Syzygy : auch so ein lecker Cashwert ;)
Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von syzygy (ISIN DE0005104806/ WKN 510480) zu kaufen.
Die Gesellschaft habe Zahlen für das abgelaufene dritte Quartal 2005 veröffentlicht.
Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum die Umsatzerlöse im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode um 10,5% auf 4,5 Millionen Euro steigern können. Gleichzeitig habe sich das operative Ergebnis um 0,03 Millionen Euro auf 0,342 Millionen Euro verbessert. Die EBIT-Marge habe sich damit auf 7,7% belaufen. Der operative Cash Flow habe bei 0,542 Millionen Euro gelegen. Dabei sei ein Finanzergebnis von 0,827 Millionen Euro erzielt worden. Der Nachsteuergewinn habe sich schließlich im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode um 0,088 Millionen Euro auf 0,751 Millionen Euro erhöht.
Der Bestand an liquiden Mitteln habe sich im Vergleich zum Abschluss des zweiten Quartals 2005 von 48,6 Millionen Euro auf 47,9 Millionen Euro verringert. Dabei sei allerdings zu berücksichtigen, dass das Unternehmen insgesamt 193.793 eigene Aktien im Wert von 0,929 Millionen Euro zurückgekauft habe. Der Bestand an liquiden Mitteln je Aktie habe sich damit auf 4,06 Euro belaufen.
Für das Gesamtjahr 2005 rechne die Konzernleitung weiterhin mit einem Gewinn je Aktie von 0,24 Euro. Dabei werde auch für das vierte Quartal mit einer positiven Entwicklung des Neukundengeschäftes in Deutschland gerechnet.
Beim derzeitigen Aktienkurs von 4,60 Euro erreiche die Gesellschaft eine Marktkapitalisierung von rund 55 Millionen Euro. Damit würden weiterhin mehr als 80% der Marktkapitalisierung durch liquide Mittel hinterlegt. Gleichzeitig erwirtschafte das Unternehmen regelmäßig einen positiven Cash Flow. Daher erscheine die Aktie auf dem derzeitigen Kursniveau moderat bewertet.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von syzygy zu kaufen. Analyse-Datum: 31.10.2005
Quelle: Finanzen.net
03.11.2005 11:31
Syzygy AG: buy (Commerzbank Corp. & Markets)
Die Aktienanalysten von Commerzbank Corporates&Markets vergeben im Rahmen
ihrer erneut aufgenommenen Beobachtung für das Wertpapier von Syzygy
(ISIN DE0005104806/ WKN 510480) das Rating "buy".
Das Unternehmen habe am 27. Oktober seine Neun-Monats-Zahlen vorgelegt. Demnach sei im 3. Quartal der Gesamtumsatz im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 10,5% auf 4,5 Mio. EUR gesteigert worden, beim EBIT habe das Unternehmen einen Zuwachs von 9,6% verbuchen können. Das Umsatzwachstum im Großbritannien-Geschäft habe sich im Vergleich zum Vorjahresquartal auf 1,3% belaufen, jedoch liege hier die EBIT-Marge mit 8,0% deutlich unter jener des Deutschland-Geschäfts (17,5%). Allerdings sei nach Unternehmensangaben im kommenden Jahr mit einer Margenverbesserung zu rechnen.
In der Finanzsparte habe sich während des 3. Quartals wieder eine bessere Entwicklung abgezeichnet. Das Management gehe davon aus, dass die Sparte im Jahr 2006 etwa 8% zum Gesamtumsatz des Unternehmens beitragen werde. Aufgrund der vorgelegten Geschäftszahlen sowie des Unternehmensausblicks würden die Aktienanalysten bis zum Jahr 2007 beim Umsatz mit einer jährlichen Wachstumsrate von 7% rechnen, das jährliche EBIT-Wachstum sehe man unterdessen bei 27%. Das Kursziel für die Unternehmensaktie setze man bei 5,40 EUR an.
Vor diesem Hintergrund stufen die Analysten von Commerzbank Corporates&Markets die syzygy-Aktie mit "buy" ein.
