Rakuten wesentlich besser als Rocket

Consider Rakuten Ichiba, Japan’s single largest online retail marketplace. It provides loyalty points and e-money usable at hundreds of thousands of stores, virtual and real. It issues credit cards to tens of millions of members. It offers financial products and services that range from mortgages to securities brokerage. And the company runs one of Japan’s largest online travel portals—plus an instant-messaging app, Viber, which has some 800 million users worldwide. Likewise, Alibaba is not just an enormous e-commerce company; it is also a large asset manager, lender, payments company, B2B service, and ride-hailing provider. Tencent is making similar advances, from a chat-service base. And Amazon continues to confound rivals with moves into the cloud, logistics, media, consumer electronics, and even old-fashioned brick-and-mortar retailing—and lending and factoring for small and medium-size enterprises. Such companies are blurring traditional industry boundaries. With their superior customer experience, they can sell an ever-wider range of products to their loyal customers. The manufacturing end of many businesses is fading from view, as the platform companies increasingly dominate the distribution end of multiple businesses, providing a wide range of products and services from a single platform.

https://www.mckinsey.com/industries/...he-bank-for-an-ecosystem-world
 

https://capital.rakuten.com/  

der momentanen Marktkapitalisierung.

 

ist und Damit Chancen zum Verbilligen der Einstandskurse bietet.  

das 4,7-fache des operativen Cash Flows. Das ist ein unterirdisch niedriger Wert, der jenseits von Gut und Böse liegt.

Operating Cash Flow of $ 2 billion in 2018, if you use the numbers of Q1/18 for your math.

Non Financial Businesses = 29.0 billion JPY Operating Cash Flow

Financial Businesses = 24.2 billion JPY Operating Cash Flow

That are together 53.3 billion JPY = about $ 0.5 billion in Q1/18 and $ 2.0 billion on a yearly base.

Bei 1 JPY = 0,0093  US-Dollar sind das 496 Millionen US-Dollar - aufs Jahr hochgerechnet = 2 Milliarden Operating Cash Flow.

https://secure.irwebcasting.com/20180510/19/...11/mov/main/index.html
 

zu Rakuten absolute Funkstille.

Konkrete Begründungen, warum der Kurs so niedrig ist, kenne ich nicht. Und dass Rakuten extrem unterbewertet ist, traut  sich auch niemand zu sagen.  

 

on Viber. https://vb.me/dffaf4c8 With Viber, you can rest assured knowing that your personal chats are always protected and private and that all your conversations are your own. Viber can’t read your messages, lets you delete messages you’ve sent and allows you to set a self-destruct timer for messages you’d like to automatically delete.

https://www.youtube.com/watch?v=rqT72rKiluI
 

beteiligt:

Cyndx named one of the most influential FinTech companies of 2018
Zachary Hickey May 25, 2018

Financial Technology (FinTech) describes the use of innovative technologies, deep learning, and big data to make an impact in the financial sector. The rapid emergence of FinTech has led to the ‘modernization’ and reorganization of the economic bedrock. Cyndx is an example of how a FinTech company can impact traditional, human-centered industries – such as Investment Banking, Private Equity, Venture Capital, Corporate Development, and Entrepreneurship – to empower stakeholders in the deal-management ecosystem.

https://cyndx.net/cyndx-most-influential-fintech-finalist-2018/
 

AmRest Invests in Spanish Delivery Startup Glovo
By
Rodrigo Orihuela
and
Konrad Krasuski
‎17‎. ‎Juli‎ ‎2018‎ ‎16‎:‎15‎

Startup Glovo raises about $135 million to help fund expansion
Company offers consumers app to deliver food and local goods

AmRest Holdings SE, a Polish restaurant group, is expanding its bet on delivery technology by investing in Spanish startup Glovo.

Amrest will invest 25 million euros ($29 million) for a 10 percent stake in Glovo, following a 115 million-euro funding round, according to a statement from the Warsaw-based restaurant operator. This was Glovo’s largest funding transaction to date.

Idinvest Partners and GR Capital also became investors in Glovo while Japanese e-commerce operator Rakuten Inc. and venture capitals Seaya Ventures and Cathay Innovation SAS, which were already investors, also participated, according to a separate statement from Glovo.
 

https://www.bloomberg.com/news/articles/...ish-delivery-startup-glovo  

In his role as head of Rakuten’s investment company and Rakuten Capital, Takasawa oversees funds with a combined investment portfolio of over 30 companies. The funds focus on transformative internet businesses that can benefit from Rakuten’s value-added support and global network and have seen the combined value of their investments grow from $1.8 billion USD to a book value of nearly $3 billion, representing an ROI of 65%.

https://rakuten.today/blog/..._medium=RSS&utm_campaign=RSS+Reader  

denn diese mehr als 30 Beteiligungen binden nur minimale Managementkapazität, da man hier nicht viel anders agiert als ein normaler Fondsmanager - nur mit unendlich viel mehr Know How.

Ich kenne nämlich jetzt aus dem Stehgreif keinen Fonds oder selbst Hedge-Fund, der seit  2015 bis heute eine Rendite von 65% pro Jahr geschafft hat.  

