Mutares stocksolide - hebt aber trotzdem ab!

Kurs bei extrem niedrigen Umsatz. Wenn die Leerverkäufer sich irgendwann eindecken müssen, dann wird es lustig  

Chefs sind grad in Japan, neue Niederlassung folgt in Kürze vor Ort.

Automotiveumfeld, auch wenns keiner mehr hören mag und Industriebereich, passen da ganz gut zur Expertise von Mutares..  

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Der berüchtigte Hedgefonds Marshall Wace LLP hat seine Shortposition am 05.06.2025 leicht reduziert – von 0,72 % auf 0,69 %.

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Quelle: aktiencheck

 

Bei den momentanen Umsätzen braucht Marshall
Wace  noch ewig um weiter zu reduzieren. Anscheinend will von den zur Zeit Investierten vor der Wiederaufnahme in den S-Dax niemand verkaufen. Die müssen jetzt noch ca. 150.000 Aktien kaufen  

Dass die Rückkehr in den SDAX am 23.06. für einen größeren Kursanstieg sorgt wage ich eher zu bezweifeln. Ist schließlich ein vorab bekanntes Ereignis.

Vor der HV wird Mutares sicherlich für etwas positive Stimmung sorgen wollen.
Wenn es bis dahin keine Exit-Meldungen gibt, würde ich erwarten, dass man den angekündigten Börsengang etwas konkretisiert (Es dürfte wohl Terranor an die Börse gebracht werden).

Ich hätte vor ein paar Monaten nicht erwartet, dass es an der Exit-Front so ruhig wird. Genügend Exit-Kandidaten hat man ja ...

Nur meine Meinung ...  

Die beiden Anleihen zeigen seit eine Entspannung.

Seit dem 23.05. sind beide Anleihen Richtung Norden gestiegen. Die 27er-Anleihe notiert wieder über 100%, die 29-Anleihe knapp über 95%:

(1) Der Gewinnvortrag auf neue Rechnung ist für 2024 mit 202,40 Mio. EUR  + die bisherigen Exit Erlöse in 2025 (Alcura und 2 x Steyr) sollten zur Ablösung der 27-er Anleihe ausreichend sein.

(2) Die geplanten 200 Mio.Exit Erlöse  sollten die Dividende für 2025, die Zinszahlungen und ... reichen (falls sie so kommen).

(3) Die Leitzinssenkungen der EZB macht die 29-Anleihe attraktiver.

Jetzt fehlen noch die Exits. 

 

Bei mir war heute die Einladung zur HV im Briefkasten. Auch online  

...gerade "nebenan" im Forum den Hinweis auf die neue WKN/ISIN für Amaneos gefunden:

https://www.finanzen.net/aktien/amaneos-aktie

Das könnte evtl. ein IPO werden u. würde zu den früheren Aussagen seitens MUT bei Bildung der Amaneos- u. FerrAl Gruppe passen, wonach mittelfristig ein IPO auch möglich wäre.

Das wäre doch ggfs. eine schöne Überraschung zur HV...bzw. wäre das eine gute Quelle für weitere Einnahmen, insbesondere wenn für einen klassischen Exit möglicherweise keine interessanten Angebote aufgrund Marktlage derzeit zu bekommen sind.

Alles natürlich derzeit nur Vermutungen/Spekulationen - aber davon lebt Börse auch ;-) Daher vermutlich auch das Anspringen des Kurses heute...  

Bei der aktuellen Größe (Umsatz > 1. Mrd. ) und der Marktlage ist ein kl. Exit unwahrscheinlich

ein IPO in der nächsten Zeit würde nicht nur Geld bringen sondern auch Kosten reduzieren, die Automobilunternehmen haben das Ergebnis in 2024 stark negativ beeinflusst

 

für einige Exits:

https://www.ariva.de/news/...st-mutares-auf-buy-ziel-47-euro-11667202  

Mit zwei Exits, einer positiven HV incl. Dividenden Abschlag, würden wir endlich nicht mehr um 33-35€  herum dümpeln. Sehe leider aktuell keine Exits...  

