Verdopplungspotenzial!
Hier die Story aus der EURAMS:
Kurs/Ziel/Stopp: 3,96/5,80/2,80 €
Euro am Sonntag / Potenzial zum Verdoppler
28.01.2013:
Intercard AG verfügt mit seinen elektronischen Studentenausweisen über ein stabiles Geschäftsmodell. Jetzt entsteht mit dem Einstieg in den App-Vertrieb enormes Potenzial.
Was für Vertriebserfolge! Apple verdient nicht nur am Verkauf seiner Smartphones, Tablet-Computer und Macs – auch Services spielen für das teuerste Unternehmen der Welt eine zunehmende Rolle. So luden sich die Apple-Kunden alleine im Dezember mehr als zwei Milliarden Apps – das sind Softwareanwendungen vor allem für Smartphones – vom App-Store des Unternehmens auf ihr Mobilfunkgerät. Apple verdient gut daran. Vom Kaufpreis – die billigste Anwendung kostet 0,89 Euro, teure Apps einige Euro – fließen etwa 70 Prozent an den Entwickler, der Rest landet bei Apple. Da die Kosten für App-Downloads vergleichsweise gering sind, schlagen die Einnahmen fast vollständig in das Ergebnis bei Apple durch.
Mit der Übernahme des Hamburger App-Spezialisten MobileServices im vergangenen Jahr steigt auch Intercard AG Informationssysteme in das App-Geschäft ein. Da stecken riesige Synergiemöglichkeiten. Das bisherige Kerngeschäft von Intercard sind elektronische Studentenausweise. Das Unternehmen aus Villingen-Schwenningen zählt etwa 160 Universitäten und Hochschulen zu seinen Kunden und ist mit einem Anteil von 80 Prozent Markführer im Land. Dieses Geschäft mit elektronischen Ausweisen liefert vergleichsweise stabile Umsätze, da eine Universität nicht einfach so den Anbieter wechselt. Alleine aus diesem Geschäft ist bei Intercard mittelfristig im Durchschnitt mit einem Gewinn je Aktie von etwa 0,35 Euro – 11er-KGV – zu rechnen.
Nun bieten die Apps aber richtig Phantasie. In einem ersten Schritt will Intercard-Chef Gerson Riesle die neuen Produkte seinen Bestandskunden – den Universitäten – als Zusatzleistung bieten. Da sind zwar noch keine grossen Umsatz- und Gewinn- Schübe drin. Die erwarte ich erst vom zweiten Schritt. Manager Riesle will die Apps nämlich auch Endkunden – den Studenten und Mitarbeitern an den Hochschulen – bieten. Da mehr als eine Million Studierende die Multifunktionskarten der Schwarzwälder nutzen, hat Intercard dabei einen enormen Saugnapf für den App-Vertrieb. Ein kleines Rechenbeispiel.
Apple hat 500 Millionen Nutzerkonten und verkaufte 2012 rund 20 Milliarden Apps – je Nutzer waren das 40 Stück. Schafft es Intercard nur ein App à 1,0 Euro im Jahr an jeden Nutzer zu verkaufen, wäre das ein Umsatz von 1,0 Millionen Euro im Jahr. Die Erlöse dürften fast voll in das Ergebnis fließen, der Gewinn bei Intercard könnte sich schon in zwei oder drei Jahren verdoppeln oder auch verdreifachen. Angesichts des stabilen Kerngeschäfts bei Intercard sehe ich da gute Chancen für Anleger bei vergleichsweise geringem Risiko. Orders limitieren.
Fazit: Mit den Apps hat die Aktie das Potenzial zum Verdoppler.
ISIN: DE000A0JC0V8
Gew. je Aktie 2013e: 0,32 €
Gew. je Aktie 2014e: 0,55 €
KGV: 2014e: 7,2
Div./Rend. 2012e: -
EK je Aktie: 3,02 €
EK-Quote: 55,3 %
KBV: 1,3
die story klingt schon interessant, aber die aktie ist im januar schon sehr gut gelaufen.
watchlist und gut:)
Ps:
der streubesitz von ca.12 prozent ist natürlich schon cool.das könnte hier schon was geben bei nur 1,2mio aktien.
