VECTRON - fundamentaler Top-Pick !

www.brn-ag.de/38260-Vectron-Systems-Thomas-Stuemmler-Umsatz

Präambel:

Bei dem Hersteller von Kassensystemen Vectron Systems AG bleibt nach den ersten neun Monaten 2020 trotz den Corona-Maßnahmen eine deutliche Umsatz- und Ergebnisverbesserung. Dennoch bleibt ein Verlust, der insbesondere mit den umfassenden Investitionen zum Ausbau der digitalen Angebote zusammenhängt. CEO Thomas Stümmler: "Ich glaube, dass das sehr gut investiertes Geld war ... die Fiskalisierung ist ein absoluter Katalysator. Es gab früher sehr viel Gegenwind, Kassen ins Netz zu bringen. Da jetzt die Kassen aufgrund der Fiskalisierung sowieso transparent werden, ist dieses Thema weg und die Branche öffnet sich im Hinblick auf Digitalisierungsthemen ... wenn sich der Sturm legt, kann es nur drastisch besser werden!"  

 

das waren doch jetzt auch paar miese Monate, vielleicht ist jetzt der Anstieg gefestigter mit Ausbruch nach oben.  

..., wonach es stark aussieht, dürften sich viele wieder aus der Aktie verabschieden und wieder an der Seitenlinie abwarten, wo die Reise in der Gastronomie hingeht und wann es Hoffnung auf Lockerungen auch in diesem Bereich gibt. Das gilt umso mehr, da nun einige nett im Plus sein dürften und dann lieber die Gewinne festhalten, als sich dem Risiko auszusetzen, wieder mit nach unten zu fallen. Schade eigentlich.  

Was soll uns diese Info sagen?

https://www.ariva.de/news/...-ag-myvectron-anbindung-an-datev-9291519

Keine Zahlen, kein Ausblick, kein Hinweis auf irgendeinen Einfluss auf das Geschäft oder die Umsätze...

Es liest sich schlicht wie reine Produktwerbung. Jetzt neu im Kühlregal... Und die Anleger dürfen jetzt selbst versuchen, sich die Chancen dieser DATEV-Schnittstelle auszurechnen?

Schade, es bestätigt sich der Eindruck, dass immer dann, wenn der Kurs fällt, mit irgendwelchen Nachrichten um sich geworfen wird, nach dem Motto "melden um zu melden". Hoffentlich kommt bald mal wieder etwas Substantielles und vor allem ein Ausblick!  

zu Vectron rübergeschaut. Mein letztes statement war 2017 beim Kurs von 35. War damals schon viel warme Luft, die hier abgegeben wurde. Die Kursziele der Analysten lagen teils über 100.....

Der Kurs hat viel Luft abgelassen. Aber günstig sind die mit einer 3 fachen Umsatzbewertung immer noch nicht. Und Phantasie scheint es immer noch zu geben. Oder wieder Neue?  

Die damaligen Kurse und Kursziele kann man ja nicht mit heute vergleichen, da es 2017 den Aktiensplit 1:4 gab. Oder gab es nach dem Split noch jemanden, der Kursziel 100 ausgerufen hat?  

Auch bei einer so wenig gehandelten Aktie ist so ein Rücksetzer schon bemerkenswert. Haben da einige Angst vor der nächsten Welle + Lockdown?
Und wie lange dauert es, bis Stümmler & Co. mit super Hoffnungs-News dagegenschießen?
Und wo ist überhaupt der Korrektor, wenn mal was korrigiert? ;)  

Das Q2 ist ja fantastisch gelaufen. Hätte ich kaum zu hoffen gewagt nach den vielen Enttäuschungen der letzten Jahre.
Die statistischen Angaben sind allerdings lustig bis befremdlich - Kostprobe:

"Während der Umsatz von April bis Juni 2021 gegenüber der Vergleichsperiode 2020 deutlich um 145 Prozent auf EUR 12,5 Mio. (Vorjahr EUR 5,1 Mio.) stieg, verbesserte sich gleichzeitig das EBITDA überproportional um 579 Prozent von EUR - 0,7 Mio. auf EUR 3,3 Mio."

Soso, 579% also ;-)  

... aber leider wieder so übertrieben euphorisch, dass sie kein halbwegs begabter Investor ernst nimmt. Schade!

Prozentrechnung für Träumer. Was soll sowas?

Schade, dass selbst eigentlich positive Nachrichten immer so verhunzt werden.  

Steht im heutigen Podcast nicht mit im Titel, aber Vectron ist mit dabei.

Podcast: Hot Stocks heute: SYNLAB, S&T, GEA und Peloton | Nachricht | finanzen.net
Im heutigen Podcast geht es um die Aktien des Labordienstleisters SYNLAB, um IT mit S&T, Vectron, den Anlagenbauer GEA und den US-Fitnesshersteller Peloton. 21.07.2021
https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/...gea-und-peloton-10354414
 

Zumindest die Innengastronomie soll ab Herbst nur noch Geimpfte, Genesene und Kinder unter 6 Jahren "einfach so" reinlassen. Alle anderen müssen einen negativen Test vorlegen:

https://www.rtl.de/cms/...kte-restaurants-und-geschaefte-4811191.html

Die Kontrolle darf dann der Gastronom durchführen...

