Silberpeis in 2 Jahren?

So eben steht Silber genau 100% höher als zu Beginn deines Threads.  

Silber bis 20 und Gold bis 1000$ kurzfristig.
Danach Korrektur oder doch nicht?

Langfristig gesehen sind weit höhere Kurse aber eine klare Sache.
 

Silber Real-Time: Kurse & Charts
 

der neu einstieg gestern war ja silberrichtig!!!!viel glück allen investierten weiterhin,mal abwarten wie lange der dollar schwächelt!!!  

kursen wo die 1 noch davor steht..ich hoffe euer portfolio steht schon länger und noch sehr lange..sollen die anderen 99 prozent ruhig weiter auf daxwerte spekulieren..uns gehts gut;-)

cherio  

wir heute nochmal einen schönen sqeezeeeeeee der uns auf die 20 katapultiert..hab gehört das wieder einige den trend shorten wollen..mal abwarten..  

AA0UAG raus und in den TB1FHD wegen stop loss  

SILBER gibt jetzt mächtig Gas!Datum 26.02.2008 - Uhrzeit 18:59 (© BörseGo AG 2007, Autor: Rain André, Technischer Analyst, © GodmodeTrader - http://www.godmode-trader.de/)
WKN: 965310 | ISIN: XC0009653103 | Intradaykurs:

SILBER - ISIN: XC0009653103

Kursstand: 18,60 $ pro Feinunze

Rückblick: SILBER befindet sich August 2007 in einer steilen Aufwärtsbewegung und brach im Februar 2008 über die mittelfristige Aufwärtstrendoberkante aus. Nach einer anschließenden Konsolidierung oberhalb dieser Trendlinie zieht der Preis des Edelmetalls wieder an, heute sogar sehr dynamisch. Damit ist der erwartete Kurssprung nun voll im Gange.

Das Chartbild ist auf sämtlichen Zeitebenen bullisch zu werten.

Charttechnischer Ausblick: Endlich scheint auch SILBER die Kursrallye zu beschleunigen, PLATIN und PALLADIUM haben es in den letzten Wochen vorgemacht. Was bedeutet das nun für SILBER?

Aus charttechnischer Sicht hat sich das Edelmetall über sämtliche relevanten Widerstände abgesetzt, kurzfristig ist deutlicher Kaufdruck zu spüren. Damit sind jetzt schnelle Kursgewinne bis zum nächsten Widerstandsbereich bei 19,70 - 20,00 $ möglich.

Ein Rückfall per Tagesschluss unter 17,70 $ hingegen könnte hingegen nochmals moderate Rücksetzer bis 16,95 - 17,00 einleiten. Eine solche Zwischenkorrektur wäre im Kontext der mittelfristigen Kursrallye aber völlig unbedenklich.

Kursverlauf vom 07.09.2007 bis 26.02.2008 (log. Kerzenchartdarstellung / 1 Kerze = 1 Tag)  

sehen wir morgen die 20 ?

Wenn Silber so wie Palladium durchstartet oder wie Gold in 2007, dann haben wir noch was vor uns !  

Nacht fallen.  

Wir gehen heute über 20 drüber, können es aber dann nicht halten! (kurzfristig)  

Teil 1
Von Dipl.-Kfm. Martin Mack Dipl.-Kfm. Herwig Weise

Die Banken- und Verschuldungskrise im März 2008
Analyse und Bewertung
„Inflation oder Deflation sind nur zwei Fremdwörter für Pleite.“
(Carl Fürstenberg)
„Die Lage ist viel ernster als irgendeine Finanzkrise seit Ende des Zweiten
Weltkriegs.“ titelte der österreichische STANDARD am 21.01.2008 und zitierte dabei
George Soros, einen der erfolgreichsten Fondsmanager der Finanzszene.
Anderes hören wir von den meisten Bank- und Finanzanalysten, Notenbankern oder
Politikern. Sie versichern uns, dass die aktuelle Krise in absehbarer Zeit überwunden
sein wird und daher die Auswirkungen auf die Realwirtschaft als gering
einzuschätzen sind. „Der Abschwung wird nicht so gravierend“ ließ der Präsident
von Barclays Capital, Jerry del Missier, gegenüber der FAZ (23.02.2008) alle Leser
wissen und verweist dabei auf die Zauberkraft von US-Zins- und Fiskalpolitik.
Wo liegen die tieferen Ursachen der aktuellen Finanzkrise und mit welchen
Auswirkungen haben wir zu rechnen?
Ein Blick zurück …
Ende der 70er Jahre stagnierte, trotz massiver Liquiditätszufuhr im Vorfeld, die USWirtschaft,
während sich die Inflationsrate auf 14,8% im Hoch belief. Paul Volcker,
erst 1979 zum Chef der Federal Reserve Bank (Fed) ernannt, beendete zur
Überraschung vieler kreditabhängiger Marktteilnehmer die weitere Herstellung von
Dollarnoten und verteuerte den Preis des Geldes auf bis zu 20% und … hatte damit
Erfolg! Er akzeptierte einen mehrjährigen schmerzhaften Bereinigungsprozess –
auch Rezession genannt – in den Staaten und legte damit den Grundstein für den
nachfolgenden langjährigen, relativ inflationsfreien Aufschwung der US-Wirtschaft.
Mit der Amtsübernahme 1987 durch Alan Greenspan brachen neue Zeiten an – für
die US-Notenbank Fed als auch an den Finanzmärkten. Greenspan kannte für jedes
konjunkturelle Problem nur eine Lösung: mehr Liquidität durch billigen Kredit.

