Süss MicroTec - Tech-Wachstumswert mit KUV 0,5 !
momentan wird dieser Wert langsam entdeckt, was man an den anziehenden
täglichen Umsätzen sieht !
Laut der neuesten Ausgabe vom Effekten-Spiegel geht man von sehr starken
Gewinnanstiegen in naher Zukunft aus (wegen der explodierenden Auftragseingängen-
über 50 Mio. € im letzten Quartal),
die die schon jetzige Unterbewertung noch absurder erscheinen läßt !
Oder besser ausgedrückt:
Neben einem lächerlichen KUV von nur 0,5 hat Süss auch noch ein sehr niedriges KGV !
KLARER KAUF !
Hier noch eine Analystenstimme mit Kursziel 7,50 € !
SES Research/ Warburg Gruppe - SÜSS MicroTec legte ausgezeichnete Q2-Zahlen vor
16:42 05.08.10
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Malte Schaumann, Analyst von SES Research, stuft die Aktie von SÜSS MicroTec (Profil) weiterhin mit "kaufen" ein.
SÜSS MicroTec habe ausgezeichnete Q2-Zahlen vorgelegt und die Gesamtjahresziele erhöht. Um 10:00 Uhr habe eine Telefonkonferenz stattgefunden. Mit einer signifikanten Zunahme der Nachfrage nach Anlagen zur Reinigung von Fotomasken (Hamatech, im Feb. 2010 akquiriert) hätten sich die Aufträge in diesem Segment allein in Q2 auf EUR 14 Mio. erhöht, gegenüber einem Gesamtjahresumsatz von EUR 11 Mio. in 2009. Zusammen mit einer guten Entwicklung der Nachfrage im Segment Lithographie hätten sich die Auftragseingänge in Q2 auf EUR 50,6 Mio. erhöht, der höchste Wert seit Q4/2007. Das Management habe die Ansicht geteilt, dass sich die Auftragslage für SÜSS MicroTec-Anlagen auch in H2 auf einem attraktiven Niveau befinden dürfte.
Da SÜSS MicroTec die endgültige Abnahme der an die bedeutenden Forschungseinrichtungen IMEC (Belgien) und ITRI (Taiwan) gelieferten Bondersysteme erhalten habe, hätten sich auch die Erlöse signifikant erhöht (QoQ und YoY). Das EBIT in H1 enthalte Sondereffekte in Höhe von EUR +1,5 Mio. (EUR +2,7 Mio. Badwill Hamatech, EUR -1,2 Mio. Restrukturierung). Das bereinigte EBIT habe bei EUR 2 Mio. gelegen, sei allerdings durch eine ungewöhnlich niedrige Bruttomarge von nur 34% belastet worden (aufgrund schwacher Margen der Bonder für die Forschungsinstitute). In H2 sollte sich die Bruttomarge wieder auf bis zu 40% verbessern.
Wie erwartet habe SÜSS MicroTec die Gesamtjahresguidance erhöht und strebe nun Erlöse von EUR 140 Mio. an (was leicht über den bisherigen SES-Schätzungen liege). Inklusive der Belastungen von EUR 7,5 Mio. (Verlagerung des Bonder Bereichs) solle das EBIT jetzt leicht positiv ausfallen (bisher "negativ").
Trotz des jüngsten Kursanstiegs sei der Investment Case mit einem Upside von mehr als 60% zur aktuellen Bewertung weiterhin ansprechend: Deutliches zukünftiges Wachstum, da SÜSS MicroTec durch die Etablierung der 3D-Integration signifikant von einem massiv wachsenden Markt für Substrat Bonder profitieren sollte (Auftragseingänge dürften 2011 steigen). Insgesamt liege SÜSS MicroTec-Erlöspotenzial bei EUR 250 Mio. in 2013. Die Ergebnisqualität sollte sich durch den Wegfall von Einmaleffekten (Saldo ca. EUR -5 Mio. in 2010), einen steigenden operativen Leverage und höhere Bruttomargen (Bonderbereich) bereits 2011 verbessern. In 2011 sei ein EBIT von knapp 10% zu erwarten.
