TeamViewer AG - Hype oder echte Kursrakete?
TeamViewer ist eine Fernwartungssoftware für Screen-Sharing, Videokonferenzen, Dateitransfer und VPN. Die Software arbeitet als Online-Dienst durch Firewalls und NAT sowie Proxy-Server hindurch. TeamViewer funktioniert nur mit der Internetprotokoll-Version 4 (IPv4). Im Gegensatz zu VNC nutzt es ein proprietäres Protokoll. Für Privatnutzer ist TeamViewer als Freeware verfügbar.
Die Software wurde erstmals 2005 durch die Göppinger TeamViewer GmbH vorgestellt. Derzeit arbeiten mehr als 700 Mitarbeiter in Niederlassungen in Deutschland, USA, Australien, Großbritannien und Armenien für das Unternehmen.
Die Homepage:
https://www.teamviewer.com/de/
Der Börsenstart:
Seit gestern können Aktien gezeichnet werden - die Spanne beträgt 23,50 Euro bis 27,50 Euro. Daraus würde sich eine Marktkapitalisierung von etwa 4,7 bis 5,5 Milliarden Euro ergeben. Der Börsenstart ist für den 25. September geplant. Es dürfte Deutschlands größter Börsengang eines Technologieunternehmens seit dem Platzen der Dotcom-Blase werden - bei einigen werden sicherlich die Alarmglocken klingeln. Die Umsätze dürften heuer bei nur etwa 320 Millionen Euro liegen (extrem niedrig gemessen an der erwarteten Marktkapitalisierung) - die Ergebnismarge liegt etwa bei traumhaften 50 %. Auch das Umsatzwachstum ist bombastisch. Die Software des Unternehmens wird gegenwärtig auf sage und schreibe 340 Millionen Geräten aktiv eingesetzt.
-> wie immer freue ich mich auf interessante, spannende und offene Diskussionen
-> bitte keine Pusher und Basher - versucht bitte realistisch zu bleiben in alle Richtungen
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| Boardmail an "TheseusX" |
Wertpapier: TeamViewer SE |
Geld (Stk.)
9,385 (21.942)
Brief (Stk.)
9,405 (3.343)
Zeit 14.07.25 10:08:32
@eisbaer: interessante Überlegungen zu weit nach mitternächtlicher Stunde...
Allerdings ist nicht zu verhehlen, dass Trump sich reichlich ungeschickt anstellt bei seinen Aktionen,
und der globale Handel reagiert nun mal sehr empfindlich auf derartige Störungen.
Wie soll eine Stärkung der Binnenstrukturen, erhebliche Einbußen in exportorientierten Bereichen wett machen? Es wird zu einer erheblichen Ausdifferenzierung in Gewinner und Verlierer kommen.
Dass die EU kompplett einknickt, denke ich nicht.
Eine Erstmaßnahme war für heute vorgesehen und soll jetzt (aus verhandlungstaktischen Gründen) nicht vor dem 1. August in Kraft treten. Normalerweise eine kluge Strategie, erstmal cool zu bleiben und nicht gleich mit der nächsten Eskalation zu winken...
Besteuerung der "digitalen US" services und Angebote durch die EU sind mehr als geboten.
Und wenn die USA unseren Wein, Autos etc. nicht mehr haben will,
ja mei sauft euren eigenen ;-I
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| Boardmail an "sonnenschein2010" |
Wertpapier: TeamViewer SE |
Zumal jetzt erstmals die volle Zinsbelastung im Q2 anschlägt und auch wieder Haircut auf 1E zu erwarten ist.
Ich bereite den nächsten Teilverkauf vor, in dem ich Verluste mit Teamviewer realisiere. Die Aktie präsentiert sich als so schrecklich schwach, dass ich mittlerweile nicht einmal überzeugt bin, dass sie mein ohnehin niedrig gesetztes Kursziel von 12 Euro in absehbarer Zeit erreichen kann.
Warum hast du nicht bei 9,80 verkauft ;-)
und weshalb jetzt so kurz vor guten Zahlen?
Die Meldung hat ja wohl kaum einer gesehen... es braucht hier Fakten
schwarz auf weiß, keine weiteren Schätzungen.
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| Boardmail an "sonnenschein2010" |
Wertpapier: TeamViewer SE |
Bei den Gewinnschätzungen steht zu vermuten, dass einige Analysten wieder einmal nicht bereinigte von unbereinigten Gewinnschätzungen getrennt haben.
Zur Erinnerung:
unbereinigtes EPS Q1: 0,19 €
bereinigtes EPS Q1: 0,29 €
Wie schon in 2024 liegt aktuell noch ein himmelweiter Unterschied zwischen dem berichteten IFRS-Konzerngewinn und dem um Einmaleffekte, aktienbasierte Vergütung etc. bereinigten Konzerngewinn.
Würde der Kapitalmarkt tatsächlich für das Gesamtjahr 1,04 EUR Gewinn (unbereinigt) je Aktie erwarten, stünde die Aktie heute m.E. jenseits von 12 EUR und nicht bei 9,40 €.
Analystenschätzungen, die der Markt nicht glaubt, reflektieren eben gerade keine Markterwartungen!
Lt. Factset steht der Analystenkonsens für 2025 aktuell bei einem EPS i.H.v. 0,9005 € und für 2026 bei 1,02 €. Woher finanzen.net eine Gewinnerwartung von 1,04 € je Aktie haben will, ist unklar.