 

Auf Basis dieser simplen, aber von ihm immer wortreich verklausulierten Politik,
träumte Greenspan davon, die Menschheit vor dem nach einer Boomphase
schmerzhaften, aber notwendigsten Konjunkturzyklus einer Wirtschaft – der
Rezession – zu bewahren. So konnte er mit dieser Politik nach der Asienkrise 1997
und dem Platzen der Internetblase im Jahr 2000 tatsächlich größere Rezessionen in
den USA verhindern und erwarb sich damit an der Wall Street den Ruf des „Magiers
der Märkte“.
Dass der Abschwung im Hightech-Sektor für nur 10% der US-Wirtschaft spürbare
Folgen hatte, störte Greenspan wenig. Er senkte die Zinsen für mehr als ein Jahr auf
einen „Notstandszins“ von 1% – Depressionsniveau! So freundlich eingeladen griffen
die Marktteilnehmer dann auch beherzt zu. In der Folge stieg die US-Geldmenge
nach dem Jahr 2000 um sagenhafte 85% innerhalb von nur sieben Jahren. Eine
weltweite Schar von gläubigen Jüngern folgte Greenspan – zu gleichen
geldpolitischen (Schand)Taten bereit.
Die EZB vermehrte ihre Euros im selben Zeitraum um
81%, die Bank of England konterte mit 112% und die
Australian Central Bank stellt mit 139% alles in den
Schatten – ein Wunder, dass es dort noch Bäume
gibt!
Die fällige Rezession nach der geplatzten
Jahrtausendspekulation wurde in einer Flut aus
Liquidität und Kredit ertränkt, die wiederum das finanzielle Fundament für eine
noch viel gewaltigere, von Konsum- und Verschuldungsboom begleitete neue
Spekulation legte – die inzwischen allen bekannte Immobilienblase.
Konsum ist die Lösung – Stupid!
Die lange Zeit des billigen Kredites erlöste die US-Immobilienpreise von ihrer
Bodenhaftung, so dass diese unter großem Jubel aller Beteiligten in kürzester Zeit
bemerkenswerte Höhen erklommen. Nach einer gut 100-jährigen Phase, in denen
sich die Hauspreise nur mit der Inflation entwickelten, stiegen diese in den letzten
10 Jahren um 171% an.
Inzwischen sparte die eigene Immobilie für den
konsumfreudigen Amerikaner, so dass die Sparquote
heute bei nunmehr nahe 0% liegt. Der „gefühlte“
Reichtum wurde direkt – in Erwartung weiter steigender
Hauspreise – in den Konsum gesteckt, während die
Verschuldung des Einzelnen drastisch anstieg. Lag die
Verschuldung (ggü. Einkommen) im Jahr 1989 noch bei
77,9% und 2000 noch bei „nur“ 95%, wurde nun der
Turbo gezündet: 136% in 2007! Das Land wurde von einem wahren Konsumrausch
erfasst, und die Verbraucher stürmten die Einkaufszentren des Landes wie im
Klondike-Fieber. Das kreditgetunte Getriebe des US-Wirtschaftsmotors funktionierte
wieder.
The sky is the limit? 13.000 Mrd. USD – das ist
die aktuelle Schuldenlast der US-Privathaushalte,
nach 6.475 Mrd. USD im Jahr 2000. Sogar USNotenbankpräsident
Ben Bernanke zollte dieser
Schuldenorgie im Sommer 2006 Respekt und
fand „dass die US-Haushalte ihre Finanzen gut
gemanagt haben.“
Der Verbriefungswahnsinn
Ermöglicht wurde dieser Schuldenboom erst durch eine Vielzahl an „segensreichen“
Finanzinnovationen, die die Kreditvergabe an jeden – auch ohne Einkommen –
garantierten. Es lief nach dem Motto: Kein Geld – hier ist Kredit! Kein Einkommen –
kauf Dir ein Haus! Keine Kreditkarte – so etwas geht nun gar nicht, hier sind fünf!
Das Zauberwort der Finanzinnovatoren hieß Verbriefung. Als Mortgage Backed
Securities (MBS), Asset Backed Securities (ABS) oder Collateralized Debt Obligations
(CDOs) wurden sie schließlich verpackt und verbrieft. Der „AAA“-Postausgangsstempel
der Ratingagenturen ermöglichte anschließend deren Verkauf an
renditehungrige Investoren – weltweit.
Insgesamt lag das Volumen Ende 2006 bei 28.000 Mrd.
USD (Quelle: THE ECONOMIST) plus dem Sahnehäubchen
des nicht gerade emissionsarmen Jahres 2007!
Nach Zahlen des US-Bankensicherungsfonds FDIC wurden
zwei Drittel aller US-Hypotheken – rund 6.900 Mrd. USD
– verbrieft und weiterverkauft, so dass mehr als ein Fünftel
der weltweit ausstehenden festverzinslichen Wertpapiere,
heute direkt oder indirekt an der Preisentwicklung des
amerikanischen Immobilienmarktes hängen! Hoch
rentierliche verbriefte Kreditkartenforderungen, Auto- oder Studentenkredite in
Billionenhöhe sorgten als Abrundung für die nötige Diversifikation zur erfolgreichen
Vermeidung von „Klumpenrisiken“ bei den glücklichen Investoren.
Die Notenbanken, allen voran die FED, beflügelten den Kredithype noch, indem sie
die Sicherheitsanforderungen der von ihr kreditierten Wertpapiere veränderten. Über
ihr Diskontfenster (Term Auction Facility, TAF) akzeptieren die FED, EZB oder Bank
of England nun auch gut geratete, aber nicht marktfähige verbriefte Wertpapiere des
OTC-Marktes und verwandeln diese in kurzfristigen, jederzeit verlängerbaren, Kredit.
Trotz dieser Sicherheiten im Rücken gründeten die Banken weltweit zur Schonung
ihrer Eigenkapitalunterlegungspflichten außerbilanzielle Zweckgesellschaften und
Hedgefonds zur Aufnahme der Finanzinnovationen und etablierten so unter dem
wohlwollenden Nicken von Notenbanken und Aufsichtsbehörden weltweit ein
unreguliertes, billionenschweres und derivategehebeltes Schattenbanksystem.  