News vom 4.2.2013:
Die InterCard AG Informationssysteme stattet das Universitätsklinikum Magdeburg mit multifunktionaler Chipkartentechnologie aus. Dieser Auftrag wird noch im 1. Halbjahr 2013 umgesetzt.
Mit der Gründung der Otto von Guericke-Universität 1993 wurde aus der ehemaligen Medizinischen Akademie Magdeburg die Medizinische Fakultät der OvG-Universität. Zurzeit absolvieren hier etwa 1.300 Studierende ihre Ausbildung in der Humanmedizin. Nachdem Universität und Studentenwerk seit geraumer Zeit ein multifunktionales Chipkartensystem von InterCard erfolgreich betreiben, erfolgt nunmehr die Einbindung der medizinischen Fakultät.
Etwa 5.000 Studierende, Lehrende und Bedienstete sowie bis zu 2.000 Besucher werden die Karte als Sichtausweis sowie Bezahlmedium in Mensa und Cafeteria nutzen. Ferner wird die Karte in den Öffentlichen Personen Nahverkehr eingebunden und als Fahrausweis dienen.
Die InterCard AG Informationssysteme ist im Geschäftsjahr 2012 profitabel gewachsen. Der konsolidierte Umsatz im Konzern beläuft sich damit auf 9,6 Mio. EUR (Vj. 9,32). Das Konzernergebnis vor Steuern (EBT) wuchs überproportional auf 630 TEUR (Vj. 463), das EBIT beträgt 766 TEUR (Vj. 588). Das Ergebnis pro Aktie liegt bei 0,39 EUR (Vj. 0,11). Detaillierte Informationen sind dem Geschäftsbericht 2012 unter www.InterCard.org zu entnehmen.
Der gute Geschäftsverlauf bei InterCard sowie den Tochterunternehmen Intrakey technologies (Dresden) und Mobile Services (Hamburg) hat sich im laufenden Geschäftsjahr ungebrochen fortgesetzt. Neben Migrationsprojekten auf den sicheren DESFire-Standard haben sich neue Kunden für die InterCard-Lösungen entschieden. Aktuell setzt die Fachhochschule (FH)Fulda auf das moderne Chipkartensystem. Im ersten Schritt werden mehr als 6.000 Studentenausweise ausgegeben, weitere Anwendungen, etwa die Einbeziehung der Bibliothek, werden angestrebt. In ähnlichem Umfang wird die UniCard derzeit an der "International Psychoanalytic University" eingeführt. Die IPU ist eine private Hochschule mit Sitz in Berlin.
http://www.intercard.org/de/investor_relations/informationen.html
Seit Jahren steigen Umsatz und Ergebnis kontinuierlich an.
Zuletzt gab es sogar eine Dividene die mit 0,05€ zwar noch relativ bescheiden ausfiel aber bei 0,39€ Ergebnis je Aktie voll bezahlt werden konnte. Wenn hier in den nächsten Jahre eine ähnliche Steigerung statt findet müssen irgendwann die Bewertungskennzahlen hinterherlaufen.
Es ist aber ein kleienr Wert und die Bekanntheit ist nicht allzu groß. Das hift dem Schnäppchenjäger.
Anfang September werden die Zahlen zum ersten Halbjahr kommen. Mit Vorlage der 2012er Zahlen gab es den Kommentar: Das aktuelle Geschäftsjahr sei sehr gut gestartet. MAn kann also mit weiteren Wacshtum rechnen. Auch wenn die Investitionen in neue Technologien erst einmal die Gewinnmargen drücken werden. Beim Umsatz wird das Unternehmen in 2013 wohl die 10Mio Marke knacken und wenn das Ergebnis je Aktie stabil bleibt ist die Aktie mit einem KGV von 8 ein Schnäppchen.