Die Kaufempfehlung der Analysten von SES Research für die SÜSS MicroTec-Aktie wird bekräftigt. Das Kursziel von EUR 7,50 bleibe vorerst unverändert, biete aber durch die enormen Perspektiven weiteres Bewertungspotenzial.
und kauft momentan zu Kursen von 4,50 € !
Zusätzlich gibt es weitere Insiderkäufe vom Finanzchef in den letzten Tagen.
Nach dem sehr starken Auftragseingang im 2. Quartal (über 50 Mio. €)
sprach der Finanzchef Herr Knopp auch von einem EXTREM GUTEN Juli
und SEHR GUTEM August bisher !
Achtung: Firma nur mit 75 Mio. € bewertet !
Die Planzahlen und die Gewinne hat man unlängst nach dem 2. Quartal angehoben.
Jetzt noch ein Vergleich der die meiner Meinung nach eklatante Unterbewertung
vor Augen führt:
Aixtron's KUV momentan bei 3,2 !
Süss ' s KUV momentan bei 0,5 !
Hätte Süss nur ein KUV von z.B. 1,5
dann hätten wir einen Kurs von 13,5 € !
(nur ein Vergleich - ich erwarte nicht kurzfristig 13,50 € -
aber langfristig - falls das starke Wachstum anhält - könnte das eintreten .)
Vor 10 Jahren stand Süss MicroTec schon mal über 50 €.
das sollte hier die Devise sein !
Selbst ein durchwachsener Gesamtmarkt dürfte hier keine nachgebenden Kurse
mehr mit sich bringen, da Aktie einfach zu günstig !
Insiderkäufe zu 4,50 € sprechen für sich !
KAUFEN.
das sollte jetzt eine sehr starke Unterstützung sein,
auch wegen der sehr niedrigen Bewertung !
D.h. quasi - wir haben Kaufkurse -
Kaufkurse für einen Longeinstieg !
Wer schlau ist kauft gleich -
sonst muß man nämlich mehr bezahlen.
KUV 0,5 !!! (immer im Hinterkopf haben)
Aixtron - auch ein High-Tech-Maschinenbauer hat momentan KUV 3,2 !
(mehr als 5mal so viel !!!)
sogar das Wichtigste in Bezug auf KUV und KGV.
High-Tech-Maschinenbauer wie Aixtron, Singulus und Süss MicroTec
haben ab bestimmten Umsatzgrößen BESONDERS HOHE GEWINNMARGEN
im Vergleich zu anderen Unternehmen !
Und bei Süss steigt momentan der Auftragseingang besonders stark an !
Deshalb werden auch solche Firmen in guten Zeiten (siehe Aixtron!)
mit einem sehr hohen KUV bewertet,
da in guten Zeiten die Gewinnmargen äußerst hoch sind !
Auch eine Singulus ist in den Hochzeiten der DVD mit KUV 2 oder 3 bewertet worden !
Und vor 10 Jahren zu guten Zeiten wurde selbst Süss mit Kursen zwischen 45 und 50 €
gehandelt !
(das alte Hoch werden wir natürlich nicht mehr sehen!)
gibt es meiner Meinung nach hier, da eben die Aktie zu günstig ist !
28 % der Aktien liegen in festen Händen (Sterling Stratetic und Crest Capital).
Und natürlich noch einiges bei den Insidern,
die momentan ordentlich kaufen bei 4,50 € !
Kommen hier Übernahme-Gerüchte auf,
wird das den Kurs natürlich noch extra treiben.
Hoffe, Süss bleibt eigenständig, ist zwar kurzfristig etwas zäher nach oben,
aber mittel- bis langfristig viel profitabler !
KAUFEN nicht vergessen,
heute besonders günstig.
Die kaufen ja momentan fast täglich !
Mal schauen, vielleicht kommt ja heute noch eine Adhoc
von einem weiteren Insidergeschäft !
Würde mich nicht wundern,
denn gestern hätte man ja ordentliche Stückzahlen bekommen
zu diesem Traumkurs-Einstieg !
Nur meine Meinung.
