Sicherheitsdienstleistungen ein starker Trend

https://www.youtube.com/...uBrEBPi1jQE&t=25s&ab_channel=GBCAG  

Der Vergleich mit Wirecard ist dreist.  

 

 

dreist gedummpusht

 

Deine Vergleiche mit Wirecard sind dreist dummgebasht. Wenn du Fragen hast formuliere höflicher.  

- Vorläufige Zahlen 2021: Umsatz +25,10 % auf 12,99 Mio. Euro; EBIT +57,73 % auf 1,36 Mio. Euro
- Ergebnisse leicht über der eigenen Prognose und den Analystenschätzungen
- Ausblick 2022: Zweistelliges organisches Wachstum + Übernahmen

https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/...rgebnis-in/?newsID=1509215  

-> sieht hier sehr gut aus - aktuell und für die Zukunft sogar noch mehr...



"sdm: Profitabler Wachstumskurs
14.02.22, 09:42 GBC
Nach Darstellung der Analysten Marcel Goldmann und Cosmin Filker von GBC hat die sdm SE im Geschäftsjahr 2021 (per 31.12.) auf Basis vorläufiger Zahlen den Umsatz um über 25 Prozent auf fast 13 Mio. Euro gesteigert und die wichtigen Ergebniskennzahlen sogar überproportional verbessert. In der Folge heben die Analysten das Kursziel leicht an und bestätigen das positive Votum.Nach Analystenaussage habe sich der Werk- und Objektschutz von Behörden, öffentlichen Einrichtungen und Unternehmen als wesentlicher Erlösbringer erwiesen. Neben dem starken Umsatzanstieg seien auch die Ergebnisse signifikant gesteigert worden. Demnach habe das operative Ergebnis (EBIT) um 57,7 Prozent auf 1,36 Mio. Euro (GJ 2021: 0,90 Mio. Euro) zugelegt und das Vorsteuerergebnis (EBT) sei um 63,4 Prozent auf 1,38 Mio. Euro (GJ 2021: 0,84 Mio. Euro) geklettert. Damit habe das Unternehmen bei Umsatz und EBIT über den Schätzungen von GBC und den eigenen Prognosen gelegen.Vor dem Hintergrund der überzeugenden vorläufigen Zahlen hebe das Analystenteam die Ergebnisprognosen für das Geschäftsjahr 2022 leicht an und rechne auf EBIT-Ebene mit einem operativen Ergebnis von 1,45 Mio. Euro (zuvor: 1,37 Mio. Euro). Die bisherige Umsatzschätzung von 16,09 Mio. Euro werde bestätigt. Nach Meinung der Analysten befinde sich das Unternehmen weiterhin in einer guten Ausgangsposition, um den dynamischen Wachstumskurs erfolgreich fortzusetzen und die Marktposition sukzessive auszubauen. Basierend auf den angebotenen Ergebnisschätzungen für das Geschäftsjahr 2022 ermitteln die Analysten auf Basis ihres DCF-Modells einen fairen Wert je Aktie von 4,65 Euro (zuvor: 4,58 Euro) und bestätigen das Rating „Kaufen“.(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 14.02.2022, 10:35 Uhr)Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zur Identität des Weitergebenden und zu möglichen Interessenskonflikten: http://www.aktien-global.de/impressum/Hinweise nach Vorgaben der Delegierten Verordnung (EU) 2016/958Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde von der GBC AG am 11.02.2022 um 14:53 Uhr fertiggestellt und erstmals am 14.02.2022 um 09:30 Uhr veröffentlicht.Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.more-ir.de/d/23379.pdfDie mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

- ISIN: DE000A3CM708"

Quelle: https://www.onvista.de/news/sdm-profitabler-wachstumskurs-518424751  

"DGAP-Adhoc: sdm SE: Vorstand schlägt Dividende in Höhe von 8 Eurocent je Aktie vor (deutsch)
23.03.22, 11:45 EQS GROUP
sdm SE: Vorstand schlägt Dividende in Höhe von 8 Eurocent je Aktie vor

