Super News zu Reinecke + Pohl Sun Energy AG
Reinecke + Pohl Sun Energy AG / Vereinbarung
08.03.2006
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Hamburg, 8. März 2006 - Die Maaß Regenerative Energien GmbH, operative Tochter der Reinecke + Pohl Sun Energy AG, hat ein Memorandum of Understanding mit dem größten Photovoltaik-Hersteller in China, Baoding Tianwei Yingli, abgeschlossen. Die bereits bestehenden Lieferverträge zwischen den Unternehmen sollen bis 2010 erweitert werden. Das chinesische Unternehmen beabsichtigt, in den nächsten fünf Jahren weitere Modulkapazitäten von 162 Megawatt an den Reinecke + Pohl Sun Energy-Konzern zu liefern. Durch die Fortführung der bereits seit 2004 bestehenden Zusammenarbeit mit dem größten chinesischen Photovoltaik-Hersteller baut die Reinecke + Pohl Sun Energy AG ihre starke Präsenz im asiatischen Beschaffungsmarkt konsequent aus.
Voraussichtlich wird die Reinecke + Pohl Sun Energy AG einen Großteil des Modulkontingentes im Rahmen ihrer Auslandsexpansion einsetzen. Die ersten Verträge über die Lieferung von 600 kW Silizium-Modulen nach Spanien wurden vergangene Woche abgeschlossen. "Das dortige Interesse ist groß. Darüberhinaus erzielen wir in Spanien bei den herkömmlichen Modulen zurzeit höhere Margen als in Deutschland", erläutert Vorstandssprecher Martin Schulz-Colmant. Die Gesellschaft plant darüber hinaus, in der Modulbeschaffung nicht nur auf Silizium-Module, sondern verstärkt auf die kostengünstigere Dünnschichttechnologie zu setzen.
09:09 24.02.06
Die Experten von "Performaxx" raten die Aktie von Reinecke + Pohl Sun Energy (ISIN DE0005250708/ WKN 525070) unverändert zu kaufen.
Mit einem Umsatz von 53 Mio. Euro und einem EBIT von 4,2 Mio. Euro seien die Prognosen der Analysten für das Geschäftsjahr 2005 um 14 bzw. 13 Prozent übertroffen worden. Damit habe das Management nachgewiesen, die eigenen, ambitionierten Planungen auch umsetzen zu können.
Aufgrund der weiterhin ausgezeichneten Auftragslage und der gesicherten Modulbeschaffung habe das Management bereits jetzt angekündigt, seine Umsatzplanungen für 2006 in Höhe von 116,5 Mio. Euro zu übertreffen.
Das Analystenmodell der Ertragsdiskontierung liefere auf Basis aktualisierter, aber immer noch konservativer Planzahlen einen fairen Unternehmenswert von rd. 36 Euro je Aktie. Mittels des Peer-Group-Vergleichs würden sich bereits Werte zwischen 45 und 53 Euro problemlos rechtfertigen lassen.
Mit Blick auf die weiterhin eklatante Unterbewertung und den mittlerweile vorhandenen Track-Record des Unternehmens empfehlen die Experten von "Performaxx" die Aktie von Reinecke + Pohl Sun Energy weiterhin zum Kauf.
AnalystCorner: Viel Sonnenschein bei Reinecke + Pohl
SES Research
Analyst: Oliver Drebing
09. März 2006
Die Experten von SES Research erwarten im laufenden Geschäftsjahr eine Unterbrechung des Wachstumstrends der deutschen Solarindustrie– allerdings sehen sie bei Reinecke + Pohl eine überlegene Positionierung. Gerade erst haben die Hamburger mit dem größten chinesischen Komponentenhersteller eine Absichtserklärung über die Lieferung zusätzlicher Modulkapazitäten abgeschlossen.
