Tesco & Jainsbury

In GB findet derzeit ein Preiskrieg unter den Lebensmitteleinzelhändlern statt. Akteure sind neben Tesco und Sainsbury hauptsächlich die deutschen Lebensmittelketten ALDI und LIDL. Diese versuchen mit Dumpingpreisen den Alteingesessenen Marktanteile abzunehmen.

Die Anteilsscheine von Sainsbury und Tesco aber auch von WM Morrison sind in der letzten Monaten daher stark gefallen.

TESCO PLC.

Der Anteilsschein von Tesco verlor zuletzt - in einem Zeitraum von ungefähr 18 Monaten - ganze 35%. Mit einem Buchwert von EUR 1,35 (GBP 1,812) sind die Papiere von TESCO nach wie vor teuer. Eine Bodenbildung konnte bisher nicht abgeschlossen werden. Die Eigenkapitalquote fiel zuletzt auf 29,33%.

J. SAINSBURY

Auch J. Sainsbury musste in den letzten Monaten Verluste hinnehmen. Die Aktie fiel aber im Vergleich zu Tesco um lediglich 26%. Grund hierfür ist vermutlich die Eigenkapitalquote von ca. 36%. Zudem hatte Sainsbury keine Probleme mit dem US-Geschäft. TESCO verlor dort zuletzt viel Geld und zog sich schlussendlich aus den USA zurück. Die Aktie ist mit einem Buchwert von aktuell EUR 2,35 (GBP 3,13) und einem KBV von 1,0 fair bewertet. Die Verschuldung nahm zuletzt aber deutlich zu.

Beide Unternehmen haben aktuell Probleme und sind nicht unbedingt ein Kauf. Sobald sich der Preiskrieg jedoch etwas entspannt und die Briten ähnlich günstige Preise anbieten können oder ihr Geschäftsmodel entsprechend durchgesetzt haben, sind die Anteilsscheine von Sainsbury und Tesco hoch interessant. Die Werte sollte man daher im Auge behalten.

Grüße

 

Komische umrechnung des buchwerts. Übrigens könnte tesco auch stille reserven haben. Oder der buchwert is zu hoch und auf das Unternehmen kommen abschreibungen zu. Wenn das Unternehmen teuer ist siehst du das so das muss aber nicht stimmen.  

Erkundige dich mal bevor du schreibst  

http://www.handelsblatt.com/unternehmen/...bury-zittern/10691738.html

Andrew  

... gleicht dem von TESCO, und ein Ende ist nicht in Sicht. Meine Güte, fast -10% an einem Tag ist schon ziemlich übel.  

Sainsbury wird wohl auch eine Kapitalerhoehung (wie Tesco) durchfuehren. Das jedenfalls vermutet Ben Martin, der den taeglichen Market report im Daily Telegraph schreibt. John Rogers, der Finanzchef bei Sainsbury sagte vor kurzem zwar, dass er derzeit keine Notwendigkeit einer Kapitalerhoehung sehe. Aber der von Tesco zu erwartende Preiskrieg werde Sainsbury unter Druck setzen, ist HSBC-Analyst David McCarthy ueberzeugt und sagt: „Wenn Tesco eine Kapitalerhoehung durchziehe, dann wird es schwieriger für Sainsbury ebenfalls neues Kapital zu bekommen“. Er gehe davon aus, dass „der Markt“ sich fuer einen der beiden entscheiden wird; was neues weiteres Kapital anbelangt.  

 

Das mit dem Buchwert, das kann man so machen, aber ob das stimmt :-)  

Buchwert :-)

Quelle finanzen.net Buchwert und Cash flow in gbp.

Buchwert = 1,82 gbp x1,2711=2,31 Euro
Cash flow = 0,44 gbp x 1,2711 = 0,56 Euro

Hiernach ist Tesco unterbewertet.
2,87 müsste man also rein rechnerisch bezahlen, um Tesco zu übernehmen.
Wenn ich mich nicht irre, oder verrechnet habe.

Weiß irgendjemand von euch, ob das Gerücht Kapitalerhöhung auch einen Namen hat ?
Höhe der Kapitalerhöhung und der Preis der neuen Aktien ?
 

Danke für deine Rückmeldung.

Das Sainsbury nicht mehr in den USA aktiv ist, ist mir bekannt. Ich habe mich einfach unglücklich ausgedrückt. Sainsbury hat keine Probleme mit dem USA, da sie dort nicht präsent sind. Tesco hatte diese Probleme schon.

Bei der Buchwertermittlung habe ich die klassische Methode genutzt (EK/Anzahl der Aktien). Den Cash-Flow würde ich nicht hinzurechnen, da dieser in den kommenden Jahren vermutlich deutlich sinken wird und den Buchwert somit nur künstlich aufbläht.

Der Buchwert bzw. das KBV sollt meiner Ansicht nach auf nicht ein Kriterium für den Kauf einer Aktie sein. Der Buchwert KANN lediglich darüber Auskunft geben, ob eine Aktie teuer oder günstig ist. Zudem können Unternehmen der gleich Branche besser verglichen werden (Transparenz).

Ich denke hier sollte aber jeder so handeln, wie er es für richtig hält.

Es freut mich aber, wenn ich eine Diskussion anstoßen konnte.  

Die beiden UBS-Analysten für Sainsbury erwarten in diesem Jahr positive Überraschungen. Insbesondere erwarten sie, dass die sog. Consensus-Gewinnschätzungen später übertroffen werden könnten. Das „Kern-Geschäftsfeld“ Frischgemüse ist in besserer Verfassung als gedacht. In den letzten Jahren hat das Management entscheidende strategische Entscheidungen getroffen, die als überzeugend angesehen werden.

Als 12-Monats-Kursziel setzte  UBS am 6. April:  360 pence.
 

Sieht langsam nach Trendwende aus. 1 Position wieder im Depot.  

Die Aktien von Sainsbury (J Sainsbury) profitierten von einem Bericht, wonach Finanzinvestoren an der britischen Supermarktkette interessiert sind: Sie sprangen um rund zwölf Prozent auf 330 Pence nach oben und erreichten damit den höchsten Stand seit über drei Jahren. Konkurrent Wm Morrison Supermarkets ist schon seit einiger Zeit Objekt konkurrierender Angebote aus der Private-Equity-Branche.  

Sollte doch am 25.11 eingehen. Bisher kam bei mir noch nichts an. Kam bei euch schon was an und bei welchem Broker?
Danke vorab und viele Grüße  

Heute erhalten

VR Bank  

Die Pressemitteilung von heute:
Q3 umfasst die 13 Wochen bis zum 25. November 2023 und Weihnachten umfasst die 6 Wochen bis zum 6. Januar 2024
https://www.tescoplc.com/q3-and-christmas-trading-statement-202324/
Wie ist Eure Einschätzung zu den Zahlen?  

Vorläufige Ergebnisse 2023/24
https://www.tescoplc.com/preliminary-results-202324/

Seid Ihr mit dem Ergebnis zufrieden?