Von nun an ging´s wieder bergauf...

Nr. 3  

Okay. Dann hätten wir das geklärt.

...
...
Und WAS genau hörst du nun in deinem beruflichem Umfeld zu SAP-Migrationsprojekten was SNP betreffen könnte? :)  

Wir haben aktuell einen 5 Jahresplan für Europa und man guckt bereits parallelt wie man die Zeit  verkürzen könnte, Wave 1 ist so gut wie um. Wenn man überlegt, dass wir in >100 Ländern vertreten sind. Jedoch scheuen sich die Unternehmen eher vor den SAP Lizenkosten als vor dem „doing“. Beim Thema verkürzen der Umsetzung könnte natürlich SNP wieder punkten. Mir wird immer klarer, was das für Unternehmen bedeutet, solche Migrationsprojeke zu beschleunigen und schneller zu realisieren. Zum Teil ist die gesamte Wertschöpfungskette eines Unternehmens betroffen, die Dimension der Auswirkung geht  bis hin zum Kunden.. Reibungsfreie Umsetzungen sind extrem wichtig für das operative Geschäft und zum teil für die Reputation, falls nicht alles nach Plan verläuft und der Kunde verärgert ist. Ich bekomme das so als außenstehender mit..

Mühsam mobil hier zu posten :/ sry  

 

Die starke Horizontalunterstützung bei 28 Euro wurde mit Schmackes nach unten durchbrochen - die 22 Euro sind damit nicht unrealisistisch - genauso beim Gesamtmarkt ein Bereich von 10.500 bis 11.000 im DAX  

Dann schaun wa mal weiter, ob der Gesamtmarkt weiter fällt.

Dax 10800 halte ich auch für denkbar. In dem Umfeld dann 22 € bei SNP ebenso.

Kann aber auch gut sein, dass wir an den Märkten heute/morgen die Tiefs für diesen Sommer sehen.

erst nächste Woche könnte ich zukaufen, vielleicht komme ich dazu mal niedrig einzukaufen.....  

und zwar bei vielen Werten.
SHF heute mit 2000-3000 Stk -6%  -)

Hält keiner dagegen, warum auch. Viel Unsicherheit am Gesamtmarkt.

Wenn es hier knallt sind bei allen Nebenwerten größere Kursabschläge drin.
Wo genau das Tief ist weiß keiner, Kurse um 20 bei SHF sind bei einem Ausverkauf durchaus denkbar.

Habe heute gekauft.  

fallen, ich habe in den letzten Wochen jetzt öfter mal nachgekauft. Bin jetzt bei 10% Depotanteil. Wenn es deutlich unter 25 gehen sollte, würde ich nochmal auf 15% gehen.  

daher würd ich mir an deiner Stelle nicht wünschen, dass die 26 signifikant unterschritten wird. Oder eben lieber das Pulver für die 22 trocken halten und dort erst auf 15% aufstocken.

weil ich auf 3-5 Jahresfrist hier denke.  Der Investmentcase bleibt hier recht einfach. Entweder man schafft es das bestehende Softwareportfolio global zu vermarkten und hierdurch mittelfristig die Ebtmargen spürbar über 20% zu haben, oder man bleibt beartungslastig, was das Margenpotential - nach abgeschlossener Restrukturierung der Neuerwerbungen - auf 8 - 10% begrenzen würde.  Im ersten Fall wäre SNP ein Vervielfältiger auf dem derzeitigen Niveau, im zweiten Fall drohen jedenfalls keine deutlichen Kurseinbußen mehr, allenfalls dürfte der Kurs über die kommenden Jahre weiter seitwärtslaufen.

Puhh, grad gestern zugekauft, schon wieder gehts runter, na ja am besten 3 Monate den Kurs nicht mehr anschauen.....  

dass die Allianz verkauft habe wurde heute zurückgenommen? Verstehe ich irgendwie nicht. Fakt ist, dass im Juni doppelt so viele Stücke umgegangen sind im Vergleich zum Mai und dies den Kurs unter Druck gebracht hat, weil nicht genug Käufer da waren.  

Chart gefällt mir nicht, dazu der Markt auch nicht.....Totale Käuferstreik in der Breite....

Gewichtung 2,5%....Mal sehen ob bei 25 Stopps liegen, hier war damals die große Kapitalerhöhung.
 