^ DGAP-Ad-hoc: sdm SE / Schlagwort(e): Dividende sdm SE: Vorstand schlägt Dividende in Höhe von 8 Eurocent je Aktie vor

23.03.2022 / 11:45 CET/CEST Veröffentlichung einer Insiderinformation nach Artikel 17 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014, übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

sdm SE: Vorstand schlägt Dividende in Höhe von 8 Eurocent je Aktie vor
München, 23. März 2022. Aufgrund der vorläufigen Zahlen für das Jahr 2021 und der anhaltend positiven Geschäftsentwicklung im laufenden Jahr hat der Vorstand der sdm SE ( ISIN: DE000A3CM708 ) heute beschlossen, eine Dividendenzahlung in Höhe von 8 Eurocent je Aktie vorzuschlagen. Auf Basis des aktuellen Aktienkurses entspricht dies einer Dividendenrendite von 2,3% (Xetra-Schlusskurs am 22.3.2022: 3,47 Euro). Als einer der führenden Sicherheitsdienstleister in der Metropolregion München sieht sich sdm gut positioniert, um auch künftig profitabel organisch zu wachsen und eine attraktive Dividende auszuschütten. Die angekündigte M&A-Strategie wird von der Ausschüttung nicht beeinflusst. Neben den Mitteln aus dem Börsengang im Herbst 2021 steht sdm für Übernahmen Fremdkapital zu attraktiven Konditionen zur Verfügung.

Auf Basis vorläufiger Berechnungen hat sdm den Umsatz im Jahr 2021 um 25,1 % auf 12,99 Mio. Euro gesteigert. Der Gewinn legte auf allen Ebenen deutlich überproportional zu: Das operative Ergebnis (EBIT) um 57,7 % auf 1,36 Mio. Euro und das Ergebnis vor Steuern (EBT) um 63,4 % auf 1,38 Mio. Euro. Im Jahr 2022 erwartet sdm erneut ein zweistelliges organisches Wachstum und plant die eine oder andere Übernahme. Auch bei der Optimierung interner Prozesse sieht das Unternehmen weiteres Potential.

Die Dividendenausschüttung als Teil der Gewinnverwendung steht unter Vorbehalt der Zustimmung durch den Aufsichtsrat auf seiner bilanzfeststellenden Sitzung und der Hauptversammlung."

Quelle: https://www.onvista.de/news/...urocent-je-aktie-vor-deutsch-528738735  

-> das sieht sehr gut aus, auch der Kurs hat zuletzt schön Fahrt aufgenommen...


"Sicherheitsdienstleister sdm SE startet stark in das Jahr 2022: Umsatz +40% und EBIT +48% in Q1

DGAP-News: sdm SE

/ Schlagwort(e): Quartals-/Zwischenmitteilung/Konferenz

Sicherheitsdienstleister sdm SE startet stark in das Jahr 2022: Umsatz +40% und EBIT +48% in Q1

25.04.2022 / 11:41

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Sicherheitsdienstleister sdm SE startet stark in das Jahr 2022: Umsatz +40% und EBIT +48% in Q1

- Ein Rückgang der Nachfrage ist derzeit nicht absehbar

München, 25. April 2022. Die sdm SE (ISIN: DE000A3CM708) hat den dynamischen Wachstumskurs des vergangenen Jahres auch im ersten Quartal 2022 fortgesetzt. Einer der führenden Sicherheitsdienstleister in der Metropolregion München hat in den ersten drei Monaten des laufenden Jahres den Umsatz von 2,97 Mio. Euro im Vorjahreszeitraum um rund 40% auf 4,15 Mio. Euro gesteigert. Wesentlicher Erlösbringer für das seit Herbst 2021 börsennotierte Unternehmen ist der Werk- und Objektschutz von Behörden, öffentlichen Einrichtungen und Unternehmen. Auch den Gewinn hat sdm erneut deutlich gesteigert. Das operative Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) legte um rund 48% auf 0,59 Mio. Euro zu. Da sdm praktisch schuldenfrei ist und es keine wesentlichen Abschreibungen gab, entsprachen EBITDA und EBT dem Niveau des EBIT.