Reinecke + Pohl AG
WKN 525070
Branche Entsorgung/Umwelttechnologie/-dienstleistung
Land Deutschland
Bisherige Empfehlung Kaufen
Aktuelle Empfehlung Kaufen
Kurs bei Besprechung 22,10 Euro
Datum 09.03.2006
Kursziel 30, 00 Euro
Zeithorizont nicht genannt
Börsenkennzahlen
Unternehmen Reinecke + Pohl AG
52 Wochen Hoch 26,48 Euro
52 Wochen Tief 8,80 Euro
Marktkapitalisierung 98,86 Mio. Euro
Erwähnte Unternehmen
Name WKN Kauf Verk. News
Reinecke + Pohl AG 525070 Kaufen Verkaufen Nachrichten
Was dahinter steckt, erklärt Oliver Drebing von SES Research in der AnalystCorner.
AC: Herr Drebing, Reinecke + Pohl hat mit Baoding Tianwei Yingli ein so genanntes Memorandum of Understanding abgeschlossen. Was wurde vereinbart?
Drebing: Es geht um die Lieferung zusätzlicher Modulkapazitäten von 162 MWp. Die Auslieferung ist für den Zeitraum bis 2010 geplant. Das Umsatzvolumen, das sich für Reinecke + Pohl dadurch innerhalb des Fünfjahreszeitraums erzielen lässt, schätzen wir auf über 500 Mio. Euro.
AC: Die Geschäftsbeziehung zu den Chinesen bestehen ja schon länger.
Drebing: Das ist richtig, genau seit 2004. Diese Beziehung ist ein wichtiger Baustein bei der Absicherung des Unternehmenswachstums. Insbesondere für die geplante Auslandsexpansion mit Schwerpunkt Spanien wird Reinecke + Pohl die zusätzlichen Siliziummodule verwenden.
AC: Wie ist die Marktlage in Spanien?
Drebing: Margendruck bei der Verwendung von Siliziummodulen, wie er derzeit in Deutschland auf der Photovoltaik-Wertschöpfungskette lastet, ist in Spanien nicht spürbar. Erste Auslieferungen über 600 kWp nach Spanien wurden in der zurückliegenden Woche vertraglich abgeschlossen. Damit generiert Reinecke + Pohl Umsätze von rund 2 Mio. Euro.
AC: Damit werden durch die aktuelle Übereinkunft mit Baoding Tianwei Yingli vor allem die Pläne zur Auslandsexpansion greifbarer. Wie sieht es mit dem Wachstum in Deutschland aus?
Drebing: Die Wachstumspläne des Unternehmens in Deutschland stützen dagegen sich langfristig weniger auf Verwendung kristalliner Siliziummodule, sondern auf die Dünnschichttechnologie.
AC: Die Marktentwicklung im laufenden Jahr in der Solarbrache beurteilen Sie aber…
Drebing: …unverändert zurückhaltend. Wir gehen von einer Unterbrechung des Wachstumstrends und einer partiell problematischen Margenentwicklung aus. Bei Reinecke + Pohl und einigen anderen börsennotierten Wettbewerbern wie Phönix SonnenStrom sprechen nach unserer Beurteilung spezifische Unternehmensstärken für eine überlegene Positionierung.
AC: Inwiefern setzt sich Reinecke + Pohl von Ihrer Meinung nach weniger aussichtsreichen Wettbewerbern ab?
Drebing: Wir haben drei Besonderheiten ausgemacht. Reinecke + Pohl hat mit der bereits angesprochenen Dünnschichttechnologie einen Schwerpunkt, der von Engpässen bei der Versorgung mit kristallinen Siliziummodulen nicht beeinträchtigt ist. Der Einsatz der Dünnschichtmodule bewahrt Reinecke + Pohl zudem vor dem extremen Margendruck, dem die siliziumbasierte Industrie ausgesetzt ist.
AC: Was zeichnet Reinecke + Pohl außerdem aus?
Drebing: Die plangemäße Umsetzung der mittelgroßen bis sehr aufwändigen Projekte wird durch ein Team gewährleistet, das hinsichtlich der Installationsleistung einen beeindruckenden Track-record aufweist. Reinecke + Pohl schleppt keine ineffizienten Strukturen mit, die noch aus der langjährigen Orientierungsphase der Solarindustrie stammen.
AC: Und der dritte Punkt?
