Grenke Leasing

 

Endlich mal klare Aussagen zur mittelfristigen Perspektive, an denen man sich messen lassen kann!

Das aktuelle Q1 dürfte zumindest auch ganz gut laufen, wenn man die 2022er Prognose nun so kommuniziert (Neugeschäft 500-550 Mio. pro Quartal).

"Wir entwickeln ESG-konforme Leasingangebote und bieten Finanzierungslösungen für die grüne Transformation." sagt Bücker - ist das eine Ankündigung zur Erweiterung des Leasingportfolios?

Das Risikoprofil der Forderungen hat sich sehr schön verbessert (GB 2021, Seiten 212+213). Hier schaue ich mir die Relation der Stufen zum gesamten Buchwert an, also wie sich der Anteil der bilanziellen Forderungen auf die Risikostufen verteilt:
Stufe 1 - 87,5% (2020) vs. 90,1% (2021)
Stufe 2 - 7,4% (2020) vs. 6,4% (2021)
Stufe 3  - 5,1% (2020) vs.  3,5% (2021)

Kaufen!  

So kanns weitergehn Richtung norden in gewohnte Bereiche 30..40  

Man muß Geduld mitbringen und warten können.
Mit Blick auf den Dreijahreschart und nach den jetzt veröffentlichten Informationen: Strong buy. Auch jetzt noch dürfte der Kurs sich locker noch verdoppeln.  

doch. der Gang nach unten hatte letztlich vielfältige Gründe. jetzt geht es vielleicht endlich in normaler Bahnen. denn jetzt noch hier zu shorten wäre schlicht und ergreifend dumm.  

Die offizelle Pressemitteilung zu den Zahlen
GRENKE: GEWINNZIEL IN 2021 ERREICHT UND VERDOPPLUNG DES NEUGESCHÄFTS BIS 2024 ANGESTREBT
https://www.grenke.de/grenke-aktuell/...schaefts-bis-2024-angestrebt/
Was sagt Ihr zu den Zahlen und den Aussichten?  

Aussichten: blendend.
Empfehlung: strong buy
:-)  

Der Anteil der Kreditrisiken an
den Gesamtrisiken lag bei 71 Prozent (Vorjahr: 74 Prozent), womit sie weiterhin das bei Weitem wichtigste
Risikofeld des Konzerns darstellten.

Interessant:
Der GRENKE Konzern betreibt keine Fristentransformation, um einen Zinsüberschuss
zu erwirtschaften, sondern strebt vielmehr eine fristenkongruente Finanzierung an. Daher betreffen die Auswirkungen zukünftiger Zinsentwicklungen nur das zukünftig zu kontrahierende Portfolio.

Eine Veränderung von 100 Basispunkten (Bp) der Zinssätze im Berichtsjahr hätte das Eigenkapital und Jahresergebnis, jeweils vor Ertragsteuer, mit jeweils weniger als 3 Mio. EUR erhöht bzw. vermindert. Zum Stichtag 31. Dezember 2021 waren keine Zinsswaps außerhalb der ABCPProgramme ausstehend.

Seite 109 die Tabelle zeigt es eindeutig: bei steigenden Zinsen wird die Belastung steigen und sinkenden wohl, jetzt kann jede der Nachrichten schaut sein eigenen Teil dazu dichten. Dementsprechend "schwache" fy2022 guidance. Meiner Meinung nach noch okay in der derzeitigen Situation/Marktlage

Meine Meinungen  

Heute werden die shorties gegrillt. Wenn die das umsetzen gibt es bald 1 Euro Dividende.  

Grenke: Darum explodiert die Aktie heute!
https://www.finanznachrichten.de/...xplodiert-die-aktie-heute-486.htm  

Was du immer mit deinen Zinsänderungsrisiken hast? Wirklich auskennen tust du dich auch nicht.

Sie machen doch seit Jahrzehnten keine Fristentransformation (und profitieren daher meines Erachtens auch kaum bis gar nicht von der Änderung der Zinskurve)
Erhöht sich der Zins, so ist ihre Refinanzierung teurer, sie werden das aber in ihren Leasingraten mitberücksichtigen, genauso wie die Kreditzinsen bei Banken steigen würden wenn der Leasingnehmer auf Kredit kauft. Das sollte also ziemlich zinsneutral sein das Ganze. Dass sich das Geschäftsvolumen bei geändertem Zins verändern kann ist eine andere Frage.

Der "schwache" Ausblick 22 hängt auch nicht mit höheren Zinsen zusammen, sondern ist schlicht das Ergebnis des schwachen Neugeschäfts 2020/21. Da die durchschnittliche Dauer eines Leasingvertrags 4 Jahre ist und bei Wiederaufbau des Portfolios die Kosten upfrontlastig sind, dauert das halt eine Zeit bis es sich im Ergebnis niederschlägt.  