Ein Rückgang der Nachfrage ist derzeit nicht absehbar - der Bedarf an Schutz und Sicherheit seitens Behörden, Unternehmen und Privatpersonen bleibt hoch und sdm ist als Qualitätsanbieter in der Metropolregion München etabliert. Aufgrund der Q1-Zahlen und der aktuellen Geschäftsentwicklung liegt sdm mit Blick auf das Gesamtjahr voll im Plan. In 2022 erwartet der Sicherheitsdientleister erneut ein zweistelliges organisches Wachstum und plant die eine oder andere Übernahme. Auch bei der Optimierung interner Prozesse sieht das Unternehmen weiteres Potential. Im Jahr 2021 hatte sdm auf Basis vorläufiger Berechnungen den Umsatz um 25% auf 12,99 Mio. Euro gesteigert. Das operative Ergebnis (EBIT) legte um 58% auf 1,36 Mio. Euro zu. Auf der kommenden Hauptversammlung (voraussichtlich Ende Juni) soll über die Ausschüttung einer Dividende in Höhe von 8 Eurocent je Aktie abgestimmt werden.

Kennzahlenübersicht (in Mio. Euro):

   Q1/2021   Q1/2022          §
    Umsatz      2,97      4,15          §
    EBITDA      0,41      0,60          §
      EBIT      0,40      0,59          §
       EBT      0,41      0,60§
Terminhinweis: Am 3. Mai 2022 nimmt die sdm an der Münchner Kapitalmarktkonferenz (mkk) teil. Vorstand Oliver Reisinger präsentiert um 10:15 Uhr und steht vorher und hinterher für Einzelgespräche zur Verfügung. Sein Vortrag wird online gestreamt und im Anschluss auf youtube veröffentlicht. Zur Anmeldung: mkk-konferenz.de"


Quelle: https://www.onvista.de/news/...msatz-+40-und-ebit-+48-in-q1-536805489  

Mich hat die Meldung zum Q1 2022 sehr postiv überrascht. Wenn die Entwicklung in den Folgequartalen bestätigt werden sollte, ist das ein Wert der mit 40 % wächst und eine Bewertung für 2022 beim aktuellen Kurs von 3,96 € von KGV 10 hätte. Das wäre wirklich günstig.
Nach meinen Recherchen scheint das Management bzw. der Mehrheiteigentümer sehr solide zu sein. Dies wird ergänzt durch eine langfristige Wachstumsstrategie, schlanke Kostenstruktur, Qualitätsanbieter und persönliche Vernetzungen. Da klingt nach den Zutaten einer erfolgreichen Wachstumsstory. Ich habe mir ein paar Stücke ins Depot gelegt.
Zu beachten ist, dass der Wert nicht sehr liquide ist bzw. sehr markteng. Bei einem langfristigen Anlagehorizont ist das aber nicht so wild.  

Mich hat die Meldung zum Q1 2022 sehr postiv überrascht. Wenn die Entwicklung in den Folgequartalen bestätigt werden sollte, ist das ein Wert der mit 40 % wächst und eine Bewertung für 2022 beim aktuellen Kurs von 3,96 € von KGV 10 hätte. Das wäre wirklich günstig.
Nach meinen Recherchen scheint das Management bzw. der Mehrheiteigentümer sehr solide zu sein. Dies wird ergänzt durch eine langfristige Wachstumsstrategie, schlanke Kostenstruktur, Qualitätsanbieter und persönliche Vernetzungen. Da klingt nach den Zutaten einer erfolgreichen Wachstumsstory. Ich habe mir ein paar Stücke ins Depot gelegt.
Zu beachten ist, dass der Wert nicht sehr liquide ist bzw. sehr markteng. Bei einem langfristigen Anlagehorizont ist das aber nicht so wild.  