 

https://www.bafin.de/SharedDocs/...utares_SE_Co_KGaA_untersagung.html  

In-Time-Group scheint ein Clou zu werden. Spezialdienstleister für Transport von Lithium-Ionen -Akkus mit 115 Mio Umsatz. Nach der Bekanntgabe stieg der Aktienumsatz enorm an.
Jetzt noch die angekündigten Exits, dann dürfte es na meiner Meinung steil Aufwärts gehen  

ich glaube das war der Startschuss nach oben :-)

http://www.it-times.de/news/...rth-growth-market-in-stockholm-171685/  

Das Angebot in Kürze
Der Preis pro Aktie im Rahmen des Angebots wurde auf 20 SEK (der "Angebotspreis") festgelegt, was einem Gesamtwert aller Aktien des Unternehmens von 400 MSEK entspricht. Das endgültige Ergebnis des Angebots wird durch eine Pressemitteilung bekannt gegeben, die am 30. Juni 2025 auf der Website der Gesellschaft (www.terranorgroup.com) verfügbar sein wird.
Das Angebot umfasst bis zu 5.000.000 bestehende Aktien (ohne die Mehrzuteilungsoption gemäß der nachstehenden Definition), was 25 Prozent der Gesamtzahl der Aktien der Gesellschaft entspricht, die von der mutares Holding-39 GmbH (der "Hauptaktionär") angeboten werden. Das Unternehmen nimmt im Zusammenhang mit der Notierung kein Kapital auf und wird daher keine Erlöse erhalten.
Um eine etwaige Mehrzuteilung im Zusammenhang mit dem Angebot abzudecken, wird der Hauptaktionär eine Option an DNB Carnegie ausgeben, um bis zu 750.000 zusätzliche bestehende Aktien zu erwerben, was einem Höchstbetrag von 15 Prozent der maximalen Gesamtzahl der Aktien im Rahmen des Angebots entspricht (die "Mehrzuteilungsoption"). Unter der Voraussetzung, dass die Mehrzuteilungsoption vollständig ausgeübt wird, wird das Angebot aus maximal 5.750.000 bestehenden Aktien bestehen, was 28,75 Prozent der Gesamtzahl der Aktien und Stimmrechte der Gesellschaft entspricht.
Der Gesamtwert des Angebots beläuft sich auf 100 MSEK, und unter der Annahme, dass die Mehrzuteilungsoption vollständig ausgeübt wird, wird sich der Wert des Angebots auf 115 MSEK belaufen.
Die Aktien werden der breiten Öffentlichkeit in Schweden und institutionellen Anlegern in Schweden und in bestimmten anderen Rechtsordnungen in Übereinstimmung mit den geltenden Regeln und geltenden Ausnahmeregelungen angeboten. [1]
Der Hauptaktionär hat sich verpflichtet, eine Lock-up-Verpflichtung von 180 Tagen nach dem ersten Handelstag der Aktien des Unternehmens am Nasdaq First North Growth Market einzugehen.
Die Mitglieder des Board of Directors und die leitenden Angestellten von Terranor haben sich verpflichtet, eine Lock-up-Verpflichtung von 360 Tagen nach dem ersten Handelstag der Aktien des Unternehmens am Nasdaq First North Growth Market einzugehen.
Terranor hat sich gegenüber DNB Carnegie unter anderem verpflichtet, mit bestimmten Ausnahmen während eines Zeitraums von 360 Tagen nach Abschluss des Angebots nicht ohne die schriftliche Zustimmung von DNB Carnegie zu beschließen oder vorzuschlagen, das Grundkapital durch Ausgabe von Aktien oder anderen Finanzinstrumenten zu erhöhen.
Die Bewerbungsfrist für die breite Öffentlichkeit in Schweden und institutionelle Anleger läuft voraussichtlich vom 24. bis 27. Juni 2025.
Der erste Handelstag der Aktien des Unternehmens am Nasdaq First North Growth Market wird voraussichtlich der 30. Juni 2025 sein, und die Aktie wird unter dem Ticker TERNOR gehandelt.
Ein Prospekt (in schwedischer Sprache mit englischer Übersetzung), der die vollständigen Bedingungen des Angebots enthält, wird heute auf der Website von Terranor (terranorgroup.com), der Website von DNB Carnegie (www.dnbcarnegie.se) und der Website von Nordnet (www.nordnet.se) veröffentlicht.
Michael Berglin, CEO von Terranor, kommentiert:

"Terranor hat sich eine starke Position als spezialisierter Akteur in einem stabilen und wachsenden
Markt erarbeitet. Durch unsere lokal verankerte Strategie und unsere operativen Fähigkeiten erbringen wir unsere
Dienstleistungen mit hoher Qualität und Zuverlässigkeit, jeden Tag, das ganze Jahr über. Es ist die Kombination aus lokalem
Engagement und Entscheidungsfindung durch kompetente Mitarbeiter, effektives Management und
strukturierte Ausschreibungen, die es uns ermöglicht hat, profitabel zu wachsen und gleichzeitig Wert für unsere Kunden zu schaffen
. Ein Börsengang bietet uns gute Chancen, diese Entwicklung fortzusetzen und
unsere finanziellen Ziele einer gesteigerten Profitabilität und eines langfristigen Wachstums zu erreichen."