Früher als die Zinsen immer weiter sanken, wurde hin und her gequatscht, wie schlimm das für Grenke wäre ("blabla KMUs leasen jetzt nichts mehr, denn sie kommen easy an günstiges Geld und können sich immer günstiger finanzieren, leasen lohnt nicht mehr"). Und nun soll das Gegenteil, also Zinsanstieg, nachteilig für Grenke sein? Wenn, dann dürfte Grenke eher von steigenden Zinsen profitieren, denn die Nachfrage nach Leasing wird natürlich immer grösser, wenn die Finanzierungsoptionen für KMUs teurer werden. Und richtig, die Refinanzierung von Grenke wird dabei fristenkongruent an die Kundschaft weitergegeben.
Abgesehen davon bin ich gespannt, wie Zinserhöhungen der EZB bei den Staatsschulden, den massiven Belastungen durch Corona der letzten Jahre und nun durch die Auswirkungen des Kriegs in der Ukraine durchsetzbar sein sollen, ohne noch mehr Probleme zu schaffen...  

ja kann gut sein dass bei höheren Zinsen insgesamt weniger Finanzierung nachgefragt wird, sich der Finanzierungsmix aber zu Gunsten von Leasing verschiebt  

Grenke? Soweit ich informiert bin, sind die Leasinganbieter in der Regel nicht an der Börse gelistet und eher "mittelständisch".
Dementsprechend sehe ich Grenke eher "Spezialbank" an, ebenso vergleicht man nun diese.

Bedingt durch fast 81% Fremdkapital (Eigenkapitalquote von 19,1% wohl) muss man schlussendlich darauf schauen wie riskant die ~81% vom Kapital sind....

Was du sagst stimmt ebenso nicht:
"Sie machen doch seit Jahrzehnten keine Fristentransformation..", doch machen sie.
-> Zum Stichtag 31. Dezember 2021 waren keine Zinsswaps außerhalb der ABCPProgramme ausstehend.
"Das sollte also ziemlich zinsneutral sein das Ganze. "
-> Wenn die Zinsen um 1% steigen wäre das Jahresergebnis um 3 Mio belastet wohl (2021)
Wie man das werten will habe ich nie gesagt. Ich gebe hier keine Beratung

Jedoch hast du recht, ich habe mich am ende falsch ausgedrückt. Ich meinte "dementsprechend" auf die derzeitige Situation bezogen und nicht auf Kreditrisiken. Ebenso habe ich doch vorhin nur dargestellt, dass es Risiken gibt meiner Meinung nach. Ich habe keine Bewertung der Risiken vorgenommen....


Warum fühlst ihr euch so angestachelt wenn man über die Standard Risiken einer Bank redet? hm  

exakt das. und es hat seinen Grund warum Banken beim Ausblick steigender Zinsen steigen. die Nachfragesituation nach steuerlich  abschreibungsfähigen Kosten nehmen zu. und bei grenke kommen noch ein paar positive Aspekte hinzu. den unberechtigten Absturz in Verbindung mit in den Boden shorten sollte man ebenso miteinbeziehen. jedenfalls zeigt sich jetzt, warum viele von uns hier investiert sind.  

meine Aussage bez zinsneutral war nicht ganz richtig, sie dürften zinsabhängige Finanzierung haben.
aber Du merkst schon selber dass die Zinsrisiken vernachlässigbar sind. das zentrale Risiko bei Grenke ist das Kreditrisiko.

Du hast auf die Zinsrisiken verwiesen und dann auf den Ausblick abgezielt. Nun kommen die Kreditrisiken hervor. Was jetzt?
Es ist keines deiner Risiken für den Ausblick verantwortlich. Den Grund hab ich oben erklärt.
 

d.h. 10%.....muss es ja wieder  steigen....

hier zocken nur die HF alles in Grund und Boden jeden Anstieg
sollte man verkaufen.....wieder einmal in die hohle Hand......

sch...wars deine Elli  

Schöne Gelegenheit zum Einstieg heute, aktuell nochmal unter 29 Euro  

es ist alles im Lot. der Kurs wird auch noch folgen  

wieder absolut gaga alles , bin mal bei 28€ wieder rein  

hochziehen und wieder fallen lassen.
das ist hier noch nicht ausgestanden, meine Meinung  

Könnte das perfekte Timing gewesen sein

@Bilderberg, nichts ist unmöglich, aber das CRV bei Grenke halte ich für hervorragend  

wo habe ich dir denn widersprochen?
Ich habe nur die Lage meiner Meinung nach dargestellt, was du daraus wertest ist dein Bier. Ich habe dies nicht bewertet.

@all:
dieses "jetzt die Chance nutzen" wird auch nach dem Xten mal besser, historisch hat man in die Mülltonne (bis jetzt) damit gegriffen.... Entweder man will die Region/Firma unterstützen oder den Shortsellern etwas kümmerlich dagegen halten, sonst sehe ich weniger Gründe die Aktie zu halten/kaufen....  

sehr günstig die Aktie ! Ein muss !  

was machst du eigentlich in diesem Thread? so kurz angemeldet? was ist deine Intention hier? du scheinst ja eher ablehnend zu sein. starkes Engagement dafür