings sollte m.E. der heutige Einschlag nur von kurzer Dauer sein.... und wie heißt es so schön? "An der Börse ist alles möglich - auch das Gegenteil.

 

Der sich am 13.10. beschleunigende Anstieg - ausgehend von 24,6 - wurde nun wieder komplett abverkauft.

Könntest durchaus richtig liegen mit deinem Statement, dass nun der Zeitpunkt für Sideliner/Aufstocker gekommen ist.

 

2024 ist so gut wie gelaufen. Umsatzseitig rechne ich mit rd. 450 Mio. €, EBITDA 67,5 Mio € (entspricht 15 %). Das EPS dürfte auf die  Größenordnung von rd. 1,55 € rauslaufen.

Nach dem deutlichen Zuwachs an Mitarbeitern im laufenden Jahr und der nach wie vor sehr guten Auftragslage platziere ich schon mal meine erste Schätzung für das kommende Jahr.

Umsatz         >  520 Mio. €

EBITDA         >   85,8 Mio. €
                       >     16,5 %

EPS               >       2 €

Nach Abwägung des Ganzen gehe ich davon aus, dass wir bereits in der 2. Jahreshälfte 2025 Kurse von 40 € sehen werden. Immer unter der Annahme, dass es an den Märkten zu keinen größeren Verwerfungen kommt. Dies ist keine Kaufempfehlung, sondern meine persönliche Meinung. Vllt habt Ihr es gelesen, in Focus Money wurde vor etwas mehr als 2 Wochen ein Kursziel von 39 € ausgerufen. Bankhaus Metzler hat auch nach deren Ersteinstufung (29,20 € aus September) Ende Oktober das Kursziel auf 38 € angehoben.

Leider habe ich für mich noch keine Erklärung, warum es nach Veröffentlichung der Zahlen zu diesem Rücksetzer - mit sogar 24er Kursen-  kam. Das waren zwischenzeitlich mehr als 15 % in dieser Woche. Hab ich Informationen verpasst? War zufällig jemand beim Call zu den Q3-Zahlen dabei und könnte berichten?
Auffällig ist, dass sich der Kursrutsch an diesen Nachmittag - also während und nach dem Call - verstärkt hat.

Schlusskurs gestern auf Xetra: 25,80 €(+ 3,20 %)  

Paar Gedanken zum Kursrückgang von 31,xx auf 24,xx ...

Einerseits war die Aktie extrem gut gelaufen und eine stärkere Korrektur naheliegend.

Andererseits hat der Kursrückgang unmittelbar vor dem Auseinanderbrechen der Regierungskoalition begonnen. Zu einem Zeitpunkt also, an dem schon sehr deutlich zu sehen war, dass die FDP für ein Ende der Koalition sorgen wird. Dass Scholz Lindner vorher rausgeworfen hat, war nur "Kosmetik".

Da klar ist, dass die nächste Regierung von der Union angeführt werden wird, und Söder (fränkischer König von Bayern :)))  ) mal vor Kurzem gefordert hat, die Stromtrassen aus Kostengründen oberirdisch zu verlegen, haben möglicherweise einige Anleger das absehbare Regierungs-Aus genutzt und ihre Gewinne mitgenommen.

Ob es zu einer oberirdischen Verlegung der Stromtrassen kommen wird - aus der Opposition heraus lässt es sich leicht fordern. In Regierungsverantwortung werden solche Dinge oft dann ganz anders gesehen. Solch wichtige Stromtrassen sollten schon aus Gründen der Sicherheit vor Sabotage unterirdisch verlegt werden. Schätze, dass das sogar einem Politiker wie Söder klar sein sollte und es bei einer unterirdischen Verlegung bleiben wird.

M.M.n. wird sich nach dem Regierungswechsel kaum was ändern in der Energiepolitik. Das deutsche Stromnetz ist mittlerweile Teil des europäischen Stromverbundes. Da wird nicht national gedacht, sondern europäisch. Und da Europa ein großes Interesse daran hat, von Leuten wie Putin unabhängig zu werden, dürfte das was die Ampel angefangen hat, zum allergrößten Teil von der kommenden Regierung fortgesetzt werden.