Aber wenn das bedeutet, dass zumindest ein erneuter Lockdown vom Tisch ist, dürften die Gastronomen ja aufatmen.  

grüssen. Es wird so sein. Corona hat in der Gastronomie viele Existenzen gekostet und ebenso Geld. Die Wirte werden nicht in Scharen los rennen und neue Kassensysteme kaufen. Ich halte meine Stücke und warte auf bessere Zeiten.... und verbillige...  

Es scheint, als ob dieser Analyst eine fast schon persönliche Fehde mit Vectron betreibt... An sich war die Prognoseanhebung heute doch angekündigt und in dieser Höhe erwartet worden. Unter dem Strich bleibt ein Umsatz- und Gewinnwachstum für 2021 trotz Corona - und die gute Perspektive danach. Bin gespannt auf die detaillierten HJ Zahlen und den Ausblick auf Q3.  

diese Analyse ist für den Papierkorb denke ich. Andererseits setzt die Analyse von GBC mit einem Kursziel von 21,15 Euro in den nächsten Jahren (!) - ganz wichtig, nicht heute! - auch auf ein Zünden der Digitalisierungsstrategie mit erheblicher Margenverbesserung.

Die heutigen Fakten sind relativ klar. Das was kommt, das es ziemlich unsicher. Der eine hat die Erwartungen, der andere die. Ohne das man jetzt faktenbasiert etwas gegen das eine oder andere sagen könnte.

Es gibt wohl nur wenige andere Aktien am Deutschen Kapitalmarkt, bei denen die Zukunftserwartungen soweit auseinandergehen wie bei Vectron Systems. In der Vergangenheit hatten die Optimisten fast nie recht. Das muss nicht so bleiben. Aber es fällt doch enorm schwer, hier ein Chance-Risiko-Verhältnis zu ermitteln. Daher kein Investment für mich.  

... sitzt Vectron aktuell auf einem Cashbestand von 17 Mio Euro.

https://www.vectron-systems.com/de/unternehmen/...skalender-berichte/

Vor dem Hintergrund, dass selbst die unseriöse Basher-Analyse von Sphene Capital für die nächsten Jahre ein positives EBITDA sieht, finde ich diese Ausstattung ziemlich bemerkenswert.  

Keine News, aber das Teil geht heute um 10% hoch.  

https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/...astronomie/?newsID=1481184  

Eben geguckt: In der Stadt in der ich wohne gibt es ca. 550.000 Einwohner. Es ist genaut 1 Teilnehmer in dieser Stadt auf der Internetseite verzeichnet, der dort mitmacht. Wie soll das was werden?  

"...
- Wiederkehrende Umsätze steigen auf EUR 2,0 Mio. im 3. Quartal
- Liquidität steigt auf EUR 19,2 Mio.
- Keine Lieferengpässe
...
Innerhalb der ersten neun Monate konnte Vectron auf Basis eines Umsatzes von EUR 31,4 Mio. (9M 2020: EUR 21,8 Mio.; + 44,1 %) ein EBITDA von EUR 4,6 Mio. (9M 2020: EUR - 0,6 Mio.) erwirtschaften.
Die wiederkehrenden Umsätze entwickelten sich weiterhin positiv und erreichten allein im dritten Quartal ein Volumen von EUR 2,00 Mio. (Q3 2020: EUR 1,2 Mio.)..."

https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/...s-deutlich/?newsID=1483360
 

Leider gehen die positiven Nachrichten völlig geräuschlos am Markt vorbei. Heute geht's wieder mal 7 % runter. Es gibt einfach immer wieder Loosertitel, bei denen gute Tendenzzahlen null Effekt haben. Und ja, ich bin investiert.... leider....  

Vectron Systems: Dynamische Geschäftsentwicklung hält an; Rating der GBC AG

- Inklusive der bonVito-Erlöse werde nun ein Umsatz in einer Bandbreite von 40,9 bis 42,4 Mio. Euro und ein EBITDA zwischen 4,5 und 5,5 Mio. Euro erwartet

- Um die Schätzungen von GBC zu erreichen, müsse die Gesellschaft im vierten Quartal 2021 lediglich Erlöse von rund 10 Mio. Euro und ein EBITDA von 0,8 Mio. Euro erwirtschaften

- Auf Basis der unveränderten Prognosen bestätigen die Analysten das Kursziel von 22,00 Euro und erneuern das Rating „Kaufen“

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Quellen: https://www.onvista.de/news/...schaeftsentwicklung-haelt-an-492305613

https://www.finanznachrichten.de/...tems-ag-von-gbc-ag-kaufen-016.htm

 

des Pandemiebeginns entgegen. Woher die Analysten die Zuversicht nehmen, dass dieser Loosertitel sich mal Richtung 20 Euro bewegen wird ist mir inzwischen völlig schleierhaft.  

Du wirst es kaum glauben. Es gibt tatsächlich Menschen, die davon überzeugt sind, daß es ein Leben nach Corona gibt ;-)

Und dafür ist Vectron gar nicht so schlecht positioniert. Ob das Kurse von 22 ermöglicht und/oder rechtfertigt, kann man sicher hinterfragen. Und man kann hier zu unterschiedlichen Bewertungen kommen. Das nun wieder ist das spannende an solchen Titeln. Viele Informationen sind am Markt verfügbar. Über die Annahmen und die Wahrscheinlichkeit einer erfolgreichen Umsetzung muss sich jeder selbst sein Bild machen.  

Nach der aktuellen Informationslage bin ich mir nicht mehr sicher, ob der Terminus #nach Corona# noch angebracht ist.