Alan-I-have-a-dream-Greenspan schwärmte im April 2005: „Innovation hat eine
ganze Palette neuer Produkte gebracht wie Kredite an schlechte Schuldner und
spezielle Kreditprogramme für Einwanderer. Dank dieser technologischen
Fortschritte haben Kreditgeber die Vorteile nutzen können, die Modelle zur
einfachen Ermittlung der Kreditfähigkeit ebenso bieten wie andere Techniken zur
effizienten Kreditvergabe an ein breiteres Konsumentenspektrum. Während früher
finanziell schwächeren Kreditnachfragern der Kredit einfach verweigert wurde,
sind die Kreditgeber jetzt in der Lage, ziemlich effizient das Risiko einer
individuellen Kreditanfrage zu beurteilen und mit einem angemessen Preis zu
versehen. Diese Verbesserungen haben zu rapidem Wachstum im Bereich schlechter
Schuldner geführt und konstruktive Innovationen gefördert, die sowohl auf die
Marktnachfrage eingehen als auch segensreich für den Konsumenten sind.“ Leichte
Zweifel hatte Greenspan dennoch: „Wie jedes Lernen, ist auch die finanzielle
Erziehung ein Prozess, der in jungen Jahren beginnen sollte und während des
gesamten Lebens anhält.“
Geplatzte Träume
Das jetzt unvermittelt fällig werdende Lehrgeld ist den Erkenntnisgewinn sicherlich
wert. Woher hätte man auch vorher wissen können, dass die Kreditvergabe an Leute,
die sich diese nicht leisten konnten, zu Problemen führen würde? Woher hätte man
wissen können, dass die Finanzindustrie die ihr zugebilligte Freiheit – Kredite in
Billionenhöhe kreieren zu dürfen – so exzessiv nutzen würde. Das Leben ist eben
voller Überraschungen!
Der US-Immobilienmarkt erlebt, so George Soros, die größte und schlimmste Krise
seit 60 Jahren. Aus der Immobilienblase haben sich inzwischen rund 1.600 Mrd.
USD an „gefühltem“ Reichtum verflüchtigt. 2.203.295 Zwangsversteigerung (etwa 1%
aller US-Haushalte) in 2007, davon allein 200.000 im Dezember, beschleunigen den
Preisverfall am Immobilienmarkt so stark, dass nach Schätzungen von Goldman
Sachs rund 22%, also 4.500 Mrd. USD, von Ende 2006 bis 2009 an Immobilienwert
– folgenreich – vernichtet werden könnten. Ein Preisrückgang zwischen 20 - 30% bei
US-Immobilien, wie ihn N. Roubini und R. Shiller prognostizieren, bedeutet nicht
nur eine Vermögensminderung für die US-Haushalte von bis zu 6.000 Mrd. USD,
sondern auch, dass bei etwa 10 Mio. Haushalten die Schulden den Wert des Hauses
übersteigen! RealtyTrack erwartet für mehr als 1,8 Mio. Subprime-Kredite im
laufenden (Volumen etwa 534 Mrd. USD) und kommenden Jahr eine Zinsanpassung
nach oben, so dass keiner – siehe Grafik – auf Entspannung hoffen sollte.
Obwohl die Fed inzwischen in historisch einmaligem Tempo drastische Zinssenkungen
vorgenommen hat, liegen die Hypothekenzinsen derzeit zwischen 7 bis
9,5% – unbezahlbar für die zumeist mit 0 - 3% geköderten Noch-Hausbesitzer.
231 Finanzierer (Stand: 27.02.2008) haben seit 2006 die ersten Folgen der
