Übernahmephantasie Aktie Sunways

also mir schint sich hier ein boden knapp unter 4 auszubilden.
trendwende kann kommen.
fundamental topp!
siehe eigenpital
siehe kgv
etcetera...  

oder noch abwarten? was meinen die charttechniker?  

nochmal die frage an die chartprofis:
wie seht ihr die lage?

ergebnis 2010 gibts ja am 17.2.

kgv von 3 wird erwartet!  

das sieht schon viel besser aus. Wenn ich nur wüsste, was der DOW die nächsten Tage so vor hat. Sollte der zum Ende der Woche nachgeben - was ja nach dem letzten Anstieg gut möglich ist -  dann geht es flächendeckend  in den Keller... kann mir das noch nicht so recht erklären, warum jetzt Energie- und Banktitel gefragt sind. Hab selber Q-Cells im Depot und überlege, noch Sunways dazuzunehmen. Q-Cells, Sunways und Solarworld, ein Energiemix sozusagen ;-)
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ja hab einen ähnlichen energiemix!
hatte 1/3 payom, 1/3 sunways, 1/3 q-cells
heute umgeschichtet auf 2/3 sunways, 1/3 q-cells
morgen leg ich bei sunway (wenn geht noch um 3,9 nach.  

so habe heute die gelegenheit genützt knapp unter 4 nochmal nachzulegen.
toller kgv
eigenkapital topp
kuv topp

die 4 scheint mir ein guter boden zu sein...
was will man mehr?  

ich bin ja mal gespannt ob es einen nachschlag gibt (cirka 5 millionen) für den verkauf von mhh...

hier ein zitat von aktiencheck ende märz 2010:

Der erste Teil des Kaufpreises, der am 30. Dezember 2009 gezahlt wurde, betrug 15,3 Mio. Euro; nach Abzug der Transaktionskosten lag der Nettozufluss aus der Veräußerung bei 14,7 Mio. Euro. Ein möglicher zweiter Teil des Kaufpreises ist laut Sunways erfolgsabhängig und wäre nach Abschluss des Geschäftsjahres 2010 fällig...

nachdem bei anderen projektierern das geschäft gebrummt hat müsste die erfolgsprämie ja drinnen sein...

meinungen dazu?
wie sieht aktuell der buchwert pro aktie aus (mit und ohne prämie)?
ich schätze den aktuellen buchwert auf cirka 6-7 euro
wie seht ihr das?  
also wenn wir zu den 13 prognostizierten millionen gewinn aus dem laufenden geschäft die 5 millionen aus der mhh veräusserung dazurechnen, dann kommen wir auf ein kgv von cirka 2,5.

oder versteh ich da was falsch?

naja bin schon neugierig auf die vorläufigen 2010 zahlen mitte-ende februar!  

Auszug aus einem der letzten Quartalsberichte:

Das profitable Wachstum ist der starken Nachfrage aufgrund der  Konjunkturbelebung sowie vorgezogener Investitionen wegen der  zusätzlichen Solarförderkürzung zu verdanken, wie die börsennotierte  Sunways AG am Freitag mitteilte.

Na dann kann man nur hoffen, daß 2011 es zu  gleichen Vorzieheffekten kommt! Spätestens 2012 ist hier nichts mehr zu holen! Die Solarkrise der deutschen Solarproduzenten steht noch bevor, der Abwärtstrend des letzten Jahres ist nur eine Vorwegnahme!

 

Würde nicht ausschließen, hier irgendwann mal einzusteigen, aber solange die Aktie sich im Abwärtstrend befindet, sehe hier kein Anlass zum jetztigen Zeitpunkt zu investieren!

 

ja natürlich gab es vorzieheffekte...
aber:

sunways hat nischenprodukte die so nicht jeder herstellt (siehe gebäudeintegrierte pv)
sunways hat wechselrichter - die auch so nicht jeder herstellt...
sunways hat viel cash, eine gesunde eigenkapitalstruktur und ausserdem hat sunways eine kooperation mit ldk solar (chinesischer hersteller), wo sie nach höchsten qualtätsstandards die sunways technologie fertigen lassen.

kurzum sunways ist bestens aufgestellt um aus einer eventuellen martkbereinigung gestärkt hervorzugehen.  

also ich lese den chart eher anders.

ich erkenne eine bodenbildung um die 4.

abwärtstrend wurde in meinen augen verlassen.

aber ich gebe zu ich bin mehr der fundi als der charti...  

schau dir doch mal vom 12.11.2010 die sendung mit dem ceo von sunways an, zu finden bei den news mit dem titel:
sunways ceo:"2011 wird ein spannendes jahr."

nimm dir 7 minuten zeit, ist ein recht interessantes gespräch...  

Heute keine Zeit mehr, morgen werde ich aber die 7Minuten opfern.

Als Momentaufnahme habe ich ja nichts gegen die Aktie einzuwenden. Charttechnisch könnte  es den nächsten Monat richtig interessant werden. Aber wenn die Mehrheit der Meinung wäre, daß hier rosige Zeiten anstehen, würde es doch hier die letzten Wochen massig Empfehlungen regnen, anstelle dessen lese ich nur, dass Sunways durch Ihren Geschäftsbericht glänzen.

Bin auch der Meinung, daß Sunways auch zukünftig hohe Umsätze machen wird, allerdings werden sie ihre Marge entprechend der immerbilligwerdenderen Fernostimporte senken müssen. Und dann nützt auch nichts, wenn Sunways 400mio Umsatz macht, wenn die dabei kein Gewinn einfahren.