Fast genau auf den Tag vor einem Jahr wurde eine Kapitalerhöhung unter Ausschluss des Bezugsrechts zu 37,65 Euro durchgezogen mit 497.677 neuen Aktien. Wäre mal interessant zu wissen ob die betreffenden Instis noch dabei sind.


Diverse Freizeit-Fondsmanager respektive Wikifolio-Trader haben ja ihre monströse Übergewichtung in SNP signifikant abgebaut - und das zu einem nicht unerheblichen Teil ohne entsprechende Verkäufe :-)  

um mal zwei Teile aus dem Geschäftsbericht 2017 zu zitieren7

"Hinzu kommt, dass
wir bei den Softwarelizenzumsätzen mit SNP Eigenprodukten
noch nicht da sind, wo wir hinwollen.
Damit sind wir nicht zufrieden und werden hier
entschlossen gegensteuern."

"Der Umsatz mit SNP Eigenprodukten belief sich im
Geschäftsjahr 2017 auf 15,5 Mio. € (i.Vj. 14,0 Mio. €).
Akquisitionsbereinigt verbleibt damit ein Umsatzanstieg
im Gesamtbereich Software in Höhe von 0,8 Mio.
€ oder rund 6%. Innerhalb des Gesamtumsatzes mit
SNP Eigenprodukten liegen die Lizenzerlöse mit 12,5
Mio. € leicht über dem Niveau des Vorjahres (i. Vj. 12,0
Mio. €). Die Wartungserlöse liegen mit 3,0 Mio. € um
0,9 Mio. € oder 43% über dem Niveau des Vorjahres."

Das sieht nicht unbedingt nach einem Durchbruch aus. Ich kenne mich mit ihren Softwareprodukten nicht aus und kann es auch nicht bewerten.

Nebenbei: Bei uns in der Firma wird derzeit SAP HANA umgesetzt. Geplanter Start war April 2018 . Immer mal wieder um ein Monat verschoben und jetzt sogar auf unbestimmte Zeit. Welche Firma  sich allerdings bei der Umsetzung versuchen weiß ich nicht.
 

wer sich mit sowas auskennt ;-)

Hana ist erst vereinzelt im kommen, gerade die großen zögern noch.

Zu den beiden Neuprodukten Interfacescanner und Cristal Bridge. Der Interfacescanner wurde erst Mitte 2017 tatsächlich vertrieben, offiziell schon 2016 aber hier mussten noch Anpassungen gemacht werden. Erster Großkunde BASF, mit 1,4 Mio. Euro ca.. Bei beiden Produkten, erfolgt künftig die Ansprache in erster Linie über das Management und nicht die IT, daher muß man hier auch neue Wege in der Kundenansprache gehen.
Cristal Bridge wurde ja erst Ende vergangenen Jahres vorgestellt, auch hier gibt es auf Kundenwunsch noch Anpassungen (ThysenKrupp, Siemens, Bosch). Zudem ist CristalBridge ein Subscriptions sprich Abomodell. Nachteil bei "Verkauf zum Oktober, sind nur 3 Monate im Jahr 2017 umsatzwirksam. Vorteil, künftige planbare und wiederkehrende Erlöse.

Das bisherige Problem von SNP war, daß man ein hervoragendes Produkt, fast verschenkt hat. Durch die neue Vertriebslinie, wird man das beseitigen.

Für mich passt hier fast alles, wenn 2017 mit den wesentlichen Umbauprozessen durch ist, sollte es laufen.

Fakt ist, man hat mit den bisherigen Produkten schon bewiesen, daß man die Technik und die Prozesse im Griff hat, siehe HP etc.Hier ist man jetzt noch wesentlich stärker aufgestellt. Man ist hier allein am Markt bei der automatisierten Abwicklung. Der Kunde hat klare Vorteile, weniger Zeit, höhere Qualität und niedrigere Kosten. Nachteile waren in der Vergangenheit, fehlende weltweite Präsens und Abwicklungsmöglichkeiten und durch niedrigen Fa.umsatz SNP, hatten große Firmen mit Großaufträgen Complianceschwierigkeiten, weil sie keine Aufträge an Fa. ausreichen durften, wenn der Auftrag 10 o. 25% (ich weiß jetzt nicht die genaue Größe) von SNP überschritten hätte.

