TeamViewer AG - Hype oder echte Kursrakete?

nun wieder nach oben drehen, dieser Monat wird noch richtungsweisend werden.

Lets wait and see,

So long,

Tom  

Die Aktie von TeamViewer kämpft noch immer mit den Folgen des Cyberangriffs. Nachdem sie am 28. Juni auf rund 10 € abgestürzt ist, erholt sie sich langsam wieder. Am Mittwoch steht sie aktuell bei knapp 11 €.
https://www.finanznachrichten.de/...ht-der-ausverkauf-zu-ende-486.htm  

Noch in diesem Monat? Verdachtsmoment.11 Euro wird immer wieder gehalten?  

A propos Verdachtsmoment, hat jemand eine Aufstellung, wie viele Aktien im letzten Monat zurückgekauft wurden?  

 

Seit dem 17.06., also ein Monat, wurden ohne diese Woche 1,3Mio. Aktien zurückgekauft.  Ich denke mal bis heute ca. 1,6 Mio. Pro Woche sind es seit dem 13.12.23  im Schnitt 370.000 Shares zu durchschnittlich 13,01€ / Share.  

wäre die maximale Aktienanzahl in 4 Wochen durch. Die 150Mio. ARP wurden ja auf eine max. Stückzahl von ca. 10,7 Mio. Shares begrenzt. 9,2 sollten erreicht sein.  

Weltweite IT-Störung legt in vielen Ländern Flughäfen, Tankstellen und Banken lahm  

CrowdStrike  

 

Q2 2024 Results
Jul 31, 2024 um 9 Uhr:

https://www.webcast-eqs.com/teamviewer-2024-q2
 

Also dafür dass SAP den gesamten Softwaresektor heute mit nach oben zieht ist die Entwicklung hier wieder beängstigend schwach..

Oft folgt auf so ausgeprägte Underperformance schwache Quartalszahlen, aber wie schwach die hier sein müssen nächste Woche um die Bewertung zu rechtfertigen ist schon fraglich.

Laut Management gibt es einen Billings-Uptick ggü den -1% in Q1 und natürlich die Jahresprognose hat man mehrmals bestätigt. Das und die versprochenen steigendes Billingswachstum und Margen in H2 und nochmal nächstes Jahr können bei den Kursen eigentlich nur nach oben führen mMn, Betonung auf eigentlich. Oder was übersehe ich da?  

Die Kursentwicklung der letzten zwei Jahre kann man nur als Desaster bezeichnen.
Nachdem die Billings in Q1 erstmals rückläufig waren, zweifelt der Markt zunehmend Teamviewers Stellung als Wachstumsunternehmen an.

Nach dem Crash auf 10 € infolge des jüngsten Hacker-Angriffs hat sich die Aktie zwar etwas stabilisiert, ist charttechnisch wegen der dem Kurs immer weiter entgegen fallenden SMAs 38, 50, 100 und 200 aber schwer unter Druck und macht keinerlei Anstalten eines Angriffs auf die bereits unter 11 € gesunkene SMA38 bei 10,92 € und die SMA50 bei 11,15 €.

Oberhalb der SMA50 wäre charttechnisch Luft bis zur SMA100 bei 12,08 €, darüber bis zur SMA200 bei 13,05 €. Insgesamt ist das Chartbild für Longies absolut verheerend und trotz der optisch niedrigen Kurse ist offenbar keine größere Adresse bereit, sich mit einem nennenswerten Betrag >100 Mio € in die Aktie einzukaufen und somit den Shortsellern das Leben ernsthaft zu erschweren.

Das weiterhin laufende Aktienrückkaufprogramm ringt den Shortsellern offensichtlich allenfalls ein müdes Lächeln ab, können sie doch einigermaßen sicher davon ausgehen, dass die Q2-Zahlen - trotz eines 40%-Abverkaufs vom letzten Zwischenhoch bei 17 EUR - analystenseitig dem Markt erneut als Enttäuschung verkauft werden dürften, weil der Crash die spätestens mit den Q1-Zahlen für jedermann sichtbar gewordene Wachstumsschwäche natürlich nicht eingepreist hat... aus Sicht bärischer Analysten ist nie irgendetwas eingepreist, egal wie verheerend die Kursentwicklung im Vorfeld der Berichterstattung auch war...

Und die sichere Erkenntnis, dass der Gewinn und mithin auch die EBITDA-Marge ab dem 01.07. wegen drastischer Reduzierung des ManU-Sponsorings stark steigen wird, interessiert Shortseller bei Bekanntgabe der Q2-Zahlen selbstredend nicht die Bohne, ist der für Q3 relevante Berichtstermin doch noch 3 Monate entfernt und positive Entwicklungen glaubt man dem Unternehmen sowieso erst, wenn diese schwarz auf weiß in den Büchern steht... eine Vorwegnahme zukünftiger positiver Entwicklungen gibt es nur noch bei US-Aktien... angesichts der extremen Underperformance des MDAX scheinen dort gelistete Unternehmen ohnehin allesamt dem Untergang geweiht zu sein, ganz egal welcher Branche zugehörig...

Kurzum Aktionäre von MDAX-Unternehmen hatten in den letzten fünf Jahren bereits wenig Grund zur Freude und seit 12 Monaten ist es nur noch grausam, weil alles steigt, während der MDAX die positive Entwicklung in DAX, DOW, Nasdaq, Nikkei etc. komplett konterkariert und immer weiter fällt...

Und in eben diesem superschwachen MDAX zählt Teamviewer seit nunmehr 3 Jahren stetig zu den schwächsten Aktien... Freude pur...