Mit noch vielen großen und lukrativen Aufträgen für Friedrich Vorwerk

 

Interessanter Aspekt. Noch gestern habe ich bei uns in der Nähe große Schilder mit der Aufschrift "380 KV unter die Erde!" gesehen.  

Diese Art der Verlegung wird oft gewählt, um die Landschaft zu schonen, die elektromagnetische Strahlung zu reduzieren und die Versorgungssicherheit zu erhöhen. Es ist eine komplexe und kostspielige Methode, aber sie bietet viele Vorteile, insbesondere in dicht besiedelten oder ökologisch sensiblen Gebieten...

Deshalb halte ich Söders Kommentar nur für eine leere Worthülse und Wichtigtuerei...ein echter Söder
eben.
Das Rad wird nicht zurückgedreht werden...selbst im Bayern-Land nicht ;)


 

Dem Bärchen nach zu urteilen das sich Söder hat wachsen lassen, wird er sich möglicherweise bald aus der Landespolitik zurückziehen, um sich der Schauspielerei für Italo-Western zu widmen.  ;-)  

Dem Bärtchen nach...  

Söder auf ´nem Pferd...damit hätte er die "Goldene Himbeere", auch ohne Sprechrolle, so gut wie sicher... :)  

@ Campari:
FV hat wahrscheinlich ds Glück, dass derzeit (zumindest in Ö aber vermutlich auch in D) zahlreiche Industriebetriebe qualifizierte MA abbauen (müssen), die FV sicher mit Handkuss nimmt.

MA-Zahl lt, GB2023: 1.695
MA-Zahl Q3/2024: 1.934

Delta von +240 ist wahrscheinlich hinsichtlich Organisation und Schulung machbar.  Gleichzeitig hoffe ich, dass das Tempo für das MA-Wachstum nicht zu hoch ist und FV und nur Projekte nimmt, die vernüftig abgearbeitet werden können.

Bin positiv und hoffe vom heutigen Kurs auch auf einen schönen Zuwachs in den kommenden 12 Monaten  

Was es bedeutet, Projekte anzunehmen die nicht vernünftig abgearbeitet werden können - das ist FV mit dem LNG-Terminal-Auftrag vor einiger Zeit deutlich geworden.
Es deutet seitdem alles darauf hin, dass FV die richtigen Konsequenzen gezogen hat und die zukünftigen Aufträge sehr solide Margen ermöglichen.
Der CEO hatte ja vor Kurzem erwähnt, dass die neuen Aufträge für FV sehr komfortable Rahmenbedingungen beinhalten.
Auch, dass kürzlich ein neuer, zusätzlicher Mitarbeiter eingestellt wurde hinsichtlich der Risikoprüfung bei der Auftragsvergabe, deutet darauf hin, dass FV da sehr umsichtig vorgeht.  

Gekauft hat er am Freitag für eine knappe halbe Million zu durchschnittlich 25,72 EUR:

https://www.eqs-news.com/de/news/...ital-management-gmbh-kauf/2169187  

Also für eine knappe halbe Million DM :-)
 

Bist du auch jemand, der beim Blick auf die Preisschilder am Supermarktregal immer noch die Markpreise vor seinem inneren Auge hat?  :))  

Brauchte nur eine Ausrede für meinen Mathe-Fauxpas vorhin :-)  

Da hat der nächste aus dem MBB-Aufsichtsrat zugeschlagen...mit etwas über 50000 €...  

Ich hatte eigentlich schon viel früher damit gerechnet, dass sich von seiner Seite etwas tut. Er hatte relativ oft bei MBB ein gutes Händchen bewiesen. In Bezug auf die beiden Vorstände ist er relativ spät, wenn man sich die Kursentwicklung der letzten 1,5 Jahre anschaut. Bisher ist er der Einzige der aus dem AR nach dem IPO (damals sind alle zu 45 € eingestiegen) nachgelegt hat:

25. Mar 21                   33.333            45,00 €               1.499.985,00 €

14./15.Nov 24            11.111            25,717 €                285.743,40 €

Aus meiner Sicht ist das als ein gutes Zeichen zu sehen. Er scheint ein Freund von „Schnapszahlen“ zu sein, sei nur mal am Rande erwähnt.

Kurs aktuell: 28,375 € (L&S, + 0,62 %)