Aixtron purpose of this thread

Hallo,

Hattet ihr von Intels Neuem 20mrd capex Programm in den USA gelesen? Bin mir nicht sicher ob Aixtron davon profitiert (ich glaube PVA Tepla ist u.a. Profiteur), aber es zeigt eindeutig, dass sich global 2 Chip supply chains entwickeln, eine in EU/US/Taiwan/Korea und eine weitere in China - siehe für China die hohen Orders bei Aixtron und PVA zzt.
Es ist also genau das Thema über das wir seit 1.5 Jahren hier diskutieren aber jetzt eben sehr exemplarisch als Bestötigung der These.

Hier ein Link zu einem WSJ Artikel:

https://www.google.co.uk/amp/s/www.wsj.com/amp/...nt-plan-11616533200

Der US Staat schießt wohl einiges in Form von subsidies dazu.


Viele Grüße!
Fel  

 

Tier 1 US-LED-Hersteller entscheidet sich für AIXTRONs AIX G5+ C für Micro LEDs

Ich vermute, dass es sich um folgenden Kunden handelt. STRATACACHE CEO details the challenges and goals of the company's upcoming US-based microLED display production fab

https://www.microled-info.com/...-companys-upcoming-us-based-microled

Gruß
 baggo-mh

 

This is so crazy! Massive for all Chip Hardware suppliers like Aixtrpn, Pva Tepla, Atlas Copco or ASML

100bn capex over 3 years. Wow!

https://edition.cnn.com/2021/04/01/tech/...-chips-intl-hnk/index.html

Regards,
Fel  

Samsung Display to produce QD-OLED TV prototype in June

Company to send QD-OLED TV and monitor prototypes to Samsung, Sony
Samsung Electronics now more open to adopting QD-OLED
Samsung Display to conduct market response review in September

 

@fel, vielen Dank für den sehr interessanten Artikel, den ich sonst nicht mitbekommen hätte – in der Tag eine Hammerzahl, die da von TSMC kommt, und die die Aixtron Story für die nächsten Jahre unterstützt.

@baggo, aka Sherlock, vielen Dank auch für Deinen Link – klingt plausibel. Wobei ich immer ein komisches Gefühl habe, wenn „Tier 1“ bedeutet, dass ich den Namen noch nie gehört habe. Das komische Gefühl habe ich dann natürlich immer nur ob meiner frappierenden Unwissenheit :-)

@Fritzbert, danke. Ich kann bei diesen QD Meldungen nur leider nie nachvollziehen, ob das dann Aixtron/Apeva relevant ist.

Am Rande: Cree gestern +6% - wieder kurz vor all-time-high - und Veco +4%.  

@dlg. I could be wrong, but the fit is 100% in my opinion. I was looking for the other....

Deshalb hat sich ein weiterer US-amerikanischer Tier-1-LED-Hersteller, einer der weltweiten Technologieführer auf dem Gebiet der fortschrittlichen LED-Technologie, für die Anlage AIX G5+ C entschieden und setzt damit die beeindruckende Erfolgsgeschichte von AIXTRON fort.

und mir fällt nur Cree ein.

zu tier 1. Da sich die Technology erst entwickelt kann man wohl jeden der jetzt einsteigt und investiert so bezeichnen.

Gruß
baggo-mh

 

https://seekingalpha.com/article/...mail&utm_source=seeking_alpha

 

Danke für den Seeking Alpha Link, baggo. 28x EV/Revenue würde mir bei dem ein oder anderen Cree-Zulieferer auch gefallen :-). Zum Tier 1: faire Einschätzung von Dir, teile ich.  

Hallo allerseits,

eine interessante News des Semi Equipment Herstellers Besi (in erster Linie Wettbewerber zu Süss Micro aber auch grob in der Semi Kette mit Aixtron und PVA): Auftragseingang in Q1 +180% yoy und +108% vs. Q4-20.

Was das für Aixtron konkret bedeutet kann ich nicht sagen, aber zusammen genommen mit den Intel Capex Plänen, der globalen Chip Shortage und TSMC's 100mrd Programm kann man glaube ich sagen, dass Halbleiter Equipment in 2021 extrem gefragt sein wird..

Hier der Link:
https://www.besi.com/investor-relations/...us-q4-20-and-176-vs-q1-20/

Grüße,
Fel
 

Mal ne Frage zwischendurch: schafft Aixtron eigentlich +>100% Umsatzwachstum in 1Q21 oder ist das zu euphorisch gedacht (mal davon abgesehen, dass es keine Aussagekraft hat außer man ist ein Zahlen-Nerd)?