Kreditkrise nicht überstanden und nach Ansicht von Kenneth Rogoff, Ex-
Chefökonom des IWF, „ist es durchaus möglich, dass mindestens eine Großbank in
Schieflage gerät, wobei US-Adressen am anfälligsten sind. Eine größere Anzahl
kleiner und mittelgroßer Institute wird in der jetzigen Form nicht überleben.“
Bis heute musste die Finanzbranche, allen voran die Großbanken, rund 150 Mrd.
USD an Verlusten verkraften, was ihnen quartalsweise sichtlich schwerer fällt – und
weitere werden unvermeidlich folgen. Die Finanzminister der G7 rechnen mit
400 Mrd. USD Verlust, Ben Bernanke mit bis zu 500 Mrd. USD. Dagegen
erwartet Bill Gross, Chef der Allianz-Tochter PIMCO, 1.000 Mrd. USD
Wertberichtigungsbedarf – eine Größenordnung, die das gesamte Eigenkapital der
etwa 50 größten Banken der westlichen Welt aufzehren würde!
Einfachste Mathematik statt Finanzakrobatik
Der Wertberichtigungsbedarf wird beinahe täglich
durch wachsende Risikoaversion, steigende
Ausfallraten der zugrunde liegenden Sicherheiten
und Rating-Herabstufungen aller Variationen von
Kreditverbriefungen nach oben getrieben. Eine
konservative Hochrechnung der Gesamtverluste
könnte so aussehen: Bei nur 10% Verlust auf alle
nach Angaben des Finanzdatenanbieters Alabert seit
2000 emittierten Kreditverbriefungen im Volumen
von 12.000 Mrd. USD ist bereits heute ein Kapital
von 1.200 Mrd. USD vernichtet! Diese Annahme ist bei einem Blick auf die
Entwicklung (CDO, CMBS, CLO) der letzten Monate sogar noch optimistisch.
Noch können in Kürze möglicherweise anstehende Verluste dank geeigneter
Bilanzierungsregeln wie FAS 157 gut getarnt werden. N. Roubini veröffentlichte
jüngst die folgende Verluste-von-morgen-Level-3-Statistik:
Level 3-Assets Eigenkapital Verhältnis (Ratio)
Morgan Stanley 88 Mrd. USD 35 Mrd. USD 251%
Goldman Sachs 72 Mrd. USD 39 Mrd. USD 185%
Lehman Brothers 35 Mrd. USD 22 Mrd. USD 159%
Bear Stearns 20 Mrd. USD 13 Mrd. USD 154%
Citigroup 135 Mrd. USD 127 Mrd. USD 106%
Merrill Lynch 16 Mrd. USD 42 Mrd. USD 38%
Nicht wenige dieser Toxic waste-Wertpapiere ohne Marktpreis und Handelbarkeit
liegen u. a. zwischenzeitlich als Sicherheit, als Refinanzierungsquelle für neues Geld,
bei den einzig immer solventen Abnehmern – die Notenbanken. Einige besonders
findige Banken produzieren Verbriefungen nur noch ausschließlich für die EZB und
treiben so die Geldschöpfung. Könnte das der Grund sein, warum Jerry del Missier
von Barclays Capital glaubt, dass „Kreditderivate in den kommenden fünf Jahren die
am stärksten wachsende Anlageklasse am Markt werden“?
Das (virtuelle) Spielerparadies der Zocker - OTC
Warren Buffet stellte bereits 2002 in seinem Aktionärsbrief die Situation treffend
dar: „Wir sehen die Derivate als Zeitbomben, sowohl für die Parteien, die mit ihnen
handeln, als auch für das Wirtschaftssystem.“  

