Portugal Telecom (WKN:895464)

Ganz einfach, die Aktien sind netto mindestens 50 Cent wert.

Nachdem nun stark abverkauft wurde, sammeln nun gescheite Leute halt billig ein.

Wo sonst kriegst du Geld geschenkt?  

- Pharol besitzt derzeit 23% der Aktien von Oi (WKN: A1JWRR) mit einem aktuellen Marktwert von ca. 350 Mio. Euro

- dazu hat Pharol derzeit einen Bargeldbestand von ca. 104 Mio. Euro

- und die Rioforte Anleihe mit einem Nominalwert von 897 Mio. Euro

- Pharol ist Schuldenfrei

Wenn man die Rioforte Anleihe mit null bewertet bleiben also an Werten ca. 450 Mio. Euro über. Bei 896 Mio. ausgebenen Aktien entspricht dies einem aktuellen Nettowert von 50 Cent pro Aktie.

Wenn die Oi Aktien nun wieder zu einem normalen Wert zurückfinden und ein Teil der Rioforte Anleihe doch möglicherweise hereinkommt, kann man sich vorstellen welche Kurse hier möglich sind.

Aber auch bei einem vollständigen Rioforte Ausfall liegt der Pharol Preis aktuell mehr als 20% unter dem tatsächlichen Wert.    

Die 50 Cent Wert pro Aktie beziehen sich nur auf den Tageskurs von Oi von ca. 6 BRL und ohne die Rioforte Anleihe.

Oi selber ist mehr als drastisch unterbewertet, so das man hier von einer Vervielfachung des Kurses ausgehen kann, insbesondere nach dem nun erfolgten Verkauf von Portugal Telekom an Altice.

Oi macht eine Jahresumsatz von ca. 30 Mrd Real und wird derzeit mit gerade einmal 5 Mrd Real bewertet. Das bedeutet ein aktuell KUV von 0,17.

Und die weitaus wichtigere Kenzahl, das KBV liegt laut der letzten Quartalsbilanz bei gerade einmal 0,25. Der Buchwert beträgt laut dem Geschäftsbericht 20 Mrd Real.

Bei der Deutschen Telekom liegt das KBV z.B. bei 2,30, also ca. 10x höher.

Wenn nun wieder der Oi Kurs sich normalisiert, kann man alleine davon ausgehen, dass der Pharol dann einen Wert von 2 Euro pro Aktie hat und darin ist nicht einmal eine mögliche teilweise oder komplette Rückzahlung der Rioforte Anleihe enthalten.
 

eher als "Vorzugsaktie" verstehen.

Bei OI kannst du als Aktionär auf der HV direkt Einfluss auf die Firmenpolitik nehmen. Pharol ist nun als Holding dort lediglich Minderheitsaktionär. Theoretisch kann der Anteil auch immer jederzeit veräußert werden, da Pharol selbt derzeit kein klar definiertes Geschäftsmodell besitzt.  

Das ist richtig, allerdings wird man als nächsten Schritt, evtl noch dieses Jahr die Verschmelzung mit Oi vornhemem. Dazu laufen derzeit die Vorbereitungen in Brasilien.

Jeder Pharol Aktionär wird dann anteilig die Aktien des neuen Unternehmens ins Depot eingebucht bekommen.

Weiterhin soll Pharol auch nach diesem Zeitpunkt noch zusätzlich notiert bleiben, bis die Rioforte Abwicklung abgeschlossen wurde, was sich noch lange hinziehen kann.  

Der Präsident des Verwaltungsrats der Pharol, Luís Palha da Silva hat am 1. Juli 2015 am regulierten Markt 100.000 Pharol Aktien erworben.

Quelle:
http://economico.sapo.pt/noticias/...00-mil-accoes-pharol_223072.html  

Da hat er aber richtig derbe zugeschlagen um die 38.000€investiert,der ist jetzt Grossanleger.lol  

Pharol notiert noch immer zum Schleuderpreis. Hier eine aktuelle Übersicht was überhaupt hinter Pharol steckt:

 

ein klarer Übernahmekandidat als kleinster der 4 Mobilfunker in Brasilien dar.

Von allein können sie die hohen Schulden wohl kaum abbauen, zudem herrscht eine grosse Konkurrenz im brasilia. Mobilfunk.

Die Assets von Oi sind jedoch interessant, bleibt abzuwarten wer zuschlagen wird: Tim Brasil??  

OI ist platt,die Assgeier Kreisen u.warten auf den noch tieferen Fall.lol  

ein langsamer schmerzhafter Tod!

furchtbar dieser Saftladen !!!  

"PHAROL shares, carried out on 1st July 2015 by the Chairman of the Board of Directors, Mr. Luís Maria Viana Palha da Silva."

Ich hoffe doch, dass da noch was komm´t und dass das irgendwie ein fingerzeig ist, oder der kurs wieder dahin zurück kommt.  

da kommt bald was!

jeden tag schön runter geht's !!!  

dass pharol weniger stark gefallen ist als OI.

Nachrichten konnte ich keine finden. Der Real wertet auch heute weiter ab, die Telco's in Brasilien sind allesamt stark gefallen. Brasilien steckt in der Rezession und die muss man erst mal überleben, oder auch nicht.

http://www.jornaldenegocios.pt/empresas/...ra_de_accoes_proprias.html  

wollen lt. heutiger Meldung, Aktien zurückkaufen.