Der 1Q20 Umsatz lag lediglich bei 41,1 Mio Euro, die quartärliche „run rate“ bei einer 340 Mio Guidance läge bei 85 Mio Euro, auch wenn diese ja einen Teil Apeva beinhalten soll, der sicherlich nicht linear wäre. Der durchschnittliche AE in 2Q20/3Q20 lag mit 70 Mio rund 45% über den 48 Mio in 2Q19/3Q19 (Hintergrund: bei den 1Q20 Zahlen hatte Aixtron als Begründung für die geringen Umsätze den AE aus dem zweiten und dritten Quartal des Vorjahrs genommen). Und im letzten Quartal lag der Service Umsatz bei fast 15 Mio Euro.

Im Grunde genommen eine sinnlose Frage, aber wenn sich jemand beteiligen will, nur zu :-). Ansonsten: schönes Wochenende!
 

Hi dlg,

in aller Kürze: Ich habe mir Q1 noch nicht gesondert angeschaut aber gehe schon davon aus, dass der Umsatz in einer Range um 70m liegen sollte, insofern ist das Wachstum beachtlich. Wichtiger für mich aber wie immer der AE und der wird sehr stark sein.
Der Umsatz liegt letztendlich am Zeitpunkt der Auslieferung, also wie schnell die Kunden das Produkt haben wollen, bei manchen ist es da dringlicher, bei anderen mehr getaktet und "stabiler".

Wesentlich für mich auch mal wieder, die EUR/USD Bewegung, die zzt deutlich für Aixtron (vs. Guidance von 1.25 wenn ich richtig liege) läuft. Insofern ist im FY sicher auch bei der Marge noch Luft.

Unten noch ein interessanter Bloomberg Artikel zu Mini LED.. da ist Aixtron ja insbesondere bei den Roten führend.

Viele Grüße!
Fel
 

Schade, ich kann den Artikel nicht einfügen. Fazit ist: Apple will wohl in zweiter April Hälfte ein neues iPad Pro mit neuer Mini LED Technologie vorstellen, die Apple Zulieferer die Qualität der Mini LEDs aber nicht in dem gewollten Maße herstellen können und es daher zu Verzögerungen kommt..

Ist für mich die Frage, ob da evtl nochmal etwas mehr Kapazität geschaffen werden muss um die Nachfrage zu erfüllen.

Zu Mini LED sagte Aix im Q4 Call übrigens irgendwas wie "good Mini LED Demand".. natürtich positiv für die Marge.

Grüße!
Fel  

Die USA planen anscheinend ebenfalls Staatsunterstützung für heimische Halbleiter Investionen (analog zu China), somit war Intel wohl nur der Anfang.

Laut Reuters spricht man über 50mrd $

https://www.reuters.com/article/...anufacturing-factbox-idUSKBN2BZ1YQ

Grüße,
Fel  

Vielen Dank, fel, für den Artikel - sehr interessant! Dann hoffe ich mal nur, dass da nicht irgendsoeine patriotische Nebenbedingung eingebaut ist, dass Komponenten (vornehmlich) ‚made in the US‘ (Veeco) sein müssen.

Danke auch für Deine Rückmeldung bezüglich des 1Q21 Umsatzes, klingt plausibel und die 80 Mio Euro wären wohl wirklich zu hoch gegriffen. Vllt 70-80% Wachstum ggü Vorjahr sieht auch nicht soo schlecht auf dem Papier aus  - auch wenn das für den Markt keine Überraschung wäre.  

schon zu Q1 anheben würde. Einmal haben sie das zu Beginn der VCSEL Welle gemacht (falls ich mich richtig erinnern kan).
Eine Angebung dürfte den Sprung über 20 EUR bringen.
Ansonsten hänge dies am Gesamtmarkt.
Bloß meine subjektive Einschätzung.  

hat sich wohl jetzt etwas der Wurm in unseren Kurs eingeschlichen?  :-(
Hoffentlich verschwindet der bald.  

 

Frühjahrmüdigkeit ist wohl hier ausgebrochen. Funkstille?  

Funkstille?-warte mal auf Donnerstag....Geduld...Geduld  

Hallo allerseits,

so, Q1 steht mal wieder vor der Tür. Wunderbar!

Ich erwarte einen starken Auftragseinang (wie schon im Q4 call angedeutet wurde, er solle über Q4 Level liegen) ich rechne also mal mit 100m und tollem Wachstum von ca. +50% im Jahresvergleich.
Ähnlich wie letztes Jahr gehe ich aber von einem vergleichsweise schwächerem Umsatz und EBIT aus, wie im letzten Jahr werden die Auslieferungen wohl verstärkt in Q2/Q3 vorgenommen. Insofern Umsatz nur mit mässiger Steigerung von ca. +22% und EBIT auf diesem Umsatzniveau nur leicht positiv.

Insofern wird die AE Guidance für das Jahr dann wieder konservativ aussehen bei 340-380m verglichen zu allein 100m in Q1 und  nach allem was man so liest (siehe TSMC, Intel etc oben) ein anhaltend gutes Momentum in Q2 (wieder 100m?). Ich hoffe, dass der Markt sich darauf fokussiert anstatt auf den schwächeren Umsatz.. mal sehen.