Bill Gross wird in seinem Jahresausblick 2008 über die Bankenwelt noch deutlicher.
Er vergleicht das heutige Finanzsystem nur sechs Jahre später mit einem
Pyramidenspiel bzw. Kettenbriefsystem. Zugleich prangert er das inzwischen
installierte Schattenbanksystem an, in dem die gehandelten Kreditderivate dabei
jegliche Vorstellungskraft übersteigen.
THE NEW YORK TIMES veröffentlichte jüngst eine sehenswerte Grafik und zeigt das
unvorstellbare Ausmaß der alleinigen Spekulation mit CDS-Kreditderivaten in Höhe
von 45.500 Mrd. USD. So sollen auf den schwer angeschlagenen und mit 300 Mrd.
USD höchst verschuldeten Unternehmen der Welt, dem Autobauer General Motors,
insgesamt CDS-Wetten im Papierwert von 1.000 Mrd. USD auf ein erfolgreiches
Überleben oder dessen Konkurs laufen. Das Ausfallrisiko bei CDS wird inzwischen
selbst von der Citigroup bis Ende 2009 auf 5,5% geschätzt – ohne ein
Rezessionsszenario in den USA zu unterstellen! Dann steigen die Ausfallraten für
gewöhnlich auf 10-15%. Für den weltgrößten Versicherer AIG stellen sich mit
5,9 Mrd. USD Abschreibungsbedarf auf seine CDS-Engagements diese bereits heute
als schmerzvolle Realität dar. Wohlgemerkt – AIG ist der Erste, der Verluste im OTCZockerparadies
eingesteht.
Halbjährlich berichtet die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) über
neue Rekorde am Derivatemarkt und bezifferte zuletzt das ausstehende Volumen für
unregulierte OTC-Derivate im 2. Quartal 2007 auf 516.400 Mrd. USD – dem
10,75fachen des Welt-BIPs (48.000 Mrd. USD 2006). Auch der regulierte
Derivatemarkt vermeldet Spitzenergebnisse. In der jüngsten Statistik der
International Swaps and Derivatives Association ist ein Anstieg des Aktienderivatevolumens
bis Mitte 2007 auf nunmehr 10.000 Mrd. USD (+39% in nur sechs
Monaten) ausgewiesen!
No Risk? … Die größten fünf Player haben ein Volumen von zusammen 167.418 Mrd.
USD in den Bilanzen (172.175 Mrd. USD alle US-Banken insgesamt), während dabei
der kreditfinanzierte Derivateanteil das Eigenkapital dieser Banken um das
260,3fache übersteigt!
No fun! … Wer so aktiv ist, müsste doch wahnsinnig verdienen, oder? Nach Angaben
der Administrator of National Banks generierten alle US-Banken zusammen im
3. Quartal 2007 aus dem Derivatehandel stolze 2,3 Mrd. USD an Einnahmen.
„Das ist das heutige Bankgeschäft. Es ist wie ein Tag beim Pferderennen oder eine
Nacht im Kasino“ war kürzlich im DAILY TELEGRAPH in einem Kommentar zu dem
von innen-mit-Genehmigung-überfallenen Haus der Aktienderivate 2008 – Société
Générale – zu lesen. Treffender kann man es nicht formulieren.
Verluste? Bitte sozialisieren!
Hektik allerorten! Unzählige Rettungsprogramme der Regierungen und Aufsichtsbehörden
werden jetzt der nach unten rasenden Schuldenlawine noch schnell in den
Weg gestellt. Die erste bankrotte englische Bank Northern Rock wurde verstaatlicht!
In Deutschland (noch) undenkbar – hier werden die Milliardenverluste der IKB,
SachsenLB und diverser deutscher Landesbanken sofort dem Steuerzahler
aufgebrummt.
Alle bisherigen Abschreibungen und Hilfspakete für die Landesbanken und der
halbstaatlichen IKB summieren sich auf fast 20 Mrd. Euro, einen Betrag, der in etwa
den Einnahmen aus der 3%-Mehrwertsteuererhöhung des Jahres 2007 entspricht.
Besonders brisant sind die Verluste aber im Verhältnis zur Sicherungseinlage des
deutschen Bankensystems. Am 20.02.2008 berichtete Finanzminister Peer
Steinbrück vor dem Finanzausschuss des Deutschen Bundestages, dass das deutsche
Bankensystem von Privat-Banken, Genossenschaftsbanken und Sparkassen
zusammengenommen nur über eine Sicherungseinlage von etwa 4,6 Mrd. Euro
verfügt! Wie war das noch mit dem deutschen Branchenprimus Deutsche Bank?
37 Mrd. Euro Eigenkapital per 31.12.2007, 2.027 Mrd. Euro Bilanzsumme und
38.300 Mrd. Euro (Stand Ende 2006) in Derivaten, wobei die offenen Positionen
bei den CDS mit 3.170 Mrd. Euro ausgewiesen wurde. Deutschlands
Bruttoinlandsprodukt (BIP) betrug 2007 2.423 Mrd. Euro, damit entsprechen die
Deutsche Bank-Derivatepositionen von 2006 dem 15,8fachen des deutschen BIPs!