 

 

Bin doch dazugekommen, hört sich schön an, aber:

Ebit-Marge von 6% als Solarproduzent einfach katastrophal;  da sind ja einige  Solarprojektierer effizienter!

 

genau in dieser ruhe seh ich ja die chance als investor.

wenn alle beginnen zu schreien: kaufen!!! - so wie es jetzt kurzfristig bei payom der fall war, dann bin ich schon auf der suche nach der besten exit strategie...

ich hoffe hier beginnt das geschrei erst wenn die aktie bei 8 euro oder mehr steht.
wir werden sehen.

und wegen der marge:

1) wie gesagt sunways belegt diverse nischen, da ist die konkurrenz nicht so groß
2) sie produzieren (auch) in china
3) schau dir das interview an - der ceo ist so weit ich mich erinnere überzeugt eine marge von 6-7 prozent halten zu können, macht bei 200 millionen umsatz 12-14  millionen gewinn, also aktuell ein kgv von 3,5 für 2011  

Du vergisst aber die Steuern ! EBIT-Marge von 6%; hinzu kommen mindestens noch -25% Steuern.

 

Zum Vergleich:Payom hält nur als Solarprojektierer ne Marge von 8%!

 

"wenn alle beginnen zu schreien: kaufen!!! - so wie es jetzt kurzfristig  bei payom der fall war, dann bin ich schon auf der suche nach der besten  exit strategie...ich hoffe hier beginnt das geschrei erst wenn die aktie bei 8 euro oder mehr steht.
wir werden sehen."

oder es schreit keiner! Oder alle schreien :verkaufen!, was dann ?

Verabschiede mich für heut und bedanke mich für die angeregte Diskussion @ bataille!

 

jetzt ist der link zum interview um deutschen anleger fernsehen doch tatsächlich verschwunden...
hab mir das gespräch vor einigen wochen angesehen und es jetzt nicht mehr 1:1 abrufbereit. aber eins kann ich dir sagen: marge von 6 oder 8 prozent hin oder her... ich vertraue dem sunways vorstand, bin überzeugt von der produktpipeline (schau dir doch mal die homepage an!!!) - die sind innovativ, kreativ und haben genug kohle auf der bank. also für mich passt das geschäftsmodell und die zahlen stimmen auch.

das ist für mich entscheidend, gerade in zeiten einer krise, oder vielleicht sogar einer bevorstehend schlimmeren krise.
hier hab ich den eindruck in etwas absolut werthaltiges und nachhaltig unterbewertes zu investieren.

die inverter werden hochgelobt in der fachpresse und gehen weg wie die warmen semmeln (sma solar hat heuer bei den wechselrichtern eine marge von 26-28 prozent- nächstes jahr prognose immer noch über 21 prozent)
die gebäudeintegrierte pv wie es sunways vorexerziert (nochmal siehe hp!!) ist in meinen augen ein absoluter zukunftsmarkt. hier werden nicht die billigen sondern die guten lösungen gesucht, die auch funktionieren, sunways hat das know how!  

So mein allerletzer Beitrag für den heutigen Tag  .

Beitrag ist über Google zu finden, 2011 wird ein SEHR spannendes Jahr!

Solarhersteller wie Solarworld haben locker das Doppelte der Marge. Und die Marge der Wechseltricher relativiert sich ja auch  durch die Nebenprodukte auf die 6%.

Eigenkapitalquote ist hinsichtlich der niedrigen  Marktkapitalisierung auch nicht richtig bemerkenswert. Gibt ja genügend Unternehmen auf dem Markt, bei denen das Eigenkapital den Aktienwert überschreitet .

 

 

Es ist ja schön für dich, dass du von Payom Solar in Sunways gewchselt bist, dennoch bitte ich dich mal bei Payom ernsthaft zu diskutieren und nicht Behauptungen anzustellen, die dann später nicht begründest.

 

Wie dir Monex hier schon geschrieben hat, habe ich auch nicht das Gefühl dass du hier jetzt ein besseres Investment gefunden hast, daher werde ich jetzt auch zum letzten Mal hier schreiben. 

 

Aber nicht dass du dich mal über den Wechsel von Payom zu Sunways schwarzägern wirst! 

 

ja einer von uns wird sich wohl schwarzärgern dass er in der falschen aktie war... ich glaube nicht dass ich es sein werde.
hier stimmt die substanz. und a la longue gewinnen immr die substanzwerte den performance vergleich mit windigen luftbuden. ist payom eine? ich weiss es nicht und allein das reicht mir um nicht investiert zu sein.

so un d jetzt bitte wieder back to topic:

SUNWAYS  

bald müsste es ja klar sein ob es von der bay wa einen aufschlag für die mhh gibt.
ich denke ob die 5 mill. bonuszahlung kommen oder nicht wird durchaus kursrelevant sein...  

punkto eigenkapitalquote.

ich weiss nicht was für dich "bemerkenswert" ist... tatsache ist dass ich es "beruhigend" finde wenn ein unternehmen 46 millionen an der börse wert ist und ein eigenkapital ende 2009 von 59 millionen hat. liquide mittel von 22 millionen ende 2009 waren auch schon vorhanden, die sind 2010 sicher stark angewachsen... wie gesagt ich denke sunways ist topp aufgestellt für die aktuellen herausforderungen am markt.