Analyse-Datum: 03.11.2005
Mit Gruß vom Dampfer 
Aber egal,spätestens wenn die sagen was mit dem Cash passiert,gehts aufwärts,da ist 5,40 € Kursziel nur ein Pappenstiel.
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Im nächsten Jahr bekommen wir etwas davon haben!
Wenn Grippenwelle vorbei ist.
Ruhig bleiben
Schönen Tag noch
KG
1.
Wenn das Aktienrückkaufprogramm erfolgreich platziert wurde,endet Morgen den 18.11.05.
2.
Wenn das Barkapital einmal für eine Akquisition eingesetzt wird, was aufgrund der bisherigen Einstellung des Vorstandes nur dann stattfindet, wenn sich ein wirklich lohnenswertes Objekt anbietet, dann, ja dann wird die konservative Anlagestrategie belohnt werden.
3.
Wenn sie den Antrag auf einer Sonderdividende,der für 2005 beantragt aber für 2006 vertagt wurde,genehmigt wird für 2006.
4.
Wenn der Kurs Charttechnisch aus seiner Konsoldierungsphase nach oben aussbricht,und dieser fall dürfte meiner Meinung bald überfällig sein.
Nur eines dürfte schlecht für den Kurs aussehen,wenn sie sich lange bedeckt halten,was denn nun mit dem ganzen Cash passiert.Selbst da aber,dürfte der Kurs nicht tiefer als 4,19 € sinken.
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3 Möglichkeiten
Strategic Opportunities (Folie28)
(1) Diversification
-> Organisches Wachstum oder Zukauf im Bereich Online Marketing
(2) Active consolidation
-> Zukauf im Kerngeschäft in Ländern, wo ähnliche Tagessätze realisiert werden können, z.B. Benelux, Niederlande, Schweiz
(3) Part of large network
-> Vollständige Übernahme durch WPP
Vieles wiederholt sich an den Börsen .... auch damals wußte man bei Concept nicht bis zum Tag X warum das Teil sooooo billig war - sammel- sammel -sammel ;)
Die Auflösung war dann sehr lukrativ .. aber nur für die die bis zur Aussetzung durchgehalten hatten ..;)
Hoffentlich geht sie vorher nochmal kräftig runter,möchte noch ein paar zukaufen.
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Syzygy entwickelt neuen Webauftritt für den Flughafen Frankfurt
23.11.2005 (11:49)
Flughäfen - die Städte des 21. Jahrhunderts? Bei näherer Betrachtung ist dieser Gedanke nicht von der Hand zu weisen: Der Frankfurt Airport hat sich in den letzten Jahren in eine pulsierende Stadt verwandelt. Mit dem neuen Internetauftritt hat Syzygy dieser Tatsache Rechnung getragen und aus einer passagierorientierten Reisehomepage eine innovative Standortplattform geschaffen, die eine ganzheitliche Vermarktung des Standorts unterstützt: www.airportcity-frankfurt.de
Die Informationsstruktur der Seite wurde völlig überarbeitet und benutzeroptimiert. Reisen, Erleben und Business bilden jetzt die drei Säulen des Airport City Konzepts und bahnen dem User einen systematischen Weg durch die Webseite. Mit den drei farblich codierten Kanälen wird der Airport City Gedanke erlebbar. In der Rubrik 'Reisen' finden sich alle nötigen Informationen für eine optimale Reisevorbereitung. Im Bereich 'Erleben' werden Erstimpulse für einen Aufenthalt vor Ort gegeben, sei es durch Duty Free Produktkataloge, Verkaufsförderungsaktionen oder individuelle Auftritte der Shops, Bars und Restaurants. Der Bereich 'Business' bildet die Plattform für Partner und Kunden zum Thema Immobilien, Konferenzen, Airlines, Retail und Cargo City.
Der neue Auftritt erweist sich als sehr dynamisch, denn mit dem integrierten CMS sind die Inhalte der Webseite problemlos und schnell adaptierbar. Multimediale Features ermöglichen dem User neue Einblicke in das Flughafengeschehen. Darüber hinaus wurde die bisher separat betriebene Webseite der Cargo-City in die neue Standortplattform integriert, um den kompletten B2B-Bereich optimal darzustellen und der wachsenden Bedeutung des Non-Aviation Business der Fraport AG am Standort Frankfurt gerecht zu werden. "Die innovative und kreative Lösung von Syzygy differenziert uns von unseren Mitbewerbern und macht uns zum internationalen Vorreiter in der Abbildung des Airport City Konzepts.", so Frau Rossdeutscher, Projektleiterin bei der Fraport AG.