Keine Kaufempfehlung.
es wurden bereits über 20.000 Stck zu 4,50 € gekauft !
An wen denke ich jetzt wohl ?
Ja richtig -
an den Herrn Michael Knopp (Vorstand Finanzen)
und an den Herrn Frank Averdung (CEO von SÜSS - übrigens weltklasse).
Bei 4,50 € haben die beiden die letzten Tage ja immer zugeschlagen.
Und natürlich meine Wenigkeit !
Im Frühling stand der Kurs bei über 5 € !
Nachdem man einen Auftragseingang von 30 Mio. € im 1.Quartal gemeldet hat !
3 Monate später steht der Kurs bei 4,50 € !
Nachdem man einen Auftragseingang von über 50 Mio. € im 2.Quartal gemeldet hat,
und nachdem man sogar die Umsatz-Planzahlen und den Gewinn fürs Jahr angehoben hat !
Und jetzt alle mal nachdenken !
Wer lesen und denken kann ist klar im Vorteil.
ODER WIRD HIER GEDECKELT UND GEDRÜCKT UM AN EUERE ANTEILE ZU KOMMEN ?
Danke im voraus.
Die werden momentan nicht nur von mir gerne genommen.
Bei 4,50 € werden ordentlich die Hände aufgehalten,
siehe heutigen Handel !
Diese Dinger verkaufe ich nächstes Jahr wieder,
aber nicht für 4,50 €.
daß der CEO, Herr Averdung,
(übrigens weltklasse das Management von Süss -
braucht man bei einer Weltklasse-Firma - habe ich das schon gesagt ?)
ein Rückkauf-Programm ankündigt !
Dann geht Aktie ab wie Schmidts Katze !
(oder wie Cancom - als die ein Rückkauf-Programm angekündigt haben -
von 2 auf 8 € innerhalb 8 Monaten !)
Den Rückkauf finanzieren die doch vom positiven Cash-Flow ,
der mittlerweile wieder richtig gut ist !
Werde heute noch die IR-Abteilung darauf hinweisen,
in Sachen Rückkauf !
Obwohl sich meine Käufe zu 4,50 €
auch schon wie ein halbes Rückkauf-Programm auswirkt !
(also alles kann ich nicht alleine aufsammeln zu, 4,50 €,
ich bin auch finanziell begrenzt, mir muß schon jemand helfen !)
dann haben wir trotz Unterbewertung ein Verkaufssignal
und die Indikatoren würden alle komplett auf Verkauf stehen !
Falls der Gesamtmarkt heute schwach bleibt,
rate ich kurzfristig zu Gewinnmitnahmen.
Könnte gut sein, daß der Dow die 10.000 heute kurz von unten sieht !
Keine Verkaufsempfehlung !
Bin mit der Hälfte mal zur Sicherheit raus !
Suess wird sich nicht gegen den Markt stemmen koennen,
und der Markt wird noch ordentlich korrigieren,
da August und September schlechte Monate sind.
Rate jedem Gewinne mitzunehmen
und um die 3,70 wieder einzusteigen oder tiefer.
Gebe das Geld gerade hier auf einer griechischen Insel aus.
Suess bezahlt mir den gerade den Urlaub,
die gleichen Anteile kaufe ich -Urlaubsgeld zurueck.
d.h. bei wieder fallendem gesamtmarkt, (wahrscheinlich morgen)
geht es auch mit suess steil abwaerts.
Umkehrfunktion generiert !
Rate zu Gewinnmitnahmen,
denn eine S-K-S Umkehr sorgt immer kurzfristig fuer
satte Kursverluste.
D.h. Suess bekommt man wieder fuer 3, ??
RAUS!
Eins ausgelöste sks Formation muss nicht immer fallende Kurse zu Folge haben wie Du schreibst.Ausserdem gab es gestern und vorgestern schon wieder Insiderkäufe.Die Aktie gibt in einem fallendem Gesamtmarkt kaum nach,ergo ist davon auszugehen dass Sie bei steigenden Indizies durchzieht!
