Power-One auf dem Weg zum Weltmarktführer ???
Auch Überwachungssysteme- und Lösungen ("Monitoring-Systems"), sowie umfassender Service und umfangreiche Garantien gehören selbstverständlich mit zum Sortiment...
- Modulwechselrichter ("Micro-Inverters")
- Optimierer ("Optimizers")
- einphasige Wechselrichter
- dreiphasige Wechselrichter
- Zentralwechselrichter
- schlüsselfertige Zentralwechselrichterstationen
- umfassende Überwachungssysteme- und Lösungen ("Monitoring-Systems")
- umfangreiche Service- und Garantiepakete
http://www.power-one.com/filebin/flipbooks/..._2011_EN/index.html#/4/
Power-One untergliedert sich insgesamt in 2 Geschäftsbereiche
(2 "SBU´s" = Strategic Business Units) ...
SBU "Renewable Energy Solutions"
SBU "Power Solutions"
Power-One ist also kein "reiner Wechselrichterproduzent" , sondern ist zudem schon seit beinahe 40 Jahren im Bereich "Power-Solutions" tätig. (Energieversorgungsprodukte- und Lösungen für die Telekommunikations-, IT-Branche, Transportindustrie, Industrie, etc.) ... Die Produktionsstätten für dieses Segment liegen in der Slowakei und in China.
Das Kerngeschäft - und der Wachstumstreiber - ist aber das Wechselrichtergeschäft ("Renewable Energy Solutions") für Photovoltaik- und Windkraftanlagen, wobei hier der PV-Sektor 95% der Erlöse erwirtschaftet!
Obwohl Power-One erst 2007 in den PV-Wechselrichtermarkt eingestiegen sind, konnte man in nur 3 Jahren zur weltweiten Nummer 2 - hinter SMA Solar - aufsteigen! Power-One konnten ihre Marktanteile also rasant ausbauen! - und gewinnen weiter Marktanteile hinzu!
2007: Markteintritt
2008: 3% Weltmarktanteil
2009: 6% Weltmarktanteil
2010: 13% Weltmarktanteil (Kaco New Energy als "Nr. 2" klar abgelöst)
2011: 15% - 17% Weltmarktanteil (laut Prognose von Branchen-Insidern)
(Der Marktanteil von SMA Solar soll von 40% in 2010 auf 36% in 2011 sinken)
Power-One profitierten dabei von ihrem "know-how" aus knapp 40 Jahren Geschäftstätigkeit im Bereich "Power-Solutions" , deren Aufbau zumindest Ähnlichkeiten zu PV-Wechselrichtern aufweisen.
Den Hauptgrund für diesen Erfolg sehe ich aber bei den sehr niedrigen Produktionskosten von Power-One!
Im Q2 2011 lagen die Produktionskosten bei gerademal 10,6 €-Cent/Watt! ... zum Vergleich: beim Weltmarktführer SMA Solar waren es 14,7 €-Cent/Watt! ... alleine die Materialkosten von SMA Solar (11,9 €-Cent/Watt im Q2) lagen bereits deutlich über den Gesamtproduktionskosten (Material, Personal, sonstige) von Power-One! ... ;-)
Diese sehr niedrigen Produktionskosten (aktuell ca. 30% niedriger als beim Weltmarktführer SMA Solar!) nutzen Power-One dazu, ihre eigenen Wechselrichter am Markt ca. 20% preiswerter anzubieten, als das SMA Solar machen, um weitere Marktanteile zu gewinnen! Man greift also den Weltmarktführer (SMA Solar) an seiner "Schwachstelle" an! Dabei gelten die Wechselrichter von Power-One als "zuverlässig, langlebig und effizient" und stehen auch aus technischer Sicht auf "Augenhöhe" mit den Wechselrichtern von SMA Solar! Zudem verzichtet man möglichst auf den Einsatz von "Elektrolyt-Kondensatoren" , was die "Langlebigkeit" der Wechselrichter zusätzlich sicherstellen soll.
Power-One sind auf allen wichtigen PV-Märkten und auf 4 Kontinenten mit eigenen Produktionsstätten bzw. Tochtergesellschaften (aktuell 13 an der Zahl) vertreten!
Die größte Produktionsstätte (mit einer Kapazität von 4,5 GW p.a.) steht in Italien. In 2010 wurden weitere Produktionsstätten in den USA (1 GW - wenn nötig auf 4 GW erweiterbar!) ... in Kanada (1 GW) ... und in China (1 GW) errichtet, um diese Wachstumsmärkte künftig vor Ort bedienen zu können! ...
Zu den wichtigsten Absatzmärkten von Power-One gehören ...
Italien ("Heimatmarkt")
Deutschland
Großbritannien
Frankreich
Spanien
Griechenland
USA
Kanada
China
Indien
Australien
Power-One investieren derzeit über 12 Mio. USD pro Quartal in den Bereich "Forschung & Entwicklung". Es arbeiten derzeit ca. 400 Ingenieure in diesem Bereich. Zudem haben Power-One vor wenigen Tagen ein neues Forschungszentrum in Italien eröffnet.
http://www.solarserver.de/solar-magazin/...ichter-in-der-toskana.html
Jetzt zur Aktie von Power-One ... (diese ist an der NASDAQ gelistet) ...