In den USA kommen Hilfsprogramme für zahlungsunfähige Hausbesitzer,
Zweckgesellschaften oder Kreditversicherern fast genauso schnell auf die Agenda, wie
sie wieder verschwinden. Größte Erwartung hegen die Marktteilnehmer, dass Pläne
wie „Hope now“ bzw. „Project: Lifeline“ zur Rettung der wenig solventen
Kreditnehmer – inoffiziell: Finanzindustrie – beitragen oder ein jetzt wieder hastig
aufgelegtes kreditfinanziertes Konjunkturprogramm, begleitet von den schon
panikartigen Zinssenkungen der FED, eine Rezession in den USA verhindern
könnten. Das populäre Prinzip Hoffnung, wie schon zu Zeiten der dot.com-bubble, ist
– wie es scheint, mit offizieller Unterstützung – zurück!
There is no free lunch!
„Praktisch sah niemand die Depression der dreißiger Jahre oder die Krisen voraus,
die Japan und Südostasien in den frühen und späten neunziger Jahren heimsuchten.
Im Gegenteil, viele Kommentatoren, damals wie heute, waren der Meinung, dass
eine neue Ära angebrochen war.“ warnte die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich
(BIZ) im Juni 2007 vor der „früher oder später“ platzenden Kreditblase.
William White, Chef der BIZ, brachte es jüngst in einem Interview mit dem
HANDELSBLATT auf den Punkt: „Ab einem bestimmten Zeitpunkt ist das
Untragbare nicht mehr tragbar.“ Nach JP Morgan ist das „freundlichste
Kreditumfeld aller Zeiten nun definitiv vorbei.“
Der immense Abschreibungsbedarf der Banken führt jetzt zwangsläufig zu einer
steigenden Risikoaversion bei der Kreditvergabe, zumal der Verbriefungsmarkt für
neue Kredite nicht mehr angezapft werden kann. Ohnehin ist es kaum vorstellbar,
dass sich der über beide Ohren verschuldete USKonsument
noch tiefer in Schulden stürzen wird, selbst
wenn er Kredit bekäme. Aber wo soll das Wirtschaftswachstum
ohne neue Schulden herkommen?
Von 2000-2007 erhöhte sich die US-Verschuldung
insgesamt um unglaubliche 22.553 (!) Mrd. USD auf rund
48.000 Mrd. USD.
Allerdings stieg das Bruttoinlandsprodukt (BIP) in diesen Jahren nur noch um
4.447 Mrd. USD oder anders: 1 USD neuer Schulden brache nur noch 0,20 USD
Wirtschaftswachstum (Vergleich 50er Jahre: 0,74 USD!) (Quelle: Dr. J. Erhardt).
Ende der 70er Jahre konnte die Inflation nur auf Kosten einer Rezession beseitigt
werden. Nach unserer Einschätzung wird das seit einem Jahrzehnt betriebene
Finanzexperiment, eine Rezession über eine Beschleunigung der Verschuldung in die
Zukunft zu verschieben, die hässliche Kombination aus Rezession und Inflation zur
Folge haben – die Stagflation.
Der amtierende Notenbankchef Bernanke hat nie ein Geheimnis daraus gemacht,
dass er eine Schuldendeflation, in der sich die Ende der 20er Jahre aufgebauten
Ungleichgewichte auflösten, mit allen Mitteln zu verhindern suchen wird. An seinem
geldpolitischen Repertoire Verluste der Finanzindustrie zu sozialisieren hat der
jetzige Notenbankchef der USA nie ein Geheimnis gemacht:
„Unter einem Papiergeldsystem sollte eine Regierung (praktisch die Zentralbank in
Zusammenarbeit mit anderen Stellen) immer in der Lage sein, höhere nominelle
Ausgaben und Inflation zu erzeugen, selbst wenn der kurzfristige nominelle Zinssatz
bei Null liegt. Wie Gold haben US-Dollars nur in dem Maße Wert, in dem ihr
Angebot begrenzt ist. Aber die amerikanische Regierung verfügt über eine Technik
namens Druckerpresse (oder heute ihr elektronisches Äquivalent), die es ermöglicht,
so viele Dollars, wie sie wünscht, praktisch ohne Kosten zu produzieren" ließ Ben
Bernanke, heutiger Chef der Fed, schon am 21. November 2002 vor dem National
Economists Club alle wissen.
Der oberste „Währungshüter“ hat die Leitzinsen aktuell mit 3% wie sein Vorgänger
auf ein Niveau unterhalb der veröffentlichten Inflationsrate von 4,3% gesenkt, womit
wieder die ahnungslosen Sparer und Rentenbezieher für die von der Finanzindustrie
verursachten Verluste in die Haftung genommen werden. Angesichts dieser
Geldpolitik stellt sich jetzt die Frage, wo die nächste Finanzblase gezündet wird? Aber
die kann man, wie Alan Greenspan behauptet, ja erst dann erkennen, wenn sie
geplatzt ist! Andere Meinung: Mack & Weise.  

