K+S wird unterschätzt
Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!
Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.
Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres „ Alle Krähen hacken auf K+S“ sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30€. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen. Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60€.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46€ pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49€ pro Aktie zusätzlich. Also 1,46€ + 0,49€ = 1,95€ pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50€ - 60€ hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23€!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
Wenn Sie eine Frage haben, fragen Sie mich und verbreiten keine Gerüchte. Wer ist der Pförtner?
P.S.: Wie immer nach der HV bewegt sich der Kurs nach der HV entweder nicht oder nach unten. Aber wir haben ja alle gelernt, das Dr. Lohr nicht so dumm ist wie die Wettbewerber; er stellt die Weichen für die nächste bzw. übernächste Generation....
K+S +11,52 %
https://shortsell.nl/universes/Duitsland
Weis jemand etwas mehr? Hat mich überrascht!
Verfolgt man ihre postings, kann das ja nur bedeuten, dass es sich hier um saudumme Anleger handelt, die nur darauf aus sind das Kapital zu verbrennen, da diese Anleger, anders als Nicks wie TimTom, Freid...., Longposition... die Genialität von Dr. Lohr nicht erkennen.
Wie immer beschäftigen Sie sich nur mit einer Aktie, ob Sie aber überhaupt eine Position haben, stellen Sie nie klar. Woher kommt also Ihre intrinsische Motivation, sich nur über K+S auszulassen, wenn diese Aktie für Sie doch dem Untergang geweiht ist?
Dafür habe ich nur wenig Verständnis.
Das ist gut und richtig so. Ganz besonders wenn es um Aktien geht. Da kann man nicht einfach so in die Glaskugel schauen. Da braucht es wahre Experten. Und zum Glück gibt es ja auch nicht nur den Pförtner sondern auch den einen oder anderen hier im Thread, der richtig Ahnung hat. Aufgrund deren Aussagen bin ich immer wieder aufs Neue begeistert!
Im Übirgen sollte die Kursrakete ja jeden Moment zünden; weil, genau der Vorstand so genial ist und entlastet werden muss.
Nun wie immer nach der HV sind diese Stimmen verstummt. Vereinzelt ist noch zu lesen, dass jetzt die Kursrakete ganz bestimmt zündet. (gähn)
Ich freue mich schon auf das nächste Jahr, wenn das Vorstandsmandat von Dr. Lohr unbedingt verlängert werden muss, weil die Kursrakete dann ganz bestimmt zündet.
Damaliger Kurs: 14,60 Euro, Heuer 13,60 Euro
Und was haben diese Nicks gelernt ?
Da lesen wir heute bei Freidenker: "...Die Frage ist nicht ob sie steigt sondern wann es zur Explosion kommt und sie nach oben RAST!!..."
Aber wie gesagt: wichtig war den Nicks darauf hinzuweisen, dass Dr. Lohr unbedingt entlastet werden muss, weil soooo gute Arbeit geleistet hat. (... und der Markt nur zu blöd ist das zu erkennen ?!)
In Bezug auf das Triumvirat der K+S-Unterstützer hier (Freidenker, Timtom und meine Wenigkeit), die einen fairen Umgang mit dem Vorstand fordern, schreiben Sie:
"Nun wie immer nach der HV sind diese Stimmen verstummt."
Das Gegenteil ist der Fall. Anders war es übrigens bei Ihnen, nachdem die saftige Dividende gefolgt von der Ad-Hoc-Mitteilung gekommen war - da hat man eine Weile nichts von Ihnen gehört.
https://www.ariva.de/forum/...rschaetzt-494807?page=2767#jumppos69198
Passend dazu haben Sie auch auf meine konkrete Frage im Beitrag #69198 ("Was genau ist eigentlich Ihr Problem?", 20.5.2024, oben verlinkt) mal wieder nicht geantwortet.
Leider passt das zu dem Umgang, den Sie hier oft an den Tag legen - und der letztlich nur Ihre innere Unsicherheit reflektiert.
K+S macht das freilich nichts, der Weg in Richtung 100 ist geebnet - ich brauche nur noch den perfekten Einstieg und dann ist etwas Geduld gefragt (einige Jahre)!
"Aktionaer_Ku.: @Naggamol
”Sie werden sehen wo ihre K+S in paar Wochen landet ich sag bei 10 Euro.Und dann sehen wir wieder.
Naggamol, 27.03.24 18:18
Das sehe ich LEIDER genauso. Von daher gehört das auf die HV. 28.03.24 13:58#68988"
"hugo1973: 8,5 €
Einen Kurs von 8,5 € werden wir die nächsten Monate noch sehen. 29.03.24 16:56#68993"
Welche Faktoren hast Du damals als so unterbewertet angesehen, daß Du zu dieser weiter unten zitierten Einschätzung gekommen bist? 41 war doch schon ein guter Kurs, aber gleich "deutlichst über 41 EUR" war doch schon eher unrealistisch oder nicht? Deine Beweggründe würden mich schon interessieren.
Grüße nach Kassel
"DerLaie: @ runzel 23.07.15 22:40#7585
P.S.: In der Vergangenheit wurde hier gepostet, dass die Bekanntgabe der Übernahmeabsicht zum richtigen Zeitpunkt erfolgt ist, da das II. Quartal i.d.R. eher zu den Schwächeren zählt. Wenn dem so ist, sollte wohl auch klar sein, dass - allen Schreiberlingen zum Trotz - der faire Wert deutlichst über 41 liegen dürfte. "
https://www.ariva.de/forum/k-s-496888?page=303&no_deny_list=1