Mit Gruß vom Dampfer
Bei der EPS-Prognose von 0,24 € sprechen wir von einem aktuellen KGV knapp unter 20 - was man mit Sicherheit nicht als attraktive Bewertung bezeichnen kann.
Das kann ich sehr wohl als attraktive Bewertung ansehen.
Natürlich könnten sie auch für 50 Mio, Umsatz und EPS zukaufen
Oder sie werden von WPP übernommen;
Wer würde sich keinen Porsche für 110000 kaufen wenn 100000 im Kofferraum liegen;
Dennoch, auch nicht jede Aquisition ist "Gold" wert, sprich sie muss (nachhaltig !) profitabel und zu einem anständigen Preis zu bekommen sein.
Aber mit einem einigermassen anständigen Management sollte - insbesondere in der Branche - aus dem Cash sicher was anständiges zu machen sein :-)
Das Cash Volumen von Syzygy beträgt mittlerweile 18 Millionen mehr.
Wenn ich die Halbjahreszahlen dieses Jahr richtig verstanden habe.
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auf der Aktiva-Seite stehen 54,368 Mio.
minus Verbindlichkeiten 4,856 Mio.
plus Aktienkäufe 0,929 Mio. (die mit minus im Eigenkapital verbucht wurden)
-----------
50,711 Mio. = 4,22€/Aktie
Kurs z.Z. = 4,57€
Differenz = 0,35€
Also der Wert des profitablen operativen Geschäfts an der Börse beträgt gerade mal 4,2Mio......
Welchen Betrag bringt uns das operative Geschäft ?
Schreibt man die 9 Monatszahlen fort haben wir in 2005 ein Ergebnis vor Steuern zwischen 1,2-1,3Mio.
Nach Steuern sind das in etwa 870.000€ wenn man den operativen Teil mal für sich alleine sieht....
oder 7,3 cent/Aktie
würde dann ein KGV von 4,8 für 2005 ergeben für das operative Geschäft......
Auf der cash Seite (Finanzen) haben wir 6,8% Marge.....
doch das operative Geschäft ist ertragsstärker,
in Deutschland haben wir eine EBIT-Marge von 15,5%.....
in England z.Z. noch eine EBIT-Marge von 7,6%, wobei hier in diesem Jahr einmalige Restrukturierungs - Aufwendungen getätigt wurden um das Geschäft auf profitablere Beine zu stellen und positivere Aussichten für 2006 hat man schon gegeben......
Umsatzsteigerung z.Z 10,5%, wie es aussieht steigend....
Also so komisch wie das klingt, aber der cash-Berg hängt an SYZYGY wie ein Mühlstein...., und der muß weg, damit man das oberative Geschäft erst richtig erkennt!!!
Beste Möglichkeit ist Übernahme mit mindestens der selben Rentabilität und der Bewertung die man selbst besitzt....., ist wohl nicht so einfach ......., versuchen sie ja schon lange.....
Also scheint dann doch die beste Möglichkeit zu sein den Cash auszuzahlen, dass man dann auch zu einer vernünftigen Bewertung des oberativen Geschäftes kommt.... und darauf spekulieren hier wohl die meisten und ich auch.....
Gruß
megalith
Pixelpark z.B. praktiziert dies im Moment ganz gut. Aber ich sage von nichts kommt nichts. Nur Geld verleiht an der Börse keine Phatasie auch wenn man auf einem grossen Sack davon sitzt.
Erst Wachstum und Integration neuer passender Geschäftsfelder macht den Anleger neugierig.
Gruss Doppelrunde
Ich sag nur, ám besten jetzt noch verkaufen, weil das bekommst du nie wieder, was sie jetzt wert ist.
Also, verkaufen, verkaufen, verkaufen,...