Das Gold-Silberratio, das Verhältnis zwischen Gold u. Silber
könnte jetzt aus charttechnischer Sicht bis auf 45 zurückfallen.

Angenommen 1000$ Gold : 45= 22,2$ Silber

Würde sich das bewahrheiten, sollte Silber in den nächsten Tagen
an Stärke gegenüber Gold massiv zulegen.
Das würde auch den Ausbruch nach oben aus den langfristigen Dreiecken bei
den meisten reinen Silberminen wie z.B. First Majestic, Sabina, Scorpio usw.
vorige Woche erklären.
Wird echt interessant in den nächsten Tagen.  

Neue Anwendungen. Die Silberbranche erwartet in den kommenden Jahren
auf Grund neuer Einsatzmöglichkeiten eine steigende Nachfrage.

Ein Beispielist eine neue Imprägniertechnik von Holz mit Silber.
Bretter und Balken werden damit für längere Zeit robust gegen
Verrotten.
Dies könnte insbesondere in den USA und in Asien ein enorm großer
Absatzmarkt werden.

Auch der Markt für Radiofrequenz-Identifiziervorrichtungen
(RFID) boomt: Das System ähnelt dem der Barcodes,
nur mit dem Vorteil,dass kein direkter Sichtkontakt bestehen
muss.
Jede Vorrichtung benötigt 10,9 Milligramm Silber.
2007 dürften etwa 1,9 Milliarden Teile hergestellt worden
sein, was fast 21 Tonnen Silberbedarf entspricht.
In zehn Jahren soll der RFIDMarkt auf 25 Milliarden Teile
oder 290 Tonnen Silber anschwellen.  

Silberpreis-Explosion: Bereits Grund zur Sorge?

Der Silberpreis und seine prozentuale Abweichung von der 200-Tage-Linie:
http://www.worldofinvestment.com/column/read/737/



Um ungefähr die gewaltige Dynamik einer Aufwärtsbewegung des Silberpreises erahnen zu können, bedarf es des Blicks in die Vergangenheit. Der Silberpreis neigt dazu, binnen weniger Monate ganz extreme Bewegungen an den Tag zu legen. Von der Dramatik und der Dynamik werden dabei oftmals selbst erfahrene und eingefleischte Silberbugs überrascht.

Ganz aktuell fragen sich viele Silberinvestoren, wie weit die gegenwärtige Aufwärtsbewegung anhalten wird. Auch wir können kein exaktes Kursziel nennen.

Unser Zielkorridor liegt bekanntlich bei 23 bis 30 US-Dollar. Danach besteht bei 18 US-Dollar noch kein Grund zu angstgetriebenen Verkäufen. Im Gegenteil: Das Beste dürfte noch vor uns liegen.

In dem Ihnen vorliegenden SilberSchlaglicht zeigen wir Ihnen, wie wichtig es ist, den Abstand des Silberkurses von seiner 200-Tage-Durchschnittslinie zu untersuchen und stets fest im Blick zu haben.



Chart I zeigt eine Historie der prozentualen Abweichung des jeweiligen Silberpreises von der 200-Tage-Linie. Im Folgenden präsentieren wir Ihnen eine exakte Auflistung (auf Tagesschlusskursbasis) der Hochpunkte und damit Wendepunkte des Silberpreises:

• 26.02.1974: 104,8 Prozent
• 17.01.1980: 250,8 Prozent
• 15.02.1983: 67,6 Prozent
• 27.04.1987: 93,7 Prozent
• 06.02.1998: 55,3 Prozent
• 07.04.2004: 44,2 Prozent
• 20.04.2006: 70,1 Prozent

• Aktuell: 28,6 Prozent



Danach besteht noch enormes Anstiegspotential. Zwischenzeitliche Kursrückschläge, die durchaus auch schmerzhaft ausfallen können, sind dabei normal. Wichtig ist, sich durch diese Korrekturen im Aufschwung nicht abschütteln zu lassen. Denn die wirklich großen Profite werden in der oftmals nur wenige Wochen währenden Schlussphase einer Silberhausse erwirtschaftet.