Wie bereits mehrfach geschrieben wird Teamviewer meiner persönlichen Schätzung nach in 2025 ein unbereinigtes EPS von mehr als 1 EUR erreichen. Aber das reflektiert eben meine persönliche Erwartung und gerade nicht die m.E. deutlich niedrigere Markterwartung.
Ohne die übernahmebedingten Einmaleffekte des Jahres 2025 sollte sich das Gap zwischen bereinigtem und unbereinigtem EPS in 2026 deutlich schließen.
Ich erwarte bereits in Q2/25 eine signifikant geringere Lücke zwischen bereinigtem und unbereinigtem EPS und gehe davon aus, dass in Q2 ein EPS i.H.v. 0,25 bis 0,28 € erzielt wurde, womit das von mir avisierte Ziel eines EPS > 1 € im Gesamtjahr 2025 in greifbare Nähe rückt, so dass im Anschluss an die Q2 Berichterstattung m.E. eine Überarbeitung / Erhöhung der Factset-Prognosen fällig wird.
Die Analysten werden m.E. trotz eines gegenüber Q1 deutlich verbesserten EPS auf dem währungsdifferenzbedingt "schwachen" Umsatzwachstum in Q2 herumreiten, weil man einfach nicht zugeben kann, dass TVs Profitabilität herausragend gut ist und TV Vorstände schlicht null Einfluss auf die für in EUR bilanzierende Unternehmen nachteilige USD-Entwicklung haben...
Kursdifferenzen werden in IFRS-Abschlüssen aus gutem Grund nicht in der GuV sondern im Gesamtergebnis abgebildet, weil sie eben gerade kein Abbild der operativen Leistungsfähigkeit des Unternehmens und seines Managements sind. Einige Analysten scheint dies aktuell nicht zu interessieren.. wenn der USD demnächst indes wieder steigen sollte, werden ebendiese besonders "TV-kritischen" Analysten mutmaßlich nicht müde werden, positive Umsatz- und EK-Effekte aus USD-Aufwertung als nicht wiederkehrend und exogen verursacht zu kennzeichnen...
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| Boardmail an "eisbaer1" |
Wertpapier: TeamViewer SE |
Soll TV doch mal eine Kooperation mit einem Rüstungskonzern bekanntgeben, oder andere spannende Projekte, dann steigt der Kurs, da mehr Nachfrage da ist.
Ob und wie Pemira die Anteile auf dem Markt wirft ? Immerhin noch ca. 24Mio Aktien ( die hatten doch mal über 40 Mio...), wird auch Auswirkungen haben.
und an roten Tagen gibt es Umsatz ohne ENDE.
Entweder einfach ein Spiel der Short-Seller, linke Tasche - rechte
oder es gibt hier tatsächlich eine größere Adresse, die sich verabschiedet...
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| Boardmail an "sonnenschein2010" |
Wertpapier: TeamViewer SE |
"Solange smart money riesige Anlagesummen aus den USA abziehen und in Euroland und emerging markets reinvestieren, sind die Crashphantasten sowas von auf dem Holzweg."
dass es Alternativen für "riesige Anleihensummen aus den USA" gibt, die dann eben nicht im Euroland wieder auftauchen: BITCOIN und Verwandte.
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| Boardmail an "sonnenschein2010" |
Wertpapier: TeamViewer SE |
einfach das Gemüse wenige cent höher als zu Xetra Schluss zum Verkauf anbieten,
irgenwie gibt es immer Leute die 10 % des Schlussvolumens noch nachbörslich
zu höheren Kursen haben wollen ;-)
von den intraday Späßen mal ganz abgesehen...
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| Boardmail an "sonnenschein2010" |
Wertpapier: TeamViewer SE |
netter Ton hier...
wäre ja nicht das erste mal:
https://www.handelsblatt.com/technik/it-internet/...ket/29512872.html
Fakt ist das teamviewer gerade erst die Aktionärsstruktur upgedatet hat mit stand 4.7.
War aber am 14.7. nocht nicht online... ! Das ist Fakt.
Nur BlackRock hat etwas reduziert was ja auch gemeldet wurde.
Index geht bis eine Grösse hoch und prallt wieder ab.
https://www.ariva.de/dax-index/chart/chartanalyse
einmal in drei Monaten einen Vollsuff und danach abtauchen
und bloß kein Exposure bieten ;-)
Gemäß der aktuellen Aktionärsstruktur sind die Insits definitv nicht das Problem,
allenfalls ihre Hebelspiele ...
Permira ist hier felsenfest, diese 14,4 % Anteile könnten die auch zu 1 cent verhökern,
TVM hat Ihnen Milliarden eingespielt. Es gibt keinerlei Anzeichen, dass man TVM abstoßen möchte.
Dann beiben eigentlich nur die üblichen Verdächtigen US-Banken,
die dieses Spiel laufen mit dt. Nebenwerten spielen
und es funktioniert immer,
weil Sie das Kapital haben Kurse wie gewünscht zu bewegen,
dann wird geheblet und abgeht's.
... und der Michel denkt, oh die habe ich jetzt günstig und
schwups 20 % tiefer...
Im Grunde braucht man immer ordentlich cash um da mitzuhalten,
aber im Grunde bleibt nur Geduld und ein ruhiges Händchen.
Bald haben wir es wieder mal geschafft...
3 zähe Monate enden am 27.7. mit ... ???
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| Boardmail an "sonnenschein2010" |
Wertpapier: TeamViewer SE |
Danke @M44 für die Quellen :)
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| Boardmail an "sonnenschein2010" |
Wertpapier: TeamViewer SE |