And I am sure, that the value had grown from 3 billion to 5 billion again (for example the 20% on Lyft from 20% of 7.5 billlion to 20% of 15 billion or the 40% of Cabify).
 

Heute gibts die Q2 Zahlen um 9:00 Uhr unserer Zeit den Livestream. https://global.rakuten.com/corp/investors/  

https://global.rakuten.com/corp/investors/documents/results/

Allerdings muss ich mir die Details noch genauer ansehen.

 

Revenue strong growth: +18.5% YoY
Global GTV: +16.4% YoY
Domestic E-Commerce GMS keeping good momentum

Revenue stream of Domestic E-Commerce is diversifying

Strong growth in FinTech:
Revenue +28.2% YoY, Non-GAAP OI +31.5% YoY

Ad revenue growth accelerating

Investment business maintains good momentum
-Gains from investment business: JPY 30.6bn, strong relationships with global ridesharing players

Ongoing investments to massively expand Rakuten Ecosystem

Global brand logo change

https://global.rakuten.com/corp/investors/documents/results/
Und dann auf Presentation Material gehen.
 

Wie ich das sehe, sind die Ergebnisse enorm stark. Man konnte sein Ergebnis von 0,22 € je Aktie in den ersten 6 Monaten 2017 auf 0,37 € steigern. So sieht Gewinnwachstum aus!
Starker Umsatzanstieg und starkes Wachstum im operativen Geschäft. Man hat 478.878.600,77 € erwirtschaftet in den ersten 6 Monaten. Bei einer Market Cap von 8,6 Mrd. Da Q3 und vor allem Q4 normalerweise noch besser verlaufen, ist zu erwarten, dass man ein sehr attraktives KCV von etwa ?6? erhält. Der Buchwert beläuft sich etwa auf 5,5 Mrd, durch auch Verbindlichkeiten. Jedoch sollte man dabei nennen, dass in den Verbindlichkeiten vor allem Rücklagen für das Versicherungsgeschäft gestiegen sind und den Unterschied hauptsächlich ausmachen, neben erhöhten Bankeinlagen.
Lediglich das Marketing Geschäft schwächelt bzw. verursachte durch teure Verträge hohe Kosten.

Insgesamt meiner Ansicht nach ein Ergebnis mit dem man mehr als zufrieden sein kann. Starke Leistung von einem Unternehmen, welches im westlichen Markt leider zu wenig beachtet wird.  

https://global.rakuten.com/corp/news/press/2018/0806_02.html  

Ich habe deshalb eine Limit VO mit 5,20 Euro eingestellt  

(IFRS, JPY bn)Q2/17 Q2/18 YoY
Revenue 228.0 270.3 +18.5%
Non-GAAP Operating Income 31.9 58.4 +83.1%
IFRS Operating Income 28.2 61.6 +118.3%

https://global.rakuten.com/corp/investors/documents/results/
Und dann auf Presentation Material gehen.

Besonders erfreulich ist der Umsatzansteig. Bei den Gewinnzahlen muss man jedoch berücksichtigen, dass in dem vorstehenden Dokument weiter hinten erläutern wird, dass ca. die Hälfte der Gewinne (ca. 30 bzw. 25, wenn man Zukunftausgaben abzieht) aus Wertsteigerungen der Beteiligungen stammen.
 

@JRJakob Wird es das? Rakuten dagt dazu etwas anderes, siehe hier.
https://global.rakuten.com/corp/news/press/2018/0806_02.html

...that it will be possible to confirm there will be no serious negative impacts on other businesses....

Das Ganze wird sich also in Grenzen halten. Sieht allgemein eher nach einer förmlich rechtlichen Sache aus. Es wird praktisch Rakutens komplette "Finanzbranche" gebündelt.  

für eine gewisse Zeit nach innen, statt auf die Kunden und das Geschäft. Neue Organisationsstruktur, neue Hierarchien etc. Schaun mehr mal wie lange das braucht. Ich bin auf jeden Fall vorbereitet.  

schon seit langem getrennt:

Internet Services Segment
Revenue 163.2 189.0 +15.8%
Operaing Income 15.0 38.9 +159.3%

Fintech Segment
Revenue 82.1 105.2 +28.2%
Operating Income 18.2 24.0 +31.5%

https://global.rakuten.com/corp/investors/documents/results/
Und dann auf Presentation Material gehen.


Bei den Gewinnzahlen des Internet Service-Bereichs muss man jedoch berücksichtigen, dass in dem vorstehenden Dokument weiter hinten erläutern wird, dass große Teile des Gewinns (ca. 30 bzw. 25 wenn man Zukunftausgaben abzieht) aus Wertsteigerungen der Beteiligungen stammen. Ohne diese Gewinne wäre der Beitrag des Insurtech-Bereichs größer als der des zweiten Bereichs,
 

umgerechnet, wobei ich 1 Yen = 0,009 Dollar unterstelle, ergeben:


Quartalsumsatz von 946,8 Millionen US-Dollar und ein hochgerechneter Jahresumsatz von 3,787 Milliarden US-Dollar


Quartalsgewinn von 216 Millionen US-Dollar und ein hochgerechneter Jahresgewinn von 864 Millionenen US-Dollar