Drebing: Die landwirtschaftliche Vieh- und Geflügeltierhaltung steht auf dem deutschen Photovoltaik-Markt für den Großteil des Auftragsvolumens. Einen über Jahre hohen Auftragsgrundbestand gewährleistet bei Reinecke + Pohl allein die Verankerung der operativen Töchter in einer Region wie dem Emsland, in dem investitionsfreudige Landwirte knapp 20% des bundesdeutschen Geflügelbestands in Stallungen halten.
AC: Das hört sich gut an. Allerdings ist die Aktie auch bereits gut gelaufen, in der Spitze Ende Februar bis auf 26,50 Euro!
Drebing: Das ist richtig, damit wurde unser bisheriges Kursziel von 22 Euro übertroffen. Die Aussagen der Unternehmensführung haben uns in der letzten Woche veranlasst, die Aktie bis zu einem Kursniveau von 30 Euro auf Basis fundamentaler Gesichtspunkte zum Kauf zu empfehlen.
AC: Haben Sie auch Ihre Prognosen angepasst?
Drebing: Nein, aber mit Vorlage des vollständigen Geschäftsberichts Ende März werden wir diese überarbeiten. Die Heraufsetzung des Kursziels nehmen wir indikativ unter der Annahme vor, dass unser DCF-Bewertungsmodell nach Anpassung der Prognosen ein entsprechendes Niveau rechtfertigen wird.
AC: Beruht Ihre Wertindikation auch noch auf anderen Punkten?
Drebing: Ja, sie wird zusätzlich durch einen Multiplikatorenvergleich mit den Systemanbietern Conergy und Phönix gestützt. Diese Titel sind von der partiell im Photovoltaik-Bereich gebildeten Kursblase unseres Erachtens nicht erfasst.
AC: Worauf werden Sie bei dem Bericht besonders achten?
Drebing: Wesentliches Kriterium der anstehenden Bewertungsanalyse wird die Fähigkeit des Unternehmens sein, den Vorfinanzierungsaufwand bei der Projektumsetzung weiterhin niedrig zu halten. Wir gehen davon aus, dass sich unsere Einschätzung mit dem kurz- und mittelfristigen News-flow weiter verfestigt.
Das Gespräch führte Götz Klempert
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09:05 10.03.06
Die Experten von "Performaxx" stufen die Aktie von Reinecke + Pohl Sun Energy (RPSE) (ISIN DE0005250708/ WKN 525070) unverändert mit dem Rating "kaufen" ein.
Wie der Hamburger Projektentwickler von Solaranlagen am vergangenen Mittwoch mitgeteilt habe, habe seine operative Tochter Maaß Regenerative Energien GmbH die bestehenden Lieferverträge mit dem größten chinesischen Photovoltaik-Hersteller, Baoding Tianwei Yingli, bis 2010 erweitert und damit die Präsenz im asiatischen Beschaffungsmarkt ausgebaut. In den nächsten fünf Jahren sollten zusätzliche Kapazitäten an Siliziummodulen im Umfang von 162 MW an den RPSE-Konzern geliefert werden. Das sei ein Beschaffungsvolumen, welches branchenweit einzigartig sei und die Ausnahmestellung von RPSE unter den deutschen Solar-Projektierern unterstreiche. Ein vollständiger Absatz der Module, den die Experten mit Blick auf die boomende Nachfrage nach PV-Anlagen für realistisch halten würden, entspreche einem Umsatzvolumen von rd. 700 Mio. Euro.
Ein Großteil der Modulkontingente solle nach Unternehmensplanungen im Rahmen der Auslandsexpansion eingesetzt werden. So seien die ersten Verträge über die Lieferung von 600 kW Siliziummodulen nach Spanien vergangene Woche abgeschlossen worden. Dort herrsche nach Angaben des Managements derzeit eine besonders hohe Nachfrage nach Photovoltaikmodulen und die erzielbaren Margen für herkömmliche Siliziummodule seien höher als in Deutschland.
Die Experten würden diese Nachricht als Beleg dafür werten, dass RPSE seine Marktposition beschaffungs- wie absatzseitig erneut substanziell gestärkt habe und damit auch die Plausibilität der enormen Wachstumsziele noch einmal untermauere. Mit einem KGV 2007 von 11 weise die RPSE-Aktie einen nicht einmal halb so hohen Wert wie die Peer-Group auf.