Infolge der "Panik" im Photovoltaik-Sektor wurde auch die Aktie von Power-One zuletzt massiv abgestraft, ohne das es dafür eigentlich einen vernünftigen Grund gibt!
hier erstmal ein paar Kennzahlen zur Aktie ... ("ttm" = in den letzten 4 Quartalen)
Aktienanzahl (inkl. Vorzugsaktien): 140,28 Mio. Stück
aktueller Kurs: 4,50 USD
Marktkapitalisierung: 631,26 Mio. USD
Bilanzsumme: 693,41 Mio. USD
Eigenkapital-/quote: 370,21 Mio. USD / 53,4%
KGV (2011e) / KBV: 5,0 / 1,7
Umsatz (ttm): 1,19 Mrd. USD
Rohertrag/Bruttomarge (ttm): 403 Mio. USD / 33,9%
operativer Gewinn/Marge (ttm): 299 Mio. USD / 25,1%
Überschuss/Umsatzrendite (ttm): 177 Mio. USD / 14,9%
Cash/Liquidität: 143 Mio. USD
Finanzschulden: 36 Mio. USD
Nettofinanzlage: + 107 Mio. USD
Natürlich spüren auch Power-One den "Druck in der Branche" , weshalb man auch die Margen nicht ganz wird halten können. Dennoch ist Power-One ein führender Wechselrichterproduzent, der dank seiner "Kampfpreise" ständig Marktanteile gewinnt! ... und dank der niedrigen Produktionskosten dennoch profitabler ist, als der Weltmarktführer SMA Solar, der übrigens (nach 2010) auch in 2011 wohl wieder Marktanteile einbüßen dürfte! ... (vorallem an dessen größten Konkurrenten: Power-One!)
Absatzmenge H1 2010 Absatzmenge H1 2011 Veränderung
SMA Solar 3.146 MW 3.147 MW +/- 0%
Power-One 820 MW 1.327 MW + 61,8%
Prognose für Gesamtjahr 2011: Absatzmenge Absatzmenge: 2010
SMA Solar 7.000 - 7.500 MW 7.750 MW
Power-One 3.000 - 3.500 MW 2.620 MW
Für das Gesamtjahr erwarte ich für Power-One einen Nettogewinn von 120 - 150 Mio. USD bei einem Umsatz von 1,1 - 1,2 Mrd. USD. Das wäre ein KGV von 4-5 und ein KUV von 0,55 , weshalb es mir auch ein Rätsel ist, warum ein "erfolgreicher, hochprofitabler Wechselrichterproduzent" wie Power-One ... der zudem über eine hervorragende finanzielle und bilanzielle Stärke verfügt - und dazu auch noch ein Aktienrückkaufprogramm am laufen hat! - hier derart abgestraft wird?? ... Also ICH sehe dafür keinerlei Grund! ... und damit sehe ich auch die Aktie als "klar unterbewertet" an! ... Außerdem ist Power-One ein "attraktiver Übernahmekandidat" ... vorallem bei den aktullen Kursen! ...
... und deshalb möchte ich als "Schlusswort" auch auf den Slogan von Power-One zurückgreifen! ...
"At Power-One, we aim high so you can too." ... In diesem Sinne! ... ;-)
salve
Quellen: www.power-one.com
www.sma.de
www.solarserver.de
www.imsresearch.com
einige "Brancheninsider"
Dieses Posting/dieser Thread dient nur dem Informations- und Meinungsaustausch über Power-One als Unternehmen und Investment ... und stellt damit KEINE Kauf- oder Verkaufsempfehlung für dessen Aktien dar!
Wie auch bei SMA Solar bleibt Power-One von der schwachen Nachfrage in Europa nicht verschont.
Der Umsatz in Q4/2012 soll nun zwischen 190 und 195 Mio. $ liegen (bisher: 210 bis 230 Mio. $).
Statt eines Gewinns im 4. Quartal, wird nun ein Verlust zwischen 12 und 15 Mio. $ prognostiziert.
http://www.solarserver.de/solar-magazin/...m-an-energiespeichern.html
Nach allem was man liest, hat dieser Markt eine große Zukunft. Zudem dürfte Panasonic ein kompetenter Partner mit weltweitem Vertriebsnetz sein. Das könnte dem Kurs bei PWER m.E. wieder Auftrieb geben.
http://www.focus.de/finanzen/news/unternehmen/...aeft_aid_967439.html
http://www.google.com/finance?q=pwer&ei=c9pNUIieA-aGwAPRtQE
mc
SMA ist eine Zockeraktien. So schnell wie es hoch ging, kann es auch wieder runter gehen.
Ich beobachte den Wert von der Seitenlinie und steige nicht vor 10,50 Euro wieder ein.
Denke wir bekommen noch einmal einen Rücksetzer bis 10,50 Euro.
Wenn es dann wieder hoch gehen sollte, wäre ein solider Boden geschaffen und man könnte wieder ein Risikoinvestment riskieren.
Aktuell geht die Party erst einmal bei Evotec ab. Denke die läuft jetzt erst einmal ne Runde.
Mittwoch, 11. Februar 2015 17:45
NIESTETAL (IT-Times) - Der Solarwechselrichter-Spezialist SMA Solar Technology hat heute bekannt gegeben, den Vorstand Finanzen zu entlassen.
im Zuge der Transformation des Unternehmens SMA Solar soll die Anzahl der Vorstandsmitglieder verringert werden. Mit dem 28. Februar 2015 werde daher Finanz-Vorstand Lydia Sommer aus dem Vorstand ausscheiden.
Sommer zeichnet seit November 2012 verantwortlich für die Ressorts Finanzen, Recht und Compliance und seit Mai 2013 auch für die Informationstechnologie (IT) sowie als Arbeitsdirektorin für das Personalressort.
Der Vorstandssprecher Pierre-Pascal Urbon übernimmt neben dem Ressort Strategie als Chief Financial Officer (CFO) demnach das Ressort Finanzen sowie Recht und Compliance. Roland Grebe, bisher Vorstand Technische Innovationen, übernimmt die Bereiche Personal und IT und wird neuer Arbeitsdirektor der SMA Solar Technology AG. Jürgen Reinert übernimmt die Gesamtverantwortung für das Ressort Technologie.