Im Umkehrschluss bedeutet das natürlich für Q2/Q3 extrem starkes Umsatzwachstum (und EBIT) von +40-50% pro Quartal - und das muss doch honoriert werden.

Gleichzeitig läuft der USD ja auch noch für uns bei ca. 1.20 vs. Guidance bei 1.25. Also Puffer auf EBIT Margen Level sind sicher genug eingebaut, sodass ich mit Q2 auf eine Einengung und Q3 hoffentlich auf eine leichten Anhebung der Guidance hoffe.

Historisch war der Kurs an Tagen mit Quartalszahlen natürlich sehr volatil. Bei schwäche stehe ich also bereit um nachzulegen.

Gute Nerven allerseits!
Fel  

Vielen Dank für das wiederum sehr interessante Posting, fel!

Das Wachstum in 2Q/3Q wird sicherlich honoriert werden, stellt sich eben nur die Frage, ob das jetzt schon April/Mai/Juni passiert, gerade wenn der Umsatz für 2Q auf den ersten Blick etwas „mau“ aussieht bei Deiner +22% Annahme. Ich gehe daher mit einer reduzierten Position in die Q-Ergebnisse und genauso wie Du stehe ich parat falls dem Markt die Umsatzzahlen nicht so gut gefallen. Bei den letzten Ergebnissen ist man als Kleinanleger morgens auf Tradegate und in den Folgetagen auch wieder gut reingekommen.

Ja, EUR/USD sehen natürlich noch gut aus in Bezug auf die Guidance. Trotzdem standen da in 1Q21 eher die 1,20 im Schnitt was sich vllt mit ca. 1,09 im Vorjahresquartal vergleicht. Sprich: da gibt es einen 11 big figure Gegenwind im Umsatz-/EBIT-Jahresvergleich. Was auch wieder für einen nur mäßigen Vergleich ggü Vorjahr spricht.

Besteht eigentlich Gefahr, dass der „chip shortage“ irgendwie die Zahlen (leicht) verhagelt oder ist das eher ein positiver Treiber für den AE?  

Hi DLG,

dann treiben wir beide am Donnerstag den Kurs hoch - wir Wale ;)

Chip Shortage ist eindeutig POSITIV für Aix und die gesamte Maschinenbauer Branche mit Fokus auf Halbleiter. Warum? Siehe die Capex Aussagen von TSMC, Intel etc. Die Chip Hersteller erhöhen die Investitionen um die Chip Shortage wieder abzubauen, da diese eher strukturell (mehr Elektroautos, 5G, IoT etc) zu sein scheint als temporär.

Insofern sind Aixtron, PVA Tepla, BESI, Atlas Copco etc. Profiteure. Es werden mehr von Ihren Maschinen gebraucht.

Letzteres bestätigt übrigens auch Atlas Copco, heute mit Q1 Zahlen. Im Vakuum Bereich (Wettbewerber zu Pfeiffer Vaccum; End-Märkte Halbleiter und Industrial Vaccum) wuchs der AE um ca. +38% organisch - das höchste Level in extrem langer Zeit - und für Q2 geht man für weiterhin hohe Nachfrage aus. Das untermauert meine Aix Annahme für ca. 100m AE auch in Q2.. und demnach weiter starke Umsätze und EBIT in Q3/Q4.

Ich bleibe trotzdem sehr gespannt auf den Call am Donnerstag, insbesondere da es bei Aix jetzt ja immer von End-Markt Wellen getrieben wird - im Moment läuft GAN Power stark, SIC aber noch klein und sollte hoffentlich in 22 richtig aufdrehen.. währenddessen kommt VCSEL wohl leicht wieder.

Grüße!
Fel
 

Sehr schöne Vorstellung mit den Walen, aber ich bin da eher die Sardelle :-)

Danke für die Rückmeldung zum Thema "chip shortage": ganz Deiner Meinung und ich hätte das etwas genauer formulieren müssen. Ich meinte das ganz kurzfristig, ob vllt bestimmte Aixtron Anlagen nicht installiert werden können, weil an anderer Stelle irgendein zweimarkfuffich-Chip nicht geliefert werden konnte. Habe das jetzt bei einigen IT Dienstleistern gelesen und war auch Thema letzte Woche bei ADVA Optical, dass die vor einem möglichen Impact warnen, obwohl auch die nicht direkt im Semi-Bereich anzusiedeln sind.  

Hi all (and in particular CWL for his industry expertise),

by chance I came across this article regarding MiniLED shipments to apple who seem to be expanding the adoption of Mini LED display to the Macbook.

I am no expert and have little visibility as to where we stand in the MiniLED adoption cycle, but it seems we are still quite early and a ramp-up would be nice..

Can you maybe add some color/industry stats from your deep insights?

Article is here: https://www.digitimes.com/news/a20210428PD202.html

Regards,
Fel