"Sicherheitsbedürfnis in der Gesellschaft, und Corona hat dieses Bedürfnis noch potenziert. "Keine gymnasiale Abschlussfeier ohne Sicherheitskräfte", sagt CEO Oliver Reisinger von der Sicherheitsdienste München sdm SE, die 2021 an die Börse gegangen ist. Doch der Pandemie Schutz wie zum Beispiel in Kliniken nimmt dramatisch ab. "Wir haben die Pandemie besser überstanden als viele Konkurrenten." Aber auch er sieht das Problem in der Branche von 120.000 Sicherheitskräften, die derzeit auch zur Unterstützung von Geflüchteten aus der Ukraine fehlen. In Q1 2022 ging es deutlich aufwärts: Umsatzplus von 40 % auf 4,2 Mio. Euro. Werk- und Objektschutz ist das Brot- und Buttergeschäft. "Wir arbeiten weiter an diesem organischen Wachstum. Und wir wollen auch Übernahmen in der Metropolregion München machen." Gewinn plus 48 %, 0,6 Mio. "Wir sind jetzt schuldenfrei." Das Unternehmen hat die Preise noch nicht angehoben, "aber wir sehen den Inflationsdruck". Ein zweistelliges organisches Wachstum ist für 2022 fest eingeplant."

https://www.brn-ag.de/...itsdienste-Muenchen-sdm-Quartalsbericht-2022  

Hier ein Lnk zur Investorenpräsentation auf der 33. MKK

www.4investors.de/nachrichten/...?sektion=stock&ID=162401#ref=rss

Die Erläuterungen zur Strategie klingen sehr gut.  

Hier ein Lnk zur Investorenpräsentation auf der 33. MKK

www.4investors.de/nachrichten/...?sektion=stock&ID=162401#ref=rss

Die Erläuterungen zur Strategie klingen sehr gut.  

Der Jahresabschluss 2021 wurde heute veröffentlicht:

https://www.sdm-se.de/?file=files/sdm-se/assets/...abschluss_2021.pdf  

Wenn man sich vorstellt das es das Münchner Oktoberfest noch bevor steht und dies nicht im Budget 2022 drinnen ist ,denke ich auf Grund der guten Zahlen 2022 sehen wir 2023 bald mal die 6,50 Euros und da steht ja noch eine Übernahme an ?

Ich sehe es positiv und bleib weiterhin investiert  

Vorab: habe eine kleine Position und mich gerade mit den Zahlen beschäftigt, weil ich ggf. aufstocken will.

Ich habe hierzu unter anderem die 9-Monatszahlen mit dem simplen /9 x 12 aufs Jahr hochgerechnet (ja ungenau) und mit den 2021 Zahlen verglichen und komme auf folgende Erkenntnisse:

• EK-Quote 65%
  
  
• KGV 21
  
  
• EV/FCF 18
  
  

Für das Unternehmen spricht:

• Umsatzwachstum 2022 ca. 31 %
  
  
• Plus weitere Aquisition mit Umsatzplus in Arbeit
  
  
  

Auf der Negativseite:

• Ebit-Wachstum 2022 -20 %  (1,1 Mio vs. 1,38 Mio)
  
• EPS-Wachstum 2022 -45 %  (0,18€ vs. 0,32€)
  
• Die vor nichtmal 1 Monat aktualisierte Analyse von sphene capital...
  (https://www.sdm-se.de/?file=files/sdm-se/assets/...17_sdm_sphene.pdf)
  ...liegt bei EBIT und EPS 2022 mMn deutlich daneben. Beispiel Prognose EPS 2022 0,31€, IST nach 9 Monaten aber 0,13 €.
  

Gedanken dazu:

• Ich bin mir nicht sicher wieviel Umsatzplus durch neue Aufträge und wieviel z.b. durch höher Lohnkosten entstanden ist
  
• Das Umsatzplus ist grundsätzlich erfreulich, aber es bleibt unterm Strich weniger EBIT bzw. Nettogewinn
  
• Ein KGV von 20 erscheint bei Umsatzplus von 30% günstig
  
• Das wird dennoch infrage gestellt, wenn auch durch weitere Umsatzsteigerungen der Gewinn nicht mitzieht.
  

Habt ihr hierzu Meinungen? Überseh ich was?
Und kann jemand was zu sphene capital sagen? Taugen die was?