Jetzt kann man alles erfüllen. Das brutale Wachstum, muß jetzt eben noch neu ausgerichtet werden und dann wüsste ich nicht was den Erfolg aufhalten sollte...  

Die Zahlen sind mir natürlich bekannt. Aktuell geht der Markt davon aus, dass die Softwarestartegie nachhaltig gescheitert ist, worauf die 2017 Zahlen ja auch hindeuten. Daher wird dieses Geschäftspotential auch gerade ausgepreist. 2018 versucht SNP auch mit neuen Softwareprodukten ein neues Vertriebskonzept. Ich gebe diesem neuen Ansatz 3 Jahre für einen Erfolgsnachweis. Falls dieser neue Ansatz auch nicht fruchtet, war meine Investitionsentscheidung ein Fehler. Aber so ist es ja immer an der Börse. Man bewertet Wahrscheinlichkeiten und manchmal liegt man dann auch falsch.

Habe ebenfalls noch einmal nachgelegt und bin ca von 6% auf 8% Depotgewichtung gegangen. Fürs Jahr 2018 hatte ich ohnehin nie viel erwartet. Gegen Ende des Jahres könnte wieder ein Umsatzschub, wie im Vorjahr ein Trigger ein. In 2019 werden die Zahlen schon deutlich aussagekräftiger sein. Solange time will tell.  

man da soviel hineininterpretieren sollte, was hier eingepreist werden soll und wohin der Kurs geht. Ich stelle fest, dass seit Wochen manchmal sogar mehrmals am Tag eine 4-stellige Stückzahl ins bid geworfen wird. So auch heute wieder um 09.03.59 genau 2250 Stück. Und weil die Nachfrage dünn ist, fällt der Kurs logischerweise.    

Klar, bringen Interpretationsversuche bei diesen dünnen Umsätzen herzlich wenig. Gibt ja bekanntlich immer 1000 Gründe zu verkaufen, die nicht fundamental begründet sind. Ggf. versuchen sich Anleger gerade wegen der zu erwartenden schwachen Halbjahrszahlen zu positionieren.

Mir ist das ganze eigentlich herzlich egal. SNP hat ein nachgewiesen gut funktionierendes Produkt, eine klare Strategie und die Nachfrage nach SNPs Lösungen dürfte in den kommenden Jahren logischwerweise stark steigen, weil Transformation von Geschäftsmodellen/Unternehmen immer schneller stattfinden. Agilität ist das Gebot im digitalen Zeitalter und genau hier helfen SNPs Lösungen.

Umsätze dabei aber sehr gering. Allzu viele SL lagen also scheinbar nicht in dem Bereich 25,5-25,7 €.

Vielleicht hat Scansoft also doch recht, was optimaler Kauf bei knapp über 25 € angeht. Da dürfte man heute allerdings kaum was bekommen haben.

Wobei ich ja nicht der Meinung bin, dass das Geschäftspotenzial der Softwarestrategie komplett ausgepreist ist. Man hat immerhin noch ein EV/Ebitda von 15 und KGV von knapp 30 fürs laufende Jahr. Natürlich denkt also der Markt, dass SNPs Softwarestrategie im Laufe der nächsten 1-2 Jahre ins rollen kommt und sich dadurch die Margen erhöhen. Allerdings ist das auch recht realistisch. KUV ist mit etwa 0,9 ja nicht mehr hoch. Geht jetzt also nur noch darum, die Margen zu verbessern. Dafür sollten 10% Wachstum p.a. ausreichend sein. Wobei Q1 diesbezüglich halt ein Dämpfer war, mit nur 1-2% organischem Wachstum. Wobei man das ja ausreichend mit Verzögerungen in die nächsten Quartale erklären konnte. Muss man jetzt nur noch liefern. Dann sollte auch der Kurs wieder anziehen.

lfd Jahr, noch hohe Kosten und Umsatzausfälle, durch Schulungen und Restrukturierungen, der zugekauften Firmen, hat. Schneider sprach con ca. 12 Mio. fürs lfd. Jahr. Mag nächstes Jahr auch noch was sein, aber dann wars das.

Denke nach nem Jahr der KE, ist da mancher sauer und schmeißt. War ja schon unschön die Gewinnwarnung nach der KE..