Sie sehen demnach ihr Unternehmen als unterbewertet an.

Die Hauptbeteilung Oi SA ist derzeit stark unter die Rädergekommen, ich denke weil sich dort die Shortseller massiv austoben,Brasilien ist derzeit out, steckt in der Krise, fundamental ist Oi SA stark unterbewertet, trotz hoher Schulden.

Oi SA hat über 50 Millionen Mobilfunkkunden, über 10 Millionen Festnetzkunden, Pay TV und über 5 Millionen Breitbandkunden und wird derzeit mit etwas mehr als 1 Milliarde€ bewertet, lachhaft...  

Für alle Pharol (ehemals Portugal Telecom) Interessierten:

Weil der Pharol Kurs sowieso fast 1 zu 1 am Oi Kurs hängt bietet es sich an, die Entwicklung von Oi in folgendem Forum weiter zu verfolgen:

http://forum.finanzen.net/forum/...ach_10_zu_1_Zusammenlegung-t513896


 

oi hat überraschend gute zahlen geliefert...  

Es ist nur sehr schade, dass der Aktienrückkauf nicht bei Kursen von 25ct, die wir die Tage noch hatten, durchgeführt werden konnte.

Der Beschluss zum Aktienrückkauf muss nämlich leider erst noch per Hauptversammlung bestätigt werden.

Hier hätte man für die 80 Mio Cash einige Aktien einsammeln können.  

mag sein, aber alles unter 0,50 finde ich preiswert. ist doch aber ein gutes zeichen an die shareholder. der ofen ist längst nicht aus, wie einige schon prophezeiten und in 2-3 jahren, ist der pennystock längst geschichte.  

Ab heute bist du der Preiswerte.lol  

politische unsicherheit in brasilien mit im spiel.wenn die oi so in den keller geprügelt wird, dann muss die hütte in brasilien schon fast brennen. es wird sicher dauern, bis hier eine erholung eintritt.nur weil die derzeitige lage düster ist, muss es ja nicht heißen, dass es sich wieder aufhellen kann. möglicherweise ist das jetzt ne chance..  

Handelsblatt (quelle)

Wirtschaft steckt in einer wachsenden Rezession(in diesem Jahr vorauss. um 3% schrumpfen, auch 2016 kaum Wachstum) fest. Dabei ist der Verlust des Investment Grades(derzeit BBB-) wahrscheinlich nur noch eine Frage der Zeit.

Brasiliens Staatsanleihen und Aktien würden dann zu spekulativen, risikoreichen Investitionen.

Für Brasilien als Staat, aber auch für seine Konzerne würde Kapital teurer. Das sind schlechte Aussichten für ein Land, dessen Schulden auf 70 Prozent im Verhältnis zu seiner Wirtschaftsleistung zusteuern.

Leitzins bei 14,25 (weltweiter Rekord) / impliziert geringe Wachstumsaussichten

Die Inflation ist fast zweistellig, Konsum und Inflation stagnieren, die Arbeitslosigkeit beginnt deutlich zu steigen.

Für JP Morgan ist Brasilien eine der instabilsten Volkswirtschaften weltweit.

Die Dt Bank zählt Brasilien neben Venezuela, der Ukraine und Russland zu den Volkswirtschaften mit den gerignsten Wachstumsaussichten. Zumal die Exporteinnahmen wegen niedriger Rohstoffpreise kaum zunehmen und Brasilien ein Handelsbilanzdefizit verzeichnet.

Die Chance auf mittelfristige Verbesserung sind gering.
 
Die Regierung ist politisch geschwächt und nicht willens der Gesellschaft deutlich zu machen, dass es zu einem Sparkurs keine Alternative gibt, um die Wirtschaft wieder auf eine stabile Basis zu stellen. Und dazu noch das politische Hickhack.

Ich denke mal, dass sich die Stimmung unter den Investoren so sehr verschlechtert hat, dass sie eher Kapital abziehen. Wegen dem Handelsdefizit braucht aber BRasilia KAPITALZUFLUSS. Solange da die ausländischen Investoren wegbleiben, wird es wohl so weitergehen wie in den letzten Monaten. Zuletzt im Juli weltweite Spitzenverluste bei den brasilianischen Leitindexen.  

Es ist doch immer so, dass ein Land, ein Unternehmen, eine Branche eine zeitlang "hip" sind und danach eine Sackgasse. Die Grossen sammeln ein, wenn es günstig ist und verkaufen wenn es teuer ist. In 5 Jahren ist Brasilien wieder "hip" weil neue Regierung, Rohstoffe teuer sind, irgendwelche Sportveranstaltungen stattfinden, dann wird OI wieder bei 5 Euro sein. An der Börse gilt es, langen Atem an den Tag zu legen.  

eine neue Regierung wie du sagst muss erstmal gefunden werden und dann muss es noch eine sein, die RAhmenbedingungen schafft fürs Wirtschaften und nicht W#hlergeschenke verteilt. Die Probleme in Brasilien bestehen erstmal, bis die gelöst sind dauert es wohl, auch weil es ja an jeder ecke gerade brennt.oi zahlt ja nicht mal divi, so kommt doch auch bei Pharol kein Geld rein. somit verdienen sie nur an der wertsteigerung der beteiligung an Oi, sehe ich das richtig? Ich glaub ich bin da nicht richtig informiert...