P.S.: nagelt mich nicht auf einzelne Werte fest. Ich übernehme keine Gewähr, dass ich mich nicht irgendwo verrechnet habe

 

...wie ich gerade erst sah, gibt es seit gestern ein neues Research-Report von
sphene capital:

http://www.more-ir.de/d/25937.pdf

Allein die Seite 1 davon vergrößert meine Fragen aber eher, als das er sie beantwortet.

SC meint also die 0,13 EPS passen zu ihren Erwartungen. Im Report im Oktober sah das noch anders aus.

Weiterhin scheint SC am Geschäftsjahres EPS von 0,31 € festzuhalten. Wie soll das gehen, wenn man nach 9 Monaten gerade mal bei 0,13 liegt?

Weitere Fragwürdigkeit: Laut SC liegt EBIT bei 1,1 Mio. Laut Konzern-9M-Bericht liegt das EBIT aber bei 0,83 Mio. Das EBITDA bei 1,08 Mio.

https://www.sdm-se.de/?file=files/sdm-se/assets/...022.pdf&cid=14

Ich komme zu dem Schluß, dass der sphene capital-Bericht nicht zu gebrauchen ist. Würde auch meine sonstige Skepsis bzgl. Analystenmeinungen bestätigen.
Wenn das jemand anders sieht, nur zu...
Freue mich über antworten zu meinen 2 Beiträgen...

 

auf 5,45 EUR (vorher 5,10 EUR).  

"Original-Research: sdm SE - von GBC AG

Einstufung von GBC AG zu sdm SE

Unternehmen: sdm SE
ISIN: DE000A3CM708

Anlass der Studie: Researchstudie (Comment)
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 5,45 EUR
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Marcel Goldmann, Cosmin Filker

9-Monate 2022: sdm setzt dynamischen Wachstumskurs fort; hohe personelle
Auslastung ermöglicht solide finanzielle Performance; Anpassung der
Prognosen und des Kursziels; Kaufen-Rating bestätigt

Am 14.11.2022 hat die sdm SE (sdm) erstmals einen Konzernabschluss für ihre
9-Monatsgeschäftzahlen des laufenden Geschäftsjahres veröffentlicht.
Entsprechend ist ein Vorjahresvergleich zwar nicht ohne weiteres möglich.

Basierend auf den veröffentlichten Geschäftszahlen hat die
Sicherheitsdienstleistungsgesellschaft in den ersten neun Monaten des
Geschäftsjahres mit einem deutlichen Umsatzanstieg um 38,4% auf 12,76 Mio.
EUR (vergleichbarer Umsatz 9M 2021: 9,22 Mio. EUR) seinen eingeschlagenen
Wachstumskurs aber rasant fortgesetzt. Hierbei konnte die Gesellschaft laut
eigenen Angaben weiterhin von einer anhaltend hohen Nachfrage nach
Sicherheitsdienstleistungen von Behörden, Unternehmen und Privatpersonen
profitieren. Dies ermöglichte unserer Einschätzung nach eine besonders hohe
Auslastung des Personalstamms und in der Folge ein dynamisches Wachstum.
Zudem gab die Gesellschaft bekannt, dass sich das zweistellige Wachstum
auch im vierten Quartal weiter fortsetzen soll.

Auf operativer Ebene wurde mit einem erzielten EBITDA von 1,08 Mio. EUR ein
deutlich positives Betriebsergebnis erzielt und damit auch der profitable
Wachstumskurs über die vergangenen beiden Quartale hinaus beibehalten.
Hieraus resultierte eine EBITDA-Marge von 8,50%. Das EBITDA berücksichtigt
zudem auch Holdingkosten in Höhe von 0,30 Mio. EUR.

Unter weiterer Berücksichtigung von Abschreibungseffekten, die v.a. aus
kontinuierlichen Abschreibungen der operativen Tochtergesellschaften
(Geschäfts- und Firmenwertabschreibungen) resultieren, ergab sich ein EBIT
von 0,83 Mio. EUR. Auf Nettoebene wurde ein Jahresüberschuss in Höhe 0,46
Mio. EUR erzielt.