Ich glaube bei der aktuellen Marktlage werde ich noch einmal eine Order platzieren.
Immerhin zahlt das Unternehmen bereits Dividende.
DGAP-News: InterCard AG Informationssysteme / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis InterCard AG Informationssysteme: Umsatz wächst um 25%
19.09.2013 / 15:30
Villingen - Schwenningen, 19.09.2013. Die InterCard AG Informationssysteme, Marktführer in Deutschland bei multifunktionalen Chipkartensystemen im Hochschulumfeld, hat im 1. Halbjahr 2013 alle relevanten Kennzahlen deutlich verbessert. Der konsolidierte Konzernumsatz konnte um 25% auf 4,905 Mio. EUR gesteigert werden (Vj 3,922 Mio. EUR). Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit (EBIT) konnte im Konzern mit 297 TEUR (Vj. 63 TEUR) mehr als vervierfacht werden - das EBT beläuft sich auf 242 TEUR (Vj. 1 TEUR). Das Ergebnis pro Aktie beträgt nach sechs Monaten 0,14 EUR. Angesichts der anhaltend guten Nachfrage werden aus heutiger Sicht die kommunizierten Jahresziele erreicht. Detaillierte Informationen sind dem Halbjahresbericht unter www.intercard.org zu entnehmen.
Die Wachstumsstrategie wird von InterCard auf den unterschiedlichen Ebenen konsequent fortgesetzt. Nachdem bereits in der Berichtsperiode zahlreiche neue Projekte umgesetzt worden sind, stehen für das aktuelle Halbjahr Projekte im Bereich Kopien- und Druckkosten-abrechnung mit weiteren Neukunden auf der Agenda. Daneben verharrt die Nachfrage nach Migrationslösungen auf hohem Niveau (aktuell Universität des Saarlandes, Hochschulregion Stuttgart, Hochschulregion Tübingen - Hohenheim, Zeppelin Universität Friedrichshafen, DHBW Mosbach). Die Upgrade-Strategie konnte insbesondere im Bereich des Kopien- und Druckkostenmanagements erfolgreich umgesetzt werden.
Weiterhin positiv entwickelt sich die InterCard-Konzerntochter IntraKey technologies GmbH Dresden. Insbesondere bei gemeinsamen Projekten (u.a. MPI Frankfurt, HS Fulda, HS + Uni Osnabrück, Nymphenburger Schulen München) erweisen sich Service und Technologie aus einer Hand als gleichermaßen zielführend in Vertrieb und Umsetzung. Darüber hinaus hat IntraKey mit der Roche AG (Niederlassung Mannheim) und der AOK Stuttgart umfängliche Aufträge außerhalb des Bildungsbereiches akquirieren können. Die MobileServices GmbH ist mit einer ersten Installation für mobile Anwendungen wie etwa Smartphone-Apps im Hochschulumfeld bereits live gegangen, mit einer Reihe von Hochschulen/Universitäten befindet man sich aktuell in Verhandlungen.
Im 2. Halbjahr soll nach aktueller Prognose noch einmal mehr umgesetzt und auch verdient werden als im 1. Halbjahr, was vor dem Hintergrund der bisherigen Zhalen auch machbar erscheint. Angepeilt wird ein Umsatz von 10,4 Mio sowie ein EBIT von 525T€. Wenn in 2014 dann die Zahlen nur leicht gesteigert werden können und dazu die Tochter Mobile Services ein ausgeglichenes Ergebnis erzielt wird das Konzerergebnis erneut eine Sprung machen und die Aktie ebenfalls. Die diesjährige Dividene von 0,05€ wird wohl über die nächsten Jahre weiter steigen. Und solange das Bestandskundengeschäft weiter stabil läuft kann diese locker aus dem CashFlow gezahlt werden. Dazu sind außerdem kleinere Übernahmen möglich.
Es bleibt spannend und ich bleibe gerne noch lange dabei.