Ich frage mich, wann das Management endlich begreift, dass Aktienrückkäufe im Umfeld hoher weltwirtschaftlicher Risiken kontraproduktiv sind, solange man statt Net Cash wie die US-Konkurrenz auf hunderten Mio € Nettofinanzverbindlichkeiten sitzt und obendrein ein im Verhältnis zu 2 MRD EUR Marktkapitalisierung lächerlich anmutendes Eigenkapital unter 70 Mio € bilanziert?!?

Alles in allem aktuell einfach frustrierend, hier bei EK > 13 EUR mit über 50k investiert zu sein :-(  

bleibt nur die Frage jetzt noch raus später wieder rein oder weiter durchhalten...

Die Kursentwicklung ist ein Graus, selbst wenn die peers deutlich steigen - kein Zucken bei TV  

https://ir.teamviewer.com/websites/teamviewer/...inanzergebnisse.html  

Läuft alles nach Plan. 50 % Kurspotential innerhalb eines Jahres, würde ich sagen.  

wovor hatte der Markt solche Angst?

Billings +5%; ARR +7%; EBIT +17%; FCF +29%

 

Aber wichtig ist die Tendenz geht wieder up

Man hatte wohl starke Bedenken drum dümpelte der Kurs, nun sind wir wieder besser vermarktet.

So Long,

Tom  

Unternehmenspräsentation zu den Halbjahreszahlen

https://ir.teamviewer.com/download/companies/...2024_Presentation.pdf

Wenn die Aktie heute keinen Freudensprung macht, wann dann...???

Es ist den US Shortsellern und Charttradern einmal mehr geglückt, die Aktienentwicklung vorbei an der realen Unternehmensentwicklung zu manipulieren und den Markt komplett zu verunsichern. Bin gespannt, ob die Zahlen neues Vertrauen schaffen oder erneut nur als Strohfeuer für Charttrader genutzt werden.

Charttechnisch hätte die Aktie nach Sprung über SMA38 und SMA50 Luft bis mindestens zur SMA100 nahe 12 EUR... darüber bis zur SMA200 knapp unter 13 EUR

 

positiv auf Zahlen reagiert. Ja zuletzt eher eine Seltenheit. Ich bin begeistert. :)

sind um 36% auf magere knapp 50 Mio gefallen.
Ob das ARP so sinnvoll war?  

Und auch der Markt nimmt sie sehr gut auf - zumindest eine positive Momentaufnahme. Und das in Zeiten, in denen Giganten wie Microsoft, NVIDIA und Alphabet federn lassen nach den nicht ganz so überragenden Zahlen von Microsoft (die aber auch nicht wirklich schlecht waren). Allerdings ist die Bewertung von TeamViewer auch wesentlich geerdeter als die der drei US-Größen. Somit sehe ich weiter viel Potential für TeamViewer als Unternehmen und damit verbunden auch für den Kurs in den nächsten Jahren. Quartalszahlen sind dabei eine Momentaufnahme...  

und 101 Mio € im 1.Halbjahr.

Wüsste also nicht wieso der Rückgang der Zahlungsmittel beanstandet werden sollte. Ganz im Gegenteil sieht der Kapitalfluss sehr positiv aus.

Kommt ja immer drauf an, wo der Cash hingegangen ist. In diesem Fall offensichtlich in eigene Aktien und Schuldentildung. Man hat in den letzten 6 Monaten netto 30 Mio € Schulden getilgt und dazu 94 Mio € in eigene Aktien investiert.

Nicht vergessen das der ManU Deal jetzt auch vorbei ist.
Pereira wird nicht unter 17/20 € verkaufen.. leider.. das wäre sehr gut.
Für die shortys wird TMV jetzt uninteressant.
Die gemeldeten Käufe aus den eigenen Reihen waren ein guter Indikator für die Zahlen.
Jetzt ein paar Tage positives Fahrwasser.. mal ein paar gute Meldungen und wir kommen in einen neuen Trend..  

@Eisbaer1: Sehe ich auch so dass der Kursverlauf zuletzt mal so gar nicht gepasst hat zu den Zahlen jetzt. Man ist in den letzten Monaten ja regelrecht abgeschmiert, liegt auch jetzt noch aufs Jahr gesehen mit -19% deutlich unter der Peergroup. Dein Frust letzte Woche über die schlechte Kursentwicklung war nachvollziehbar, aber wenn man jetzt wieder sieht dass es operativ eben doch läuft hier und so Kursmassaker wie der Hackerangriff neulich oder letztes Jahr Permira völlig unnötig waren sehe ich das Aktienrückkaufprogramm als wunderbare antizyklische Kapitalallokation. Man hat immerhin 40 der 200 mio Aktien bzw. 20% nun zurückgekauft seit Anfang 2022. Ich würde jetzt im Anschluss an das auslaufende gleich nochmal 150 mio Rückkauf begrüßen oder alternativ nächstes Jahr 1€ Dividende, das wären auch schon 8% Rendite. Man hätte auch dann noch 50-100 mio im Jahr aus dem laufenden Cashflow um die Schulden langsam zu tilgen über die nächsten Jahre oder auch für M&A.

Ab Q3 spart man nun 8,75 mio€ im Quartal für das Manchester United Sponsoring. Das sind 17,5 mio in 2024 und 35 mio in 2025. In 2026 läuft dann auch der Mercedes Formel 1 Sponsorvertrag aus, da überweist man auch 20 mio im Jahr. Das und wenn man die fürs zweite Halbjahr angekündigten 6-7% Billingswachstum beibehalten kann, sind hier auch wieder 50% AEBITDA Marge drin.

https://www.webcast-eqs.com/teamviewer-2024-q2