Darüber hinaus hat sdm ebenfalls Anfang November bekannt geben, dass sich
das Unternehmen unter anderem in fortgeschrittenen Verhandlungen befindet
eine Mehrheitsbeteiligung an einem Sicherheitsdienstleister zu erwerben.
Dieser hat im Jahr 2021 einen Umsatz im zweistelligen
Millionen-Euro-Bereich erzielt und ist profitabel. Diese beabsichtigte
Übernahme hat einen hohen transformativen Charakter und damit würde sdm
umsatz- und ergebnisseitig in "neue Dimensionen" vorstoßen. An dieser
Stelle ist zu betonen, dass das avisierte anorganische Wachstum ein fester
Bestandteil der Unternehmensstrategie der Sicherheitsgesellschaft ist.

In Anbetracht der bisherigen starken Geschäftsentwicklung und des positiven
Ausblicks auf das laufende vierte Quartal, hat das sdm-Management seine
bisherige Guidance (EBIT von mind. 1,45 Mio. EUR) für das Geschäftsjahr 2022
konkretisiert. Die Gesellschaft erwartet für das laufende Geschäftsjahr
Umsatzerlöse in einer Bandbreite von 17,00 Mio. EUR bis 18,00 Mio. EUR und
damit einen deutlichen Umsatzsprung zum Vorjahr (2021: 12,99 Mio. EUR).

Vor dem Hintergrund der konkretisierten Guidance, haben wir unsere
bisherige Umsatzprognose für das aktuelle Geschäftsjahr 2022 auf 17,29 Mio.
EUR (zuvor: 16,97 Mio. EUR) angehoben. Bedingt durch über unseren Erwartungen
liegende Geschäfts- und Firmenwertabschreibungen der Gesellschaft, haben
wir unsere bisherige EBIT-Prognose auf 1,47 Mio. EUR (zuvor: 1,76 Mio. EUR)
angepasst. Für die beiden nachfolgenden Geschäftsjahre haben wir unsere
Umsatzschätzungen beibehalten. Aufgrund niedrigerer als bisher erwarteter
Holdingkosten, haben wir jedoch unsere bisherigen EBITDA-Schätzungen für
das GJ 2023 auf 2,20 Mio. EUR (zuvor: 1,90 Mio. EUR) und für das GJ 2024 auf
2,52 Mio. EUR (zuvor: 2,24 Mio. EUR) angehoben. Unsere EBIT-Schätzungen für
diese Geschäftsperioden haben wir insbesondere aufgrund von höheren
Abschreibungen unverändert bei 1,88 Mio. EUR (GJ 2023) und 2,20 Mio. EUR (GJ
2024) belassen.

Basierend auf unseren beibehaltenen kurz- und mittelfristigen Prognosen,
aber neu berechneten reduzierten Kapitalkosten (WACC), haben wir mithilfe
unseres DCF-Modells einen fairen Wert in Höhe von 5,45 EUR je Aktie ermittelt
und damit unser bisheriges Kursziel (5,10 EUR) angehoben. Die Senkung unseres
WACCs (auf nun 10,8% statt zuvor 11,4%) resultiert aus einem gesenkten
"GBC-Beta" (auf 1,70 statt, zuvor 1,93) aufgrund des sich zeigenden
risikoärmeren Charakters des sdm-Geschäftsmodells. Kapitalkostenerhöhend
hat sich hingegen der zuletzt deutlich angestiegene risikofreie Zins auf
1,50% (zuvor: 0,80%) ausgewirkt. In Anbetracht des aktuellen Kursniveaus
vergeben wir damit weiterhin das Rating "Kaufen" und sehen ein deutliches
Kurspotenzial in der sdm-Aktie.


Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/26045.pdf

Kontakt für Rückfragen
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de
++++++++++++++++
Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG und Art. 20 MAR Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher Interessenkonflikt gegeben: (1,4,5a,6a,7,11); Einen Katalog möglicher Interessenkonflikte finden Sie unter:

http://www.gbc-ag.de/de/Offenlegung
+++++++++++++++
Datum und Zeitpunkt der Fertigstellung der Studie: 25.11.2022 (14:01 Uhr)
Datum und Zeitpunkt der ersten Weitergabe der Studie: 28.11.2022 (10:00 Uhr)"

Quelle: https://www.onvista.de/news/2022/...-se-von-gbc-ag-kaufen-10-26069866  

Hi TheseusX,

danke für die Infos zu einem weiteren Research.
Der Bericht wirft bei mir aber nahezu die gleichen Fragen auf, wie zum research von sphene capital.