Ich rechne mit 0,10 € in den nächsten Jahren und einer möglichen weiteren Steigerung.
Die Aktie ist auf Umsatz/Gewinnbasis klar unterbewertet. Wenn die Ertragskraft von Mobile Services in den nächsten Jahren zum Tragen kommt wird man sich noch wundern.
Nur meine Meinung
Eigentlich ein gutes Investment, wenn nur die Dividende schon auf 0,10€ erhöht wäre. Mit dann ca. 3% Rendite ließe sich gut leben und die Schwankungen besser ertragen. So muss man eben noch etwas abwarten.
Noch ist die Aktie relativ unberührt weil sie mehr oder weniger ein Nischendasein führt. Sollten die Umsätze und Ergebnisse weiter anziehen wird das Unternehmen wohl auch für größeren Adressen interessant.
Wichtig wird auch das Vorgehen von DeTeBe sein. Die müssen Beteiligungen versilbern und es steht die Frage ob man bei Intercard weiter reduziert.
Das Unternehmen hat deutliches Potential und wenn dann auch noch die Dividende angehoben wird....
Aktuell hat Intercard ein KBV von ziemlich genau 1
Das KGV für 2013 liegt bei 13 und für sollte für 2014 auf unter 10 sinken. Der entscheidende Hebel hier ist das Erreichung des Breakeven der Tochter Mobile Service, die allein in H1 2013 - 80T€ an Ergebnis beisteuerte. Aufs Jahr gesehen werden sicherlich -130T€ zusammenkommen die im nächsten Jahr ausgeglichen werden können. Macht also bei 525 T€ Ergebnisprognose für 2013 und 10% Ergebniswachstum ein Anstieg des EBT auf 700T€ in 2014. Das EPS würde dann bei ca. 0,38 € liegen. Da das Unternehmen ebenfalls über einen ordentlichen CashFlow verfügt, kann man davon ausgehen, dassin den nächsten Jahr weiter erheblich investiert wird. Dadurch sollten die Umsätze und Ergebnisse auch weiterhin spürbar wachsen können.
Das war wohl ein abgesprochender Deal. Für 3,10€ hätte ich auch ein paar Stücke genommen. Selbst die 3,40€ scheinen mit Blick auf die Perspektive noch sehr günstig zu sein!
Ich erneuere meine Vermutung, dass für 2013 0,10€ je Aktie gezahlt werden.
Das wären knapp 2,7% und vorhanden ist das Geld in jedem Fall.
Wenn das Basisgeschäft in den nächsten Jahren weiter steigt, wird die Ausschüttung sicherlich weiter erhöht werden können.
Das wird ein schöner kontinuierlicher Aufwärtstrend.
Wirklich größere Stückzahlen sind unter 4€ nicht zu bekommen und das wird sich mit Bekanntgabe der Zahlen nicht ändern. Wenn DeTeBe verkauft hat und damit der Druck von der Aktie genommen ist wird der Kurs wohl deutlich anziehen zumal das KGV für 2014 deutlich einstellig ist und für 2015 sogar in den Bereich 7-8 laufen könnte.
Aber die mesiten Investoren brauchen solche Infos erst Schwarz auf weiß um sich zum Kauf zu entschließen.
Zuletzt hat Intercard den Service deutlich ausgebaut.
http://www.intercard.org/de/home/news.html#news_2014_01_22
Das wird den Kundenbeziehungen nicht geschadet haben.
Wachstum beim Umsatz in 2014 ca. 10% beim Ergebnis werden es wohl je nach Art der Umsätze bis zu 40% werden. Vor allem wenn wichtige Deckungsbeiträge für Mobile Services kommen wir es deutlich anziehen.
2014
Umsatzziel: 11,5 Mio
EBT: 730T€
EPS: 0,35€
Div: 0,10€
KGV 12
2015
Umsatzziel: 13 Mio
EBT: 830T€
EPS: 0,42€
Div: 0,15€
KGV 8