Osram_mit_AMS_ohne_Apple
dlg schrieb:
"Das sollte also eigentlich die Benchmark für das Zahlenwerk sein:
Q3: 875 Mio Umsatz bei 162 Mio EBITDA (adjusted)
Q4: 924 Mio Umsatz bei 177 Mio EBITDA (adjusted)"
amsO hat gemeldet:
"Q4/24: expected fourth quarter revenues of EUR 810m to 910m and adj. EBITDA margin of 15% to
18% in line with seasonality of business mix
insofern erwarteter Umsatz in Q4 <924 Mio EUR und EBITDA zwischen 121,5 und 163,8 Mio EUR.
Ausblick 2025 auch nicht gerade rosig, weshalb man sich für eine Ausweitung des Einsparprogramms “Re-establish the Base” entschieden hat. Die Maßnahme zielt wohl in erster Linie auf Mitarbeiter aus Verwaltung/Vertrieb/Management ab, deren Funktionen in kostengünstigere Märkte umgesiedelt werden sollen.
- MAL WIEDER lagen die LVs besser, muss man neidlos anerkennen
- Meine Theorie, dass auch ein leichter Miss bei den Zahlen den Kurs nicht noch mal belastet, bekommt starke Risse
- Q3 war OKish, Q4 wie erwartet unter den Erwartungen, siehe unten
- Dass AMSO auch gleich das Q1 (negativ) guidet de-risked zwar die nächste Guidance, will man aber eigentlich nicht lesen
- Klar negativ die Aussage zu Kulim (siehe unten)
- Design Wins und Cash (Flow) Aussagen lesen sich positiv
- Positiv auch die zusätzlichen Einsparungen + Update zu den erreichten
- Ich bleibe dabei, dass ich deutlich mehr Upside als Downside sehe, aber ohne Trigger (Kulim/Apple Design Win/Automotive Erholung) wird’s schwierig
*************
“microLED: adjustment of R&D nearing completion; finding new tenant or other use of Kulim-2 will take more time given the semi-cycle”
Q3 erwartet: 875 Mio Umsatz bei 162 Mio EBITDA (adjusted)
Q4 actual: 881 Mio Umsatz bei 166 Mio EBITDA (adjusted)
Q4 erwartet: 924 Mio Umsatz bei 177 Mio EBITDA (adjusted)
Q4 actual: 860 Mio Umsatz bei 142 Mio EBITDA (adjusted)
Heute hat es user "chuck norris" getroffen. Und ratet mal: es war die für ams Osram positive Meldung, dass UBS AMS-Oram auf 'Buy' stuft, die schon zum dritten Mal gelöscht wurde (Post #9.509, 7. November 2024 um 15:14). Was soll ich dazu noch sagen, Zufall schaut anders aus... unfassbar...
die Produktionsanlagen verschlingen übrigens trotz nicht wirtschaftlicher Nutzung weiterhin teures Geld, da sie nicht abgeschaltet werden dürfen. Würden sie abgeschaltet, dann würden sie innerhalb kurzer Zeit unbrauchbar werden. Irgendwann wird also der Zeitpunkt der Komplettverschrottung kommen ;-)
Es wird sowieso ziemlich unwahrscheinlich sein, dass jemand ausgerechnet solche Technologie-Anlagen benötigt und wenn doch, dann bekommt der Käufer keine Subventionen (30-50 %), die er bei einem Neuaufbau erhalten würde.
Das Ding wird folglich sicherlich bald komplett abgeschrieben. Bisher wurde nur ein Teil davon abgeschrieben…
wieso können die Maschinen nicht abgeschaltet werden? weil Gase darin verbleiben und an unerwünschten Stellen adherieren?
Da könnte jetzt schon einer auf die Idee kommen den ganzen „Mist“ zu übernehmen und zu filetieren ;-)
Jetzt dürfte AMS Osram so langsam aber sicher mergerfähig sein, wenn der Aufschlag nicht allzu groß wird.
Für den deutschen Standort und Arbeitsmarkt kann man rückwirkend allerdings folgendes feststellen:
Man hätte damals unbedingt das Bain Angebot nehmen sollen und AMS und den König von Österreich (Everke) unbedingt ausschließen müssen :-))
Möglicherweise oder wahrscheinlich wäre Bain wesentlich erfolgreicher gewesen …
Wahnsinn, wenn man sich überlegt, dass damals Osram mit über 3 Mrd Euro von Bain bewertet wurde und jetzt ist der komplette Konstrukt noch 700 mio wert …
https://www.finanznachrichten.de/...darunter-leidet-die-aktie-486.htm
Zum Spekulieren gibt es definitiv spannendere Optionen als diese Aktie hier. Mittel- bis langfristig sehe ich diese Preise jedoch als attraktiv an.
Trotz des SIX-Ausfalls letzte Woche konnte ich eine Position eröffnen. Ein Verkauf von Kulim wäre ein echter Befreiungsschlag, allerdings ist der Zeitpunkt derzeit ungünstig. Die Nachfrage bei Endprodukten ist schwach, und in diesem Umfeld möchte niemand eine Fabrik kaufen. Ich bin jedoch überzeugt, dass wir am Tiefpunkt des Zyklus sind.
Mit AMS-Osram wird das schon – es braucht nur etwas Geduld.
Erst nach dem Analysten-Call und nach dem Update ihrer Modelle kommen die dann mit ihren neuen Kurszielen heraus, was für mich plausibel ist. Aber ja, in den Foren regen sich dann immer viele darüber auf, dass da ein Kursziel von X steht, während zwei Tage später dann das Kursziel auf Y geändert wurde. Sieht komisch aus (für jemanden, der die Berichte nicht gesehen hat), ist aber inhaltlich nachvollziehbar.
Schon bemerkenswert: Bayer stürzt auf eine Marktkapitalisierung von nur 21 Milliarden Euro, die Autohersteller kämpfen, und AMS fällt immer weiter. Die Lage in der DACH-Region ist wirklich ernüchternd – kaum noch erfolgreiche Unternehmen. Bei AMS dachte ich, ein Einstieg unter 7 CHF wäre ein guter Deal, aber sie rutscht weiter, und ich bin inzwischen dreistellig im Minus. Irgendwann wird der Kurs schon mal wieder anziehen, und dann bin ich wieder draußen.
unter 7€. Die Aktie weit im überverkauften Bereich mit RSI unter 30.
Wenn es so weitergeht, sind wir recht bald bei den von JP Morgan prognostizierten
2,50 Franken. Dann könnte man sogar nochmal paar Aktien nach kaufen und
auf eine Gegenreaktion spekulieren. Oder die Bude wird für'n Appel und ein Ei übernommen.
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