Angaben zum Mitteilungspflichtigen
Name: Averdung
Vorname: Frank
Firma: SÜSS MicroTec AG
Funktion: Geschäftsführendes Organ
Angaben zum mitteilungspflichtigen Geschäft
Bezeichnung des Finanzinstruments: Aktie
ISIN/WKN des Finanzinstruments: DE0007226706
Geschäftsart: Kauf
Datum: 24.08.2010
Kurs/Preis: 4,45
Währung: EUR
Stückzahl: 9258
Gesamtvolumen: 41198,10
Ort: XETRA
sondern noch richtig ordentlich (wie die Insider) aufgestockt.
Suess kann jetzt also durchstarten -
Durchblicker oeffnet die Schranken !
KUV 1 - 1,5 sollte das Mindeste sein !
Das Geschaeft brummt und Aktie viel zu billig mit KUV 0,5
und unter Buchwert !
Kaufen - der 3 Jahreschart hat mit MACD und Stochastik
ein saftiges Kaufsignal generiert !
38er Tageslinie ist von unten durch die 100er,
die wiederum ueber der 200er Linie geblieben ist !
Mein Rat.
Sofort einsteigen !
wie im 2. Quartal (ueber 50 Mio. Euro !)
und auch die Folgewochen waren laut Finanzchef sehr gut bis extrem gut !,
dann kann es bei der Aktie von Suess MicroTec durchaus kurzfristig
zu einer Neubewertung kommen !
Da die Aktie erst mit einem KUV von laecherlichen 0,5
und noch dazu unter Buchwert gehandelt wird !
Eine Aixtron wird momentan mit einem KUV von 3,2 bewertet !
d.h. wuerde Suess auch mit 3,2 wie Aixtron bewertet,
muesste sich Suess verSECHSFACHEN !
Natuerlich ist das kurzfristig realitaetsfremd,
aber etwas angleichen sollten sich Suess an Aixtron schon,
da ja beide High-Tech-Maschinenbauer vom Feinsten a la Germany
sind !
Also auf gehts zum Fair Value erstmal (laut SES Research 7,60 Euro)
Kaufen -
Aktie kann sehr kurzfristig viel teuerer werden,
wenn sie nicht sogar neubewertet wird !
so langsam spricht sich die ueberaus guenstige Bewertung herum,
und noch dazu ein Wachstumswert !
Solch eine Unterbewertung haelt sich nicht lange,
Aktie faengt gerade an durchzustarten auf ein neues Hoch,
was nicht das letzte sein wird !
Ich erwarte ein KUV von 1,5 auf mittlere Sicht !
Ordentlich Potential also,
bei geringem Risiko,
da Aktie unter Buchwert !
Selbst ein Uebernahme-Versuch ist nicht ausgeschlossen,
was wiederum kurstreibend waere !
bin schon bei 4,51 € rein :-)
Die Insiderkäufe bei Süss Microtech im August haben mich auf die Aktie aufmerksam gemacht. Da haben ja 2 Personen richtig zugeschlagen. Ich denke, die wissen warum ...
Optionen
| Boardmail an "tom77" |
Wertpapier: Süss MicroTec SE |
Bewertung von 80 Mio. Euro !
Alleine der Auftragseingang im 2. Quartal war ueber 50 Mio. Euro !
Laecherlich die Bewertung -
das sehen so langsam immer mehr !
Auch der taegliche Umsatz nach den letzten Zahlen
ist stark gestiegen - ein sehr gutes Zeichen -
genauso wie natuerlich die Insiderkaeufe vom Management -
das Weltklasse ist !
Der Umsatz und vor allem die Gewinne werden 2011 stark anziehen !
Die Aktie wird gerade entdeckt !
Aktie wird gerade entdeckt !
Wurde aber auch Zeit,
diese eklatante Unterbewertung z.B. zu Aixtron (KUV 3,2)
etwas abzubauen !
Aber KUV 0,6 ist immernoch ein schlechter Witz !
Erwarte KUV 1,5 auf mittlere Sicht (mindestens!)
Eine Augenweide !
Sehe da gerade ein grosses Kaufsignal !
Fazit.
Der Abbau der Unterbewertung wird sich beschleunigen !
Oder besser, der Kurs wird ordentlich steigen !