Unser Zielkorridor lautet daher: 23 bis 30 US-Dollar in 2008!  

jeder hat seine eigenen. Es wird schwer in nächster Zeit sich nicht von den Beständen zu trennen. Die windfall profits ( bisher reine Buchgewinne ) sind bei  mir schon enorm angeschwollen. Verkauft wurde noch nichts. Die Silberbarren auf ebay gehen täglich höher im Preis. Jedoch ist bis auf ein paar Füchse ( vielleicht 1 % der Anleger ) noch nicht physisch voll investiert. Es kann also noch sehr lange dauern bis ein Markt equilibrium und damit der echte Höchst-Preis gefunden wird. Das Au/AG Ratio sehe ich im Endgame wenn Silber und seine Knappheit bekannt wird auf 1:5 ansteigen. Danach kurzfristig auf 1:1 und wenn keine Substitute für AG gefunden werden über 1:1 , dann umkehrend. Silber/Gold Ratio... Danach wird irgendwann der Silver Rausch dann zurückgehen.
Die ersten Gewinnmitnhamen sehe ich bei 30 Dollar dann bei 50 und die  meisten bei 100.
Nur die absoluten Hartgesottenen halten dann noch Bestände und sollten den Mega-Reibach dann auch machen. Nervlich das durchzuhalten ist schwer. Charttechnisch zu taktieren bringt m.Meinung nach nichts, jeder Investor sollte Gewinnmitnahmen aber im Auge haben. Aber nicht Alles auf einmal verkaufen.
Dies ist nur meine Meinung, ich gebe keine Ratschläge, brauche vielleicht wenn das alles eintritt vielleicht selbst welche werde aber wohl keine finden. Es wird eine der wildesten Investmenterfahrungen aller Zeiten werden.
Viel Glück.  

GOLD 03/03/2008 01:37 984.70 985.50 +10.40
+1.07%

 SILVER 03/03/2008 01:37 20.11 20.21 +0.30
+1.51%

 PLATINUM
03/03/2008 01:36 2174.00 2181.00 +13.00
+0.60%

 PALLADIUM 03/03/2008 01:30 581.00 586.00 +14.00
+2.47%

durch die Butter ....

Eventuell haben wir einen Durchlauf bis 25 ...  

wenn man parallel zum langfristigen "physischen Silber" noch ein wenig Papier-Silber zB in Form langlaufender Calls hält, dann kann man sich bei Übertreibungen des Silberpreises durch Gewinnmitnahmen beim Papier-Silber etwas abreagieren. Besitzt man dieses Ventil nicht, dann kann einem dies Auf und Ab des Silberpreises richtiggehend zermürben. Ich für meinen Teil werde bei $30 die erste und zwischen 45-65 den Rest meiner Call geben und nach einem unvermeidlichen starken Rücksetzer wieder investieren - teils wieder in Papier teils in echtes Silber.
Ein bischen Zock muß sein.

wenn Du schon auf ebay zu sprechen kommt dann muss ich auch mal meinen Senf dazu geben. Interessant bei dieser Entticklung von Gold und erst Recht bei Silber das das Angebot aufeinmal viel größer ist. Wenn man Sammler ist, bekommt man jetzt wirklich sehr interessante Stücke die man wirklich jahrelang nicht gesehen hat. Das wird dazu führen dass die vor Jahren wie ich auch, zu super günstigen Preisen das Silber gekauft haben umschichten werden.  Außerdem wird es zu verstärkten einschmelzen von den Beständen kommen was auch ich machen werde. Das Einschmelzen bringt nach 8 Jahren einsammeln jetzt eine sehr gute Rendite und man muss sich mit den Kleinigkeiten  was den Sammlern wichtig erscheint nicht rumplagen und man beschränkt sich auf das wichtigste.

So ändern sich eben die Zeiten!  

Ich überlege mir, ob ich mir eventuell ein bisschen physisches Silber
zulege. Wie groß hat man sich denn einen 1kg-Barren vorzustellen.
Entspricht das in etwa volumenmäßig einer 0,75l-Flasche? Was mich
auch abschreckt sind die großen Unterschiede zwischen An- und Verkaufs-
kurs, das sind ja mindestens 20%. Wahrscheinlich bestehen bei Münzen
noch gößere Unterschiede? Vielleicht kann mich ja einer aufklären?