Die Experten von "Performaxx" belassen daher ihr Anlageurteil für die Aktie von Reinecke + Pohl Sun Energy unverändert bei "kaufen" mit einem Kursziel von mindesten 36,00 Euro auf Sicht von 12 Monaten.
Quelle: aktiencheck.de
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mike
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Wertpapier: 7C Solarparken AG |
10:20 20.03.06
Die Experten von "EURO am Sonntag" sehen bei der Reinecke + Pohl-Aktie (ISIN DE0005250708/ WKN 525070) ein Kursziel von 30 Euro.
Die Gesellschaft habe sich auf die Projektierung von Photovotaikanlagen auf großen Dachflächen, etwa von Fabrikhallen oder Landwirtschaftsbetrieben, spezialisiert. Besonders die Expansion nach Spanien, wo höhere Margen zu erzielen seien als in Deutschland, scheine sich auszuzahlen.
Vorstandschef Martin Schulz-Colmant sehe die wichtigste Aufgabe in der Materialbeschaffung, da das Geschäft in der ganzen Branche durch Lieferengpässe begrenzt sei. Ihm sei es zuletzt gelungen, die Lieferverträge mit einem chinesischen Zulieferer auszuweiten.
Für die Experten von "EURO am Sonntag" liegt das Kursziel der Reinecke + Pohl-Aktie bei 30 Euro. Ein Stopp solle bei 18 Euro gesetzt werden.
Quelle: aktiencheck.de
10.03.2006 Martin Schulz-Colmant V V 10.000 22,40 224.000
09.03.2006 Pohl Beteiligungs GmbH J V 300.000 19,00 5.700.000
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Wertpapier: 7C Solarparken AG |
Meldender:
Pohl Beteiligungs GmbH
Handelstag:
26.09.2005
Datum:
07.10.2005
Geschäftsart:
Verkauf
Anzahl:
100.000
Kurs:
16,57 EUR
Volumen:
1.657.000,00 EUR
...man wird sehen, ich war von den Zahlen positiv überrascht und ein KUV06 von etwa 0,9 bei einer EBIT-Marge um die 8% (KGV06e von etwa 17) scheint mir in Anbetracht des starken Wachstums und PGV recht günstig bewertet zu sein...
gruß,
mike
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Wertpapier: 7C Solarparken AG |
und ich denke alle Kurse unter 30 sind Kaufkurse....
und selbst dann ist die aktie noch günstig
08:37 28.03.06
Der Aufsichtsrat der im General Standard notierten Reinecke + Pohl Sun Energy AG (ISIN DE0005250708/ WKN 525070) hat den Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2005 festgestellt.
Wie das Photovoltaik-Unternehmen am Dienstag erklärte, beliefen sich die Umsatzerlöse auf 52,58 Mio. Euro, bei einem EBIT in Höhe von 4,34 Mio. Euro. Damit übertraf die Gesellschaft bereits im ersten Geschäftsjahr der operativen Geschäftstätigkeit die für 2005 aufgestellten Umsatz- und Ergebnisprognosen um 13 bzw. 17 Prozent.
"Da unsere operativen Tochtergesellschaften erst ab den unterjährigen Erwerbszeitpunkten zu diesem Ergebnis beitrugen, spiegeln diese Zahlen den erfolgreichen Geschäftsverlauf unserer Gruppe nur unvollständig wider. In einem voll konsolidierten Geschäftsjahr ergäbe sich sogar ein Pro-Forma-Umsatz von über 70 Mio. Euro", erläutert Finanzvorstand Patrick Arndt.
Gegenüber den im Februar gemeldeten vorläufigen Zahlen für das Geschäftsjahr 2005 fällt die EBIT-Marge der Gesellschaft mit 8,3 statt 8,0 Prozent noch besser aus als erwartet. Grund dafür sind u. a. niedrigere Gewährleistungsaufwendungen.