GBC erwartet als für 2022:
EBIT 1,47 Mio
Konzernergebnis 1,02 Mio
Gewinn je Aktie 0,29 €

SDM hat nach 9 Monatsbericht:
EBIT 0,8 Mio
Konzernergebnis 0,46 Mio
Gewinn je Aktie 0,13

Mir ist immer noch schleierhaft, was im letzten Quartal passieren sollte, damit sich die Jahresprognosen erreicht werden. Im letzten Quartal müsste ja so viel z.b. Gewinn je Aktie entstehen, wie in den 3 Vorquartalen zusammen. Und selbst dann ist man noch nicht bei den 0,29€.

Kann sich das jemand erklären? Meinungen und Hinweise gerne gesehen.

Positiv will ich vermerken, dass GBC in ihrem Research für 2023/24 doch etwas konservativer unterwegs sind als sphene capital.  

sorry gerade vergessen: Der Mindestlohn stieg zum 1. Oktober, also zum letzten Quartal um satte 15 % an. Das dürfte in dem Service- bzw. Sicherheitsgewerbe durchaus den ein oder anderen Mitarbeiter treffen.

Weiterer Punkt, warum ich die genannten Prognosen nicht nachvollziehen kann.  

"Seit ziemlich genau 15 Monaten ist sdm nun an der Börse, und von Anfang an gehörte die Akquisitionsstrategie mit zu den Eckpfeilern der Investmentstory – nur passiert war diesbezüglich nichts. Nun endlich hat Vorstand Oliver Reisinger aber den ersten Zukauf in trockenen Tüchern: So übernimmt der Securityspezialist die aus Bad Griesbach stammende RSD Rottaler Sicherheitsdienst GmbH. Vom sdm-Firmensitz in München bis nach Bad Griesbach sind es rund 150 Kilometer mit dem Auto (grob Richtung Passau), womit klar ist, dass sich die bislang in der Region München tätige sdm auch regional neue Kundenkreise erschließt. Zudem werden kurzfristig Themen wie Versicherungen oder auch Fuhrpark auf Optimierungspotenzial gecheckt. „Wir werden sehr starke Synergien heben“, sagt Oliver Reisinger auf dem virtuellen Call mit Investoren, Analysten und Vertretern der Finanzpresse.

Finanziert wird der Deal komplett aus dem vorhandenen Cash, wobei 50 Prozent sofort fließen und die andere Hälfte 2024 überwiesen werden soll – zudem gibt es eine an das EBIT gekoppelte Earn-out-Vereinbarung. Allerdings: RSD ist zwar eine feine Verstärkung für sdm, schon allein wegen der Hundestaffel und der Kooperation mit einer Alarmzentrale. Mit einem geplanten Umsatz von mindestens 1,2 Mio. Euro für das laufende Jahr hat die Gesellschaft aber längst nicht die Größe, um die Kennzahlen von sdm signifikant zu verändern. Entsprechend räumt Oliver Reisinger ein, dass es sich um eine „Micro-Übernahme“ handelt, wobei er sdm mit Erlösen von vermutlich rund 18 Mio. Euro selbst noch in eben diese Kategorie einordnet. Umso interessanter wird sein, was da noch kommen soll.

[...]."

Quelle: https://www.boersengefluester.de/sdm-ubernahme-mit-wauwau-faktor/  

Sorry für die späte Antwort - und eine gute habe ich obendrein leider nicht, da ich auch nicht tief genug drin stecke.

Aber eventuell gibt es in Q4 jeweils eine gewisse Sonderkonkunktur wie es bei vielen Unternehmen der Fall ist, die viel mit Ämtern und Behörden arbeiten (z.B. Secunet). Außerdem gab es letzten Sommer eine einmalige Ergebniskorrektur nach unten...