Anders Gustafsson, Vorsitzender des Verwaltungsrats von Terranor, kommentiert:

"Terranor ist ein gut geführtes und klar fokussiertes Unternehmen, das bei gleichbleibender Qualität stark gewachsen ist.
Das Unternehmen agiert in einem Markt mit langfristigen strukturellen Treibern und hohen
Eintrittsbarrieren, was in Kombination mit einem erfahrenen und strategisch geschickten Managementteam gute Voraussetzungen für eine kontinuierliche Wertschöpfung schafft
. Eine Börsennotierung ist ein natürlicher nächster Schritt und wir freuen
uns, neue Investoren willkommen zu heißen, während das Unternehmen sein langfristiges
Potenzial ausschöpft."

Hintergrund zur Auflistung und zum Angebot
Das Board of Directors und das Management von Terranor haben mit Unterstützung des Haupteigentümers festgestellt, dass die Notierung einen natürlichen und wichtigen nächsten Schritt in der Entwicklung des Unternehmens darstellt
. In den letzten Jahren hat Terranor
seine Aktivitäten erweitert und seine Position beim Betrieb und der Instandhaltung von Straßen in der nordischen Region gestärkt.
Es wird erwartet, dass die Börsennotierung diese Entwicklung weiter beschleunigen wird, indem sie den Bekanntheitsgrad des
Unternehmens erhöht, die Marke stärkt und neue Geschäftsmöglichkeiten erschließt.
Gleichzeitig ermöglicht die Notierung den Zugang zu den schwedischen und internationalen Kapitalmärkten, was zukünftige finanzielle
Flexibilität bietet. Die Notierung und das Angebot der Aktien des Unternehmens ermöglichen auch eine Verbreiterung der
Aktionärsbasis und heißen neue Investoren willkommen, da Terranor in ein börsennotiertes Umfeld eintritt und
sein langfristiges Potenzial ausschöpft.

Über Terranor  

... einbringen inklusive Mehrzuteilungsoption. Das ist deutlich weniger, als ich nach den hochlobenden Worten von Johannes Laumann über Terranor und den Börsengang erwartet habe.

Ist der Angebotspreis den Ende diesen Monats fälligen Zinszahlungen auf die Anleihe(n) geschuldet? Kann es sein, daß mit einem "billligen" Angebot ein schneller Verkauf erreicht werden soll, damit die Zinsen gezahlt werden können?

Oder hatte ich von Terranor eine zu hohe Meinung?  

 

Ja Bewertung überrascht mich auch. Erinnert schon fast an den Börsengang von Steyr.

Man muss hier einfach Margenseitig liefern und weiter wachsen, dann sehen wir hier sicher auch noch upside.
Der Börsengang ist von langer Hand geplant, der dürfte nicht überhastet gemacht worden sein.
Das Wirtschaftsumfeld belastet die Unternehmen und damit die Bewertungen..

Mal schaun wie die anderen Exits laufen..  

Mutares zieht sich aktuell Unternehmen rein aber wo bleiben die Exits? So zwei drei in diesem Jahr wären ok aber es läuft gerade anders herum ;-)  

Vielleicht sind nach Stayer und nun auch Terranor als IPO die neuen Exits. Erstmal abwarten, was da jetzt rein kommt, zumal man bei einem Teil-IPO, schöne Stellschrauben, für ein Ergebnis behält. Nichts desto trotz, ein bis zwei Exits, würden die Glaubwürdigkeit des Managements heben...  

nach 5 Jahren mutares heute mit allen Aktien raus. Mein Vertrauen ins Management ist nicht mehr da. Glaube auch, hätten wir den Glücksfall Steyr nicht gehabt, wäre es sehr kritisch geworden. Steyr als Defense-Aktie zu verkaufen hat uns den Kopf gerettet.

Werde mir eine neue mutares suchen, das Risiko ist hier zu hoch.


Gruß

Loewe

Die Bewertung von Terranor ist ja eher ernüchternd.
Ich hatte hier deutlich mehr erwartet.

Hoffentlich werden die anderen Exits besser ...

Nur meine Meinung ...