Subaye vorher Mystaru
Um nochmal auf den Moneyflow Index zurückzukommen. Man sollte sich mal einen Langfristchart ansehen und mal schauen, was kurz nachdem jetzt erreichten Moneyflowindexwert in der Vergangenheit immer passierte.
.... ich glaube ich stell mir noch mal ein Bier extra kalt.
Wer macht bei denen eigentlich Investors Relations ?
Mal abgesehen von den guten Geschäftsergebnissen ist das für´n A... .
Naja , vor der heutigen Telefonkonferenz sollte ja etwas veröffentlicht werden und dabei hat man ja etwas genauere Zeitangaben gemacht.
...aber die IR Abteilung sollte Nachhilfe nehmen..
Was sagen uns nun die Zahlen ?
Die Prognose von Subaye für 2010 wird beim Umsatz wohl erreicht werden. Beim Ergebnis dürfte etwas mehr herausspringen.
Leider steht sonst nicht viel in der SEC-Mitteilung, außer dass natürlich ein Großteil der Usergewinne zum Ende des Quartals erfolgt sind und somit erst im nächsten Quartal umsatzwirksam werden.
Da der Trend der Ergebnisse aber lediglich mit einem Quartal Nachlauf hinter den veröffentlichten Userzahlen hinterherhinkt, ist der Trend klar und Nachkäufe bieten sich an.
Die Telefonkonferenz dürfte dann aber morgen die Sonne wieder scheinen lassen.
"Management is confident the stated guidance will be met but is also in the process of reviewing the Company's financial results against the previously stated guidance."
Oder wie der CFO (frei übersetzt) in der Telco meinte: Wird wohl jeder sehen können, dass wir mit den letzten Userzahlen die Prognose für 2011 schon jetzt fast erreicht haben"
Übrigends ist man sich des Problems des niedrigen Kurses und des dünnen Handelsvolumens scheinbar durchaus bewusst. Ein Stocksplitt würde aber wohl etwas sauer bei der Nasdaq aufstoßen, da man ja gerade erst einen Reversesplitt vorgenommen hat, aber man wird mal sehen. Desweiteren werden in diesem Jahr noch mehrere Investorskonferenzen in den USA besucht um etwas mehr Aufmerksamkeit auf die guten Aussichten und die eklatante Unterbewertung zu lenken.
Also ... alles in Butter. Morgen dürfte es wieder deutlich in die richtige Richtung gehen und der nächste Kurssprung steht mit der Veröffentlichung der neuen Prognosen für 2011 bereits fest.
Also ... nehmen wir mal Folgendes an:
1) Subaye gewinnt beim VideoBusiness in 2011 jeden Monat soviele User wie im Juli
2) Subaye gewinnt beim Cloud Business in 2011 jeden Monat halb soviele User wie im Juli
3) Die Marge bleibt wie prognositziert, weitere Skaleneffekte gibt es trotz höherer Umsätze nicht
Die Annahmen können wohl als sehr konservativ angesehen werden, da Subaye sein Geschäft in 2011 um weitere Provinzen und zusätzliche Mitarbeiter erweitert und der Juli (Sommergeschäft) wohl ein eher schlechter Monat sein dürfte. Auch die Marge dürfte von Skaleneffekten weiter profitieren.
Und jetzt anschnallen.... damit alleine dürfte Subaye in 2011 im Umsatz über 110 Mio. USD landen und einen Gewinn von ca. 44 Mio. USD ausweisen.
Damit wären wir dann jetzt wohl bereits bei einem (e) KGV 2011 von 1,5 !!!
In der SEC-Mitteilung sind die Planzahlen der Vertriebsgesellschaften für einen 2-Jahres Zeitraum angegeben. Dort wird für die bisher bearbeiteten Provinzen mit 150.000 zusätzlichen Usern geplant. Teilt man das linear durch 2, kommt man hier allerdings bereits auf 75.000 neue User 2011 und das nur in den bisher bearbeiteten Provinzen.
Werden die Sollzahlen erfüllt, hat Subaye Ende 2012 180.000 User und einen Jahresumsatz von 250 Mio. USD, was ca. einen Gewinn von 100 Mio. USD ergibt.
Jetzt benötige ich mal Hilfe. Wie errechnet man da jetzt das (e) KGV für 2012 ?
Aber bald sind wohl alle zittrigen Aktionäre von Bord.
Fundamental ist die Aktie noch nach einer Verdreifachung unterbewertet.
Time will tell ....
Subaye hat bis Ende 2009 seine Vertiebspartner mit Aktien bezahlt. Die sehen jetzt, dass der Kurs ein wenig runtergeht und verkaufen um nicht noch mehr von Ihrer Bezahlung einzubüßen. Die müssen sicherlich auch verkaufen um den Aufwand für den Vertrieb teilweise wieder gegenzufinanzieren. Inzwischen bezahlt Subaye seine Partner in Cash.
Wenn die ihre Aktien los sind, gibt´s den Knall nach Oben.
Dieses kann man merken, wenn man Aktien kauft. Trotz der sehr geringen Umsätze werden Kauforders unmittelbar ausgeführt.
Mein Kursziel bis Ende 2010 ist erstmal 30 $ (für Ende 2011 100 $)
Gründe:
- Research wird vor dem nächsten 10-K veröffentlicht
- 3 Investorskonferenzen werden bis Jahresende noch besucht
- Die neuen Prognosen werden sicherlich der Knaller sein
- ab dem 4Q 2010 wird man das starke Wachstum besser in den Ergebnissen wiederfinden
- Stocksplit wird so früh wie möglich kommen
- Userzahlen werden jetzt wohl monatlich veröffentlicht
Also ... warten wir´s mal ab
Ich kann mir nicht vorstellen, das eine Aktie mit einem (e)KGV von 1,5 lange auf dem Niveau bleibt, sobald sichtbar wird, dass die Prognosen real werden.
Geduld ist eine Tugend
Es lohnt sich da mal reinzuschauen. Wir stehen jetzt wohl am Anfang des lang erwarteten Aufwärtstrends.
... dann eine ordentliche Anhebung der Prognosen für 2010 + 2011
... dann super Userzahlen für September
... dann Jahresendergebnisse die deutlich über den alten Prognosen liegen
... dann .....
Genug Zündstoff für einen ordentlichen Anstieg bis zum Jahresende vorhanden !
Muß aber sagen,habe kein Hintergrundwissen und auch keine Daten.
Aber Gefühle lügen manchmal nicht.
Wie ist eure Einschätzung
vielen Dank
Subaye hat sehr viel Potenzial. Spätestens wenn die Prognosen für 2011 veröffentlicht werden sollte das Ding abgehen.
Der Abwärtstrend ist m.E. Geschichte. Es könnten in den nächsten Tagen noch 1-2 günstige Tage zum Einstieg kommen. Ob man dann aber Papiere erhält ist bei dem dünnen Handel fraglich.
und danke für deine prima Kommentare und wie gesagt,wir bleiben dran.
Es wäre viel angenehmer wenn sich das Papier täglich 1-2 % nach oben bewegen würde. Stattdessen wartet man bei dünnen Umsätzen auf den Urknall.
Und wie das immer so ist an der Börse: Wenn man selbst nicht mehr dran glauben mag, fetzt einem dieser Urknall die Ohren weg. Nur doof, dass man gerade einen Tag vorher verkauft hat.
Also weiter warten .....