Bei einem Jahresüberschuss in Höhe von 2,62 Mio. Euro konnte eine Umsatzrendite von 5,0 Prozent erzielt werden. Das Ergebnis je Aktie beträgt 0,87 Euro.
Mit einem Rahmenvertrag über die Lieferung von mehr als 150 MWp erweitern Reinecke + Pohl und der größte thailändische Dünnschichtmodul-Hersteller Bangkok Solar die bereits bestehende Zusammenarbeit. Das vereinbarte Modul-Liefervolumen, das über die Tochter Maaß Regenerative Energien GmbH bezogen wird, ist für den Zeitraum von 2007 bis Ende 2010 vorgesehen.
Gestern fielen die Aktien um 0,57 Prozent und schlossen bei 22,72 Euro.
Quelle: aktiencheck.de
10:29 28.03.06
Mit einem Rahmenvertrag über die Lieferung von mehr als 150 MWp erweitern das Hamburger Photovoltaik-Unternehmen Reinecke + Pohl Sun Energy AG (ISIN DE0005250708/ WKN 525070) und der größte thailändische Dünnschichtmodul-Hersteller Bangkok Solar die bereits bestehende Zusammenarbeit. Das vereinbarte Modul-Liefervolumen, das über die Tochtergesellschaft Maaß Regenerative Energien GmbH bezogen wird, ist für den Zeitraum von 2007 bis Ende 2010 vorgesehen. Die Reinecke + Pohl Sun Energy AG baut damit ihre Lieferbeziehungen im asiatischen Raum konsequent aus.
Informationen und Erläuterungen des Emittenten zu dieser Mitteilung:
Über Reinecke + Pohl Sun Energy AG
Die im General Standard notierte Reinecke + Pohl Sun Energy AG mit Sitz in Hamburg ist eines der marktführenden Unternehmen für Photovoltaik-Anlagen im industriellen und landwirtschaftlichen Bereich. Als Hersteller-unabhängiger Systemanbieter plant und erstellt das Unternehmen Photovoltaik-Anlagen und veräußert diese schlüsselfertig an institutionelle und private Investoren.
Kontakt:
Reinecke + Pohl Sun Energy AG
Susanne Kostorz
ABC-Straße 19
20354 Hamburg
Tel. +49 40 696528-134
Fax: +40 696528-58
E-Mail: kostorz@rpse.de
WWW: www.rpse.de
Begründung: KUV06 bei 4,65Mio Aktien liegt bei 0,83; KGV06e bei 16/ KGV07e bei 10!! Modulkapazitäten sind ebenfalls für die nächsten Jahre gesichert.
hab mich aus Phönix Sonnenstrom übrigens auch nie rausdrängen lassen (zählt neben R+P und Sunline-wo ich allerdings noch die Bestätigung der Prognosen abwarte- zu meinen Favoriten 06 im Solarsektor).
Andere kaufen wohl lieber Werte mit 3mal so hoher Bewertung...
gruß,
mike
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Wertpapier: 7C Solarparken AG |
das Problem zur richtigen Zeit im richtigen Wert zu sein !
Wie oft war ich Monate lang in einem Wert - als es mir zu langweilig wurde habe ich dann verkauft - und siehe da keine zwei Wochen später - ging es dann ab........
denke ich bleiben in diesem wert - denn die Bewertung gegenüber den anderen Sonnenwerten ist extrem billig - aber was ist schon billig ?!
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Wertpapier: 7C Solarparken AG |
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| Boardmail an "mike747" |
Wertpapier: 7C Solarparken AG |
Was für Kurs Ziele habt ihr ?
und kursziele in 2-3 jahren sind kaffeesatz leserei! genauso wie ausagen wie " auf lange sicht kann die aktie nur steigen.." da wär ich persönlich vorsichtig.
gruß frankoos
Nach so guten Nachrichten hätte ich diesen Abschlag auch nicht erwartet.
Liegt wohl daran das RP noch eine sehr neue Aktie am Solarhimmel ist und kräftig Gewinne mitgenommen werden.
Spätestens nach den 1Q Zahlen wirds nach oben gehen,
Wer zu früh aussteigt wirds bereuen.